把脈全球金融危機展望世界經(jīng)濟前景

7月3日,峰會主論壇圍繞“全球金融危機與世界經(jīng)濟展望”展開討論。會議分別由中國國際經(jīng)濟交流中心顧問、中國工程院院長徐匡迪和中國國際經(jīng)濟交流中心常務(wù)副理事長鄭新立主持。中國國際經(jīng)濟交流中心理事長曾培炎作主旨發(fā)言,中外主嘉賓先后演講,討論了金融危機產(chǎn)生的原因、全球經(jīng)濟復蘇的趨勢、金融體制改革和全球儲蓄與消費等問題。

關(guān)于全球金融危機發(fā)展趨勢及預測,專家所持態(tài)度大致可分為樂觀和謹慎兩種。

全國社會保障基金理事會理事長戴相龍認為,金融危機的疾風驟雨時刻已經(jīng)過去,目前主要發(fā)達經(jīng)濟體金融市場趨于穩(wěn)定,實體經(jīng)濟衰退步伐放緩,全球經(jīng)濟年底可以輕微回升。

國家發(fā)展和改革委員會副主任張曉強認為,發(fā)達國家潛在的金融隱患還沒有完全消除,部分新興市場國家仍然面臨較大的金融風險,實體經(jīng)濟下滑尚未觸底,財政和貨幣政策的調(diào)整空間不大,世界經(jīng)濟真正企穩(wěn)回升還面臨較多的不確定性。

美國前勞工部部長趙小蘭指出,金融危機爆發(fā)后,美國最為嚴重的是失業(yè)問題,目前失業(yè)率是9.5%,今年下半年或者明年將會達到10%。失業(yè)帶來了消費的降低,美國人日常消費比以往減少38%,美國經(jīng)濟70%靠消費驅(qū)動,消費減少將對經(jīng)濟增長造成巨大影響。美國有能力控制通貨膨脹。奧巴馬新政府金融監(jiān)管計劃將全面改革金融市場的監(jiān)管體制,目標就是要保證和維護美國金融系統(tǒng)的廉政和穩(wěn)定,但更激進的改革方案還在懸而未決之中。

中國國際經(jīng)濟交流中心執(zhí)行副理事長、香港中文大學校長劉遵義認為,監(jiān)管失敗、貨幣寬松是危機產(chǎn)生的原因。在風險管理方面,特別要從以前金融危機中吸取教訓。經(jīng)濟和財政金融的泡沫及杠桿問題是其原因之一。美國次貸危機一個主要原因就是借貸機構(gòu)沒有相應(yīng)的責任。另外,任何人都可以買信用違約掉期(CDS)債務(wù)將造成一些道德風險。貿(mào)易盈余對于造成美國貿(mào)易赤字有一定的責任,但這與中國儲蓄率和美國儲蓄率之間沒有太大的關(guān)系,不可能成為不平衡的原因。金融危機并不是中國的貿(mào)易盈余造成的,更不是高儲蓄率造成的。如果美國的監(jiān)管機構(gòu)更加謹慎,全球金融危機是可以避免的。今年和明年中國經(jīng)濟將會增長8%左右,明年印度經(jīng)濟將會增長接近7%,這是過去十年的平均水平,有助于穩(wěn)定東亞地區(qū)的經(jīng)濟。

日本經(jīng)濟企劃廳前長官宮崎勇強調(diào),目前的金融危機是二戰(zhàn)結(jié)束以后最為深重和激烈的。受危機影響,全球可能會有一億人陷入貧困,如果衰退繼續(xù)進行,可能有更多國家采取不同形式的保護主義,或者說國家的自我中心主義,國際關(guān)系中也可能發(fā)生政治不穩(wěn)定。為擺脫危機需要加強美國、中國和日本之間的合作。現(xiàn)在短期措施方面盡管有些成果,但就業(yè)還在惡化,對效果進行評價尚早。金融行業(yè)需要可靠的監(jiān)管和監(jiān)督機制,包括監(jiān)管資本金。

世界銀行行長代表薩拉·克利夫指出,應(yīng)該擔心金融危機第二波的影響。目前危機的影響正在從中等收入國家轉(zhuǎn)向發(fā)達國家,第二波影響將主要是失業(yè)和貧困。世界銀行將增加對貧窮國家的貸款和援助。中國在全球經(jīng)濟恢復中將具有重要作用。

關(guān)于全球金融危機對經(jīng)濟全球化和區(qū)域化的影響,專家普遍認為,全球化和區(qū)域化是并行不悖的兩個過程。自由貿(mào)易的全球化是盡快走出危機的保障。

