企業(yè)財(cái)務(wù)管理動(dòng)態(tài)分析與控制

張　源

摘要：財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，在于對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所實(shí)行的控制和監(jiān)督，動(dòng)態(tài)控制落到工作點(diǎn)上就是對(duì)于制度的執(zhí)行。當(dāng)前，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵，是加強(qiáng)制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理 分析 控制

企業(yè)財(cái)務(wù)管理，其實(shí)質(zhì)就是一種價(jià)值管理，是利用資本、成本、收入等指標(biāo)，同時(shí)考慮時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值來(lái)組織資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的再生、實(shí)現(xiàn)和分配的一種行為。在當(dāng)代企業(yè)，普遍選擇“企業(yè)價(jià)值最大化”作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)，這個(gè)觀點(diǎn)的核心是，把企業(yè)作為特殊的商品，在公允環(huán)境下買賣的市場(chǎng)價(jià)值確認(rèn)為企業(yè)價(jià)值。選擇這個(gè)指標(biāo)的主要原因是：企業(yè)這個(gè)商品進(jìn)入市場(chǎng)買賣時(shí)的價(jià)值是一個(gè)價(jià)值的合體，同時(shí)兼顧了短期利益以及長(zhǎng)期利益的評(píng)價(jià)，比較客觀的體現(xiàn)了企業(yè)管理價(jià)值。

財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)通常會(huì)被運(yùn)用在籌資、投資和收益分配三個(gè)具體目標(biāo)上，三個(gè)具體的目標(biāo)又在財(cái)務(wù)管理過(guò)程從總體上劃分為五個(gè)基本環(huán)節(jié)：預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算、控制、分析。在財(cái)務(wù)管理的五個(gè)環(huán)節(jié)中，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算、分析都屬于靜態(tài)總結(jié)性分析，而財(cái)務(wù)控制這項(xiàng)工作是動(dòng)態(tài)的，是要在具體工作實(shí)踐中加以運(yùn)用和掌控，才能使財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。換一句話說(shuō)，財(cái)務(wù)控制這項(xiàng)工作的成果和價(jià)值，應(yīng)該在企業(yè)制定完整的管理目標(biāo)后，進(jìn)行過(guò)程或者動(dòng)態(tài)控制中體現(xiàn)。

財(cái)務(wù)的動(dòng)態(tài)控制，首先會(huì)體現(xiàn)在評(píng)價(jià)體系中核心因素的選擇上，其次要體現(xiàn)在整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中。具體工作是在在財(cái)務(wù)現(xiàn)金流分析以及財(cái)務(wù)制度過(guò)程控制中體現(xiàn)。

一、 現(xiàn)金流分析

（一） 傳統(tǒng)的分析指標(biāo)的局限性

在進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)體系中，一般而言，財(cái)務(wù)分析注重的是企業(yè)凈利潤(rùn)的多少，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的核心指標(biāo)也是圍繞凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行地。

財(cái)務(wù)管理運(yùn)用的分析、評(píng)價(jià)指標(biāo)，來(lái)源于會(huì)計(jì)報(bào)表的數(shù)據(jù)，現(xiàn)實(shí)情況是：企業(yè)在利潤(rùn)管理方面各不相同，因而采取不同的利潤(rùn)管理策略；所有的會(huì)計(jì)核算都是根據(jù)一定的會(huì)計(jì)假設(shè)、權(quán)責(zé)發(fā)生制等原則計(jì)算出來(lái)的；具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有彈性，企業(yè)可在會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇和運(yùn)用中，包括折舊計(jì)算、跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備等，在制度規(guī)定的范圍內(nèi)自主選擇。因此，用來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的數(shù)值，尤其是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)核算出來(lái)的利潤(rùn)，并不代表企業(yè)真實(shí)利潤(rùn)值，更不能作為財(cái)務(wù)管理分析中現(xiàn)金支付能力、現(xiàn)金時(shí)間價(jià)值的評(píng)價(jià)依據(jù)。

為了更全面體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)實(shí)意義，在傳統(tǒng)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)該增加企業(yè)現(xiàn)金流的分析。

