中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策

唐敏娟

提要本文基于對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，論證在當(dāng)前形勢(shì)下，我們有必要發(fā)揮非正規(guī)金融的積極作用，增加中小企業(yè)的融資途徑，以促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；非正規(guī)金融；信息不對(duì)稱(chēng)；天使融資；信貸配給

中圖分類(lèi)號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

近年來(lái)，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的重要地位和作用，受到社會(huì)各界的廣泛認(rèn)同，引起各級(jí)政府的高度重視。但是，融資困難一直是中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個(gè)普遍性制約因素。本文將從中小企業(yè)自身的特性以及中國(guó)獨(dú)有的國(guó)情出發(fā)，闡述中小企業(yè)融資難的原因，解釋為何正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在給中小企業(yè)提供資金時(shí)總是明顯不足，讓中小企業(yè)始終處于資金渴求狀態(tài)。然后用數(shù)據(jù)和事實(shí)來(lái)闡述與中小企業(yè)同根生、共同發(fā)展起來(lái)的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀以及其存在的必要性和合理性。

一、中小企業(yè)融資難問(wèn)題的提出

隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)增加以及出口促進(jìn)等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。據(jù)國(guó)家發(fā)改委2003年統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，我國(guó)在工商行政部門(mén)注冊(cè)的中小企業(yè)已超過(guò)360萬(wàn)家，個(gè)體工商戶(hù)2，790萬(wàn)家。中小企業(yè)提供的出口額占全國(guó)的62.3％，上繳稅收占46.2％，并提供了75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。中小企業(yè)在這一年度創(chuàng)造了55.6％的國(guó)民生產(chǎn)總值。中小企業(yè)的重要性日益凸現(xiàn)，人們對(duì)中小企業(yè)也日益關(guān)心。而一個(gè)普遍的共識(shí)就是，中小企業(yè)在資金上的供給已經(jīng)成為制約中小企業(yè)健康發(fā)展，尤其是私營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。特別是緊縮性貨幣政策以來(lái)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，近2萬(wàn)家中小企業(yè)因?yàn)殡y以融到資金面臨破產(chǎn)停工；幾十萬(wàn)家中小企業(yè)為融資難這個(gè)問(wèn)題而奔波。

中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)為中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取得貸款較難，這一方面與我國(guó)中小企業(yè)自身的特點(diǎn)有關(guān)；另一方面也與我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)施的金融政策有關(guān)。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，缺乏抵押品以及財(cái)務(wù)的不透明性，從而在向銀行等金融機(jī)構(gòu)取得貸款時(shí)處于劣勢(shì)。另外，銀行對(duì)中小企業(yè)實(shí)行信貸配給政策，從而使得中小企業(yè)始終處于資金饑渴狀態(tài)。中小企業(yè)在從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取得貸款較難的情況下，在很多時(shí)候，不得不求助于非正規(guī)金融，以解決企業(yè)資金的燃眉之急。事實(shí)上，非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資問(wèn)題上一直起著拾遺補(bǔ)缺的作用。在中小企業(yè)融資求助無(wú)門(mén)的情況下，往往是非正規(guī)金融幫助中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。然而在實(shí)踐中，我國(guó)對(duì)非正規(guī)金融一直采取的是金融壓制政策。當(dāng)然，這對(duì)維護(hù)我國(guó)良好的金融秩序，維護(hù)國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)安全起到了重要作用。但是，我們習(xí)慣于將所有的非正規(guī)金融活動(dòng)都與“違法”、“違規(guī)”聯(lián)系在一起，將其統(tǒng)統(tǒng)置于政府控制范圍之內(nèi)，加以嚴(yán)厲打擊，這樣做有悖于馬克思的二分法，也不利于發(fā)揮非正規(guī)金融對(duì)中小企業(yè)融資的重要作用。然而欣慰的是，我國(guó)政府鑒于非正規(guī)金融是中小企業(yè)融資的一個(gè)重要來(lái)源，正在改變以往的看法，對(duì)于中小企業(yè)的非正規(guī)融資行為，在實(shí)踐中不再采取壓制政策，而是相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在保護(hù)合法契約的基礎(chǔ)上，對(duì)于中小企業(yè)的非正規(guī)融資活動(dòng)提供有效的保護(hù)和監(jiān)督，創(chuàng)造一種有利于中小企業(yè)多元融資的良好經(jīng)濟(jì)環(huán)境。同時(shí)，要引導(dǎo)非正規(guī)金融的積極健康發(fā)展，為其提供法律保障，引導(dǎo)非正規(guī)金融向正規(guī)金融發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資難的原因

