中國中小企業(yè)財務戰(zhàn)略實施問題探討

張 強

摘要:復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境給中小企業(yè)財務管理帶來了壓力和嚴峻挑戰(zhàn),而中小企業(yè)自身的特點,加大了發(fā)展財務戰(zhàn)略的重要性和緊迫性。因此,財務戰(zhàn)略對中小企業(yè)尤為重要,中小企業(yè)的財務戰(zhàn)略值得專門研究。結合中國目前中小企業(yè)財務戰(zhàn)略實施的現(xiàn)狀,指出了其在財務戰(zhàn)略實施中存在的問題,并分析了問題的成因,最后提出了戰(zhàn)略性對策。

關鍵詞:中小企業(yè);財務戰(zhàn)略;戰(zhàn)略實施

中圖分類號:F224.5文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)15-0071-02

一、中國中小企業(yè)財務戰(zhàn)略的實施現(xiàn)狀

隨著中國財務戰(zhàn)略理論研究的不斷深入,特別是財務戰(zhàn)略在實踐運用中為企業(yè)發(fā)展帶來的巨大成功,使人們對財務戰(zhàn)略重要性的認識逐步提高。目前,已有一些企業(yè)開始重視制定并實施財務戰(zhàn)略,像中國的“中國鋁業(yè)股份有限公司”、“蒙牛集團”等企業(yè),其發(fā)展壯大,無一不是成功實施財務戰(zhàn)略的結果?！懊膳＜瘓F”,從1999年一個銷售收入只有3 730萬元的中小企業(yè)發(fā)展到2005年銷售收入超百億的超大型集團,實現(xiàn)了蒙牛人乃至中國企業(yè)界為之自豪的“蒙牛速度”,其原因就是成功地實施了擴張型財務戰(zhàn)略。當然,蒙牛選擇擴張型財務戰(zhàn)略不是偶然的,這與其企業(yè)生命周期所處階段、高成長的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略息息相關。在中國,像上述企業(yè)一樣能高度重視財務戰(zhàn)略的制定與實施的企業(yè)還為數(shù)不多,中小企業(yè)更是如此。

二、中國中小企業(yè)財務戰(zhàn)略實施中存在的問題

(一)缺乏科學、規(guī)范的財務戰(zhàn)略

主要體現(xiàn)在以下三個方面:一是財務戰(zhàn)略目標背離企業(yè)整體戰(zhàn)略目標,財務戰(zhàn)略置于企業(yè)整體戰(zhàn)略之外;二是把財務戰(zhàn)略等同于財務計劃,忽視了財務戰(zhàn)略的全局性和綜合性特征;三是財務戰(zhàn)略的制定沒有從企業(yè)長期發(fā)展的目標出發(fā),隨意性大。

(二)忽視戰(zhàn)略環(huán)境分析,財務戰(zhàn)略目標制定不合理

財務戰(zhàn)略環(huán)境分析既是企業(yè)財務戰(zhàn)略生成的前提,也是財務戰(zhàn)略實施的保證。財務戰(zhàn)略環(huán)境分析包括內部環(huán)境分析和外部環(huán)境分析兩部分,其中內部環(huán)境是企業(yè)財務戰(zhàn)略制定的內在依據(jù)和實施的基礎。當前,相當一部分中小企業(yè)沒有認識到戰(zhàn)略環(huán)境對財務戰(zhàn)略制定和實施所產生的重要影響,不注重對企業(yè)財務戰(zhàn)略環(huán)境的分析,特別是對企業(yè)內部戰(zhàn)略環(huán)境的分析,因此,所制定的財務戰(zhàn)略目標往往脫離實際,不夠合理,這也從根本上制約了財務戰(zhàn)略的有效實施。

(三)弱化了財務預算在財務戰(zhàn)略實施中的作用

財務預算在企業(yè)財務戰(zhàn)略實施中的作用主要體現(xiàn)在兩方面:一是預算能夠把財務戰(zhàn)略思想進一步明確化、具體化,使財務戰(zhàn)略便于企業(yè)員工理解和實施;二是預算為控制企業(yè)日常經(jīng)營活動以及業(yè)績提供了標準。由于預算以數(shù)量化的形式反映了財務戰(zhàn)略目標,在日常經(jīng)營活動中,能通過對比實際執(zhí)行結果與預算標準之間的差異體現(xiàn)財務目標與實際存在的差異,及時分析原因并采取有效措施。從目前中國中小企業(yè)的現(xiàn)狀來看,大部分企業(yè)沒有包括銷售預算、生產成本預算、一般間接費用預算、損益和資本支出預算及現(xiàn)金預算等在內的系統(tǒng)的、完整的預算體系,即使有也存在著預算編制不夠嚴密、預算執(zhí)行不夠嚴格的問題,嚴重削弱了財務預算的作用,影響了財務戰(zhàn)略的實施。

