我國小額信貸可持續(xù)發(fā)展探析

摘要：從上世紀(jì)70年代，小額信貸開始出現(xiàn)，逐漸改變了扶貧方式，通過給窮人發(fā)放小額貸款，發(fā)揮金融的激勵(lì)約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)窮人的積極性，以財(cái)政轉(zhuǎn)移支付和金融創(chuàng)新的有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)對(duì)窮人的救助。小額信貸是指為低收入人群提供的，額度較小的，以改善貧困，促進(jìn)發(fā)展為基本宗旨的信貸服務(wù)。它以不同于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理技巧，為那些被排斥在金融體系之外的客戶提供小額度的金融服務(wù)。小額信貸是金融服務(wù)向貧困入口的擴(kuò)展，是一種金融服務(wù)的創(chuàng)新。很快，小額信貸受到了發(fā)展中國家的熱烈歡迎，并很快推廣到亞洲、非洲和拉丁美洲的許多國家。中國小額信貸發(fā)展的歷史很短，但是在短短十幾年的時(shí)間內(nèi)就得到迅速發(fā)展，許多專家學(xué)者長期專注于中國小額信貸的研究和實(shí)踐。

關(guān)鍵詞：小額信貸 可持續(xù)性

一、小額信貸可持續(xù)發(fā)展的含義

可持續(xù)性是評(píng)價(jià)小額信貸項(xiàng)目是否成功的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)之一，它決定了小額信貸機(jī)構(gòu)是否能夠擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，從而為更多的客戶提供服務(wù)。已有的研究往往根據(jù)小額信貸項(xiàng)目收益和各類成本之間的關(guān)系，把小額信貸可持續(xù)發(fā)展分為以下幾個(gè)層次：一是最低層次的可持續(xù)性，即組織的可持續(xù)性；二是操作的可持續(xù)性，是指小額信貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)收入可以完全彌補(bǔ)其操作成本，但不能同時(shí)彌補(bǔ)貸款損失和財(cái)務(wù)成本；三是財(cái)務(wù)上完全的可持續(xù)性，是指小額信貸項(xiàng)目的經(jīng)營收入在調(diào)整通貨膨脹和補(bǔ)貼后，能彌補(bǔ)其全部行政管理成本、貸款損失和財(cái)務(wù)費(fèi)用。

而小額信貸可持續(xù)發(fā)展的最關(guān)鍵的衡量標(biāo)準(zhǔn)是小額信貸財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。因?yàn)樨?cái)務(wù)上的可持續(xù)性對(duì)小額信貸的生存與發(fā)展至關(guān)重要，實(shí)質(zhì)上決定了小額信貸組織上和操作上的可持續(xù)性。國際上完善的小額信貸制度應(yīng)該是商業(yè)化可持續(xù)的，即滿足以下兩個(gè)條件：一是覆蓋率(能成功服務(wù)目標(biāo)群體)，二是能保持商業(yè)可持續(xù)。成功的小額信貸即使在項(xiàng)目開展后期沒有捐贈(zèng)和補(bǔ)貼的情況下，仍能像初期一樣持續(xù)地為目標(biāo)群體提供貸款支持。

二、小額信貸可持續(xù)發(fā)展的國際經(jīng)驗(yàn)比較

世界各國位于不同的地理環(huán)境，處于不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，具有不同的文化理念和習(xí)慣。這些差異決定著不同國家和地區(qū)的小額信貸可能會(huì)采取不同的形式。目前在國際上已經(jīng)形成以孟加拉鄉(xiāng)村銀行(簡稱GB)為代表的“福利主義型”和以印尼人民銀行(BRI)、玻利維亞團(tuán)結(jié)銀行(Baneosol)為代表的“制度主義型”兩大派系。兩派模式在制度設(shè)計(jì)、性質(zhì)等方面都存在著差異?！案＠髁x型”更注重項(xiàng)目對(duì)改善窮人的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)福利的作用，認(rèn)為對(duì)客戶的貸款補(bǔ)貼是必需的，而不強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性。“制度主義型”注重的是小額貸款的持續(xù)性，認(rèn)為客戶能夠?yàn)樾☆~信貸服務(wù)接受必要的利率。