(一)中小企業(yè)融資難的外在原因。最突出的原因是信貸配給。由于信息不對(duì)稱(chēng)而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)將使銀行傾向于對(duì)企業(yè)進(jìn)行信貸配給。在許多情況下，即使借款人愿意接受更高的利率，同時(shí)銀行也具有繼續(xù)提供信貸的能力，銀行還是不愿意提供信貸。這種情況在中小企業(yè)信貸中很常見(jiàn)。許多中小企業(yè)通常愿意以高于市場(chǎng)平均利率的水平獲得貸款，但銀行也不完全滿足這些中小企業(yè)的信貸需求。這種情況就被稱(chēng)為“信貸配給”。我們已經(jīng)分析了，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題顯然更加嚴(yán)重，導(dǎo)致潛在的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)也更嚴(yán)重，這成了阻礙中小企業(yè)從商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的真正原因。也正因?yàn)榇?，銀行實(shí)行信貸配給的主要對(duì)象也是中小企業(yè)。中小企業(yè)就是因?yàn)槭艿缴虡I(yè)銀行的這類(lèi)信貸配給而導(dǎo)致了融資困難。

(二)中小企業(yè)融資難的內(nèi)在原因。如今，中小企業(yè)融資已經(jīng)成為一個(gè)公認(rèn)的世界性難題。除了外在的原因外，中小企業(yè)自身所特有的狀況就決定了其難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得足額及時(shí)的貸款需求，中小企業(yè)似乎總是處在資金饑渴的狀態(tài)。概括起來(lái)，中小企業(yè)融資難主要有以下幾個(gè)方面的原因：

1、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有很大的不確定性，百年老店誠(chéng)然可見(jiàn)，但是，據(jù)美國(guó)《財(cái)富》雜志報(bào)道，美國(guó)大約62％的企業(yè)壽命不超過(guò)5年，只有2％的企業(yè)能夠存活50年，中小企業(yè)平均壽命不到7年。而在中國(guó)，據(jù)《科學(xué)投資》的調(diào)查結(jié)果，中國(guó)中小企業(yè)的平均壽命在3－4年之間。中國(guó)每年有100萬(wàn)家企業(yè)倒閉，其中絕大多數(shù)為中小企業(yè)。這種很低的平均壽命使得給中小企業(yè)融資具有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)性。

2、中小企業(yè)內(nèi)部信息的不透明性。中小企業(yè)內(nèi)部信息的不透明是中小企業(yè)面臨融資困難的主要原因之一。也就是說(shuō)，外部資金供給者面臨著信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。銀行等金融中介在收集、分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況問(wèn)題上存在障礙。中小企業(yè)一般都存在財(cái)務(wù)信息不透明的問(wèn)題，所以財(cái)務(wù)信息的保密也就成為其在競(jìng)爭(zhēng)中自我保護(hù)的一種重要手段。

一般來(lái)說(shuō)，如果信息是完全的，以及人們對(duì)信息的處理和分析是充分理性和合理的，并且不存在信息成本，就不會(huì)有決策的失誤。優(yōu)質(zhì)的貸款需求者就會(huì)獲得金融機(jī)構(gòu)的足額貸款，金融資源也就獲得了合理最優(yōu)配置。但是，完全信息只是一個(gè)理論假設(shè)，真實(shí)世界中的信息從來(lái)就不是完全的。但是，金融機(jī)構(gòu)在追求利潤(rùn)的同時(shí)，最關(guān)心的是金融資產(chǎn)的安全性，當(dāng)高收益不足以抵消其對(duì)安全的需求時(shí)，利率的調(diào)節(jié)杠桿就失去了作用。

三、中小企業(yè)融資與非正規(guī)金融

(一)非正規(guī)金融的概念。非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)是指沒(méi)有經(jīng)過(guò)國(guó)家工商行政部門(mén)注冊(cè)的各種金融組織形式、金融行為、金融市場(chǎng)。從制度的角度來(lái)看，它具有非正規(guī)性，往往是民間經(jīng)濟(jì)主體在尋求不到體制內(nèi)金融制度或者主流金融支持情況下的自發(fā)衍生物。非正規(guī)金融一般來(lái)說(shuō)可以分為以下三種形式：一是無(wú)組織、無(wú)機(jī)構(gòu)的個(gè)人借貸和企業(yè)融資：二是有組織、無(wú)機(jī)構(gòu)的各種金融會(huì)；三是政府沒(méi)有認(rèn)可的有組織、有機(jī)構(gòu)的各種融資形式。

