國際金融危機對中國商業(yè)銀行跨國經營的影響及應對策略

摘要：在國際金融危機背景下，本文分析了中國商業(yè)銀行跨國經營的環(huán)境和現狀，認為目前中國商業(yè)銀行跨國經營普遍存在機構數量不足，層次、地區(qū)分布不夠合理，尤其在金融危機沖擊下表現出經營風險高的特點。因此，中國商業(yè)銀行跨國經營應優(yōu)化組織機構設置，改變經營策略，提高風險管理水平，重視人才培養(yǎng)和加強國際監(jiān)管與合作，以提高中國商業(yè)銀行跨國經營的安全性和競爭力。

關鍵詞：金融危機；商業(yè)銀行；跨國經營；風險管理

在金融危機爆發(fā)之前，關于我國商業(yè)銀行跨國經營的研究所有結論幾乎都認為我國商業(yè)銀行處在跨國經營的戰(zhàn)略性機遇中。2007年以來，金融危機的陰影逐步顯現并快速蔓延，導致全世界金融市場的劇烈動蕩，并對全球各開放經濟體的虛擬經濟和實體經濟造成了重大影響。我國商業(yè)銀行作為國內外貿易、投資的資金媒介和巨額海外資產的持有者，不可避免的也受到了金融危機的沖擊。

相比較對外資銀行進入中國的動機、影響和經營策略進行的研究而言，對我國商業(yè)銀行到海外經營的研究相對較少，且大多集中在金融危機爆發(fā)之前。其受到重視不足的根本原因，主要在于我國銀行的海外業(yè)務所占比例仍然較小，與國外成熟大銀行集團相比，還存在著明顯的差距。同時受制于這方面公開資料數量有限，部分研究引用的數據相對陳舊。因此，本文試圖在金融危機這一經濟周期的特殊階段，通過翔實數據總結和分析當前中國商業(yè)銀行面臨的環(huán)境和現狀，探討美國金融危機爆發(fā)對中國尚處于起步階段的商業(yè)銀行跨國經營造成的影響和沖擊，總結經驗教訓，分析面臨的挑戰(zhàn)和出現的機遇，并提出相應的應對策略。

一、中國商業(yè)銀行跨國經營的特點和存在的問題分析

隨著我國經濟的發(fā)展、“走出去”戰(zhàn)略的實施和銀行業(yè)整體實力的增強，中國商業(yè)銀行跨國經營的必要性和可行性已日漸得到業(yè)界的公認。銀行作為經營資金和風險的企業(yè)這一特殊角色，決定了其資產和業(yè)務的全球配置和風險的全球分散的迫切必要性。金融危機改變了國際銀行業(yè)的原有布局，導致世界金融市場地位的重新洗牌，為中國商業(yè)銀行趁機搶占市場份額、壯大規(guī)模提供了新的機會。但國際金融機構之問的激烈競爭，并未因為大銀行的巨額損失而減緩，反而由于實力的接近、差距的縮小顯得更加激烈。中國商業(yè)銀行的跨國經營活動較普遍的特點和存在的問題是：

1.我國商業(yè)銀行的海外機構數量普遍不足且層次偏低

根據各銀行披露的2008年度財務報告或報告摘要，各銀行海外機構總數如表1所示。

控股機構大多屬于我國銀行在東道國收購的當地銀行。控股銀行等同于當地銀行，具備獨立法人地位，而分行如果發(fā)生糾紛，需以總行參與訴訟。海外分行和控股機構可以獨立開展業(yè)務，比如吸收存款等，而代表處只能建立海外客戶和總行的聯(lián)系，不能獨立開展業(yè)務。

從表1看出，只有中行和工行在海外的網點布局已經初具規(guī)模，正在向跨國大銀行集團的行列邁進。其他各銀行的海外機構布局尚處于初級階段，主要特點是機構數量少，且層次普遍偏低，實力有限，尚不足以應對國際市場的激烈競爭。海外機構的數量、層次、資產規(guī)模和盈利能力，不僅是跨國銀行集團實力的體現，更是銀行業(yè)務國際化趨勢的必然要求。由此可以看出，中國商業(yè)銀行十分有必要加速其海外機構、網點建設。

2.海外機構的地區(qū)分布多偏重于金融中心地區(qū)