1.孟加拉格萊明銀行(GB)模式

孟加拉格萊明鄉(xiāng)村銀行(Gremeen Bank)是孟加拉國最為成功的小額信貸模式之一。在小額信貸的操作中，采取直接到戶、小組聯(lián)保、整貸零還、嚴(yán)格管理等一系列措施，手續(xù)簡單方便易行。這個(gè)模式的典型特征是：針對(duì)農(nóng)村貧困人口、特別是貧困婦女，只提供貸款和強(qiáng)制儲(chǔ)蓄服務(wù)，5人連帶小組，每周中心會(huì)議制度，小組基金制度。每周還款等。這一模式管理成本很高，所以一直沒有能擺脫對(duì)補(bǔ)貼的依賴，還不能實(shí)現(xiàn)自我持續(xù)發(fā)展。但它在緩解貧困方面卻是最成功的典范。正因如此，鄉(xiāng)村銀行和其創(chuàng)建者尤努斯教授被授予2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)。

孟加拉模式于1994年由中國社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所引入我國，是目前在我國被普遍效仿的小額信貸模式。

2.印度尼西亞人民銀行(BRl)模式

印尼人民銀行小額信貸部(BRI-UD)是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)從事小額信貸的代表，是小額信貸項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)的操作和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)最好的典型。其核心模式是：以商業(yè)利率向農(nóng)村地區(qū)的貧困人口提高小額貸款，其員工激勵(lì)計(jì)劃以盈利為基礎(chǔ)，而不是貸款戶的增加。實(shí)行商業(yè)貸款利率(年利率32％)以覆蓋成本；儲(chǔ)蓄利率與存款額成正比。這種政策使BRI-UD吸收了印尼農(nóng)村約3300萬農(nóng)戶手中的小額游資，儲(chǔ)蓄成為其主要的貸款本金來源。另外，BRI嚴(yán)格分離銀行的社會(huì)服務(wù)職能和盈利職能，銀行不承擔(dān)對(duì)農(nóng)戶的培訓(xùn)、教育等義務(wù)。對(duì)于國際小額信貸運(yùn)動(dòng)來說，印度尼西亞BRI的最大作用在于，它以事實(shí)表明：正規(guī)銀行可以從事小額信貸活動(dòng)，但具體操作上應(yīng)采取完全不同的技術(shù)。

BRI-UD高利率和鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄的政策，是其實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性的重要原因。與此同時(shí)，其緩解貧困的作用也有目共睹。

三、我國小額信貸的實(shí)踐及發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)我國政府扶貧政策和扶持“三農(nóng)”改策的變化和要求，小額信貸在我國的發(fā)展主要可以分為四個(gè)階段，第一階段1994年年初到1996年。小額信貸作為一種扶貧理念和獨(dú)特的信貸技術(shù)逐漸傳入我國，并主要在國際資金和技術(shù)的援助下，由國內(nèi)的非政府組織操作，以NGO形式開始運(yùn)行。這些NGO小額信貸在技術(shù)上絕大多數(shù)借鑒孟加拉GB模式。第二階段是1996年到2000年，以國家財(cái)政資金和扶貧貼息貸款為資金來源，由政府和農(nóng)業(yè)銀行主導(dǎo)的“政策性小額信貸項(xiàng)目”。這些項(xiàng)目在技術(shù)上仍然主要采用孟加拉GB模式。第三階段是2000年到2005年，為了解決農(nóng)村貸款難的問題，我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)(農(nóng)信社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行)在人民銀行支農(nóng)再貸款的支持下，開始發(fā)放“小額信用貸款”和“農(nóng)戶聯(lián)保貸款”。這標(biāo)志著我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開始介入農(nóng)村小額信貸領(lǐng)域。而小額信貸的目標(biāo)，也從“扶貧”擴(kuò)展到農(nóng)村金融服務(wù)的廣闊空間。第四階段：2005年至今。從2005年以后，我國小額信貸進(jìn)入了探索“商業(yè)性小額信貸”的全新階段。在央行和政府的推動(dòng)下，農(nóng)村信用社小額信貸項(xiàng)目全面鋪開，“只貸不存”的商業(yè)性小額信貸公司成立。民間資本進(jìn)入小額信貸市場等等。使得小額信貸得到了迅猛的發(fā)展，在反貧困和發(fā)展農(nóng)村金融等方面取得了令人矚目的成就。

然而我國2.4億農(nóng)戶中，1.2億有貸款需要，其中6700萬家是通過信用社，目前全國大約有300多家小額信貸機(jī)構(gòu)，其中大部分是不可持續(xù)的。商業(yè)可持續(xù)同樣也是我國小額信貸機(jī)構(gòu)面臨的主要問題。對(duì)于依賴國外捐助的小額信貸項(xiàng)目，往往由于資金來源的不可持續(xù)性而受阻或終止。政府主導(dǎo)型小額信貸又由于過分強(qiáng)調(diào)扶貧目標(biāo)，沒有針對(duì)目標(biāo)群體的特殊性設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，導(dǎo)致還款率低下，小額信貸項(xiàng)目無法持續(xù)。農(nóng)信社小額信貸則被認(rèn)為其低利率無法覆蓋成本，實(shí)踐中往往選擇貸款規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)小的中高收入農(nóng)戶，并不能成功服務(wù)低收入群體。也就是說，中國小額信貸到目前為止仍處于實(shí)驗(yàn)階段，尚未形成堪稱成功的技術(shù)，還需要進(jìn)一步探討。

