金融領(lǐng)域中的道德完整性問題

摘要：道德完整性是指行為主體對(duì)道德原則或承諾的一貫堅(jiān)持。它要求行為主體真誠(chéng)地贊成某套一貫的道德原則或承諾，面對(duì)誘惑或挑戰(zhàn)時(shí)堅(jiān)定地支持這些原則或承諾。之所以討論金融領(lǐng)域中的道德完整性問題，除了因?yàn)榻鹑谂c倫理的相關(guān)性外，更直接地是源于金融領(lǐng)域的道德沖突。而這些道德沖突對(duì)金融人士和組織的道德完整性構(gòu)成威脅。保護(hù)金融人士和金融組織的道德完整性有以下三條途徑：第一，與利益相關(guān)者保持健康的關(guān)系；第二。確立信息財(cái)產(chǎn)權(quán)；第三，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，走可持續(xù)發(fā)展道路。

關(guān)鍵詞：道德完整性；道德沖突；利益相關(guān)者；可持續(xù)發(fā)展

中圖分類號(hào)：B82-053 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-1502(2010)02－0094-04

一、道德完整性

完整性可以應(yīng)用于物體，意味著事物的整體、未受損傷或純粹。當(dāng)某片荒野未因發(fā)展或發(fā)展的副作用而惡化、仍然作為荒野而未受損時(shí)，它就擁有完整性。完整性也可以應(yīng)用于一個(gè)人生活的不同方面，如職業(yè)完整性和藝術(shù)完整性。這里，我們主要關(guān)注道德意義上的完整性，即作為一種品質(zhì)特征。人們通常認(rèn)為，道德意義上的完整性就是指誠(chéng)實(shí)正直。但是，這還只是道德完整性的一個(gè)方面。道德完整性是指行為主體對(duì)道德原則或承諾的一貫堅(jiān)持。它要求行為主體：(1)真誠(chéng)地贊成某套一貫的道德原則或承諾，(2)面對(duì)誘惑或挑戰(zhàn)時(shí)，(3)堅(jiān)定地支持這些原則或承諾。

1 真誠(chéng)地贊成某套一貫的道德原則或承諾。首先，“真誠(chéng)”條件將偽善排除在道德完整性之外。偽善者看上去是道德的，但是只要有可能，就會(huì)背離道德。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，偽善者一方面促進(jìn)信任，解決道德原則或承諾問題，另一方面卻堅(jiān)持不懈地追求個(gè)人物質(zhì)利益。例如，在麥道夫騙局中，麥道夫和他的妻子魯斯積極從事慈善事業(yè)，通過麥道夫家族基金，他們資助劇院、大學(xué)和藝術(shù)基金，還向許多猶太人慈善機(jī)構(gòu)做出大筆慷慨捐贈(zèng)。這不僅為他們的社會(huì)形象加分，贏得更多人的信任，而且也為他們的基金機(jī)構(gòu)加錢不少。實(shí)際上，他的慈善事業(yè)只是其驚天騙局“事業(yè)”的一個(gè)手段，麥道夫是一個(gè)偽善者。此外，一些跨國(guó)銀行極力宣揚(yáng)他們作為負(fù)責(zé)任的公司的公開形象，實(shí)際上卻從事破壞當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和剝奪本地工人等不可持續(xù)的發(fā)展實(shí)踐。其次，道德完整性要求行為主體所贊成的道德原則或承諾內(nèi)部的一致性。這樣一來，淺薄的真誠(chéng)者也不屬于擁有道德完整性的人的行列。一個(gè)人不可能忠實(shí)于某一道德原則或承諾，如果他只是這樣說，即使他這樣說時(shí)并不是不真誠(chéng)的。此時(shí)。他只是一個(gè)淺薄的真誠(chéng)者。他的承諾只是由一時(shí)的沖動(dòng)和熱情所推動(dòng)，一會(huì)兒就會(huì)被忘記。或者，他也有可能是這樣一種人，他認(rèn)為說出了自己真誠(chéng)的想法，但是在另一時(shí)間、另一地點(diǎn)他又會(huì)以同樣的真誠(chéng)說出與上一次的想法大為不同且不相容的想法。

