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    企業(yè)并購中的審計風險及其防范

    2009-06-29 09:10:06任麗英
    合作經(jīng)濟與科技 2009年16期
    關鍵詞:企業(yè)并購審計風險

    任麗英

    提要企業(yè)并購是資本運營的主要方式,是企業(yè)擴張的重要形式,但也是一項高風險的經(jīng)濟活動。企業(yè)并購風險審計是審計實踐中一個具有發(fā)展?jié)摿Φ脑鲩L點,在并購活動中發(fā)揮著極其重要的作用。審計人員應借鑒其他企業(yè)在并購過程中的經(jīng)驗和教訓,采取措施防范、降低并購交易各階段的審計風險,以完成合理估價的基本審計目標。本文從企業(yè)并購審計的基本內(nèi)容出發(fā),主要介紹并購審計的風險及其防范措施。

    關鍵詞:企業(yè)并購;審計風險;并購成本

    中圖分類號:F239文獻標識碼:A

    風險基礎審計的基本思路是以審計風險為質(zhì)量控制依據(jù),研究企業(yè)經(jīng)營和內(nèi)部控制及其運行,通過對有關數(shù)據(jù)、信息的分析和檢查,認識財務報表披露的信息與企業(yè)實際狀況的關系,確定會計準則的遵循狀況。企業(yè)并購審計是風險導向?qū)徲嬜钅荏w現(xiàn)自己價值的領域,是一個風險較高的審計領域。注冊會計師要想降低審計風險,必須充分重視并積極介入企業(yè)并購過程,有效利用自身所具有的會計、審計、資產(chǎn)評估等領域的專業(yè)知識,充分了解并購情況,擴展審計證據(jù)范圍,形成對并購企業(yè)審計風險的評價,作為注冊會計師確定企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力、確定發(fā)生重大錯報可能的領域與方向的重要依據(jù)。

    一、企業(yè)并購審計的內(nèi)容

    一般而言,企業(yè)并購審計的主要目的是使收購方做到知己知彼,通過并購謀求生存與發(fā)展,避免由于并購時的疏忽使并購后的公司陷入困境。企業(yè)并購審計的內(nèi)容主要涉及以下幾個方面:

    1、對目標公司總體狀況的調(diào)查審計。主要是對目標公司產(chǎn)業(yè)方面的審查。如果是同業(yè)的橫向并購或相關產(chǎn)業(yè)的縱向并購,目標公司從事的是收購方所熟知的領域,對它的審查相對簡單。如果屬于混合性并購,目標公司所處行業(yè)并非收購方所熟悉的,那么對該行業(yè)的前途及目標公司的競爭地位需要進行詳盡的了解和分析。

    2、對目標公司財務狀況的審計。審計的內(nèi)容與方法與日常的財務報表審計大同小異,只是重點放在確定目標公司的資產(chǎn)總額、負債總額、凈資產(chǎn)價值、盈利能力及現(xiàn)金流狀況上。初步估算其賬面資產(chǎn)凈值及其市場價值,為下一步資產(chǎn)評估結果的審計做準備。

    3、對人力資源的審計。大部分企業(yè)在并購之前,要充分了解目標公司管理、技術等主要人力資源的素質(zhì)及配備,做到心中有數(shù)。收購方不僅要考慮并購后企業(yè)的生存和發(fā)展問題,還要考慮諸如人員安置等影響社會穩(wěn)定的因素。

    4、對目標公司制度的審計。這主要是審查目標公司的組織、章程及招股說明書中各項條款,尤其重視其中的重要決定,如合并或資產(chǎn)出售的同意人,特別投票權的規(guī)定及限制,目標公司對外的各種重要合同、契約、訴訟案件。

    二、企業(yè)并購審計的作用

    一般而言,企業(yè)并購審計在整個并購過程中,除執(zhí)行傳統(tǒng)的鑒證職能外,還能發(fā)現(xiàn)被并購企業(yè)中存在的潛在風險,而使賣方在協(xié)議或契約上做出相當程序的承諾與保證,發(fā)現(xiàn)被并購企業(yè)的潛在價值,給并購方帶來商業(yè)機遇,準確地計算出目標公司的價值,擬定出收購后整個企業(yè)的運營計劃及運營政策,確保策略與并購目標的達成,在并購過程中發(fā)揮著極其重要的作用。

