銀信合作模式的ＳＷＯＴ分析

劉大超　秦軼翀

摘 要:文章對(duì)銀行合作作了概述,并對(duì)銀行合作模式進(jìn)行了SWOT分析,指出信托業(yè)的發(fā)展離不開與商業(yè)銀行的合作,商業(yè)銀行在與信托業(yè)的合作中也可以開發(fā)更多的產(chǎn)品種類和服務(wù)領(lǐng)域,從而滿足市場(chǎng)日益多樣化和個(gè)性化的金融需求。

關(guān)鍵詞:銀行合作模式 金融產(chǎn)品 服務(wù)領(lǐng)域 SWOT分析

中圖分類號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2009)08-181-02

一、銀信合作的概述

信托業(yè)作為與銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)相并列的四大金融產(chǎn)業(yè)之一,與銀行業(yè)存在內(nèi)在的聯(lián)系,同時(shí)又具有獨(dú)特的功能和價(jià)值。作為能夠跨越貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的唯一制度產(chǎn)物,信托具有銀行、證券、保險(xiǎn)所無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)和特色。

銀信合作是指銀行和信托公司通過(guò)簽訂協(xié)議,由銀行向社會(huì)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品,將募集資金用于購(gòu)買信托計(jì)劃并作為單一委托人指定資金用途的理財(cái)模式①。這種金融創(chuàng)新既解決了信托產(chǎn)品單獨(dú)募集資金門檻較高,規(guī)模較小的問(wèn)題,也化解了銀行理財(cái)資金運(yùn)用途徑的難題。同時(shí),銀信合作還增加了資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)審核與風(fēng)險(xiǎn)控制程序,提高了理財(cái)資金的安全性。

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),可以借助信托業(yè)的獨(dú)特功能和經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì),深化二者之間的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。利用共同的客戶資源、市場(chǎng)營(yíng)銷渠道銷售金融產(chǎn)品,為雙方創(chuàng)造財(cái)富;對(duì)于信托業(yè)而言,由商業(yè)銀行代理銷售信托產(chǎn)品,不僅可以滿足大規(guī)模銷售的要求,而且銷售成本低,也解決了資金收付、劃撥等結(jié)算問(wèn)題,體現(xiàn)了信托業(yè)方便客戶、服務(wù)客戶的思想。

二、銀信合作模式的SWOT分析

銀信合作主要是通過(guò)銀行發(fā)行理財(cái)計(jì)劃募集資金,銀行以單一信托委托人身份將資金委托信托公司進(jìn)行管理運(yùn)用,以實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益。自從2005年以來(lái),商業(yè)銀行與信托公司之間的合作穩(wěn)步加強(qiáng),其深度和廣度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他金融機(jī)構(gòu)之間的合作,其合作方式主要包括產(chǎn)品代銷、保管、信貸資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)回購(gòu)、不良資產(chǎn)證券化等,概括起來(lái)可以分為以下四種模式:

1.協(xié)議代理模式。協(xié)議代理模式,也即渠道合作模式,指商業(yè)銀行利用自身在網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)和信息等方面的資源優(yōu)勢(shì)為信托公司提供產(chǎn)品代理銷售服務(wù)。從商業(yè)銀行角度看,銀信合作的起點(diǎn)被定位在銀行中間業(yè)務(wù)中最簡(jiǎn)單的代理業(yè)務(wù)上,而代理資金收付又是代理業(yè)務(wù)中最普通的一項(xiàng),此階段的銀信合作屬于最初級(jí)的形式。

協(xié)議代理模式的特色在于銀行可以利用信托產(chǎn)品增加同業(yè)存款來(lái)源,拓寬同業(yè)資金拆借運(yùn)用對(duì)象和運(yùn)用渠道;而信托公司可以利用銀行的品牌、聲譽(yù)和渠道優(yōu)勢(shì)等方面的長(zhǎng)處彌補(bǔ)自身的缺陷,從而達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),把兩者的產(chǎn)品創(chuàng)新和理財(cái)服務(wù)推向一個(gè)新的高度。該模式簡(jiǎn)單易行,可快速?gòu)?fù)制和推廣,因此初期投入成本較低;該種模式對(duì)銀信雙方的制約較小,雙方合作空間較大。協(xié)議代理模式的SWOT分析詳見表1。

2.信用增強(qiáng)模式。信用增強(qiáng)模式主要是指商業(yè)銀行為信托公司的產(chǎn)品提供信用增級(jí)服務(wù),如承諾回購(gòu)信托資產(chǎn)等。我國(guó)信托業(yè)正處于發(fā)展初期,信托模式獲得社會(huì)認(rèn)可及信托公司樹立信用品牌仍需要長(zhǎng)期的積累,而信托公司借助銀行的信用進(jìn)行迅速擴(kuò)張則成為一種重要途徑。