鄧瑞林對我國商業(yè)銀行海外網點的地區(qū)分布進行了描述，認為我國銀行的海外分行可以將國際金融中心、周邊國家和雙邊貿易較活躍地區(qū)、華僑聚集區(qū)作為主要區(qū)位。在此基礎上，根據近年來的發(fā)展情況和新特點，筆者認為目前我國商業(yè)銀行海外機構的地點分布特點可以進行如下分類：

(1)發(fā)達國家及相應的國際金融中心地區(qū)，是我國銀行海外布局的最主要焦點。如紐約、巴黎、法蘭克福、東京、瑞士、新加坡及香港等。

(2)周邊國家和其他與我國貿易往來較活躍的地區(qū)。主要集中于俄羅斯、韓國、印度、越南及其他東盟地區(qū)等。

(3)重要的旅游、留學、投資來源和目的地國家和華僑聚集區(qū)。這兩類地區(qū)往往沒有明顯的界限。如加拿大、意大利、荷蘭、巴西、南非、中東地區(qū)等。

(4)廣泛用于企業(yè)注冊的低稅率地區(qū)。如盧森堡、開曼群島等地區(qū)。這些地區(qū)的特點是當地稅率很低，并且往往擁有嚴格的保密法。

由此可見，我國商業(yè)銀行設立海外機構最優(yōu)先考慮的地區(qū)是金融中心地區(qū)。其原因是我國銀行的國際機構布局尚在開始階段，而海外金融中心最能體現一種以點帶面的效果或區(qū)位優(yōu)勢。但是這并不能掩蓋我國銀行國際機構覆蓋面的不足。有理由相信我國銀行在下一步的海外擴展計劃中，其網點的密度和覆蓋面積將會進一步提高。

3.我國商業(yè)銀行在金融危機中的逆市布局

與學者對商業(yè)銀行跨國經營戰(zhàn)略機遇期的看法相同，各銀行在金融危機時期，仍然保持了擴展海外機構和業(yè)務規(guī)模的熱情。中國工商銀行在2008年度順利完成收購南非標準銀行和澳門誠興銀行，悉尼分行、紐約分行、工銀中東和多哈分行在年內也相繼成立。中國建設銀行設立紐約分行和倫敦子銀行的申請、悉尼代表處升格為分行的申請已經獲得監(jiān)管部門的批準。招商銀行的第一家海外分行在紐約開業(yè)，在2009年1月該行又完成了對香港永隆銀行的強制性收購。值得一提的是，招商銀行紐約分行是在J991年美國頒布《外資銀行監(jiān)管加強法》以來，第一個獲得美聯(lián)儲準入的中資銀行。我國商業(yè)銀行在金融危機背景下仍未停止邁向國際市場的步伐，體現出整體實力和競爭力的提升和增強，表現出對海外業(yè)務的充分信心。

4.海外機構的資產規(guī)模和凈利潤貢獻普遍偏低，受金融危機沖擊明顯

資產規(guī)模和凈利潤貢獻是衡量海外機構業(yè)績和經營水平的最重要指標。截止2008年年末，我國商業(yè)銀行的海外機構資產總額和凈利潤情況如下(見表2)：

根據各銀行公布的年報數據，雖然各行海外資產規(guī)模大小和比例存在較大差異，但普遍能夠看到金融危機的沖擊已經充分顯現出來。其中中國銀行的情況最為明顯。中國銀行曾作為我國的外匯專業(yè)銀行，是我國海外機構數量最多，海外業(yè)務量最大的銀行。在2008年度，該行港澳地區(qū)資產上升7.9％，除港澳以外的境外機構資產上升147.2％，但同期港澳地區(qū)機構凈利潤降幅高達81.19％，除港澳以外的境外機構凈利潤也下降59.0％。即使是海外資產占比只有0.61％的農業(yè)銀行，也難以從金融危機中獨善其身。其海外機構的凈利潤占全行利潤的比例由1.01％下降到0.17％，利潤額更是從7.92億元下降到0.92億元，降幅達88.38％。僅有招商銀行在2008財年境外機構凈利潤實現了155％的大幅上升，原因與該行本年度內紐約分行的成立和收購香港永隆銀行的擴張動作有關。

