關(guān)于中國商業(yè)銀行資本補充機制的分析

[摘要] 本文主要基于新巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行資本充足率的管理和控制要求，結(jié)合我國商業(yè)銀行資本金的現(xiàn)狀，有針對性的提出提高資本充足率的各項措施，進一步提高我國商業(yè)銀行的風險防范能力。

[關(guān)鍵詞] 新巴塞爾協(xié)議資本充足率補充機制

上世紀七十年代，隨著對銀行管制的放松，銀行風險開始凸顯。許多銀行提高負債比例，增加風險資產(chǎn)，以求獲得更大的收益，與此相伴的是風險加大，破產(chǎn)增多。這也推動了《巴塞爾協(xié)議》的產(chǎn)生，《巴塞爾協(xié)議》通過強迫銀行保持一個最低的資本水平來促進公平競爭，避免銀行破產(chǎn)。

中國于2004年3月1日頒布實施了新的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，要求商業(yè)銀行在2007年1月1日以后資本充足率要達到8%以上。為此近年來我國的商業(yè)銀行進行各種改革，補充了大量資本金，資本充足率迅速達到監(jiān)管要求，但如何持續(xù)發(fā)展，保持穩(wěn)定的資本充足率成為我國商業(yè)銀行迫切需要研究解決的問題。

一、我國商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀

近年來，我國的商業(yè)銀行或通過上市融資，或加強管理、剝離不良資產(chǎn)、改善經(jīng)營，或發(fā)行債券，資本充足率得到較大改善。根據(jù)銀監(jiān)會日前公布的《銀監(jiān)會2007年年報》透露，截至2007年底，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)整體加權(quán)平均資本充足率8%，首次達到國際監(jiān)管水平。商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率8.4%，達標銀行161家，比上年增加61家，達標銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的79.0%。但從整體上看，我國大多數(shù)商業(yè)銀行資本金缺口尚無充分的補充渠道，資本充足率發(fā)展不平衡、行與行之間存在較大差距。下表列示了近幾年我國部分商業(yè)銀行資本充足率的變化情況。

資料來源:各行2003年～2007年報

通過上表可以看出，通過近幾年的發(fā)展，我國商業(yè)銀行的資本充足率得到較大程度提高，但與國外銀行平均12%的資本充足率還存在很大的差距，即使是與我國同為發(fā)展中的印度，其國內(nèi)排名前20名的銀行平均資本充足率也在12%以上。作為發(fā)展中國家的我國，由于經(jīng)濟波動較大，一旦出現(xiàn)損失，銀行資本充足率很容易會跌至標準之下，不利于銀行的穩(wěn)定和發(fā)展。

二、中國銀行業(yè)資本金補充存在的問題

雖然近幾年中國銀行業(yè)通過上市或發(fā)行次級債逐步提高了資本金充足率，但與歐美發(fā)達國家大銀行長期持續(xù)補充資本金的機制相比，中國銀行業(yè)在補充資本金方面仍存在不少問題，以下主要以分析具有代表性的三大上市國有商業(yè)銀行為主。

1.資本充足率比例偏低

通過分析表1不難發(fā)現(xiàn)，由于各行是在2005年上市后資本充足率才得以大幅提高，除了三大國有商業(yè)銀行能夠得到國家財政支持補充，資本充足率較高外，其他商業(yè)銀行由于資本金補充渠道更加狹窄，資本充足率仍處于較低的水平，剛剛達到《巴塞爾資本協(xié)議》的監(jiān)管要求。隨著整個國家宏觀經(jīng)濟的高速增長，各行資本金的增長速度明顯低于資產(chǎn)的擴張速度，加上沒有持續(xù)的資本金補充機制，各行資本充足率又呈現(xiàn)下降的趨勢。

