布雷頓森林體系崩潰的歷史影響新論

劉自強(qiáng)

摘要：1971年8月尼克松新經(jīng)濟(jì)政策的發(fā)表和隨之而來(lái)的浮動(dòng)匯率制的實(shí)施，標(biāo)志著戰(zhàn)后建立的布雷頓森林體系的崩潰。布雷頓森林體系的崩潰一方面徹底摧毀了戰(zhàn)后資本主義世界經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)；另一方面由于解除了美元與黃金掛鉤的約束，從此以后美國(guó)可以肆無(wú)忌憚地濫發(fā)紙幣、轉(zhuǎn)嫁危機(jī)、掠奪世界，導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，全球金融、經(jīng)濟(jì)危機(jī)頻頻發(fā)生。

關(guān)鍵詞：布雷頓森林體系； 崩潰； 美元霸權(quán)； 金融危機(jī)

中圖分類號(hào)：F831.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ 文章編號(hào)：1004-0544（2009）03-0153-03

一、 布雷頓森林體系的崩潰

為了防止20世紀(jì)30年代破壞性的“經(jīng)濟(jì)民族主義”，建立穩(wěn)定的世界經(jīng)濟(jì)秩序，1944年7月在美國(guó)的提議下召開(kāi)了布雷頓森林會(huì)議（即聯(lián)合國(guó)貨幣與金融會(huì)議），與會(huì)44個(gè)國(guó)家的代表簽署了“國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定”和“國(guó)際復(fù)興與開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定”，并于1945年建立了國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行，即世界銀行。國(guó)際貨幣基金組織設(shè)立的主要目的，在于穩(wěn)定成員國(guó)貨幣的匯率，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值；取締對(duì)經(jīng)常性國(guó)際交易支付的外匯限制，建立有序的多邊支付體系；在有適當(dāng)保證的條件下，向遇有國(guó)際收支困難的成員提供短期臨時(shí)性國(guó)際融資，及時(shí)糾正該國(guó)國(guó)際收支的失衡，防止其采取有損于本國(guó)和國(guó)際繁榮的措施。國(guó)際貨幣基金組織實(shí)行“雙掛鉤一固定”的世界貨幣制度，即美元與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣與美元掛鉤，美元與黃金的比價(jià)固定為35美元兌換1盎司黃金，各國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率上下浮動(dòng)不得超過(guò)1%。