四、我國小額信貸可持續(xù)性的制約性因素分析

1.小額信貸的高風(fēng)險(xiǎn)性及高成本影響小額信貸的可持續(xù)

同其他產(chǎn)業(yè)相比，農(nóng)業(yè)具有不穩(wěn)定性、弱質(zhì)性、外部性等特征。農(nóng)民作為小額信貸的使用對(duì)象，一般都缺少有效資產(chǎn)作抵押。因此，貸款能否收回很大程度上依賴于農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況及個(gè)人信用程度。其次，由于小額信貸大多數(shù)用于種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)及其它與自然條件密切相關(guān)的小規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營，不可預(yù)測的自然災(zāi)害使得小額信貸回收存在較大風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)戶償還缺乏有力擔(dān)保，貸款償還風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)大。

2.資金來源渠道狹窄影響小額信貸的可持續(xù)

目前我國小額信貸項(xiàng)目的可持續(xù)性發(fā)展動(dòng)力不足，多數(shù)項(xiàng)目處于需要外來資金注入或需要部分補(bǔ)貼的階段。中國小額信貸資金來源，主要是政府的財(cái)政支持、政府補(bǔ)貼，其數(shù)量有限，品種單一，其他諸如公開吸收儲(chǔ)蓄、基金儲(chǔ)蓄、代扣罰金和吸收人股等國際上常見的儲(chǔ)蓄形式都比較少或者沒有。小額信貸資金來源容易受到政府的左右，受金融政策的制約(如存款利率、吸收存款的政策與金融機(jī)構(gòu)等)。由于沒有組織自愿存款，因而缺少穩(wěn)定資金來源。

雖然“農(nóng)業(yè)封閉貸款”、“農(nóng)業(yè)貸款貼息補(bǔ)助”、“扶貧貸款貼息”等政策在一定程度上保持了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的可持續(xù)發(fā)展并使一部分農(nóng)戶資金短缺問題得到緩解，但它無法避免地面臨三個(gè)問題：(1)政府財(cái)政支持的能力問題；(2)服務(wù)對(duì)象的瞄準(zhǔn)問題，即需要獲得金融服務(wù)的貧困者和中下收入者實(shí)際上往往無法獲得正規(guī)金融服務(wù)，而便宜的金融資源的獲益者實(shí)際上是當(dāng)?shù)厥杖胨较鄬?duì)較高和有著廣泛“社會(huì)資本”的少數(shù)人群；(3)長期補(bǔ)貼機(jī)制面臨的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。當(dāng)政府以財(cái)政資源向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供補(bǔ)貼時(shí)，由于多方面的原因借款者往往認(rèn)識(shí)到模式的不可持續(xù)性，通常有較強(qiáng)的選擇不償還貸款的道德風(fēng)險(xiǎn)，在這種預(yù)期形成時(shí)，就會(huì)形成大量的不良貸款。

3.利率控制影響小額信貸的可持續(xù)

合理的利率被經(jīng)驗(yàn)證明是小額信貸持續(xù)發(fā)展的重要條件之一。所謂合理的利率是指這樣的一種利率，它能補(bǔ)償管理費(fèi)用、資金成本、與通貨膨脹有關(guān)的資金損失以及貸款損失。一般來說小額信貸的利率應(yīng)高于一般商業(yè)利率十個(gè)百分點(diǎn)才能實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，而中國目前小額信貸貸款利率平均為6.37％。從貸款方式看，商業(yè)銀行屬于批發(fā)性質(zhì)，而小額貸款則是零售性質(zhì)，成本高出3％-5％，從運(yùn)營方式來看，商業(yè)銀行為一次性貸款，每周每月自動(dòng)還款，而小額信貸則需要信貸員送款收款到田間，成本要高出10％-20％，此外，商業(yè)銀行需要有抵押物才能使貸款風(fēng)險(xiǎn)較小，小額貸款純粹是信用貸款，成本高3％-5％，還有，商業(yè)銀行有國家信用做后盾，沒有這種優(yōu)勢的小額信貸多支付3％-5％的成本，總計(jì)下來，小額信貸的成本較一般商貸成本要高出24％-45％，農(nóng)村金融能否成功與利率政策關(guān)系極大，國際上成功的小額貸款利率一般為30％-70％。