2.資本充足率結(jié)構(gòu)不均衡

相對歐美發(fā)達國家的大銀行，中國銀行業(yè)的資本金存在結(jié)構(gòu)單一、過于依賴核心資本的問題。

資料來源:各行2005年～2007年報

除了核心資本外，國有商業(yè)銀行補充資本金最常采取的辦法是發(fā)行長期次級債券，如2005年工商銀行、中國銀行和建設(shè)銀行分別發(fā)行了350億元、600億元和450億元的長期次級債券，相比各行資本總額仍偏低，分別僅占各行資本總額的9.34%、15.15%和11.47%。相對歐美發(fā)達國家大銀行豐富多樣的補充手段，中國銀行業(yè)的補充手段過于單一，國際活躍銀行附屬資本一般占總資本的40%，而三大上市國有商業(yè)銀行附屬資本占比沒超過20%。如全球排名前二十位的德意志銀行的混合資本達65億歐元，占德意志銀行資本總額的20%以上。而金融巨頭花旗銀行也通過定向增發(fā)125億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和公開市場發(fā)行大約32億美元的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等渠道補充資本金。

3.資本金補充方式單一

由于資本充足率是資本占風險加權(quán)資產(chǎn)的比例，提高資本充足率不外乎兩個渠道，一是增加資本量，二是壓縮風險加權(quán)資產(chǎn)額。

雖然近幾年三大上市國有商業(yè)銀行在提高資產(chǎn)質(zhì)量方面做的不錯，通過引入內(nèi)部評級、十二級分類等系統(tǒng)，逐步接近歐美的大銀行資產(chǎn)管理水平，如工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行2007年不良貸款率分別為1.74%、2.60%、3.12%。但由于三大上市國有商業(yè)銀行盈利手段單一，盈利能力主要是通過信貸資產(chǎn)的擴張所帶來的利息收入，中間業(yè)務(wù)收入占比偏低，2007年工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行中間業(yè)務(wù)收入占比分別為9%、10%、12%，與花旗銀行為代表的國際活躍銀行中間業(yè)務(wù)收入占比高達60%差距非常大。

盈利手段單一，加上整個國家宏觀經(jīng)濟的高速增長，因此壓縮風險加權(quán)資產(chǎn)對于國有商業(yè)銀行來說幾乎是不可能完成的任務(wù)，三大上市國有商業(yè)銀行只能通過外源性融資，如發(fā)行新股或增發(fā)、發(fā)行次級債等粗放方式提高資本充足率。

4.資本金的補充缺乏持續(xù)性

為滿足中國銀監(jiān)會關(guān)于2007年1月1日我國商業(yè)銀行資本充足率不低于8%的要求，國家和各商業(yè)銀行采取了一系列手段補充資本率和加強風險管理，主要在1998年、2003年、2005年和2007年四次大規(guī)模補充資本金，但這種資本金補充方式是跳躍式的、被動的，而不是出于日常風險管理的需要而主動進行的，補充缺乏持續(xù)性。根據(jù)英國《銀行家》公布的國際排名前二十位的銀行資本補充情況，在1990年～2006年期間，前二十位的大銀行資產(chǎn)共增長2.72倍，而資本增長了3.06倍，可見歐美發(fā)達國家的大銀行資本金的補充完全是出于風險管理的需要，并且是日常性的、持續(xù)性的。

三、提高資本充足率的有效途徑

針對我國商業(yè)銀行補充資本金出現(xiàn)的問題，為保持資本充足率穩(wěn)定提高，就必須重視內(nèi)源性融資渠道，建立長效資本金補充機制。而提高資本充足率主要包含增加核心資本或附屬資本以提高資本金總額和減小風險資產(chǎn)總量。

1.建立有效的資本約束機制，完善公司治理結(jié)構(gòu)

我國商業(yè)銀行應(yīng)樹立經(jīng)濟資本理念，充分認識到任何業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風險將占用資本資源，而非單純依靠規(guī)模擴張的資本約束經(jīng)營機制。

