股指期貨對傳統(tǒng)會計(jì)的影響與改革

劉　瑩

【摘要】 股指期貨對傳統(tǒng)會計(jì)在會計(jì)要素確認(rèn)、會計(jì)計(jì)量、會計(jì)信息披露等方面有一定的影響,為此,對傳統(tǒng)會計(jì)要進(jìn)行一定的改革,需要對這種衍生金融產(chǎn)品交易進(jìn)行特別的會計(jì)處理。

【關(guān)鍵詞】 股指期貨;會計(jì)要素確認(rèn);會計(jì)計(jì)量;會計(jì)信息披露

2008年12月3日,“第四屆中國國際期貨大會(深圳)”正式召開,股指期貨何時(shí)推出成為參會各方關(guān)注的焦點(diǎn),各方認(rèn)為股指期貨已準(zhǔn)備多年,希望監(jiān)管層不要因?yàn)槊绹鹑诤[而放慢國內(nèi)金融改革的腳步,可見,股指期貨推出在望。我國一旦推出股指期貨交易,就有可能同新加坡、日本等國家一樣,其規(guī)?？赡苎杆俪^股票現(xiàn)貨交易市場,現(xiàn)行的會計(jì)理論實(shí)務(wù)必須做出相應(yīng)變革以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。為此,會計(jì)實(shí)務(wù)必須及時(shí)準(zhǔn)確地反映這種大量發(fā)生的衍生金融產(chǎn)品交易。

一、 股指期貨對會計(jì)要素確認(rèn)的影響與改革

(一) 股指期貨給會計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)帶來的新問題

按照傳統(tǒng)會計(jì)要素理論對合約的平倉交易事項(xiàng)則難以確認(rèn)或無需確認(rèn)。因?yàn)?第一,合約平倉交易屬于未來發(fā)生的事項(xiàng)。第二,未來發(fā)生的平倉交易行為,并不完全是由交易者所能控制的經(jīng)濟(jì)資源,例如,保證金不足時(shí)的強(qiáng)制平倉終止交易以及合約到期日的終止交易等。第三,合約的終止交易所形成的經(jīng)濟(jì)資源的流出流入具有相當(dāng)大的不確定性。股指期貨開倉交易,雖然形成交易者經(jīng)濟(jì)資源的流出,但僅僅是極有限的交易傭金、印花稅等能夠確切計(jì)量的費(fèi)用,然而這種費(fèi)用的支出并不是交易者的目的,交易者的立足點(diǎn)在合約開倉時(shí)的股票價(jià)格指數(shù)與合約平倉時(shí)的股票價(jià)格指數(shù)的差額所形成的資本利得。然而就會計(jì)實(shí)務(wù)而言,這種合約的未來平倉交易事項(xiàng),對企業(yè)管理當(dāng)局以及會計(jì)信息的其他使用者來說,更具重要性和相關(guān)性,在會計(jì)實(shí)務(wù)中必須確認(rèn),這就給會計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)帶來了新問題。

(二) 股指期貨對會計(jì)要素確認(rèn)實(shí)務(wù)的改革

為了解決股指期貨等衍生金融品交易給會計(jì)要素確認(rèn)所帶來的難題,國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會在第32號準(zhǔn)則中提出了“金融資產(chǎn)”、“金融負(fù)債”和“權(quán)益性工具”等新的會計(jì)要素。所謂“金融資產(chǎn)”,包括“從其他企業(yè)收取現(xiàn)金或金融工具的契約性權(quán)利”?！敖鹑谪?fù)債”則是指“向另一企業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的契約性義務(wù)”。 “金融資產(chǎn)”和“金融負(fù)債”新概念的提出,突破了“過去的交易和事項(xiàng)”、“已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)資源的流入與流出”等傳統(tǒng)會計(jì)要素定義的束縛,我國推出股指期貨交易以后,可參照以上準(zhǔn)則,對傳統(tǒng)會計(jì)要素實(shí)務(wù)進(jìn)行改革。

