中小企業(yè)現金流的分析及對策

龍　平

【摘要】 通過界定現金流等的概念，對中小企業(yè)現金流存在的主要問題及原因的分析，提出改進企業(yè)現金流相應對策。

【關鍵詞】 中小企業(yè)；現金流；對策

一、現金流量及現金流量管理的界定

（一）現金流量

現金流量指的是一個企業(yè)的現金流轉或現金流動的狀況，是對企業(yè)在一定的會計期間按照現金收付實現制，通過一定的經濟活動而產生的現金流入、流出及其差量情況所作的客觀性的描述，以是否實際收到或支付現金作為確認一定期間收入或支出的依據。其中，對企業(yè)有重要意義的兩個概念是：凈現金流量和企業(yè)經營活動現金凈流量。

凈現金流量是用于衡量企業(yè)產生現金能力高低的一個指標，在投資界常被稱作“現金盈利”，以區(qū)別于盈利。其公式表述為：

凈現金流量＝凈收益＋非現金項目

經營現金凈流量是經營活動（包括商品銷售和提供勞務）所產生的現金流量。它不反映籌資性支出、資本性支出或營運資本凈增加等變動。其公式表述為：

經營現金凈流量＝營業(yè)收現－營業(yè)成本費用付現＝凈收益－非經營收益＋非付現費用－應收賬款的增加＋應付賬款的增加

現金流量是進行企業(yè)價值判斷的重要指標，是企業(yè)持續(xù)經營的基本保障，也是企業(yè)擴大再生產的資源保障，同時還是影響企業(yè)流動性強弱的決定因素。因此，現金流量比利潤更重要：（1）現金流是企業(yè)生產經營活動的第一要素。企業(yè)只有持有足夠的現金，才能從市場上取得生產資料和勞動力，為價值創(chuàng)造提供必要條件。（2）現金流狀況決定企業(yè)生存能力。（3）有利于加強財務控制，企業(yè)的經營活動過程，實質是從現金到物質，又由物質到現金的過程，通過現金流量的管理，使企業(yè)的現金流動置于監(jiān)控之下，有利于杜絕體外循環(huán)等弊端，控制了現金的流入、流出，加強了財務監(jiān)控的力度。（4）現金流信息比利潤更能反映企業(yè)的投資價值?，F金流充足說明企業(yè)的經營情況好，承受風險的能力強，投資者的信心就會增強。

（二）現金流管理

現金流管理是指對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的預測與計劃、執(zhí)行與控制、報告以及分析與評價。現金流管理包括三大部分：庫存商品、應收款、應付款。之所以要進行現金流管理是因為：（1）現金凈流量指標是衡量企業(yè)經營狀況、償還債務、支付股利的能力和變現能力的重要尺度；（2）加強現金流量管理能夠及時地為企業(yè)改善生產經營、提高經濟效益提供重要的、綜合性的信息；（3）加強現金流量管理可以優(yōu)化企業(yè)投資決策和籌資決策。因此，可以說現金流量管理客觀上處于企業(yè)財務管理的核心地位。

二、現金流管理中存在的主要問題

絕大多數企業(yè)主管的經營觀念未轉變，沒有從利潤和現金流的角度把現代企業(yè)看成是一個資本價值增值和現金流最大化的過程，因而不能全面看待資金在生產中的地位，從而忽略了資本與負債、資本與管理能力、資本與經營風險等因素之間的相互關系，對現代融資工具缺乏認識，簡單地認為融資就是向銀行貸款，僅拘泥于銀行貸款單一的融資方式，導致的結果就是當傳統融資途徑被切斷時，大部分中小企業(yè)便陷入絕境，不僅缺乏利用其他融資方式的思維觀念，而且缺乏融資的操作能力，更談不上進行現代融資的創(chuàng)新。

三、改進企業(yè)現金流管理的相應對策的思考

（一）有效現金流管理的目標

現金流是企業(yè)生產經營活動的第一要素。企業(yè)只有持有足夠的現金，才能及時支付各種生產成本，清償企業(yè)到期債務。有效的管理能最大化企業(yè)現金流，通過減少或避免各項不必要成本。加快企業(yè)應收賬款的回收，拖延企業(yè)應付賬款期限，使企業(yè)保持現金贏余或積極的現金流。為實施有效現金管理，企業(yè)應明確現金流管理的如下幾大目標：