信用增強(qiáng)模式的特色就在于信托公司利用銀行的優(yōu)勢(shì)資源提升了其產(chǎn)品的質(zhì)量和安全性,從而獲得更高級(jí)的信用評(píng)級(jí),擴(kuò)大產(chǎn)品品牌度和影響力,贏得更大的市場(chǎng)認(rèn)知度和市場(chǎng)份額。商業(yè)銀行利用自身信用介入信托產(chǎn)品的開發(fā),不僅可充分發(fā)揮其資源優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì),豐富產(chǎn)品種類并獲取更多利益,而且可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍并積累相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)。然而,《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》規(guī)定,銀行不得為銀信理財(cái)合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對(duì)象等提供任何形式擔(dān)保。這就意味著,銀行只能選擇內(nèi)部增級(jí)方式將產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)高低劃分為不同的級(jí)別,從而滿足不同投資者的個(gè)性化需求。這種模式的SWOT分析如表2所示。

3.產(chǎn)品合作模式。產(chǎn)品合作模式指信托公司和商業(yè)銀行利用各自的優(yōu)勢(shì),根據(jù)客戶需求合作開發(fā)金融產(chǎn)品,主要包括資產(chǎn)證券化、銀信對(duì)接理財(cái)產(chǎn)品等。此外,隨著居民理財(cái)需求的增加,商業(yè)銀行與信托機(jī)構(gòu)合作開發(fā)了眾多的理財(cái)產(chǎn)品,主要形式為銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,借助信托工具,投資證券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)等金融市場(chǎng),獲取相應(yīng)的投資收益,滿足客戶的理財(cái)需求。2008年,29家銀行與25家信托公司合作發(fā)行了2872只銀行理財(cái)產(chǎn)品(不包含在集合信托產(chǎn)品里),發(fā)行總規(guī)模達(dá)7426億元②。

相對(duì)于前兩種模式,產(chǎn)品合作模式更進(jìn)一步深化了銀行與信托公司的合作,成為目前較普遍的應(yīng)用模式之一。該種模式不僅突破了簡(jiǎn)單的協(xié)議代理模式,而且可以同時(shí)利用銀行的信用對(duì)信托產(chǎn)品進(jìn)行增級(jí)服務(wù),在更大程度上體現(xiàn)了銀信合作優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的初衷。產(chǎn)品合作模式的SWOT分析如表3所示。

4.股權(quán)投資模式。股權(quán)投資模式主要是指信托公司和商業(yè)銀行之間進(jìn)行股權(quán)投資,信托公司持有商業(yè)銀行的股權(quán),商業(yè)銀行也開始投資控股信托公司。合作雙方既可選擇直接參股的方式,也可以選擇間接參股的形式。這是銀信合作一種較高端的模式。

對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),通過(guò)參控股信托機(jī)構(gòu),可以使其全面整合資產(chǎn)證券化、本外幣理財(cái)、企業(yè)年金以及不良資產(chǎn)處置信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù),將大大拓展銀行的業(yè)務(wù)空間,提升其競(jìng)爭(zhēng)力;對(duì)信托公司而言,投資參股商業(yè)銀行,無(wú)論是直接參股還是間接參股,從一定意義上講,都是為了更好地利用銀行在技術(shù)、渠道等資源方面的優(yōu)勢(shì),提高信托產(chǎn)品的質(zhì)量和服務(wù),擴(kuò)大信托公司的市場(chǎng)影響力和知名度,增強(qiáng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力,獲取可持續(xù)的收益來(lái)源。該模式的SWOT分析如表4所示。

三、小結(jié)

上述四種模式呈現(xiàn)出我國(guó)銀信合作模式正從淺層次的渠道合作、產(chǎn)品合作轉(zhuǎn)向深層次的戰(zhàn)略合作、資本合作發(fā)展,這與我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢(shì)是緊密相關(guān)的,也體現(xiàn)了我國(guó)銀信合作正逐漸走向成熟。然而,銀信合作的更好更快發(fā)展還面臨諸多挑戰(zhàn)。銀行、信托公司開展業(yè)務(wù)合作,應(yīng)當(dāng)各自建立產(chǎn)品研發(fā)、營(yíng)銷管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等部門間的分工與協(xié)作機(jī)制,建立各自的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,注意銀行理財(cái)計(jì)劃與信托產(chǎn)品在時(shí)點(diǎn)、期限、金額等方面的匹配。

信托業(yè)的發(fā)展離不開與商業(yè)銀行的合作,商業(yè)銀行在與信托業(yè)的合作中也可開發(fā)更多的產(chǎn)品種類和服務(wù)領(lǐng)域,完善綜合金融服務(wù)功能,拓寬獲利渠道和收入來(lái)源。在目前我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的制度下,必須確定合理的市場(chǎng)定位,遵循專業(yè)化分工、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、利益共享的原則,大力加強(qiáng)銀信合作的基礎(chǔ)制度建設(shè),提高銀信合作金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力,從而滿足市場(chǎng)日益多樣化和個(gè)性化的金融需求。

注釋:

①曾梓梁.“銀信合作”理財(cái)模式的發(fā)展及建議.中國(guó)城市經(jīng)濟(jì),2008

②巴曙松,陳華良等.2009中國(guó)資產(chǎn)管理行發(fā)展報(bào)告[R].中信出版社,2009

(作者單位:中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司 北京工業(yè)大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 北京 100000)(責(zé)編:若佳)