非正規(guī)金融主要是指靠血緣與地緣關(guān)系構(gòu)建起來(lái)的私人借貸、貸款經(jīng)紀(jì)、輪轉(zhuǎn)基金會(huì)、地下錢(qián)莊、貿(mào)易信貸以及商業(yè)信用等形式。

(二)非正規(guī)金融對(duì)中小企業(yè)融資的作用

1、非正規(guī)金融在解決中小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)上的作用。銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為了解決中

小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，在向中小企業(yè)提供資金時(shí)都要求其提供經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押物品，以及取得社會(huì)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)等。這對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是比較困難的。因?yàn)閷?duì)中小企業(yè)而言，為獲取一筆貸款而要花不菲的價(jià)格去請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表是不劃算的。雖然獲得貸款的名義利率成本可能比較少，但是審計(jì)費(fèi)用加在一起就會(huì)很高了。通常中小企業(yè)融資還要受到銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)的限制，這些信用評(píng)級(jí)依賴(lài)的是企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)的信用記錄以及企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等。而中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不夠大，財(cái)務(wù)報(bào)表在正規(guī)金融部門(mén)看來(lái)也不可信，所以信用評(píng)級(jí)自然也就很低。另外，中小企業(yè)一般貸款時(shí)也難以提供非常有價(jià)值的抵押品作為擔(dān)保，所以中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資也就比較困難了，從而出現(xiàn)了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

非正規(guī)金融在提供資金時(shí)依賴(lài)的不是像財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押物品等這些“硬信息”。它在向中小企業(yè)提供資金時(shí)一般是依靠資金供求雙方的人緣、地緣關(guān)系或其他商業(yè)關(guān)系獲取的資金需求方的信息。信息的來(lái)源也多是產(chǎn)生于長(zhǎng)期交往的經(jīng)驗(yàn)積累。這種信息我們稱(chēng)為“軟信息”。非正規(guī)金融在向中小企業(yè)提供資金時(shí)，通過(guò)獲取的這些“軟信息”可以清楚地知道在提供資金時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)大小。這些“軟信息”的獲得可以極大地減少對(duì)中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)。

由于非正規(guī)金融不需要完整規(guī)范的、經(jīng)過(guò)審計(jì)過(guò)后的財(cái)務(wù)報(bào)表，并且不需要社會(huì)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，一般來(lái)說(shuō)也不需要昂貴的抵押品，所以在急需資金的中小企業(yè)看來(lái)，這種資金上的可得性具有很大的誘惑力。

2、非正規(guī)金融對(duì)正規(guī)金融的補(bǔ)充作用。一般認(rèn)為，二元經(jīng)濟(jì)體系是現(xiàn)代非正規(guī)金融生成和發(fā)展的基礎(chǔ)條件，非正規(guī)金融活躍和作用的空間，受制于一國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融的二元化程度。應(yīng)該說(shuō)，這種觀點(diǎn)是正確的。一方面我國(guó)是一個(gè)典型的二元經(jīng)濟(jì)國(guó)家，城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展極不平衡，這為非正規(guī)金融的發(fā)展提供了非常有利的宏觀環(huán)境。同時(shí)，多種所有制成分、多種經(jīng)營(yíng)形式、多種經(jīng)營(yíng)層次并存的情況在我國(guó)將長(zhǎng)期存在，數(shù)量眾多的中小企業(yè)和分布在廣闊農(nóng)村的數(shù)以?xún)|計(jì)的農(nóng)民的資金需求的滿足，相當(dāng)一部分需要求助于非正規(guī)金融，這為非正規(guī)金融的發(fā)展提供了生生不息的原動(dòng)力；另一方面盡管改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)在金融組織、金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)、金融制度等方面的創(chuàng)新取得了重要進(jìn)展，但金融發(fā)展的總體水平依然較低，金融體系存在明顯的結(jié)構(gòu)性缺陷，而金融體系的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和功能完善又是一個(gè)長(zhǎng)期的漸進(jìn)性過(guò)程，正規(guī)金融的供給不足為非正規(guī)金融的發(fā)展提供了廣闊空間。

在中小企業(yè)融資問(wèn)題上，正規(guī)金融是主體，非正規(guī)金融是有益補(bǔ)充。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資金實(shí)力雄厚、組織制度嚴(yán)密、經(jīng)營(yíng)管理人員的素質(zhì)相對(duì)較高、業(yè)務(wù)流程有嚴(yán)密的制度和嚴(yán)格的程序要求，因此在向中小企業(yè)提供長(zhǎng)期和大額的貸款方面，更能體現(xiàn)出它的優(yōu)勢(shì)；而非正規(guī)金融由于操作簡(jiǎn)單易行，其靈活、便捷、小規(guī)模等特點(diǎn)以及在信息方面的優(yōu)勢(shì)，更擅長(zhǎng)于向中小企業(yè)提供零散的小額短期貸款。