“布雷頓森林貨幣體系所確定的美元與黃金掛鉤、各國(guó)貨幣與美元掛鉤的原則，使美元等同于黃金，成為黃金的代表或等價(jià)物。由于各國(guó)貨幣不能直接兌換黃金，而只能通過(guò)美元間接地與黃金掛鉤，從而使美元取得了在國(guó)際貨幣制度中的中心地位。在這一貨幣制度下，美元代替黃金成為各成員國(guó)支付國(guó)際收支逆差的主要手段和國(guó)際儲(chǔ)備貨幣；有些國(guó)家甚至用美元代替黃金作為發(fā)行紙幣的準(zhǔn)備金。因此，這種國(guó)際貨幣制度，實(shí)際上是一種國(guó)際金匯兌本位制，或者說(shuō)是美元——黃金本位制”。[1]由于布雷頓森林貨幣體系確定了美元在國(guó)際貨幣制度中的霸權(quán)地位，從而為美國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張創(chuàng)造了有利的條件；美國(guó)不但可以用美元對(duì)外直接投資進(jìn)行資本輸出，而且還可以用美元來(lái)支付其龐大的海外軍費(fèi)開(kāi)支。盡管如此，布雷頓森林貨幣體系的建立和運(yùn)轉(zhuǎn)，畢竟使各國(guó)貨幣匯率保持相對(duì)穩(wěn)定，結(jié)束了國(guó)際貨幣金融關(guān)系的動(dòng)蕩不安局面，進(jìn)而對(duì)戰(zhàn)后資本主義世界貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起了一定的積極作用。首先，布雷頓森林貨幣體系的建立，使美元成為資本主義世界的主要國(guó)際支付手段和國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，作為黃金的補(bǔ)充，因而彌補(bǔ)了國(guó)際清償能力的不足，從而消除了影響國(guó)際商品流通的障礙，促進(jìn)了戰(zhàn)后20世紀(jì)50、60年代國(guó)際貿(mào)易的大發(fā)展。其次，根據(jù)“布雷頓森林協(xié)定”建立起來(lái)的固定匯率制，使各國(guó)貨幣匯率保持相對(duì)穩(wěn)定，從而避免了對(duì)外投資、信貸活動(dòng)中匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于推動(dòng)資本輸出、國(guó)際貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)。布雷頓森林體系建立的以美元為中心的“黃金美元本位”制度，實(shí)質(zhì)上是“美元本位制”。美元，反映了美國(guó)的經(jīng)濟(jì)力量和信譽(yù)，是一種各國(guó)廣泛接受、交換性極強(qiáng)的貨幣。美元通行于全世界，使“自由世界國(guó)家大有陷入向全球擴(kuò)張的美國(guó)經(jīng)濟(jì)圈而難以自拔之惑……這一體制使西方各國(guó)…安心地集中精力于經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。[2]相對(duì)穩(wěn)定的匯率可以讓進(jìn)出口企業(yè)專心專業(yè)搞生產(chǎn)，而不用操心復(fù)雜變化多端的匯率變動(dòng)問(wèn)題，更不用操心如何防范匯率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。所以，當(dāng)年“布雷頓森林體系被尼克松當(dāng)局廢掉以前的歲月，是歐洲、日本以及東南亞國(guó)家出口業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，并因此導(dǎo)致這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)興并騰飛”。[3]