根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號》簡稱CAS22(下同)規(guī)定,股指期貨的確認(rèn)應(yīng)分為初始確認(rèn)、合約持有期間確認(rèn)和終止確認(rèn)。

1.股指期貨交易的初始確認(rèn)。CAS22規(guī)定,企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí),應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。由于買入股指期貨合約時(shí),與股指期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移給合約買方, 按照衍生金融工具會計(jì)的一般原則, 投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在股指期貨合約開倉(交易者初次買進(jìn)或賣出期貨合約)同時(shí)作初始確認(rèn)。初次確認(rèn)時(shí), 應(yīng)根據(jù)合約的實(shí)際成交價(jià)格確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

2.股指期貨合約持有期間的確認(rèn)。股指期貨合約持有期間的確認(rèn),即合約持倉階段的確認(rèn),已初始確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,若在會計(jì)報(bào)表日(如果企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)),其公允價(jià)值發(fā)生變化且該變化能可靠計(jì)量時(shí), 則應(yīng)對股票價(jià)格指數(shù)的變動所導(dǎo)致的潛在資本利得或損失進(jìn)行確認(rèn),可稱之為“動態(tài)確認(rèn)”。因此再確認(rèn)就是股指期貨合約價(jià)格變動當(dāng)日(其確認(rèn)時(shí)間以報(bào)告期的時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn))。

3.股指期貨交易的終止確認(rèn)。在CAS22 中, 終止確認(rèn)是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的, 應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn):(1)收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止; (2)該金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移, 且符合《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23 號———金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件。金融負(fù)債的現(xiàn)時(shí)義務(wù)全部或部分已經(jīng)解除的, 才能終止確認(rèn)該金融負(fù)債或其一部分。根據(jù)準(zhǔn)則的規(guī)定, 股指期貨投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在合約平倉(交易者買進(jìn)先前賣出的期貨合約或賣出先前買進(jìn)的期貨合約)時(shí), 必須立即對交易進(jìn)行確認(rèn), 可稱之為“終止確認(rèn)”。其確認(rèn)時(shí)間以平倉交易時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)。金融負(fù)債全部或部分終止確認(rèn)的, 企業(yè)應(yīng)當(dāng)將終止確認(rèn)部分的賬面價(jià)值與支付的對價(jià)(包括轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)的新金融負(fù)債)之間的差額, 計(jì)入當(dāng)期損益。

二、股指期貨對會計(jì)計(jì)量的影響與改革

對股指期貨交易如何進(jìn)行會計(jì)計(jì)量,傳統(tǒng)的會計(jì)計(jì)量理論也具有其局限性,難以規(guī)范和指導(dǎo)股指期貨交易的會計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)。

(一)股指期貨給會計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)帶來的新問題

按照傳統(tǒng)會計(jì)計(jì)量理論,對“歷史成本”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè),即“收付實(shí)現(xiàn)制”和“權(quán)責(zé)發(fā)生制”。這兩個(gè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)也都以過去發(fā)生的事項(xiàng)作為計(jì)量確認(rèn)的基礎(chǔ)。由于股指期貨在持倉階段的持倉盈虧是一種尚未實(shí)現(xiàn)的投資損益,是“未來發(fā)生的事項(xiàng)”,按現(xiàn)行的會計(jì)計(jì)量確認(rèn)理論,對股指期貨交易的持倉盈虧則無需或難以確認(rèn)。但是,如果會計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)不能及時(shí)揭示和反映未來發(fā)生的股指期貨持倉損益的變動情況,企業(yè)管理當(dāng)局就無法及時(shí)分析企業(yè)操作股指期貨的效益,甚至有可能掩蓋其潛在的巨大操作風(fēng)險(xiǎn),從而使企業(yè)管理者對股指期貨交易的有效控制和及時(shí)決策十分不利。