2 面對(duì)誘惑或挑戰(zhàn)時(shí)。誘惑來自于個(gè)人欲求，而個(gè)人的欲求是多樣的，而且欲求之間會(huì)產(chǎn)生沖突，例如自利沖動(dòng)和利他沖動(dòng)。挑戰(zhàn)則來自大眾輿論和組織壓力。對(duì)于一個(gè)以自我利益最大化為目標(biāo)的人而言，他感受不到來自輿論和組織的壓力，在其他人看來很深的道德沖突情境中，他不會(huì)選擇那些會(huì)導(dǎo)致失去自我利益的東西，因?yàn)樗闹谐俗晕依鏇]有別的。因此，他不是一個(gè)擁有道德完整性的人。

3 堅(jiān)定地支持這些道德原則或承諾，這要求原則和行為的一致性。它將意志薄弱排除在道德完整性之外。意志薄弱者讓他人操縱從而進(jìn)入一種他實(shí)際上并不想進(jìn)入的處境，發(fā)現(xiàn)自己竟然承認(rèn)他實(shí)際上拒絕的東西。他并不想欺騙，結(jié)果他卻欺騙了。他是道德上的怯懦者，當(dāng)這樣做十分困難時(shí)，就不能按照其道德承諾而行動(dòng)。在這樣的場(chǎng)合中，他基于在他自己看來不充分的行動(dòng)理由而行動(dòng)；在他自己看來，他有著更重要的理由而不這樣行動(dòng)。擁有道德完整性的人愿意承受其信念的后果，即使后果是沉重的。

二、金融與倫理

金融往往被視為自由市場(chǎng)原則的最完整表達(dá)，而市場(chǎng)信奉的是利益最大化，要討論金融領(lǐng)域中的道德完整性問題，首先要回答一個(gè)更一般的問題：金融是否與倫理相關(guān)。有人認(rèn)為，金融只關(guān)注技術(shù)性問題，與倫理無涉。如果確實(shí)如此，那么討論金融領(lǐng)域的道德完整性問題就成為多余。關(guān)于金融需要倫理，博特賴特提供了較為系統(tǒng)的說明。

第一，金融市場(chǎng)需要倫理。金融交易通常在市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行，并以某些道德規(guī)則和道德行為期望為前提。其中最基本的一點(diǎn)是禁止欺詐與操縱，更一般的是對(duì)金融市場(chǎng)公平的關(guān)注，這被稱為“平整游戲廣場(chǎng)”。金融市場(chǎng)中的游戲廣場(chǎng)會(huì)因許多因素而變得凹凸不平，例如信息、談判力量、資源、處理能力和脆弱性的不平等。除了進(jìn)行一次性經(jīng)濟(jì)交易外，市場(chǎng)參與者還會(huì)經(jīng)由金融契約活動(dòng)進(jìn)入一種長(zhǎng)期關(guān)系。這些契約關(guān)系往往包含對(duì)受托義務(wù)或充當(dāng)代理人義務(wù)的假設(shè)，金融市場(chǎng)常常會(huì)因受托人和代理人的機(jī)會(huì)主義行為而出現(xiàn)不道德行為。此外，兩方之間的市場(chǎng)交易，特別是公司和金融機(jī)構(gòu)做出的投資決定，往往會(huì)影響到第三方。因此，金融市場(chǎng)的公平性包括對(duì)金融活動(dòng)之社會(huì)影響和金融決策者平衡不同群體競(jìng)爭(zhēng)性利益之責(zé)任的考慮。