（二） 現(xiàn)金流分析

現(xiàn)金流分析，比較直接的數(shù)據(jù)來(lái)源是現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流分析的主要內(nèi)容就是現(xiàn)金流量表內(nèi)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三大項(xiàng)和補(bǔ)充材料。其中，三大活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又是我們現(xiàn)金流分析考慮的重點(diǎn)。在每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中，現(xiàn)金流量表都將分為現(xiàn)金地流入與流出，我們首先要關(guān)注的是流入的凈額及流入與流出的總額；其次，還要進(jìn)一步關(guān)注與之相對(duì)應(yīng)的子項(xiàng)組成狀況。例如，甲公司是IT企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)收入為1900萬(wàn)元、凈利潤(rùn)值為130萬(wàn)元、凈資產(chǎn)平均值為2400萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)靜態(tài)分析，該公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)還過(guò)得去，進(jìn)一步考察改公司的現(xiàn)金流量表內(nèi)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)：年度內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為-550萬(wàn)元，其中：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為- 440萬(wàn)元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-140萬(wàn)元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為30萬(wàn)元。首先從金額上看：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出現(xiàn)了問(wèn)題；投資活動(dòng)的現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，該公司有一定投資，主要投資項(xiàng)方向是購(gòu)買固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)（開(kāi)發(fā)軟件）；籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流凈額不大。另外，從現(xiàn)金流量表的子項(xiàng)組成來(lái)看，甲公司支付的其他與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的現(xiàn)金（其他應(yīng)收款項(xiàng)）940萬(wàn)元、甲公司籌資活動(dòng)有300萬(wàn)元流入。因此，雖然甲公司靜態(tài)的財(cái)務(wù)分析值還可以，但從動(dòng)態(tài)資金流來(lái)考慮，結(jié)論是：甲公司資金總量出現(xiàn)了問(wèn)題，公司經(jīng)營(yíng)狀況的前景堪憂。

現(xiàn)金流分析，主要體現(xiàn)在企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)過(guò)程的管理上，具體是要弄清企業(yè)利潤(rùn)中的現(xiàn)金比例，以及在投資、籌資過(guò)程中現(xiàn)金地流轉(zhuǎn)情況，以此來(lái)判斷企業(yè)真正的收益能力，進(jìn)行投資決策；還原企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)管理效果，也最大化避免因企業(yè)選用不同的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)的改造，而造成的利潤(rùn)誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）現(xiàn)金流分析的現(xiàn)實(shí)運(yùn)用

通常，我們分析企業(yè)的財(cái)務(wù)管理成果時(shí)，息稅前利潤(rùn)、凈利潤(rùn)值使用比較多，由于指標(biāo)計(jì)算過(guò)程過(guò)多的加入人為因素，得出結(jié)論也比較局限，因此在靜態(tài)指標(biāo)的結(jié)論基礎(chǔ)上，還需要用動(dòng)態(tài)的分析進(jìn)一步判定。通過(guò)財(cái)務(wù)資金管理，尤其是關(guān)注資金流轉(zhuǎn)的過(guò)程，可以依據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~越大，來(lái)判定企業(yè)資金周轉(zhuǎn)良性，對(duì)于投資或者償還債務(wù)有資金保障，經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較??；反之，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~越小，說(shuō)明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不良，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理存在困難，經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。

在動(dòng)態(tài)分析中，現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)的指標(biāo)評(píng)判良性因素主要有以下：收回以前年度的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款，增加本年現(xiàn)金流入；減少存貨采購(gòu)或增加賒購(gòu)，減少本年的現(xiàn)金流出；應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款的債務(wù)實(shí)質(zhì)減免，減少本年度現(xiàn)金流出等。這些措施和過(guò)程都能取得增加現(xiàn)金流量的效果，這種現(xiàn)金流量的增加，不能作為本年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，在本年的利潤(rùn)值里面得不到體現(xiàn)，但在我們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，考慮這些財(cái)務(wù)現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)變化，往往能夠更加客觀地評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，做出較為理性的判斷。

當(dāng)然，既然現(xiàn)金流是動(dòng)態(tài)的，其流轉(zhuǎn)的過(guò)程如果不加以分析，也會(huì)和凈利潤(rùn)一樣，會(huì)被人為地進(jìn)行改造，也可能產(chǎn)生誤導(dǎo)性的信息。例如，企業(yè)發(fā)生了一項(xiàng)現(xiàn)金流出，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出，但為了管理指標(biāo)的需要，人為地將該項(xiàng)現(xiàn)金流出與某固定資產(chǎn)的購(gòu)建掛鉤，計(jì)入了固定資產(chǎn)的取得成本，成了投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出。再如，企業(yè)從其他企業(yè)取得借款，應(yīng)計(jì)入籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入，但為了管理指標(biāo)的需要，人為地將他判斷為購(gòu)貨企業(yè)預(yù)先支付的購(gòu)貨款，從而增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)動(dòng)態(tài)分析的同時(shí)，還要注重財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程控制。

二、財(cái)務(wù)制度管理以及動(dòng)態(tài)控制

財(cái)務(wù)管理的過(guò)程控制，主要是要在日常工作中，將財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)管理之間的關(guān)系理順；同時(shí)，在建立較為科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度的基礎(chǔ)上，在過(guò)程中加以合理控制。

