我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范

羅曉寧

摘要：商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率變動(dòng)而使商業(yè)銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失或收益的風(fēng)險(xiǎn),是商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。本文主要是站在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的角度,從多個(gè)方面來(lái)分析中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行應(yīng)如何防范和化解利率風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)；分析；防范

商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率的波動(dòng)而導(dǎo)致其凈利息收入或市場(chǎng)價(jià)值偏離預(yù)期值的不確定性。自1952年至70年代末, 我國(guó)人民幣利率始終是管制利率。但管制利率并不等于利率的永恒不變,當(dāng)政府調(diào)整利率政策時(shí),依然存在利率風(fēng)險(xiǎn)的可能。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn),我國(guó)商業(yè)銀行將面臨越來(lái)越大的利率風(fēng)險(xiǎn)。2008年下半年3個(gè)多月時(shí)間，央行已經(jīng)連續(xù)5次下調(diào)人民幣存貸款利率。因而有必要研究我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理問(wèn)題。

一、防范我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的作用與必要性

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，由于事先無(wú)法預(yù)料的不確定因素的影響，使商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏差，從而有蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲取額外收益的機(jī)會(huì)和可能性。

1.防范我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的作用

《商業(yè)銀行法》第31 條規(guī)定“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行規(guī)定的存款利率上下限,確定存款利率,并予以公告?！边@樣就會(huì)造成利率在一定的范圍內(nèi)隨市場(chǎng)的供求變化, 利率的變化使得商業(yè)銀行在籌集資金時(shí)所付出的報(bào)酬, 以及在運(yùn)用資金時(shí)所得到的收益不相同, 于是商業(yè)銀行不得不面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。首先是存貸款利差不斷縮小。在利率市場(chǎng)化的過(guò)渡時(shí)期,銀行業(yè)因?yàn)榧ち业母?jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致存貸利差縮小。具體表現(xiàn)是:貸款利率大幅下降、銀行籌資成本增加。因此,隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn),總體上我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率水平下降將難以避免。目前我國(guó)商業(yè)銀行的利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占有很大比重,普遍在70%以上,利差縮小無(wú)疑將對(duì)銀行贏利造成嚴(yán)重影響。其次是當(dāng)前國(guó)家為鼓勵(lì)投資，刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，人為地壓低利率，形成“金融抑制”。

2.防范我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的必要性

目前,我國(guó)商業(yè)銀行加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的迫切主要體現(xiàn)在:(1)外部環(huán)境的變化。從經(jīng)營(yíng)環(huán)境來(lái)看,近年來(lái),隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快,我國(guó)運(yùn)用利率工具進(jìn)行宏觀調(diào)控的日益頻繁,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的利率環(huán)境波動(dòng)性加大,利率風(fēng)險(xiǎn)更加凸現(xiàn)。從監(jiān)管環(huán)境來(lái)看,巴塞爾委員會(huì)和銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理要求不斷加強(qiáng)。(2)商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)狀況。近年來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn):資產(chǎn)長(zhǎng)期化趨勢(shì)加劇,負(fù)債中定期存款比重降低,存款活期化趨勢(shì)加劇。這種資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)為利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。加之凈利息收入仍是我國(guó)商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源,更加大了利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響。

二、防范我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的措施

1.利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系

隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債越來(lái)越暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之中，傳統(tǒng)的利率管理模式己不適應(yīng)銀行經(jīng)營(yíng)管理的需要，這就要求商業(yè)銀行建立一套新的利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和運(yùn)行機(jī)制來(lái)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。一個(gè)完整、有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)需要由以下責(zé)任部門(mén)和相關(guān)的支持部門(mén)、業(yè)務(wù)部門(mén)構(gòu)成，每個(gè)部門(mén)和組織都具有明確的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。

2.完善適應(yīng)利率市場(chǎng)化要求的資金定價(jià)機(jī)制

資金的定價(jià)對(duì)外是銀行與客戶商定借貸資金價(jià)格的行為, 對(duì)內(nèi)是對(duì)資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的控制性活動(dòng), 要使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)高效率、低風(fēng)險(xiǎn), 適應(yīng)利率市場(chǎng)化的要求, 就必須建立切實(shí)可行、行之有效的資金定價(jià)機(jī)制。金融產(chǎn)品定價(jià)主要是確定金融產(chǎn)品的利率水平、變動(dòng)規(guī)則及違約責(zé)任, 也就是確定是采用固定利率還是浮動(dòng)利率, 但我國(guó)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品定價(jià)過(guò)程中基本上沒(méi)有考慮到利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。目前, 我國(guó)商業(yè)銀行尚未建立起完善的金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制, 基本上沒(méi)有設(shè)立專職的金融產(chǎn)品定價(jià)部門(mén), 容易造成各種風(fēng)險(xiǎn)。因此, 要督促商業(yè)銀行盡快完善金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制, 加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品定價(jià)問(wèn)題的研究, 設(shè)立并強(qiáng)化專職的金融產(chǎn)品定價(jià)部門(mén)。