第二，金融服務(wù)業(yè)需要倫理。金融服務(wù)業(yè)是金融最可見、影響普通大眾最直接的方面。作為一種行業(yè)，它有責(zé)任開發(fā)適合人們需要的產(chǎn)品，并以負(fù)責(zé)的態(tài)度進(jìn)行營(yíng)銷。另外，提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)往往是與作為客戶的個(gè)人打交道，因此以倫理行為出名(如講信用)對(duì)于獲取客戶的信任來說是關(guān)鍵的。有些金融服務(wù)提供者(例如財(cái)務(wù)顧問和保險(xiǎn)人)被認(rèn)為是職業(yè)人士，就像醫(yī)生、律師和工程師一樣，他們有嚴(yán)格的職業(yè)責(zé)任。職業(yè)人士的主要責(zé)任是：提供勝任而細(xì)心的服務(wù)、避免利益沖突、保守相關(guān)秘密和堅(jiān)持職業(yè)理想。

第三，金融人士需要倫理。絕大多數(shù)金融領(lǐng)域的人都是某組織的職員，他們及其組織會(huì)遇到非常廣泛的倫理問題。這些倫理問題包括個(gè)人的倫理難題，例如了解或者參與不道德的個(gè)人會(huì)面臨一種兩難境地：是否成為一個(gè)揭發(fā)者?在金融全球化時(shí)代，金融人士還會(huì)遇到源于其他國(guó)家不同實(shí)踐和標(biāo)準(zhǔn)的困境。不僅個(gè)人如此，組織也會(huì)遇到所有這些問題，它們必須制定處理報(bào)告不當(dāng)行為、國(guó)外經(jīng)營(yíng)等問題的相關(guān)程序與政策。

三、金融領(lǐng)域中的道德沖突

之所以討論金融領(lǐng)域中的道德完整性問題，除了因?yàn)榻鹑谂c倫理的相關(guān)性，更直接地是源于金融領(lǐng)域的道德沖突，而這些道德沖突對(duì)金融人士和組織的道德完整性構(gòu)成威脅。這里，我們主要關(guān)注三種基本沖突。

第一種基本沖突是組織內(nèi)外利益相關(guān)者之間的沖突。利益相關(guān)者是指任何能夠影響組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)或者受組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)影響的團(tuán)體或個(gè)人。首先，不同利益相關(guān)者群體的目標(biāo)是不同的。每個(gè)組織所涉及的利益相關(guān)者是多樣的，而不同利益相關(guān)者的價(jià)值是不一致的，故他們的目標(biāo)存在差異，甚至直接對(duì)立。這大致提出了以下問題：在危難情形中，結(jié)構(gòu)調(diào)整是適當(dāng)?shù)模膫€(gè)群體將犧牲多少，在雇員、股東、債券持有人和公眾之間又如何設(shè)置優(yōu)先性?業(yè)績(jī)酬金如何在高級(jí)管理層與雇員之間實(shí)施?熱衷于為自己提升潛在收益的交易人是否損害了公司?例如，銀行家通過向企業(yè)發(fā)放貸款或者拒絕向企業(yè)發(fā)放貸款會(huì)或好或壞地影響到該企業(yè)的財(cái)富、雇員、股東和非銀行債權(quán)人。因?yàn)殂y行家的決定實(shí)際上會(huì)影響到國(guó)家，所以銀行家的活動(dòng)又受到其他利益相關(guān)者(政府、政治家和中央銀行)的審查。再比如，一個(gè)金融公司首席執(zhí)行官的首要責(zé)任是為股東利益服務(wù)，與此同時(shí)，他還得預(yù)見并應(yīng)對(duì)利益相關(guān)者的沖突，特別是在公司進(jìn)行收購(gòu)或者兼并的情況下。否則，這個(gè)公司就會(huì)像一艘八個(gè)槳?jiǎng)澫虿煌较虻馁愅?，最終在各種壓力下崩潰，而達(dá)不到為股東利益服務(wù)的目的。其次，利益相關(guān)者群體內(nèi)不同成員的目標(biāo)也是不同的。例如，對(duì)于股東而言，有的股東要求將短期紅利作為其收入，而有的股東愿意將收益用來促進(jìn)資本增值。