小額信貸與銀行一般貸款的操作程序不同，額度小、成本高，財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性要求只有較高的存貸差才能彌補(bǔ)其操作成本。雖然小額貸款的利率由固定利率拓展至在浮動(dòng)區(qū)間內(nèi)自主確定，大部分機(jī)構(gòu)已建立農(nóng)村小額貸款利率定價(jià)的分級(jí)授權(quán)制度，對(duì)于小額信貸除了農(nóng)村信用社的貸款利率可以在基準(zhǔn)利率的2.3倍之間浮動(dòng)，央行特批的5個(gè)省區(qū)試點(diǎn)地區(qū)可以在基準(zhǔn)利率4倍內(nèi)浮動(dòng)，其余的都只能按照商業(yè)貸款的基本利率計(jì)算。這樣，小額信貸的利率回報(bào)根本不能覆蓋其信用風(fēng)險(xiǎn)，利率控制使目前大部分小額信貸機(jī)構(gòu)收取的利率不能補(bǔ)償操作費(fèi)用，因而，大多數(shù)非政府小額信貸機(jī)構(gòu)仍只能基本實(shí)現(xiàn)賬面上的盈利，一旦計(jì)入各種進(jìn)入機(jī)構(gòu)的低息貸款的機(jī)會(huì)成本，沒有一家能實(shí)現(xiàn)盈利。

五、對(duì)農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的建議

1.小額信貸發(fā)展要逐步融入金融體系

應(yīng)該設(shè)計(jì)小額信貸機(jī)構(gòu)融入金融體系的發(fā)展框架。小額信貸機(jī)構(gòu)演變成為銀行類金融機(jī)構(gòu)的路徑主要應(yīng)該遵循以下原則：第一，小額信貸機(jī)構(gòu)作為一種新興的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該具有合法的地位和明確的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，只有這樣才可以吸收公眾存款，機(jī)構(gòu)的所有權(quán)和控制權(quán)配置要合理，不能依附在地方政府下面，權(quán)責(zé)不明，要防止那些依賴國際援助資金建立的小額信貸機(jī)構(gòu)具有的“所有者缺位”的現(xiàn)象。第二，在中國信用環(huán)境尚不健全的形勢下，通過地方政府制定規(guī)則，在合同法的約束下利用個(gè)人征信系統(tǒng)，這樣有助于小額信貸機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)。也有利于逐步培養(yǎng)低收入群體的信用意識(shí)。此外，還應(yīng)該對(duì)小額信貸試點(diǎn)引入嚴(yán)格的評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)系統(tǒng)，應(yīng)有一定的時(shí)間限制等等。

2-確保資金來源，保證充足的后續(xù)資金，是實(shí)現(xiàn)我國農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)

(1)建立全面的小額信貸發(fā)放體系，依據(jù)不同目標(biāo)實(shí)行不同政策。首先，國家應(yīng)整合對(duì)農(nóng)村的資金投入，用少量的財(cái)政補(bǔ)貼引導(dǎo)社會(huì)資金流向農(nóng)業(yè)和農(nóng)村；其次，運(yùn)用科學(xué)合理的方法妥善解決信用社的累積虧損和呆賬壞賬，進(jìn)一步增強(qiáng)支農(nóng)能力。

(2)建立多元化融資渠道。多元化的資金來源是商業(yè)性小額信貸組織開展經(jīng)營的基礎(chǔ)。在市場條件成熟或小額信貸組織自身實(shí)力足夠強(qiáng)時(shí)，可以將其發(fā)展成為地區(qū)性或社區(qū)型商業(yè)性金融組織。另外，可以嘗試改變小額信貸組織只貸不存的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，在完善金融機(jī)構(gòu)法制環(huán)境基礎(chǔ)上放寬農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)吸納存款的限制，確保資金的來源充足。

3-選擇靈活的利率政策，找尋借貸雙方“雙贏”的均衡點(diǎn)

找尋利率和收益最大化的均衡點(diǎn)，這個(gè)利率的確定原則必須是高于同期貸款的利率水平以淘汰非貧困農(nóng)戶借款者，促使借款農(nóng)戶精心選擇項(xiàng)目，苦心經(jīng)營；同時(shí)在覆蓋交易成本、風(fēng)險(xiǎn)成本并獲得適度利潤后，也要使農(nóng)戶有分享自己經(jīng)營成果的權(quán)利。