1．能有效實施企業(yè)各項經營管理活動；

2．控制企業(yè)現金流量，合理配置和利用資源；

3．加大企業(yè)應收賬款的回收力度；

4．最大化各項收入，最小化各項生產、銷售及存貨成本；

5．充分利用企業(yè)現金盈余，加強投資活動。

實施有效現金流管理對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展至關重要，而有效現金流管理的前提在于目標的確立，只有明確目標才能保證企業(yè)現金管理的有效實施。

（二）完善制度建設，實現現金流的安全穩(wěn)定運營

1．建章立制，確保資金使用安全

（1）按照國家有關規(guī)定制定企業(yè)具體業(yè)務流程中的資金管理制度及崗位職責規(guī)范，預計資金的流入量與流出量，與企業(yè)年度財務預算相比較，強化企業(yè)的現金回款能力和跨年度往來款項的支付能力；（2）嚴格賬戶開立、變更、撤消的審批制度，對防止形成資金沉淀、避免產生不安定因素有明顯效果；（3）規(guī)定資金計劃管理辦法，建立健全資金付款計劃制度及流程，嚴格按計劃付款。

2．明確和規(guī)范資金審批流程及使用制度，避免資金體外循環(huán)，提高資金的利用率。嚴格按照資金付款審批流程操作。審批權限公開透明，有效避免越權審批。做到大額資金必須集體決策。

（三）規(guī)范和完善現金流的各種控制活動

1．現金預算的編制，進行現金流的戰(zhàn)略管理

科學的經營現金流量管理既要提升資金的周轉速度，提高現金流的效率，又要合理持有現金余額，以最大限度地提高資金收益率。為實現這一管理目標，企業(yè)應結合企業(yè)實際編制現金預算，把現金預算作為企業(yè)日常管理、調度和控制現金的有效工具。筆者認為企業(yè)在現金預算編制中應根據“以收定支，收入與成本費用匹配”的原則，采取自上而下的方式編制現金預算?？梢愿鶕N售計劃對銷售商品、提供勞務收到的現金進行預測，但應注意把現銷和賒銷分開，同時分析賒銷的收款時間和金額；其他現金收入則包括投資活動和籌資活動所取得的現金收入。購買商品、接受勞務支付的現金可以根據企業(yè)的采購計劃估計，同樣也須分清現購和賒購，以及賒購的付款時間和金額。對于企業(yè)的資本性支出，如固定資產的投資支出應事先進行規(guī)劃，分析其對企業(yè)現金流的影響。

2．現金流入、流出的控制

在現金流入、流出的控制應當在分析現金流入、流出各環(huán)節(jié)的基礎上，對關鍵控制點或關鍵控制部位進行控制。現金流入的控制包括現金流入的授權審批、現金流入的不相容職務的分離、現金流入的文件記錄、現金流入的獨立檢查?，F金流出的控制包括現金流出的授權審批、現金流出的不相容職務的分離、現金流出的文件記錄、現金流出的獨立檢查。對企業(yè)現金流入、流出的全過程必須由獨立于現金流入、流出各事項的單位或部門進行監(jiān)督檢查，保證現金流入、流出的真實和合法，避免現金流入過程的黑洞，有效防止腐敗和舞弊行為，以防止經濟上的不合法行為的發(fā)生。

3．現金資產的控制

對現金資產的控制主要包括接觸性控制、相關義務的分離、職工素質控制。對擔任庫存現金和銀行存款等現金性資產管理的人員，應當由作風過硬、誠懇踏實的員工擔任，定期盤點和監(jiān)督。