中國國際經(jīng)濟交流中心首席研究員樊綱指出,貿(mào)易自由化對于以出口導向型的新興經(jīng)濟體更是抵御經(jīng)濟危機的重要基礎(chǔ)。但在此次金融危機中,貿(mào)易保護主義正有所抬頭。例如,近期召開的G20峰會雖然號召反對貿(mào)易保護主義,但其中的17個國家已經(jīng)采取了保護本國產(chǎn)業(yè)的措施,使得危機區(qū)域化趨勢更明顯。

馬來西亞戰(zhàn)略與國際研究所所長阿比丁女士認為,金融危機使得東亞等國在10+3、清邁協(xié)議基礎(chǔ)上的區(qū)域合作步伐明顯加快。亞洲富裕的國家可以加大對東亞低收入國家跨境基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資,加強區(qū)域合作,減緩危機的沖擊。專家指出,中小企業(yè)是化“危”為“機”的不可或缺的力量。但是,當前貿(mào)易融資的瓶頸成為制約中小企業(yè)幫助國家和區(qū)域走出危機的障礙。

聯(lián)合國貿(mào)易和會議組織發(fā)展秘書長素帕猜指出,過度的放松管制將對經(jīng)濟帶來破壞性影響,要把市場機制和好的監(jiān)管體系聯(lián)系起來。國家要進行正確監(jiān)管,不要出現(xiàn)糟糕的情況時,過度監(jiān)管,而在一切正常的時候,就放松監(jiān)管。這需要建立一個安全的金融體系,監(jiān)管體系應(yīng)該是反周期的。責怪亞洲人過度儲蓄,把金融危機的惡果歸咎于亞洲是錯誤的。亞洲有著非常強勁的消費勢頭,這符合國際趨勢。中國的消費率不高,原因在于中國的投資更強勁。各國應(yīng)該在全球化中進一步融合,但需要遵循正確的開放順序,不能直接沖到全球化的前沿,完全進行貿(mào)易自由化,忽略自身情況。

安哥拉石油部長、現(xiàn)任石油輸出國組織輪值主席德瓦斯康賽洛斯認為,這場金融危機并不僅僅局限于金融領(lǐng)域,實體經(jīng)濟也存在危機。這種金融危機對世界經(jīng)濟的平衡將會產(chǎn)生重要影響,尤其是對于那些弱勢群體和最貧困的國家和人民。不能在不討論能源的前提下,泛泛地空談世界經(jīng)濟。能源是世界經(jīng)濟增長的驅(qū)動因素,而石油恰恰是所有能源當中的主要來源,占據(jù)了世界全部能源組合的70%。2008年,在經(jīng)濟衰退的情況下,金融投機對金融價值產(chǎn)生非常大的投機波,這些負作用會繼續(xù)存在。石油輸出國組織(OPCE)認為非常有必要去重建市場的穩(wěn)定性,這符合石油生產(chǎn)者和消費者的利益。石油市場正處在非常脆弱的狀態(tài),即便是小小的動蕩也將對石油價格產(chǎn)生巨大的振蕩。石油領(lǐng)域過度投機的問題,應(yīng)該由政府機構(gòu)和金融部門解決。

巴西市場與戰(zhàn)略計劃研究中心主任內(nèi)維斯認為,不負責任的信貸和消費導致了危機。目前,市場需要恢復信心,這有利于解決危機。這一次危機與其他危機不同,近年來新興經(jīng)濟體的出現(xiàn)對危機產(chǎn)生了重大的影響?！敖鸫u四國”會對世界經(jīng)濟起到重要作用。在關(guān)注金融危機的同時,還要關(guān)注其他危機,目前糧食危機的威脅正在加劇,解決這一問題的方案有兩個:一是中國投資者在非洲進行糧食生產(chǎn);二是提高生產(chǎn)力。在物流系統(tǒng)上,中國也可以發(fā)揮重要作用,如幫助建設(shè)新的基礎(chǔ)設(shè)施,與政府和私營部門合作等。

關(guān)于主要經(jīng)濟體的復蘇預測,專家們強調(diào)世界經(jīng)濟復蘇將是一個長期曲折的過程。國際智庫機構(gòu)應(yīng)當凝聚共識,提供更多切實可行的解決方案,推動主要經(jīng)濟體的復蘇。嘉賓們普遍認為美國的經(jīng)濟復蘇要早于日本,歐洲可能最為艱難,“金磚四國”等新興經(jīng)濟體將繼續(xù)成為世界上發(fā)展最快的國家。