    三、企業(yè)并購各階段審計風險及其防范

    1、準備階段。此階段并購方主要形成并購意向、尋找目標企業(yè)、進行初步調(diào)查、商討并購決策等。企業(yè)并購

    參與者能否收集到充分的信息、采取有效的驗證措施保證信息的可靠性、采用適當?shù)姆椒ㄔu價和分析這些信息,是企業(yè)并購決策成功與否的關鍵,也是企業(yè)并購準備階段審計的關注點。此階段審計風險主要表現(xiàn)在:與并購環(huán)境相關的審計風險,主要指外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境引發(fā)的審計風險。外部環(huán)境主要是指企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營所處的宏觀環(huán)境;內(nèi)部環(huán)境主要是指企業(yè)擁有和控制的有形與無形資源的存在狀態(tài)和運作情況,包括企業(yè)組織結構、企業(yè)管理水平、企業(yè)文化、企業(yè)控制監(jiān)督系統(tǒng)等。此階段是防范審計風險的重要步驟,是對并購的收益成本進行初步分析比較,來確定風險的大小。如果初步分析表明,成本高于收益,則風險很大;反之,則風險較小,表明并購具有可行性,相應地,審計風險也就降低。

    2、實施階段。此階段并購審計的風險主要存在于價值評估、出資方式、籌資、并購協(xié)議簽訂等幾個方面。審計人員的職責主要是隨時收集和整理與企業(yè)并購活動具體實施密切相關的信息,運用會計、審計、稅務等方面的專業(yè)知識,分析和評價這些信息所反映出的問題,判斷并購過程產(chǎn)生的審計風險,并努力消除和化解這些風險,努力將并購的審計風險控制在可以承受的范圍之內(nèi),恰當?shù)卮_定并購的換股比例、恰當?shù)剡x擇并購目標企業(yè)的價值評估方法、恰當?shù)剡x擇并購會計處理方法,確保企業(yè)并購活動的順利進行和企業(yè)并購目標的圓滿實現(xiàn)。當審計人員發(fā)現(xiàn)在企業(yè)并購會計處理方法的具體運用上存在可能導致企業(yè)并購相關財務報表的重大錯報,可能引起各利益相關人士誤解的問題時,應提出修改財務報表的要求,如遭拒絕,應在審計報告中予以保留。

    3、整合階段。此階段的審計應該圍繞企業(yè)內(nèi)部新舊業(yè)務串聯(lián)運行的組織情況、與原有客戶關系的處理情況、企業(yè)內(nèi)部組織結構的設置情況、各職能部門和分支機構職權的限定情況、各部門人員的分配情況及各部門間關系的協(xié)調(diào)情況等方面進行。具體地講,在整合初期,應當適當保留被并購企業(yè)某些特定業(yè)務活動的相對獨立,逐步實施整合,降低和化解整合阻力,保證整合效益;根據(jù)并購的目的,確定需要整合的內(nèi)容、程度和方式,并密切關注其具體實施過程和協(xié)同效應的實現(xiàn)程度,以降低與整合經(jīng)營相關的審計風險;幫助或參與主并企業(yè)設計理財策略,利用套利出售、撤資等手段化解整合中的財務風險;關注主并企業(yè)與目標企業(yè)的企業(yè)文化差異,協(xié)同其他管理層面設計制定科學、有效的協(xié)調(diào)措施,促使企業(yè)文化的快速融合,并促進企業(yè)并購后各系統(tǒng)效應的正常發(fā)揮,以實現(xiàn)并購目標。

    企業(yè)并購審計的一個重要任務就是對并購過程進行嚴密的監(jiān)控,這種監(jiān)控應隨并購活動的進行而隨時展開,并在并購過程中的各個階段工作結束之后進行分階段的總結性審查。在并購過程中,審計人員建立內(nèi)部良好的運行機制,完善內(nèi)部的質(zhì)量控制制度,嚴格遵守職業(yè)道德和行業(yè)標準的要求,保持應有的合理的職業(yè)謹慎;積極推行審計承諾制,運用科學審計的方法,采取有效措施充分了解并購情況,擴展審計證據(jù)范圍,確定企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力,有效利用內(nèi)控評價結果,合理選擇測試性質(zhì)、時間與范圍,充分利用分析性測試,科學地把握審計質(zhì)量并且積極參與并購企業(yè)的并購過程,根據(jù)管理理論的發(fā)展及企業(yè)的具體情況,進行審計技術的不斷調(diào)整和完善,運用電腦技術使風險的評估工作程序化,以保證審計的質(zhì)量和效率。

    (作者單位:河南大學工商管理學院)

    主要參考文獻:

    [1]楊鳳鳴,劉文華.企業(yè)并購風險及其控制[J].商業(yè)時代,2005.3.

    [2]朱寶憲,朱朝華.我國企業(yè)并購過程中的風險分析[J].商業(yè)研究,2003.

    [3]許子枋.企業(yè)并購風險研究[M].長沙:湖南人民出版社,2000.

    [4]王詠梅.企業(yè)并購過程中的審計風險研究[J].北京工商大學學報.

    [5]雷敏.上市公司并購中的審計風險分析[J].審計月刊,2005.11.

    [6]許子枯.企業(yè)并購風險研究[M].中國審計出版社,2004.8.

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