(二)股指期貨對傳統(tǒng)會計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)的改革

股指期貨交易過程的復(fù)雜性決定了會計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)的復(fù)雜性。解決這一棘手的難題,就必須對會計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。根據(jù)企業(yè)管理當(dāng)局股指期貨的交易目的,會計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)可分為三種情況進(jìn)行確認(rèn):第一,如果企業(yè)將期貨較長期持有或持有至到期日,則一般可按開倉時(shí)的期貨公允價(jià)值計(jì)量,進(jìn)行初始確認(rèn)。第二,若企業(yè)為套期保值而持倉,則按財(cái)務(wù)報(bào)表日的公允價(jià)值計(jì)量,進(jìn)行會計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)的“動態(tài)確認(rèn)”。因公允價(jià)值變動而引起的損益,一般應(yīng)予遞延。第三,若企業(yè)持有的股指期貨不屬于上述兩類,在報(bào)告期內(nèi)已進(jìn)行合約平倉交易,則一律對平倉交易的公允價(jià)值進(jìn)行“終止確認(rèn)”,其公允價(jià)值變動引起的損益,則應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。在這里,引用了“公允價(jià)值”作為會計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)的確認(rèn)值,而不是現(xiàn)行會計(jì)計(jì)量常用的歷史成本。就股指期貨這類衍生金融工具而言,在股指期貨交易活躍、價(jià)格連續(xù)的情況下,股指期貨的公允價(jià)值也就是它的現(xiàn)行市價(jià)。

1.股指期貨交易初始計(jì)量。初始會計(jì)計(jì)量應(yīng)用的計(jì)量屬性。CAS22第五章規(guī)定,企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債, 應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值是指在公平交易中, 熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。對于股指期貨交易來說, 由于其市場運(yùn)行機(jī)制的完善性, 使得它的市場價(jià)格體現(xiàn)了股指期貨合約的公允價(jià)值, 其價(jià)格也較容易取得; 因此在股指期貨交易活躍、價(jià)格連續(xù)的情況下, 其初始計(jì)量采用的公允價(jià)值也就是它的現(xiàn)行市價(jià)。買賣股指期貨合約時(shí), 要發(fā)生手續(xù)費(fèi)等相關(guān)的交易費(fèi)用。對于股指期貨這種以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債(交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債), CAS22規(guī)定其相關(guān)的交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。

2.股指期貨交易的后續(xù)計(jì)量。CAS22規(guī)定, 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值對金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量, 且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用;對金融負(fù)債企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法, 按攤余成本對其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

3.股指期貨合約持有期間相關(guān)利得和損失的處理

CASS22規(guī)定, 金融資產(chǎn)或金融負(fù)債公允價(jià)值變動形成的利得或損失, 除與套期保值有關(guān)外, 應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理: 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債, 公允價(jià)值變動形成的利得或損失, 應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益, 影響利潤, 進(jìn)入損益表。由于股指期貨合約的標(biāo)的物——股票價(jià)格指數(shù)每天都在不斷地變動, 其變動所形成的利得或損失,就應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。

三、股指期貨對會計(jì)信息披露的影響與改革

(一)推出股指期貨給現(xiàn)行會計(jì)信息的披露帶來的新問題

現(xiàn)行會計(jì)信息的披露主要是通過財(cái)務(wù)報(bào)告的形式。財(cái)務(wù)報(bào)告的核心是財(cái)務(wù)報(bào)表,而傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動表這三種通用財(cái)務(wù)報(bào)表則構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)告的主體。但在充分揭示股指期貨等衍生金融工具交易的會計(jì)信息方面,這些通用報(bào)表存在許多不足之處。第一,通用會計(jì)報(bào)表具有固定格式、固定項(xiàng)目以及較為固定的列表方式,難以反映企業(yè)從事的諸如股指期貨交易等特殊的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。第二,通用會計(jì)報(bào)表無法反映股指期貨交易的數(shù)字處理的會計(jì)程序和方法。第三,通用會計(jì)報(bào)表反映的是一種以歷史成本揭示的賬面信息,而不能及時(shí)反映股指期貨價(jià)格變動下的會計(jì)信息。由此可見,現(xiàn)行會計(jì)報(bào)表已難以適應(yīng)股指期貨推出后金融市場發(fā)展變化的新形勢,難以向現(xiàn)有或潛在的會計(jì)信息使用者提供對決策有關(guān)的會計(jì)信息。