然而，從20世紀(jì)50年代后半期起，隨著美國(guó)的國(guó)際收支狀況不斷惡化，黃金儲(chǔ)備大量外流，美元危機(jī)頻頻發(fā)生。1960年10月，第一次美元危機(jī)爆發(fā)，美元的霸主地位開(kāi)始動(dòng)搖，標(biāo)志著戰(zhàn)后建立的布雷頓森林貨幣體系開(kāi)始進(jìn)入動(dòng)蕩階段。1968年3月，在倫敦、巴黎和蘇黎世黃金市場(chǎng)上出現(xiàn)了拋售美元、搶購(gòu)黃金的第二次美元危機(jī)。在第二次美元危機(jī)過(guò)去以后的幾年里，又先后爆發(fā)了三次美元危機(jī)。1971年，美國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)生了自1893年以來(lái)的第一次巨額逆差，從而使美國(guó)的國(guó)際收支逆差進(jìn)一步加劇，達(dá)到了220億美元的創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)字。當(dāng)時(shí)美國(guó)的黃金儲(chǔ)備僅為102億美元，而對(duì)外短期債務(wù)卻高達(dá)520億美元，陷入了債臺(tái)高筑的困境。同年5月初，爆發(fā)了第六次美元危機(jī)，西歐主要金融市場(chǎng)出現(xiàn)了大量拋售美元、搶購(gòu)黃金和原聯(lián)邦德國(guó)馬克的風(fēng)潮。進(jìn)入7月份后，在第六次美元危機(jī)尚未平息的情況下又爆發(fā)了第七次美元危機(jī)，搶購(gòu)黃金、拋售美元的風(fēng)潮迭起。當(dāng)時(shí)美國(guó)的黃金儲(chǔ)備已不足其短期對(duì)外債務(wù)的1／5。另外，越南戰(zhàn)爭(zhēng)的擴(kuò)大以及約翰遜政府的“偉大社會(huì)”計(jì)劃，加劇了美國(guó)的通貨膨脹與國(guó)際收支的不平衡，使得美元的國(guó)際信用不斷下降。[4]面對(duì)負(fù)債累累而黃金嚴(yán)重短缺的局面，尼克松政府于1971年8月15日被迫宣布實(shí)行“新經(jīng)濟(jì)政策”（史稱“尼克松沖擊”），其主要內(nèi)容：（1）對(duì)內(nèi)凍結(jié)工資和物價(jià)；（2）對(duì)外停止履行美元兌換黃金的義務(wù)和對(duì)進(jìn)口商品征收10%的進(jìn)口附加稅。[5]同年12月中旬“十國(guó)集團(tuán)”在華盛頓“史密森氏學(xué)會(huì)”大廈舉行了財(cái)政部長(zhǎng)和中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議，達(dá)成了協(xié)議：對(duì)各國(guó)貨幣匯率進(jìn)行調(diào)整，黃金官價(jià)從每盎司35美元提高到38美元，并取消10％的進(jìn)口附加稅。這一協(xié)議通常被稱為“華盛頓協(xié)議”或“史密森氏協(xié)議”。美元停止兌換黃金和美元在戰(zhàn)后第一次公開(kāi)貶值，是美元危機(jī)發(fā)展的必然結(jié)果，它標(biāo)志著戰(zhàn)后建立的以美元為中心的資本主義國(guó)際貨幣體系已經(jīng)開(kāi)始瓦解。[6]1973年2月12日，美國(guó)政府被迫宣布再次將美元貶值l0％，即將黃金官價(jià)從1盎司38美元提高到42.22美元。此后，日本、意大利、瑞士和英國(guó)等國(guó)紛紛宣布放棄本國(guó)貨幣與美元的固定比價(jià)，實(shí)行浮動(dòng)匯率，還有30多種貨幣與美元的匯價(jià)也作了調(diào)整。美元的第二次貶值和主要資本主義國(guó)家的貨幣對(duì)美元實(shí)行聯(lián)合浮動(dòng)或單獨(dú)浮動(dòng)，使美元完全喪失了它在國(guó)際貨幣制度中的中心貨幣地位的作用，從而宣告了戰(zhàn)后建立的以美元為中心的資本主義國(guó)際貨幣體系已經(jīng)徹底瓦解。[7]