一般來(lái)說(shuō)，在中小企業(yè)發(fā)展的不同階段，正規(guī)金融和非正規(guī)金融起著不同的作用。在企業(yè)的初創(chuàng)階段，由于企業(yè)規(guī)模不夠，沒(méi)有足夠的擔(dān)保以及缺乏信用記錄，所以中小企業(yè)在向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)總存在著這樣或那樣的障礙。這時(shí)候，非正規(guī)金融的作用就顯得非常的突出。而在中小企業(yè)具有一定規(guī)模和一定實(shí)力以后，很多都能夠從銀行等機(jī)構(gòu)獲得一定的信用額度，這樣一來(lái)，一些長(zhǎng)期的項(xiàng)目就需要向銀行這樣的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取。這種長(zhǎng)期的大量資金需求是非正規(guī)金融很難滿足的。而這樣的資金項(xiàng)目又是銀行的強(qiáng)項(xiàng)，它們有足夠的實(shí)力，而且供給這些項(xiàng)目還可以節(jié)省成本，所以這時(shí)候正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資上承擔(dān)主體作用。此時(shí)的非正規(guī)金融依舊可以發(fā)揮其方便、快捷的優(yōu)點(diǎn)，給企業(yè)提供臨時(shí)性的短期貸款，繼續(xù)為中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮作用。不過(guò)這個(gè)時(shí)候它的作用就不如初創(chuàng)時(shí)期那么顯著，只是起著輔助性作用。如果我們追蹤一家企業(yè)的發(fā)展歷程，就會(huì)明顯看到在企業(yè)發(fā)展的不同階段上，企業(yè)對(duì)正規(guī)金融和非正規(guī)金融的依賴(lài)程度是不一樣的。

(三)非正規(guī)金融的消極影響。首先，在一定程度上影響宏觀調(diào)控的實(shí)施。民間金融游離于國(guó)家宏觀調(diào)控之外，因而其融資活動(dòng)有可能與國(guó)家的宏觀調(diào)控目標(biāo)相抵觸。比如，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)面臨過(guò)熱的時(shí)候，國(guó)家會(huì)采取緊縮的貨幣政策，中國(guó)人民銀行會(huì)采取提高準(zhǔn)備金率、拆借利率等措施來(lái)緊縮商業(yè)銀行貸款，以遏制投資過(guò)熱的勢(shì)頭。但是，由于非正規(guī)金融不受政府的監(jiān)管，體制外的資金仍然可以源源不斷的流入投資領(lǐng)域，從而在一定程度上抵消國(guó)家宏觀調(diào)控的效果。由于非正規(guī)金融活動(dòng)的頻繁性和隱蔽性，對(duì)中央銀行進(jìn)行社會(huì)資金的總量統(tǒng)計(jì)與估算帶來(lái)了一定困難，也加大了中央銀行宏觀調(diào)控的難度。其次，非正規(guī)金融的存在一定程度上擾亂了正常的金融秩序。非正規(guī)金融的存在必然會(huì)分流一部分正規(guī)金融的存款以及分割正規(guī)金融的貸款業(yè)務(wù)，特別是高息攬存，對(duì)正規(guī)金融造成了嚴(yán)重的沖擊。再次，非正規(guī)金融的存款安全性得不到保障。由于非正規(guī)金融大多采用口頭協(xié)議、借條、便條等不規(guī)范方式操作，缺乏擔(dān)保抵押、沒(méi)有約定違約責(zé)任等，一旦借款人喪失誠(chéng)信、賴(lài)賬不還，極易引起糾紛，導(dǎo)致家庭、親友怨恨，影響社會(huì)穩(wěn)定。因此，非正規(guī)金融在一定程度上增加了社會(huì)不穩(wěn)定的因素。

四、規(guī)范非正規(guī)金融服務(wù)體系，為中小企業(yè)服務(wù)

非正規(guī)金融具有一定的優(yōu)化資源配置功能，不僅能優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高直接融資的比重，為中小企業(yè)融資另辟蹊徑，還可以減輕中小企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移與分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