經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部評估而產(chǎn)生的配置給某項資產(chǎn)或某項業(yè)務(wù)用以減緩風險沖擊的資本，是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中承擔風險水平的真實反映。商業(yè)銀行必須建立有效的經(jīng)濟資本約束機制，當經(jīng)濟資本在數(shù)量上接近或者超過銀行的實際資本時，說明銀行所面臨的風險水平接近或者超過其風險承受能力，這時銀行就需要補充實際資本，或者是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

公司資本來源結(jié)構(gòu)不同，就形成了不同類型的公司治理結(jié)構(gòu)。股東的風險偏好常常決定了銀行的經(jīng)營策略及分配機制，而不同戰(zhàn)略及利潤分配機制顯然會影響到資本充足率穩(wěn)定，只有長期穩(wěn)健的經(jīng)營戰(zhàn)略及分配機制，才能為投資人帶來穩(wěn)定回報。因此完善的公司治理結(jié)構(gòu)對銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營關(guān)系重大。

2.積極調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)，提高盈利水平，增強資本內(nèi)部積累能力

我國商業(yè)銀行應(yīng)大力發(fā)展風險權(quán)重較低業(yè)務(wù)，注意增加資產(chǎn)流動性和營利性，提高中間業(yè)務(wù)收入比重，有效減少資本充足率的分母——風險加權(quán)資產(chǎn)，進而增加資本充足率。

商業(yè)銀行既要維持資產(chǎn)規(guī)模， 又不突破資本要求底線的有效辦法是調(diào)整資產(chǎn)組合， 優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，如選擇信用等級較高的客戶作為貸款主體，擴大抵押貸款的比重，合理配置長短期資產(chǎn)比重等。同時，商業(yè)銀行必須大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，從低風險逐步向風險較大但收益豐厚、甚至向衍生金融工具交易方面拓展;建立合理統(tǒng)一的中間業(yè)務(wù)收費機制，加大科技投入和創(chuàng)新力度，研制開發(fā)能滿足客戶多種需求的業(yè)務(wù)品種。

為增加核心資本， 商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)先采取轉(zhuǎn)增股本金的方式進行利潤分配， 減少現(xiàn)金分紅比例，樹立留存利潤轉(zhuǎn)增資本的長期機制，以長期發(fā)展的理念穩(wěn)定地累積資本。

3.加強風險管理能力，提高資產(chǎn)質(zhì)量

我國的商業(yè)銀行經(jīng)過近兩年的股份制改革，剝離了大量的不良資產(chǎn)，截止2007年除尚未股改的農(nóng)業(yè)銀行外，其他股份制銀行不良貸款率基本控制在5%以下，與國際知名大銀行處在同一水平線上，但這一成績?nèi)〉煤艽蟪潭壬鲜钦咝砸蛩貙е碌模绻桓淖兇址攀浇?jīng)營模式，建立健全有效的風險內(nèi)控機制，不良貸款率及余額將會很快反彈。因此，商業(yè)銀行必須要完善風險管理體制，強化審批制度，提高風險管理人員把控風險的能力，形成穩(wěn)定合理的資本補充機制

4.充分發(fā)揮附屬資本工具，提升資本充足率

我國商業(yè)銀行附屬資本占比與國際大銀行相比明顯偏低，隨著我國金融市場不斷完善，運用附屬資本工具的可操作性越來越強，附屬資本也將是我國商業(yè)銀行補充資本金的重要工具。目前可操作性較強的手段有以下三種:一是可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，二是長期次級債務(wù)工具的發(fā)行，三是發(fā)行優(yōu)先股。只有進行多元化的補充機制，我國的商業(yè)銀行才能持續(xù)有效的提升資本充足率。

四、結(jié)束語

總之，通過本論文的論述，我們首先要肯定近幾年我國商業(yè)銀行在資本充足率方面取得的長足進步和資本補充機制的多方面探討，盡管與歐美國家的大銀行還存在一定的差距，但只有我們堅持不懈的努力，不斷尋找適合我國商業(yè)銀行實際情況的措施，可以預(yù)見中國商業(yè)銀行將不斷提高自己的資本充足率，從而提高自身的風險防范能力。

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