5.金融危機中我國商業(yè)銀行的海外投資遭遇屢屢碰壁

金融危機帶來的影響，最直觀的體現莫過于國內金融機構在海外投資、并購活動中遭受的挫折。2008年，多家銀行均在年報中披露了其海外投資不同程度的損失或提取巨額撥備。撥備源于持有美國次級住房貸款支持債券(Sub-prime Resi-dential Mortgage-backed Securities)、Alt-A住房貸款支持債券、結構化投資工具(SIVs)、美國雷曼兄弟公司的相關債券、公司債務抵押債券(Corporate CDOs)等證券存在的減值可能。2008年度，中國銀行為此提取減值準備44.6億美元，工商銀行提取19.17億美元、建設銀行提取10.13億美元、招商銀行計提減值1.08億美元，外幣債券投資浮虧2.15億美元，而平安集團投資富通(Forris)股權的賬面虧損已高達227.89億元人民幣。稍感慶幸的是各銀行均表示已妥善處理相關證券資產，其損失尚在可控范圍內，但是這些數字敲響的警鐘必須得到足夠的重視。在這次席卷全球的金融危機沖擊下，各銀行風險意識和風險防范能力的不足顯而易見，運營經驗和風險管理能力的欠缺暴露無疑。

二、金融危機背景下我國商業(yè)銀行跨國經營的策略建議

1.繼續(xù)擴張商業(yè)銀行網點數量，調整機構布局、理順層次關系

我國商業(yè)銀行的海外機構數量和業(yè)務能力與在國際上處于領先地位的銀行還有較大差距。在對目標市場充分分析和了解的基礎上，有必要繼續(xù)適當增加網點數量，開拓新的市場空間，而金融危機進入復蘇周期，是我國銀行海外版圖擴張不可多得的良機。機構類型包括代理行、代表處、分行、在當地注冊的控股子公司(附屬銀行)、參與當地銀行的股權(戰(zhàn)略投資)等等。并購方式可以快速進入目標市場，但需要一個流程復雜的整合程序，而且必須經過當地監(jiān)管部門的嚴格審批。金融危機爆發(fā)導致國外銀行股價大幅縮水，以較低的價格并購國外商業(yè)銀行的良機開始出現，而且由此能較快獲得國外銀行的技術經驗和市場份額。設立分行的方式我國商業(yè)銀行相對更熟悉，但分行不具備獨立法人地位，且業(yè)務開展相對緩慢。我國商業(yè)銀行應當根據本行在當地的發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務范圍和東道國的監(jiān)管要求，根據不同情況考慮設置不同層次的機構。另外，目前我國商業(yè)銀行的海外網點多集中在國際金融中心地區(qū)，網點布局不盡合理。在市場開拓時，可以優(yōu)先發(fā)展和我國貿易較活躍的地區(qū)、人民幣在當地較受歡迎的周邊國家，以及東盟、非洲、拉美等地與我國雙邊貿易額居前的發(fā)展中國家。同時，在兩岸關系向好的大環(huán)境下，緊跟形勢發(fā)展，爭取盡快把業(yè)務開展到臺灣地區(qū)。

2.提高商業(yè)銀行風險管理水平和風險控制機制

商業(yè)銀行的風險管理水平，直接決定了經營的成敗。這次席卷全球的金融危機再次向人們展示了風險管理和控制的重要作用。巴塞爾委員會對風險管理提出了明確的要求，我國商業(yè)銀行應該按照巴塞爾協(xié)議先進的風險管理方法，健全高水平的風險管理體系，完善公司治理和內部控制，明確各部門的責任義務，注重培養(yǎng)高素質的風險管理人才。具體說來，應盡快按照《巴塞爾協(xié)議》的要求，完善風險的計量、分析和控制機制，建立符合要求的信息數據庫和風險計量模型。風險數據的積累并非一日之功。應長期堅持而非過分貪圖短期效果。同時，在金融全球化的今天。銀行更有必要處理好傳統(tǒng)業(yè)務和新型業(yè)務的關系，提高對中間業(yè)務的重視程度。

商業(yè)銀行的跨國經營還為銀行資產和風險在全球的充分分散提供了機會，而外匯風險管理的重要性更加集中地凸顯出來，金融危機在這方面再次敲響了警鐘。海外機構應該明確各部門、人員的權責，杜絕為貪圖利益進行超出風險控制能力的過度投機行為。我國國內實行嚴格的分業(yè)經營和分業(yè)監(jiān)管，國內銀行經營混業(yè)業(yè)務的經驗普遍相對缺乏。經營混業(yè)業(yè)務和衍生品業(yè)務時，應該及時處理風險敞口，并設立專門的機構對風險變化進行實時監(jiān)控和預警，認真吸取次貸危機教訓，對國際經濟形勢和金融市場的變化時刻保持職業(yè)敏感。