政府在逐步重視民間非正規(guī)金融在解決中小企業(yè)融資和推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中所起到的積極作用。發(fā)展非正規(guī)金融，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道，首先就要鼓勵(lì)正常的非正規(guī)金融活動(dòng)，承認(rèn)其合法性，并將其納入到國(guó)家金融監(jiān)管體系中來(lái)，為其提供一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)。

對(duì)于具有一定規(guī)模和管理制度的非正規(guī)金融組織機(jī)構(gòu)，我們要容許其領(lǐng)取執(zhí)照開(kāi)展業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)的非正規(guī)融資活動(dòng)提供實(shí)質(zhì)性幫助。同時(shí)，我們要嚴(yán)格限制和取締不正常的非正規(guī)金融組織和活動(dòng)，對(duì)那些破壞國(guó)家經(jīng)濟(jì)正常秩序的非正規(guī)金融組織嚴(yán)懲不貸。

從一定程度上來(lái)講，非正規(guī)金融的存在是與中小企業(yè)的融資需求分不開(kāi)的。它的存在有積極的一面，也有消極的一面，現(xiàn)在的問(wèn)題是如何正確地引導(dǎo)和規(guī)范。這種引導(dǎo)和規(guī)范可以采取以下措施：

第一，疏導(dǎo)結(jié)合，重在法律建設(shè)。對(duì)以詐騙為主要特征的非正規(guī)融資應(yīng)當(dāng)嚴(yán)厲打擊，對(duì)于基本合法、或者至少?zèng)]有明顯違法行為的“灰色”融資，應(yīng)當(dāng)予以肯定，為其提供一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)，減少它在躲避管制過(guò)程中發(fā)生的成本，也減少了非正規(guī)金融采取不正當(dāng)手段破壞社會(huì)秩序。肯定非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的正面作用，減少政府對(duì)非正規(guī)金融的高成本、低效率的管制活動(dòng)，重視正當(dāng)非正規(guī)金融的債權(quán)債務(wù)保護(hù)，同時(shí)建議出臺(tái)《非正規(guī)金融管理?xiàng)l例》，將非正規(guī)金融納入法制化軌道，納入金融監(jiān)管范圍，減少因法律盲區(qū)引起的民間糾紛。

第二，引導(dǎo)非正規(guī)金融向正規(guī)金融方向發(fā)展，更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。就是引導(dǎo)成熟的非正規(guī)金融組織逐步演化為中小商業(yè)銀行。當(dāng)前中小企業(yè)融資難，相當(dāng)程度上是銀行業(yè)壟斷程度過(guò)高，真正能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少的緣故。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運(yùn)作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民間金融機(jī)構(gòu)，使得民間金融浮出水面。本文認(rèn)為，通過(guò)改造現(xiàn)有成熟的非正規(guī)金融組織，或者非正規(guī)金融入股現(xiàn)有城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用合作社成為中小企業(yè)專(zhuān)業(yè)銀行，都不失為非正規(guī)金融正式化的一條有效途徑。

目前，正在開(kāi)展引導(dǎo)民間金融向正規(guī)金融組織發(fā)展實(shí)行試點(diǎn)。小額信貸試點(diǎn)方案審查通過(guò)后即可發(fā)布招標(biāo)公告。明確發(fā)起人組成的試點(diǎn)組織形式，以及在領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照并發(fā)展到一定規(guī)模后，可申請(qǐng)金融業(yè)務(wù)許可證。試點(diǎn)組織依照《公司法》設(shè)立有限責(zé)任公司。為增強(qiáng)小額信貸組織實(shí)力，在其運(yùn)營(yíng)正常后，經(jīng)發(fā)起人同意，允許非發(fā)起人的自然人或法人投資入股，或接受金融機(jī)構(gòu)和有關(guān)實(shí)體的批發(fā)資金。貸款利率實(shí)行市場(chǎng)化利率，自主經(jīng)營(yíng)、自主定價(jià)，但必須控制在法律保護(hù)的范圍之內(nèi)。

第三，加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)測(cè)和監(jiān)督。政府和有關(guān)部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融活躍地區(qū)的監(jiān)測(cè)，盡快建立有效的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，尤其是建立一種有效的民間借貸利率信息收集機(jī)制，定期采集相關(guān)數(shù)據(jù)，全面掌握民間金融的運(yùn)行情況，并以此制定合適的政策法規(guī)，放松對(duì)金融的管制并不意味著放松對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管，應(yīng)該堅(jiān)持審慎監(jiān)管，堅(jiān)持所有者的自律監(jiān)管、市場(chǎng)方的外部監(jiān)管和官方監(jiān)管相結(jié)合，維護(hù)金融秩序。