第二種基本沖突是信息擁有人之間的沖突。信息是私人物品還是公共物品?既然信息反映在價(jià)格中，因而標(biāo)志著潛在的得失，那么內(nèi)線交易是否有害?應(yīng)該如何形成信息披露的規(guī)則?以內(nèi)線交易為例。通俗地講，內(nèi)線交易就是非公開信息基礎(chǔ)上的交易。對(duì)此，有人認(rèn)為內(nèi)線交易總是或者幾乎總是不道德的，有人則持相反的看法。兩種看法反映了金融領(lǐng)域中權(quán)利理論與功利主義之間的沖突。權(quán)利論者以權(quán)利是否受到侵害為核心考慮，內(nèi)線交易侵害了投資者等人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或契約權(quán)利，因此是不道德的和有害的。功利主義者認(rèn)為，如果收益大于損失，那么內(nèi)線交易是道德的和有利的，反之，是不道德的和有害的。

第三種基本沖突是社會(huì)價(jià)值的沖突。這以公司目標(biāo)(特別是利潤(rùn))與公司對(duì)整個(gè)社會(huì)的最終影響之間的沖突為主。私有化是否是一個(gè)合理的目標(biāo)，即使它意味著大規(guī)模失業(yè)?免除債務(wù)屬于銀行的領(lǐng)域還是屬于政治領(lǐng)域?發(fā)放貸款或做投資決定時(shí)，銀行是否應(yīng)該考慮社會(huì)價(jià)值?以投資決定為例。金融活動(dòng)對(duì)于社會(huì)產(chǎn)生的危害主要是外部效果，這些外部效果是生產(chǎn)成本的一部分，本應(yīng)由生產(chǎn)者承擔(dān)，卻被轉(zhuǎn)嫁給他人。在所有金融活動(dòng)中，投資決定具有產(chǎn)生有害社會(huì)后果的最大潛能，例如銀行的放貸行為對(duì)社區(qū)發(fā)展的影響。美國(guó)有些銀行有所謂的“圈紅”做法，即銀行在自己的地圖上圈出他們拒絕發(fā)放抵押貸款和住房抵押貸款的衰敗社區(qū)，就如用紅筆圈紅一樣；只要銀行涉嫌圈紅，它們對(duì)社區(qū)的衰敗就負(fù)有一定的責(zé)任。另外，某些銀行在發(fā)放貸款過程中存在種族歧視。在全球范圍內(nèi)，跨國(guó)銀行(特別是世界銀行)的放貸實(shí)踐對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響相當(dāng)大，因此它們的行為必須高度負(fù)責(zé)。

四、如何保護(hù)道德完整性?

無論是利益相關(guān)者之間的沖突，還是信息擁有人之間的沖突和社會(huì)價(jià)值的沖突，都可能威脅到金融人士和金融組織的道德完整性。那么，如何保護(hù)金融人士和金融組織的道德完整性?