韓國金融研究院院長金泰俊認為,韓國經(jīng)濟將于今年第四季度轉(zhuǎn)好,較快實現(xiàn)復蘇。

美國卡耐基國際和平基金會資深研究員達杜什認為,中國經(jīng)濟可能率先實現(xiàn)復蘇。美國經(jīng)濟的復蘇可能會是U形,但可能是比較平的U底。

歐盟委員會地區(qū)政策總司前司長邁德斯認為,歐洲的恢復不能確切地表示為U型、V型或是L型,總之是瓦解的速度快于恢復的速度。

關(guān)于金融危機對經(jīng)濟全球化和區(qū)域化影響的應(yīng)對方案。

德國沙爾平戰(zhàn)略咨詢交流公司總裁沙爾平提議,強化全球合作并推進雙邊或多邊的一體化。應(yīng)以多哈回合談判為契機,構(gòu)建適合全球化的金融體系。

國際貨幣基金組織副總裁加藤隆俊指出,各國金融系統(tǒng)相互依存,亞洲盡管沒有過多持有有毒資產(chǎn),但他們也受制于美元短缺的影響。本次危機對亞洲國家的影響主要是通過貿(mào)易渠道。世界經(jīng)濟到2010年將開始復蘇,但會非常疲弱。本次危機導致的經(jīng)濟衰退將會成為戰(zhàn)后最沉重、最長期的經(jīng)濟衰退。危機之后,全球增長會出現(xiàn)新的一些變化:美國將降低消費,不會再成為以前那種經(jīng)濟增長的動力,全球?qū)喼蕻a(chǎn)品的需求將會受到抑制,這些需要進一步研究。中國家庭儲蓄的動機與老年化的危險有關(guān)系。要減少人們的儲蓄就需要制定政策,保證公民在老年的時候能夠滿足他們的需求。這方面有兩個關(guān)鍵領(lǐng)域,即醫(yī)療衛(wèi)生和養(yǎng)老金問題,要抓緊進行改革與調(diào)整。

諾貝爾經(jīng)濟學獎得主、美國哥倫比亞大學教授蒙代爾認為,上次亞洲危機的原因是系統(tǒng)性的問題,涉及到有關(guān)國際貨幣系統(tǒng)的管理,是在靈活的匯率情況下,管理不當造成的。這次危機是三個危機:一是次貸危機。二是雷曼的危機。美元價格任其上升,不僅使雷曼兄弟破產(chǎn)了,而且使得汽車行業(yè)和其他很多行業(yè)也陷入危機。三是經(jīng)濟衰退。所有這些混到一起,都基于收縮的貨幣政策,而且美聯(lián)儲和美國財政部沒有挽救雷曼,雷曼所帶來的震驚比安然事件影響大6倍。這次危機主要是美國貨幣政策不穩(wěn)定所造成的,但不能說完全就是美國的錯誤,而是系統(tǒng)本身存在著問題,浮動匯率實際上是使得赤字問題更加嚴重了。

俄羅斯科學院美國加拿大研究所副所長帕維爾認為,應(yīng)當保持世界經(jīng)濟的穩(wěn)定并保證經(jīng)濟體中各要素內(nèi)在關(guān)系的穩(wěn)定性。這次危機在開始時是非典型性的,但是后來又開始呈現(xiàn)出了經(jīng)典的周期性危機的典型體征。這場危機還是有自己的獨特性。對不同類型的金融工具所包括的角色,需要進行更加具體的研究。而在過去的20年當中,商品市場運行機制已經(jīng)發(fā)生了巨大變化。信息技術(shù)這種虛擬經(jīng)濟的發(fā)展和創(chuàng)新正在極大地影響實體經(jīng)濟。金融資產(chǎn)和金融工具的過度膨脹是危機快速發(fā)展的原因。金融工具過度發(fā)展和無效監(jiān)控具有巨大缺陷。

討論結(jié)束后,中國國際經(jīng)濟交流中心常務(wù)副理事長鄭新立對主論壇做了總結(jié)發(fā)言。鄭新立說,在全球金融危機考驗各國政府的智慧、考驗人類智慧的時候,我們召開的這次全球智庫峰會是集全球之智、應(yīng)對危機的一次盛會,來自全球的專家產(chǎn)生的頭腦風暴,必將激發(fā)出智慧之光。34位發(fā)言者圍繞全球金融危機與世界經(jīng)濟展望提出了真知灼見,從不同層面對G20華盛頓峰會、倫敦峰會、金磚四國峰會精神做出了響應(yīng),讓與會者看到了應(yīng)對危機的對策和出路,增強了戰(zhàn)勝困難的信心,論壇取得圓滿成功,達到了預期目的。中國有句至理名言,“辦法總比困難多”。只要把這次峰會上各位專家提出的解決問題的理念、思路、辦法轉(zhuǎn)變?yōu)榭刹僮鞯慕?jīng)濟政策,協(xié)調(diào)各個國家的行動,我們就一定能夠戰(zhàn)勝目前面臨的困難,贏得人類社會更加美好的明天。

(國經(jīng)中心供稿)