二、 布雷頓森林體系崩潰的歷史影響

1945-1973年，在布雷頓森林體系框架下，“一方面，美國(guó)獲得了國(guó)際貨幣體系的主導(dǎo)權(quán)和戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)的霸主地位，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行成為美國(guó)操控世界貨幣體系的工具，美元也成為世界儲(chǔ)備貨幣；另一方面，由于美元與黃金掛鉤，實(shí)行相對(duì)固定的匯率，美國(guó)無(wú)法隨意大規(guī)模增發(fā)貨幣進(jìn)行世界范圍內(nèi)的掠奪，成員國(guó)對(duì)美元抱有信心”。[8]正是因?yàn)槭澜鐚?duì)美元有信心，從而使戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)保持了20年的高速增長(zhǎng)。而布雷頓森林體系的崩潰和隨之而來(lái)的浮動(dòng)匯率制則直接摧毀了戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，并給世界帶來(lái)頻繁發(fā)生的經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)。

首先，布雷頓森林貨幣體系是戰(zhàn)后在美蘇兩極“冷戰(zhàn)”對(duì)抗的國(guó)際背景下，以美國(guó)為主導(dǎo)的資本主義各國(guó)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)中心，是支撐資本主義各國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的世界體系。實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)匯率制以后，盡管“國(guó)際收支問(wèn)題完全解決了”，“流動(dòng)性問(wèn)題也解決了”，但是，浮動(dòng)匯率制導(dǎo)致“主要通貨的浮動(dòng)率就是在比較穩(wěn)定的情況下年率達(dá)到20%，有時(shí)竟高達(dá)100%”。[9]通貨價(jià)值的穩(wěn)定性一旦失去，就會(huì)給出口和生產(chǎn)帶來(lái)匯兌風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)混亂。作為主要國(guó)際儲(chǔ)備貨幣和國(guó)際支付手段的美元，其地位不穩(wěn)必將導(dǎo)致國(guó)際金融局勢(shì)的動(dòng)蕩，不利于各國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，將可能使整個(gè)西方經(jīng)濟(jì)陷人滯脹局面。同時(shí)，尼克松政府?dāng)嗳徊扇≌魇者`背自由貿(mào)易原則的進(jìn)口附加稅的辦法，并將進(jìn)口附加稅作為討價(jià)還價(jià)的資本迫使各國(guó)提高對(duì)美元匯率的強(qiáng)硬政策，說(shuō)明戰(zhàn)后世界自由貿(mào)易的“旗手”美國(guó)已陷入嚴(yán)重的困境之中。因此，對(duì)“自由貿(mào)易的危機(jī)感和對(duì)國(guó)際貨幣體制破產(chǎn)的擔(dān)心相互交織在一起，使國(guó)際經(jīng)濟(jì)陷于大混亂的狀態(tài)中”。[10]果然，不久之后，為了擺脫各自的經(jīng)濟(jì)困境，將自己的危機(jī)轉(zhuǎn)嫁出去，各發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛加入了爭(zhēng)奪和保護(hù)市場(chǎng)的貨幣戰(zhàn)、商品戰(zhàn)，保護(hù)主義越演越烈。因此，“尼克松沖擊”及布雷頓森林體系的崩潰所帶來(lái)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的巨變終結(jié)了戰(zhàn)后20世紀(jì)50、60年代資本主義經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，并引發(fā)了20世紀(jì)70年代初“石油危機(jī)”和世界性的大蕭條。戰(zhàn)后以來(lái)，資本主義各國(guó)首次出現(xiàn)GNP負(fù)增長(zhǎng)，1974年主要資本主義國(guó)家美、日、西德、英、法五國(guó)工礦業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)率分別為-0.4%、-4%、-2.4%、-3.4%、2.8%；1975年下降幅度更大，分別為-8.9%、-11%、-6.1%、-5.4%、-9.1%，[11]導(dǎo)致“全球資本主義在20世紀(jì)后半期都經(jīng)歷著一個(gè)長(zhǎng)期性的衰退”。[12]