(二)股指期貨對現(xiàn)行會計(jì)信息披露實(shí)務(wù)的改革

會計(jì)信息的披露具有客觀性、相關(guān)性和重要性等特點(diǎn)。就股指期貨交易來說,現(xiàn)行的會計(jì)信息披露卻難以達(dá)到這樣的質(zhì)量要求。為此,會計(jì)信息披露實(shí)務(wù)必須進(jìn)行創(chuàng)新。第一,可以對現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)進(jìn)行改進(jìn)。對于能夠合理計(jì)量的股指期貨的交易,要列為正式會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目,以使報(bào)表使用者能直接獲取其會計(jì)信息。第二,改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)和編制方法?？梢栽黾訄?bào)表的數(shù)量,編制一些專門反映衍生金融工具交易情況的報(bào)表。第三,進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系。強(qiáng)化“表外注釋”在財(cái)務(wù)報(bào)告中的地位,使“表外注釋”不再是原來意義上的“附注說明”,而應(yīng)與其他財(cái)務(wù)報(bào)告共同構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表體系的重要內(nèi)容。

根據(jù)我國的實(shí)際情況,結(jié)合IASC的相關(guān)規(guī)定,我國股指期貨會計(jì)信息披露可進(jìn)行如下的處理。

1.會計(jì)報(bào)表的處理。在資產(chǎn)負(fù)債表中,要增加填列股指期貨的保證金科目。將用于交易的保證金列在“短期投資”科目下,將用于結(jié)算的保證金列在“貨幣資金”科目下。在利潤表的投資收益中,可設(shè)“股指期貨損益”項(xiàng)目,它既反映股指期貨業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)的盈虧,又反映未實(shí)現(xiàn)的持倉盈虧,對于持倉盈虧要在利潤表后予以說明。在現(xiàn)金流量表的“經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流出”項(xiàng)目增加“存入期貨交易所的股指期貨交易準(zhǔn)備金凈額”,投資活動中的現(xiàn)金流入項(xiàng)目增加“股指期貨投資所收到的現(xiàn)金”,現(xiàn)金流出項(xiàng)目增加“股指期貨投資所支付的現(xiàn)金”。

2.資產(chǎn)負(fù)債表日后的披露。由于投資企業(yè)已經(jīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日,按照當(dāng)時(shí)的股指期貨合約價(jià)格對持有合約進(jìn)行調(diào)整,因此,無論資產(chǎn)負(fù)債表日后的合約價(jià)格如何變化,均不會影響按資產(chǎn)負(fù)債表日的合約價(jià)格。但是,如果資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的股指期貨合約價(jià)格發(fā)生較大變動,應(yīng)對由此產(chǎn)生的影響在會計(jì)報(bào)表附注中進(jìn)行披露,這屬于非調(diào)整事項(xiàng)。

3.風(fēng)險(xiǎn)的披露。對于股指期貨交易,保證金制度的實(shí)行使其風(fēng)險(xiǎn)巨大,所以股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)信息披露特別重要。風(fēng)險(xiǎn)信息披露包括定性信息的披露和定量信息的披露。定性信息包括投資企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及形成的原因、股指期貨會計(jì)政策、所采用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)等。風(fēng)險(xiǎn)定量信息可以通過引入風(fēng)險(xiǎn)估值模型VAR (Value at Risk)來披露。

總之,為了解決股指期貨等衍生金融品交易給傳統(tǒng)會計(jì)帶來的影響,使之能夠在資產(chǎn)負(fù)債表中反映衍生金融工具的有關(guān)情況,就必須對現(xiàn)行會計(jì)理論中的有關(guān)“資產(chǎn)”、“負(fù)債”等會計(jì)要素進(jìn)行重新界定,在初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量中都采用公允價(jià)值核算,更應(yīng)該采取多種方法加強(qiáng)股指期貨信息披露?！?/p>

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