3.科學(xué)預(yù)測(cè)人民幣利率走勢(shì)

有效的利率風(fēng)險(xiǎn)控制必須建立在對(duì)利率走勢(shì)的正確判斷上。而在利率市場(chǎng)化條件下，利率波動(dòng)受市場(chǎng)影響，銀行管理者對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的判斷有更多的依據(jù)和基礎(chǔ)。而我國(guó)商業(yè)銀行關(guān)于利率預(yù)測(cè)的工作還剛剛起步。要科學(xué)預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，必須系統(tǒng)地掌握利率預(yù)測(cè)理論和方法，借鑒西方先進(jìn)利率預(yù)測(cè)模型，結(jié)合我國(guó)的利率形成機(jī)制，創(chuàng)造出適合我國(guó)商業(yè)銀行的利率預(yù)測(cè)模型。利率預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容包括利率變動(dòng)方向，利率變動(dòng)水平，利率周期轉(zhuǎn)折的時(shí)間點(diǎn)等。同時(shí)，商業(yè)銀行也要隨時(shí)關(guān)注央行政策舉措，及時(shí)捕捉政策信號(hào)，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)政策走勢(shì)，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，以減少政策性風(fēng)險(xiǎn)。

4.完善利率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制制度

商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo), 通過(guò)制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法, 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制。(1)設(shè)立專門(mén)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。目前, 我國(guó)商業(yè)銀行利率管理職能部門(mén)基本上是資金財(cái)務(wù)部門(mén), 主要負(fù)責(zé)中國(guó)人民銀行利率政策文件的轉(zhuǎn)發(fā)及解釋等工作。但從總體上來(lái)說(shuō), 我國(guó)商業(yè)銀行利率管理部門(mén)的設(shè)置和人員的配備尚無(wú)法適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的需要。鑒于金融產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在聯(lián)系, 我國(guó)商業(yè)銀行要將金融產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的職能集中由同一部門(mén)管理-利率風(fēng)險(xiǎn)管理部, 并加強(qiáng)相關(guān)職能部門(mén)的協(xié)調(diào)配合, 如董事會(huì)負(fù)責(zé)制定利率風(fēng)險(xiǎn)管理政策, 統(tǒng)計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)提供資產(chǎn)負(fù)債剩余期限等數(shù)據(jù), 研究部門(mén)負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)利率的走勢(shì)預(yù)測(cè)等等。(2)建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督反饋機(jī)制。建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督和反饋機(jī)制, 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的執(zhí)行進(jìn)行及時(shí)、定期、規(guī)范的評(píng)估是至關(guān)重要的。這就要求商業(yè)銀行建立與之配套的、科學(xué)高效的信息系統(tǒng), 通過(guò)其反饋功能將獲得的信息與部門(mén)正加緊制定“放貸人條例”和相關(guān)的管理規(guī)定。此舉意在保障有資金者的放貸權(quán)利, 是對(duì)其財(cái)富使用權(quán)的尊重。

5.完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境

(1)完善國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的建設(shè)。首先

要進(jìn)一步發(fā)展證券市場(chǎng),豐富發(fā)行品種,調(diào)整證券的期限結(jié)構(gòu)使其逐步合理化。并在條件允許的情況下建立資產(chǎn)證券化的二級(jí)流通市場(chǎng),使證券市場(chǎng)為商

業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提供更加廣闊的空間;同時(shí)要大力培育金融衍生

市場(chǎng)。金融監(jiān)管部門(mén)要積極引導(dǎo)金融衍生市場(chǎng)的建立和發(fā)展,為銀行運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)創(chuàng)造有利的外部條件。(2)提高利率市場(chǎng)化的透明度。一旦實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化,利率水平就將由市場(chǎng)的資金供求狀況來(lái)決定,此時(shí)各金融機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品的價(jià)格就會(huì)各不相同。因此要通過(guò)建立公正、透明的信息披露制度,來(lái)確保金融機(jī)構(gòu)信息披露的真實(shí)性;要加強(qiáng)對(duì)利率的調(diào)控和監(jiān)管,規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的利率行為,提高市場(chǎng)利率的透明度,正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和其他社會(huì)公眾對(duì)市場(chǎng)利率的理性判斷;要強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

總之，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn),我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理，在科學(xué)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上,依據(jù)銀行可承受的利率風(fēng)險(xiǎn)總額,并將其按產(chǎn)品、部門(mén)進(jìn)行分解,由各部門(mén)、機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)各自風(fēng)險(xiǎn)限額的控制進(jìn)行管理。否則，利率風(fēng)險(xiǎn)管理方方面面只能是空談。

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（作者單位：廣東發(fā)展銀行計(jì)劃財(cái)會(huì)部）