其次，布雷頓森林體系的崩潰為美國(guó)濫發(fā)貨幣、轉(zhuǎn)嫁危機(jī)、掠奪世界大開(kāi)方便之門。1971年8月尼克松新經(jīng)濟(jì)政策終止了美元兌換黃金，從而使世界貨幣體系由“黃金—美元本位制”轉(zhuǎn)變?yōu)榧儭懊涝疚恢啤薄瓘亩茐牧瞬祭最D森林體系的中心支柱。[13]布雷頓森林體系瓦解以后，各國(guó)普遍實(shí)行浮動(dòng)匯率。匯率的變動(dòng)由外匯市場(chǎng)的供求情況自行決定漲跌，進(jìn)而加劇了國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩與混亂。許多國(guó)家為了避免由于美元匯率的變動(dòng)對(duì)其美元外匯儲(chǔ)備所產(chǎn)生的影響，紛紛實(shí)行儲(chǔ)備貨幣多樣化政策，將其美元外匯儲(chǔ)備分別兌換成聯(lián)邦德國(guó)馬克、瑞士法郎和日元等硬通貨，以便使各種儲(chǔ)備貨幣匯率的漲跌可以互相抵銷，從而達(dá)到保持其外匯儲(chǔ)備的購(gòu)買力、穩(wěn)定其外匯儲(chǔ)備價(jià)值的目的。這一政策，促進(jìn)了國(guó)際儲(chǔ)備貨幣向分散化和多樣化的方向發(fā)展。但是，以美元為中心的資本主義國(guó)際貨幣體系的瓦解，并不意味著美元的影響和作用已經(jīng)完全消失。這是因?yàn)椋旱谝?，美元一直作為?guó)際貨幣制度的中心貨幣，在國(guó)際結(jié)算和國(guó)際支付中充當(dāng)國(guó)際間的主要支付手段；第二，美國(guó)所處的經(jīng)濟(jì)大國(guó)的地位，使美元的影響和作用不可能完全消失；第三，西歐和日本等國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力雖然相對(duì)增強(qiáng)，但其貨幣還不具備取代美元地位的條件。[14]因此，在以美元為中心的布雷頓森林體系崩潰以后，美元仍然是國(guó)際結(jié)算和國(guó)際支付中使用的主要貨幣，有些國(guó)家仍然以美元作為主要的外匯儲(chǔ)備。1974年，國(guó)際貨幣基金組織在牙買加首都金斯敦的會(huì)議上達(dá)成了國(guó)際貨幣制度的《牙買加協(xié)定》。協(xié)定規(guī)定：確認(rèn)浮動(dòng)匯率制，成員國(guó)自行選擇匯率制度，取消黃金官價(jià)，黃金非貨幣化?！堆蕾I加協(xié)定》從國(guó)際法意義上確認(rèn)了布雷頓森林體系解體之后國(guó)際貨幣體系的新變化，使“成員國(guó)的貨幣匯率浮動(dòng)和中央銀行干預(yù)浮動(dòng)的權(quán)力合法化”。[15]從此以后，美國(guó)一方面可以不受黃金儲(chǔ)備的限制，合法的通過(guò)大量發(fā)行紙幣進(jìn)行美元貶值，賴掉原來(lái)的債務(wù)；另一方面又不斷擴(kuò)大國(guó)際收支逆差，讓外國(guó)新流入資金為其新發(fā)行的政府、企業(yè)和個(gè)人債務(wù)繼續(xù)融資，對(duì)世界轉(zhuǎn)嫁危機(jī)、實(shí)施掠奪。從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，美國(guó)公共債務(wù)大規(guī)模增加是在20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系崩潰之后，80年代中后期之后增長(zhǎng)尤其迅速。美國(guó)在全世界購(gòu)買產(chǎn)品和服務(wù)，世界其余國(guó)家提供產(chǎn)品和服務(wù)并接收美元；外國(guó)央行購(gòu)買由于貿(mào)易順差、接受投資和借取美國(guó)債務(wù)進(jìn)入本國(guó)的美元，同時(shí)按照一定的匯率付出本國(guó)貨幣，即本國(guó)貨幣被迫發(fā)行；各國(guó)央行將收集到的美元重新投放到美國(guó)金融市場(chǎng)，購(gòu)買美國(guó)國(guó)庫(kù)券、企業(yè)債券、少量公司股票以及其他債務(wù)工具，為美國(guó)債務(wù)融資。由此導(dǎo)致美國(guó)政府、企業(yè)和個(gè)人債臺(tái)高筑，國(guó)際收支赤字急劇膨脹，美元危機(jī)頻頻發(fā)生。布雷頓森林體系崩潰30年來(lái)，美元經(jīng)歷了三次危機(jī)，三次危機(jī)時(shí)期都是美國(guó)對(duì)世界實(shí)施掠奪的高峰期。第一次危機(jī)發(fā)生于1970年至1973年布雷頓森林體系崩潰、美國(guó)賴掉越南戰(zhàn)爭(zhēng)債務(wù)的時(shí)期；第二次危機(jī)發(fā)生于1985年至1987年《廣場(chǎng)協(xié)議》簽署、美國(guó)掠奪日本巨額美元財(cái)富的時(shí)期；第三次危機(jī)發(fā)生于2002年年初至現(xiàn)在美元指數(shù)從120多高位跌至2008年7月的72左右、2007年初爆發(fā)金融危機(jī)之后更是一個(gè)加速下跌的時(shí)期，其實(shí)質(zhì)是美國(guó)對(duì)以中國(guó)、日本為代表的積累起來(lái)大量美元財(cái)富的國(guó)家進(jìn)行新的剝奪。[16]