4．現金流的日常控制

（1）應收賬款的管理：①制定符合企業(yè)實際情況的信用標準、信用條件加強賒銷業(yè)務的審批，嚴格控制發(fā)貨程序。對于新客戶要盡量先收款后發(fā)貨，隨時記錄客戶的付款情況。對于信用好的老客戶，可根據實際情況準許一定的信用額度，并嚴格在信用額度內操作。同時可以充分利用現折扣等優(yōu)惠措施，促使客戶盡早付款。②建立有序的對賬制度。企業(yè)應建立銷售部門與財務部門、主要客戶定期對賬的制度，對因產品品種、回款期限、退還貨等原因導致單據、金額等方面出現的誤差進行核實，及時掌握客戶的付款和拖欠情況，對逾期的應收賬款，應按其拖欠的賬齡及金額進行排隊分析，確定優(yōu)先收賬的對象。對于故意拖欠的應考慮通過法律途徑加以追討。一般情況下應要求客戶還清前欠款項后，才允許有新的賒欠，如果發(fā)現欠款過期未還或欠款額度加大，企業(yè)應果斷采取措施，通知有關部門停止供貨。③建立相應的銷售考核機制，讓業(yè)務部門對賒銷及收款過程負完全責任。對于企業(yè)的銷售人員不僅要以銷售業(yè)績作為考核指標，同時也要將貨款的回收率同個人的收益掛鉤，鼓勵其采取多種渠道，多種方式，達到降低應收款目的。

（2）應付款的管理：①利用信用期，推遲應付款的支付。一般企業(yè)總有一批既有供需關系又有相互信用基礎的客戶，所以應付賬款和預收賬款是自然的、持續(xù)的信貸形式。但應付賬款也并非占用越多越好、期限越長越好，確立應付賬款水平應考慮放棄折扣的成本、在供應商那里失去信譽的損失等因素。因此，在控制款項的支付上，一方面要盡量合理利用銷售企業(yè)的信用期，另一方面應注意按約定的付款期限付款，以免影響企業(yè)的付款信用。②通過稅收優(yōu)惠政策和稅收籌劃活動減少現金流出。以企業(yè)營運過程中的所得稅為例，在遵守財務會計準則和稅收制度規(guī)定的前提下，可以通過盡量增加準予扣除的項目，合理選擇折舊方法、存貨計價方法、無形資產和長期待攤費用的攤銷期限等來達到使應納稅所得額減少的目的，并達到減輕稅負、減少現金流出的目的。

（3）存貨的管理。存貨是企業(yè)一項重要的流動資產，所占比例一般比較大，儲備資金存量的高低，直接影響企業(yè)儲備資金周轉率和現金流使用效率。①企業(yè)應嚴把采購關，從抓壓縮儲備資金占用人手，制訂科學的儲備資金定額，增加集中采購物資的范圍，節(jié)約采購費用。對生產部門實行定額、定時的物資供應，既保證生產需要，又節(jié)約資金占用，從而提高現金流的使用效率。②理順企業(yè)的生產流程，加強技術創(chuàng)新，減少材料消耗，提高生產效率和產品質量，實現中間環(huán)節(jié)資金占用的最低化。③及時處理積壓物資，盤活現金流存量。如某家企業(yè)在每個會計期末都對存貨進行全面盤點“清理”，列出3個月中從未動過的存貨，并設法進行“清理”，從而盤活現金流。

（四）加強措施，防范企業(yè)現金流風險

1．成立獨立的風險管理機構

企業(yè)的風險管理機構為企業(yè)的風險管理提供了組織保障。風險管理機構對涉及企業(yè)經營管理所面臨的各方面的風險均應進行管理和監(jiān)控。企業(yè)可以成立由財務部、審計處、市場部相關人員組成風險管理委員會，對企業(yè)現金流的各種風險進行分析與評估，定期或不定期地提出風險分析報告。

2．風險的評估和防范

對風險進行定量和定性分析。企業(yè)應當建立對現金流風險的定量、定性分析機制。對現金流風險的定量分析，應根據財務報告和內部信息系統提供的其他專門現金流量資料進行。在進行定量分析的同時，應當進行風險的定性分析，以補充定量分析的不足，而且有時定性分析比定量分析更為有效。企業(yè)的專門風險管理人員應結合對風險的定量分析和定性分析，提出專門的風險分析報告，對風險做出綜合評估，供決策者參考。

參考文獻：

[1]中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].第一版.經濟科學出版社，2007：162～180