3.轉變經營理念，拓展業(yè)務范圍，提高服務水平

海外分行處在國際化經營的最前線，是國內、國際經營文化沖突最激烈的地方?？蛻魸M意度是決定營銷成敗的關鍵，也是企業(yè)經營的核心要求。經營策略決定著效率，而效率又直接影響著客戶的滿意度。認清、正視繼而努力彌補差距，是我國商業(yè)銀行面對廣闊的海外市場，在提升經營水平方面應有的態(tài)度。

金融危機使各銀行駐外機構的經營壓力進一步加大。如前所述，我國商業(yè)銀行的海外機構大多設在金融業(yè)高度發(fā)達的金融中心地區(qū)，面臨著國外現代市場經濟體系的要求、同世界上最先進大銀行的直接競爭，而中國商業(yè)銀行全球授信體系尚未構建完成，與國際水平存在明顯差距。在遇到具體業(yè)務運作時，國內經營模式和國際市場要求難以兼容的情況不斷出現。例如，國內外銀行大多使用同樣的授權管理原則，但在授權的具體化、精確化上差距十分明顯。駐外機構的授權范圍過大或缺乏精確，會造成海外分行的權限不明，甚至曾出現過嚴重的越權違規(guī)操作事件。而駐外機構的授權范圍太小太嚴，則會有大量復雜的需報批事項出現，業(yè)務進程緩慢，影響客戶滿意度。駐外機構的授權細則需要認真研究和精確制定，充分考慮到各種變化，在風險可控的范圍內最大限度地加快審批流程。銀行在進入目標市場時，應根據市場定位和目標客戶群，努力提高服務質量，樹立品牌效應，避免急功近利的短視行為。

4.培養(yǎng)和引進具有國際化視角和能力的經營人才

銀行的跨國經營人才應該具備優(yōu)秀的職業(yè)道德，精通當地語言，掌握各種國際金融業(yè)務知識并熟悉東道國的監(jiān)管要求和社會狀況。高素質國際金融人才的短缺已逐漸成為我國商業(yè)銀行開展跨國經營的主要制約因素。國內銀行在人力資源管理方面，尚缺乏一套完整有效的人才培養(yǎng)機制和競爭環(huán)境。鑒于本地人才更熟悉當地的經營環(huán)境，出于擴展當地業(yè)務的需要，有必要多吸納當地的管理人才和服務人才。同時應積極學習國際銀行培養(yǎng)儲備人才的先進經驗，選送國內機構的職業(yè)道德優(yōu)秀、有較強工作水平的人員去海外機構進行學習鍛煉，培養(yǎng)重點集中在運營管理、客戶服務、風險管理等方面。同時加速建立合理的人才晉升和薪酬機制，杜絕國內不良風氣的影響，為專業(yè)人才提供最佳的發(fā)展環(huán)境。

5.加強國際金融監(jiān)管與合作

國際監(jiān)管與合作包括兩方面內容，一方面是我國對海外經營銀行的監(jiān)管，另一方面是東道國對我國銀行海外機構的監(jiān)管。發(fā)達國家的監(jiān)管要求主要按照巴塞爾協(xié)議制定，而發(fā)展中國家普遍存在著較復雜的審批程序。國內對金融機構擴展海外經營存在著嚴格復雜的審批流程，這對我國銀行業(yè)的資產安全保障有其積極作用的同時，也相對減緩了我國銀行業(yè)走出國門的腳步。對于在國內實力領先的大銀行集團，可以考慮把嚴格的準出審批向更積極的日常動態(tài)監(jiān)管轉變，以滿足銀行業(yè)全球化經營的需求和客戶對服務的需求。同時積極借鑒國際先進經驗，廣泛開展監(jiān)管部門問的國際合作，在銀監(jiān)會下設立專門的跨國銀行監(jiān)管部.并著手完善我國商業(yè)銀行跨國經營的入門標準和日常監(jiān)管的規(guī)章原則。在適應東道國的監(jiān)管要求方面，銀行應與當地監(jiān)管機構保持緊密聯(lián)系，積極應對變化和保持溝通，按照監(jiān)管規(guī)定設計和開展業(yè)務，在法律框架內爭取更廣闊的發(fā)展空間。