三、中國中小企業(yè)財務戰(zhàn)略實施問題的原因分析

(一)內部控制制度不健全

中小企業(yè)普遍存在著內部控制制度不健全的情況,突出表現(xiàn)在:多數(shù)中小企業(yè)沒有建立內部控制制度或內控制度不完善,形同虛設,不能從制度上有效地約束企業(yè)的經(jīng)濟行為。另外,多數(shù)中小企業(yè)也沒有設置內部審計機構,有的企業(yè)即使有,也很難保證它的相對獨立性,造成企業(yè)內部監(jiān)控乏力。這些不僅影響了企業(yè)財務管理工作的正常開展,也阻礙了企業(yè)財務戰(zhàn)略的有效實施。

(二)缺乏較為獨立、渠道多元的融資體系

從融資體系看,目前中小企業(yè)還缺乏較為獨立的、渠道多元化的融資體系,這也在很大程度上制約著企業(yè)融資戰(zhàn)略的實施。表現(xiàn)在:第一,國家沒有專設中小企業(yè)管理扶持機構,國家的優(yōu)惠政策未向中小企業(yè)傾斜,使其在融資上長期處于不利地位。第二,大多數(shù)中小企業(yè)是非國有企業(yè),有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預的影響,對其貸款不夠熱心,貸款條件苛刻。第三,中介機構不健全,缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務的金融中介機構和貸款擔保機構。第四,多數(shù)中小企業(yè)不具備直接融資權,無法發(fā)行股票和債券。

(三)企業(yè)投資能力弱,投資缺乏可行性研究

中小企業(yè)注冊資金不足,生產經(jīng)營資金有限,投資所需資金缺乏,投資能力嚴重不足。大部分企業(yè)只能局限于追求短期目標,盡快收回投資,很少考慮到擴大生產經(jīng)營規(guī)模,難以做大做強。同時,中小企業(yè)也沒有專門研究市場的機構,投資往往是憑直覺,故盲目性大、方向難以把握。由于企業(yè)本身規(guī)模較小,決策者不能全面掌握市場經(jīng)濟的特征及運行法則,也不懂得如何尋求合理運籌資金市場。對于企業(yè)收縮與擴張戰(zhàn)略、選擇籌資渠道模式與結構、確立新的投資方向等缺乏可行性研究。這些也都在很大程度上影響和制約了企業(yè)財務投資戰(zhàn)略目標的制定與實施。

四、改進中國中小企業(yè)財務戰(zhàn)略實施的對策

(一)確定正確的理財目標,確立牢固的戰(zhàn)略意識

企業(yè)理財目標,既是企業(yè)理財工作努力的方向,也是評價企業(yè)財務決策是否正確的有效標準。確定正確的理財目標,有助于企業(yè)整體戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。生存、獲利和發(fā)展是每一個企業(yè)的基本目標,根據(jù)這一基本目標及當前企業(yè)所處的環(huán)境,應把實現(xiàn)企業(yè)價值最大化作為企業(yè)的理財目標。在這一目標指導下,企業(yè)首先應確立財務管理在企業(yè)管理中的核心地位,堅持以財務管理為核心,重視籌資管理、投資管理和收益分配管理,充分考慮企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力,通過控制資金、成本和利潤等,引導企業(yè)生產和資本經(jīng)營的各個方面。

戰(zhàn)略管理意識要求企業(yè)上下必須遵循競爭優(yōu)勢宗旨,圍繞戰(zhàn)略管理核心,處理好企業(yè)利益與社會利益的關系、企業(yè)整體利益與局部利益的關系、長期利益與眼前利益的關系,充分認識戰(zhàn)略管理對企業(yè)發(fā)展的重要性及財務戰(zhàn)略的重要地位。

(二)實行預算控制,保證財務戰(zhàn)略的有效實施

預算控制是將企業(yè)財務戰(zhàn)略目標落實為具體的行動方案,并使之實現(xiàn)的保障條件與關鍵。中小企業(yè)實行預算控制,首先應在財務戰(zhàn)略指導下,在財務預測基礎上,科學合理地編制各種財務預算。這些預算包括銷售預算、生產成本預算、一般間接費用預算、資本支出與損益預算、現(xiàn)金預算等。