最后，布雷頓森林體系的崩潰導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)頻頻發(fā)生，嚴(yán)重威脅世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。尼克松新經(jīng)濟(jì)政策的發(fā)表后，為了穩(wěn)定世界金融市場(chǎng)，1972年7月，國(guó)際貨幣基金組織成立了“國(guó)際貨幣體系改革和有關(guān)問(wèn)題委員會(huì)”（簡(jiǎn)稱“20國(guó)委員會(huì)”）研究從根本上解決美元危機(jī)的辦法。經(jīng)過(guò)兩年的爭(zhēng)論，1974年6月20日，該委員會(huì)達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議公布了一份“改革大綱”。同年9月，國(guó)際貨幣基金組織根據(jù)這份大綱成立了以改革國(guó)際貨幣體系為目標(biāo)的臨時(shí)委員會(huì)，并在牙買加首都金斯頓召開(kāi)會(huì)議，討論通過(guò)了建立新的國(guó)際貨幣體系的“牙買加協(xié)議”，至此，布雷頓森林體系正式終結(jié)，“牙買加體系”誕生。牙買加會(huì)議確立的新的國(guó)際貨幣體系，實(shí)際上是以美元為中心多元化國(guó)際儲(chǔ)備和浮動(dòng)匯率體系。牙買加體系的主要內(nèi)容是：（1）黃金非貨幣化。取消黃金官價(jià)，各國(guó)央行可按市價(jià)自行進(jìn)行黃金交易，廢除黃金的貨幣職能，讓黃金成為單純的商品。國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)不再負(fù)有相互之間用黃金支付的義務(wù)；（2）浮動(dòng)匯率合法化；（3）特別提款權(quán)（Special Drawing Right）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣化。逐步提高特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位，使其最終取代黃金和美元成為主要國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。從上述內(nèi)容看，牙買加會(huì)議只是宣布了一種國(guó)際貨幣制度的結(jié)束，并不標(biāo)志著一種新制度的開(kāi)始。盡管牙買加體系為匯率制度提供了最大的彈性，但僅僅是對(duì)已有國(guó)際貨幣體系變化了的現(xiàn)狀的追認(rèn)，而未就清償能力、信心和調(diào)整機(jī)制做任何安排，而這恰恰是一個(gè)健全的國(guó)際貨幣體系所必需的。因而，羅伯特·吉爾平認(rèn)為牙買加體系是一種“沒(méi)有制度的體系”，這種體系將帶來(lái)三大后果：一是貨幣反復(fù)無(wú)常的波動(dòng)，尤其是美元與日元之間匯率的劇烈波動(dòng)；二是赤字國(guó)家與盈余國(guó)家和地區(qū)間的高度不平衡；三是美日兩國(guó)經(jīng)常試圖操縱貨幣價(jià)值來(lái)增強(qiáng)本國(guó)工業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力或達(dá)到其他一些經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。利率和匯率的頻繁波動(dòng)，刺激了國(guó)際金融資本的跨國(guó)投機(jī)活動(dòng)，導(dǎo)致全球金融危機(jī)頻頻發(fā)生。據(jù)統(tǒng)計(jì)，布雷頓森林體系崩潰后的30多年里，全世界一共發(fā)生了100次金融危機(jī)，其中每8年發(fā)生一次重大危機(jī)，特別是20世紀(jì)90年代后，布雷頓森林體系崩潰和牙買加體系對(duì)浮動(dòng)匯率制的確認(rèn)導(dǎo)致國(guó)際貨幣體系的不穩(wěn)定性進(jìn)一步凸顯，金融危機(jī)頻繁發(fā)生。如1991年英國(guó)的貨幣危機(jī)、1992年歐洲匯率機(jī)制危機(jī)、1994年墨西哥等拉美國(guó)家的金融危機(jī)、1995年的美元危機(jī)、1997年的東亞金融危機(jī)、1998年的俄羅斯金融危機(jī)、1998-1999年巴西的金融動(dòng)蕩以及2008年8月爆發(fā)的全球金融危機(jī)等。在墨西哥金融危機(jī)和東亞金融危機(jī)中，包括東亞“四小龍”在內(nèi)的新型工業(yè)化國(guó)家和地區(qū)遭到沉重打擊。而2008年9-10月間爆發(fā)的金融危機(jī)更是給全球金融體系致命打擊，并正在向全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，目前金融危機(jī)尚不見(jiàn)底，嚴(yán)重影響世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

綜上所述，布雷頓森林體系是戰(zhàn)后在美蘇兩極“冷戰(zhàn)”對(duì)抗的國(guó)際背景下，以美國(guó)為主導(dǎo)的資本主義各國(guó)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)中心，是支撐戰(zhàn)后以來(lái)資本主義世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)的世界體系。20世紀(jì)70年代以來(lái)布雷頓森林體系的崩潰與浮動(dòng)匯率制的實(shí)行，一方面徹底摧毀了戰(zhàn)后資本主義世界經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)；另一方面由于解除了美元與黃金掛鉤的約束，使美國(guó)可以肆無(wú)忌憚地濫發(fā)紙幣、轉(zhuǎn)嫁危機(jī)、掠奪世界，導(dǎo)致國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，全球金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)頻頻發(fā)生。因而，“在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)際金融體系進(jìn)行有效、全面的改革，推動(dòng)建立一個(gè)公平、公正、包容、有序的國(guó)際金融體系”，確保世界金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行，是祛除危機(jī)病根，實(shí)現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的關(guān)鍵。

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責(zé)任編輯 楊小民