（一）理順財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)管理的關(guān)系

企業(yè)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)管理既相互聯(lián)系又有各自不同的職能：會(huì)計(jì)管理是依據(jù)國(guó)家的財(cái)經(jīng)法規(guī)所規(guī)定相應(yīng)的方法和規(guī)則，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行完整、連續(xù)、系統(tǒng)地核算和監(jiān)督，通過(guò)對(duì)交易或事項(xiàng)確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告，并提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等信息資料的一種經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)；財(cái)務(wù)管理主要是從資金角度進(jìn)行管理，關(guān)于資產(chǎn)的購(gòu)置、投資、融資和管理的決策體系，它強(qiáng)調(diào)的是在資金良性循環(huán)的條件下資金的增值。會(huì)計(jì)管理側(cè)重基于既定的核算原則的全面反映，財(cái)務(wù)管理側(cè)重企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。所以，財(cái)務(wù)管理是從會(huì)計(jì)管理中分離出來(lái)的，是在會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，卻比會(huì)計(jì)管理要深入和專注。例如，某電器行業(yè)上市公司為了占有市場(chǎng)，大量在全國(guó)鋪貨，導(dǎo)致大額應(yīng)收帳款，結(jié)果是：一方面企業(yè)實(shí)現(xiàn)賬面利潤(rùn)額巨大；而另一方面，因此銷售行為產(chǎn)生了將近9億元的稅金，賬上并無(wú)資金可交，更不要說(shuō)投資者無(wú)實(shí)質(zhì)分紅，債權(quán)人到期債務(wù)收不回，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是在賬面利潤(rùn)最大化的基礎(chǔ)上，企業(yè)價(jià)值的最大化，其實(shí)質(zhì)是企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)基礎(chǔ)時(shí)，并且能同時(shí)帶來(lái)現(xiàn)金凈流量的穩(wěn)定或增長(zhǎng)。

（二）財(cái)務(wù)制度的建立和過(guò)程控制

財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)包括資金流入管理和資金流出管理，對(duì)于內(nèi)部控制而言主要工作之一是成本管理。成本效益管理，是要節(jié)約效率不高的成本，控制管理不善的費(fèi)用；對(duì)能夠增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、提高產(chǎn)品質(zhì)量、擴(kuò)大市場(chǎng)份額和增加經(jīng)濟(jì)效益，以及增加短期負(fù)擔(dān)、長(zhǎng)遠(yuǎn)卻能使企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的現(xiàn)金流出，合理分配。因此，成本管理，是即減少經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金流出，又兼顧從戰(zhàn)略上夯實(shí)企業(yè)的生存基礎(chǔ)，要完成成本管理，需要通過(guò)相關(guān)的財(cái)務(wù)制度的制定和執(zhí)行，并在工作過(guò)程中進(jìn)行控制。

1. 戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)制度的建立

企業(yè)要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存、發(fā)展，制定各種政策時(shí)，不光只在個(gè)體內(nèi)進(jìn)行信息收集和分析，在內(nèi)部資金流程管理的基礎(chǔ)上，還要考慮外部信息和資源，進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，從更高、更遠(yuǎn)的角度來(lái)進(jìn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)、制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)制度。從戰(zhàn)略角度來(lái)考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，制定財(cái)務(wù)管理發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，要緊密結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，制定科學(xué)合理、操作性強(qiáng)、覆蓋生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)劃，并實(shí)行動(dòng)態(tài)管理、充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的資源配置和預(yù)警功能，以增強(qiáng)企業(yè)在復(fù)雜環(huán)境中的應(yīng)變能力，不斷提高企業(yè)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力。

2.執(zhí)行過(guò)程的細(xì)致控制

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，在于對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所實(shí)行的控制和監(jiān)督，動(dòng)態(tài)控制落到工作點(diǎn)上就是對(duì)于制度的執(zhí)行。當(dāng)前，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵，是加強(qiáng)制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，最大限度地消除制度執(zhí)行中的人為因素，以保證制度的貫徹執(zhí)行。

相關(guān)的細(xì)致工作主要體現(xiàn)在：資金的營(yíng)運(yùn)效率方面，確定合理的資金結(jié)構(gòu)、負(fù)債比例，使資金應(yīng)用得到最佳的效果，如回避短期借款來(lái)購(gòu)買固定資產(chǎn)的決策；加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理方面，采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策，及時(shí)收回資金，減少壞賬損失；加強(qiáng)存資管理管理方面, 以科學(xué)的方法來(lái)確定保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)，避免資金沉淀；加強(qiáng)有形資產(chǎn)的管理方面，在資產(chǎn)采購(gòu)、領(lǐng)用及發(fā)出管理上建立規(guī)范的操作程序，資產(chǎn)的管理與記錄分開(kāi)，定期盤存。