(三)規(guī)范理財行為,加強財務管理

1.加強企業(yè)內部控制制度建設,強化財務監(jiān)督和內部審計工作。建立和完善企業(yè)的內部控制制度,制定相應的財務風險控制指標,對企業(yè)籌資、投資、資產管理、收益分配等環(huán)節(jié)都要進行控制。對于企業(yè)的所有生產經(jīng)營活動也都要實行嚴格的事前、事中和事后監(jiān)督。要設立內部審計機構,專門進行嚴格的內部審計,確保財務工作健康有序。

2.加強會計基礎工作,提高會計信息質量。會計信息質量是經(jīng)濟決策的主要信息來源之一,必須做到全面、準確、客觀和及時。因此,企業(yè)要重視并加強會計的基礎工作,確保會計信息披露的質量,講求誠信。

3.強化資金管理,提高資金使用效益。在投資管理上,中小企業(yè)應加強對市場調查研究,面向市場,對投資的項目進行可行性研究。在投資規(guī)模上應立足于自身規(guī)模和實力;在投資形式上要以對內投資為主;在投資方式上應盡量避免過度分散資金,待企業(yè)積累的資本達到一定規(guī)模后,再搞多元化經(jīng)營。

在資金使用效率上,一要加強現(xiàn)金管理,既要保證生產經(jīng)營的需要,又要避免現(xiàn)金閑置;二要控制存貨和固定資產,防止存貨積壓和固定資產閑置而帶來的資金浪費;三要使資金來源和資金運用得到有效配合;四要合理地進行資金分配,流動資金和固定資金的占用應配置合理,這樣才能產生最佳經(jīng)營效果;五要加強應收賬款的管理,防止呆賬,并充分預測資金收回和支付的時間,做到收支平衡。

4.加強財會隊伍建設,提高財務人員素質。財務人員素質的優(yōu)劣直接影響著企業(yè)財務管理水平的高低,因此,中小企業(yè)必須重視加強企業(yè)財會隊伍建設,把好用人關,對財務人員進行政治思想、法律法規(guī)、職業(yè)道德方面的教育和專業(yè)知識的培訓,不斷提高他們的業(yè)務素質和實踐技能。

(四)努力營造良好的財務戰(zhàn)略環(huán)境,并重視環(huán)境分析

中小企業(yè)財務戰(zhàn)略環(huán)境的好壞,不僅影響到企業(yè)的理財,也影響到財務戰(zhàn)略的制定與實施。

雖然目前國家出臺了一系列鼓勵、引導和支持中小企業(yè)發(fā)展的各種政策、措施,中小企業(yè)發(fā)展的內外部環(huán)境正在逐步得到改善,但還遠遠不夠。國家應大力發(fā)展地方中小銀行和中小金融機構,建立支持中小企業(yè)發(fā)展的金融體系;建立健全有效的中小企業(yè)貸款擔保體系;積極創(chuàng)造條件讓優(yōu)質中小企業(yè)發(fā)行股票和債券,大力拓寬直接融資渠道;鼓勵發(fā)展風險投資事業(yè),促進高新技術企業(yè)成長;從完善制度和加強組織建設兩方面入手,加大金融機構對中小企業(yè)的扶持力度;成立中小企業(yè)基金,集中支持中小企業(yè)的發(fā)展。從企業(yè)自身看,要不斷提高素質,增強信用觀念,改善信用狀況,創(chuàng)造良好的信用環(huán)境。

(五)建立財務危機預警系統(tǒng),有效控制財務風險

通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關的產業(yè)政策、市場競爭狀況等方面的信息,設置并觀察一些敏感性財務指標,運用預警模型,及時地為企業(yè)提供有可能引起財務危機的信號,便于企業(yè)采取措施進行有效地防范和控制。

財務危機預警系統(tǒng)建立的關鍵是如何確定預警指標和判斷預警的境界線。預警指標一般有現(xiàn)金狀況預警指標、流動比率預警指標、債務狀況預警指標、經(jīng)營狀況預警指標、信用狀況預警指標、周轉狀況預警指標、投資狀況預警指標、成本費用狀況預警指標、盈利狀況預警指標、環(huán)境狀況預警指標等;建立的方式一般有多變量模式和單一變量模式兩種。企業(yè)應根據(jù)自身實際,建立預警指標體系,并選擇不同的系統(tǒng)模型建立方式。

參考文獻:

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[責任編輯吳迪]