第一，與利益相關(guān)者保持健康的關(guān)系。要與利益相關(guān)者保持健康關(guān)系，第一步是識(shí)別出有誰是利益相關(guān)者。我們可以通過三個(gè)特征中的一個(gè)、兩個(gè)或三個(gè)來識(shí)別：(1)影響的能力，(2)關(guān)系的合法性，(3)要求的迫切性。按照這幾個(gè)特征，我們可以識(shí)別出金融領(lǐng)域的利益相關(guān)者大致包括雇員、股東、顧客、地方社區(qū)、政府和一般公眾。第二步是識(shí)別出不同利益相關(guān)者的利益和權(quán)利及其帶來的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。雇員的利益是穩(wěn)定的工作、公平的報(bào)酬和安全適合的工作環(huán)境，擁有聯(lián)合商討、工作或罷工等權(quán)利；股東的利益是滿意的投資收益回報(bào)和股票增值，擁有行使基于股份制的投票權(quán)、行使審查公司文件和報(bào)告的權(quán)利；顧客的利益是公平交易和安全可靠的產(chǎn)品，擁有從競(jìng)爭(zhēng)者中購(gòu)買商品、聯(lián)合抵制產(chǎn)品令人不滿意或政策不可接受的公司的權(quán)利；地方社區(qū)的利益是雇傭公司所在地的居民、保證地區(qū)環(huán)境受到保護(hù)和保證地區(qū)發(fā)展，擁有發(fā)放或限制經(jīng)營(yíng)許可和執(zhí)照、游說政府規(guī)制公司的權(quán)利；政府的利益是提高歲入和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，擁有規(guī)制、發(fā)放經(jīng)營(yíng)許可和執(zhí)照、允許或禁止金融活動(dòng)的權(quán)利；一般公眾的利益是維護(hù)社會(huì)價(jià)值、減少危險(xiǎn)和增進(jìn)社會(huì)繁榮，擁有譴責(zé)或表彰個(gè)別金融機(jī)構(gòu)和迫使政府行動(dòng)等權(quán)利。第三步是在利益相關(guān)者的利益和權(quán)利發(fā)生沖突時(shí)，明確對(duì)不同利益相關(guān)者所擔(dān)負(fù)的責(zé)任以及責(zé)任的優(yōu)先次序，探求出一個(gè)最大程度滿足各利益相關(guān)者權(quán)益的妥協(xié)方案。與不同利益相關(guān)者所保持的健康關(guān)系將構(gòu)成一種無形的資源，提高金融機(jī)構(gòu)和金融人士勝過競(jìng)爭(zhēng)者的能力，從而維護(hù)自身的道德完整性。

第二，確立信息財(cái)產(chǎn)權(quán)。如果交易各方實(shí)際上擁有同樣的信息，或者具有相同的信息獲取途徑，就不會(huì)出現(xiàn)內(nèi)部信息擁有人之間的沖突。正因?yàn)樾畔⑹遣粚?duì)稱的，所以會(huì)產(chǎn)生局內(nèi)人相對(duì)于局外人的信息優(yōu)勢(shì)。內(nèi)線交易允許局內(nèi)人以不公平的方式利用信息優(yōu)勢(shì)而贏利，局外人則不得不承受無法逾越的貿(mào)易劣勢(shì)，破壞了金融市場(chǎng)的有效性、透明性和公平性。要保護(hù)金融市場(chǎng)的有效性、透明性和公平性，我們需要確立信息的財(cái)產(chǎn)權(quán)地位。首先，在金融法規(guī)中明確定義什么是令人接受的和令人不能接受的行為。其次，明確定義什么是信息財(cái)產(chǎn)權(quán)，允許沒有侵犯信息財(cái)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)線交易，懲罰侵犯信息財(cái)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)線交易。

第三，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，走可持續(xù)發(fā)展的道路。資本資源在實(shí)現(xiàn)就業(yè)和社會(huì)目標(biāo)上發(fā)揮著特殊作用，因此，金融業(yè)不能只關(guān)心金融產(chǎn)品和服務(wù)的高回報(bào)，還應(yīng)擴(kuò)大獲得其服務(wù)的機(jī)會(huì)，分配資本來支持就業(yè)、企業(yè)和地區(qū)復(fù)興，承擔(dān)起對(duì)當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)和推進(jìn)社會(huì)責(zé)任投資的責(zé)任。與此同時(shí)，金融業(yè)要走可持續(xù)發(fā)展的道路，大致可以從以下四個(gè)方面入手：(1)作為消費(fèi)者，金融機(jī)構(gòu)在能源使用和處理報(bào)廢設(shè)備、廢舊紙張上要符合環(huán)境法規(guī)的要求，避免成為污染者；(2)作為投資者，衡量、確定和評(píng)價(jià)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展成就或前景，為它們提供投資資本；(3)開發(fā)提高可持續(xù)發(fā)展能力和水平的金融產(chǎn)品，例如能源節(jié)約型或綠色投資基金，用來支持新的綠色技術(shù)和產(chǎn)品；(4)作為利益相關(guān)者，防止企業(yè)冒環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，從而給自身帶來信貸風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。