每股收益的國際會計準(zhǔn)則比較及其經(jīng)濟(jì)后果分析

文玉龍

摘要:2006年2月15日，我國財政部發(fā)布了新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，其中《企業(yè)會計準(zhǔn)則第34號—每股收益》是我國首次發(fā)布關(guān)于每股收益的會計準(zhǔn)則。本文就每股收益準(zhǔn)則的基本問題、與國際會計準(zhǔn)則的差異以及對公司影響進(jìn)行相關(guān)的分析。

關(guān)鍵詞:每股收益;國際會計準(zhǔn)則;經(jīng)濟(jì)后果

每股收益是衡量公司業(yè)績的基本指標(biāo)，財務(wù)報告使用者借助每股收益指標(biāo)評價公司的盈利潛能和未來獲取股利的前景。2006年2月15日，我國財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第34號—每股收益》，這是我國首次發(fā)布關(guān)于每股收益的會計準(zhǔn)則。但在中國會計標(biāo)準(zhǔn)國際趨同的今天，我國《每股收益準(zhǔn)則》與IAS33及美國SFAS128相比，還是存在

一定的差異。

一、每股收益會計準(zhǔn)則的國際比較

1.基本每股收益的比較

基本每股收益反映的是完全未經(jīng)稀釋的每股收益，通過比較基本每股收益和稀釋每股收益的差額，可以反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的信息?；久抗墒找娴膰H比較可從該指標(biāo)分子的計算基礎(chǔ)與可操作性兩方面進(jìn)行。

(1)分子的計算基礎(chǔ)不同

IAS33和我國《每股收益準(zhǔn)則》都要求計算基本每股收益，按可分配給普通股股東的當(dāng)期凈損益除以當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)來計算，當(dāng)期凈損益包括在本期內(nèi)確認(rèn)的全部收益和費(fèi)用項目(甚至包括所得稅費(fèi)用、非經(jīng)常性項目以及少數(shù)股東權(quán)益)。SFAS128則要求分別計算和列報基本每股經(jīng)常項目收益和基本每股凈收益，這里的基本每股凈收益的計算與IAS33及我國每股收益準(zhǔn)則中基本每股收益的計算一致，但基本每股經(jīng)常項目收益是用歸屬于普通股股東的當(dāng)期經(jīng)常項目收益除以本期內(nèi)加權(quán)平均發(fā)行在外普通股股數(shù)的結(jié)果。這就是說，在確定基本每股收益的分子時，我國《每股收益準(zhǔn)則》采用的是包含了非經(jīng)常性損益項目在內(nèi)的收益，而SFAS128采用了經(jīng)常項目收益，即剔除了非持續(xù)經(jīng)營和非常項目因素的影響。

(2)計算的可操作性差異

我國《每股收益準(zhǔn)則》對一些項目只是作了原則性的規(guī)定，如IAS33和SFAS128均對不同方式的企業(yè)合并、作為對價發(fā)行的普通股如何包括在每股收益的計算中均作了不同的規(guī)定，我國的《每股收益準(zhǔn)則》沒有提及相關(guān)計算處理方法，實務(wù)中如果遇到此類問題，可能會產(chǎn)生指標(biāo)計算的不一致。又如IAS33、SFAS128及我國《每股收益準(zhǔn)則》都指出，企業(yè)當(dāng)期發(fā)行在外普通股股數(shù)發(fā)生變化，但總的資源不發(fā)生相應(yīng)變化時，應(yīng)對當(dāng)期和所有列報期間發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)進(jìn)行調(diào)整。至于如何調(diào)整，我國《每股收益準(zhǔn)則》只作了原則性的規(guī)定。而IAS33和SFAS128對此作了具體解釋，對認(rèn)股權(quán)發(fā)行包含紅利因素的調(diào)整作了規(guī)范，指出用于計算股利發(fā)放前各期基本每股收益的普通股股數(shù)，是該認(rèn)股權(quán)發(fā)行前的普通股股數(shù)乘以下列因素的結(jié)果：在行權(quán)前的每股公允價值÷理論上的每股行權(quán)公允價值。

2.稀釋每股收益的比較

由于目前我國資本市場尚不發(fā)達(dá)，因此我國《每股收益準(zhǔn)則》與IAS33號和SFAS128相比總體相對簡化，特別是有關(guān)稀釋每股收益的計算，雖然對所有具有稀釋效應(yīng)的潛在普通股都應(yīng)要求考慮其影響，但準(zhǔn)則只作了有限的說明，具體表現(xiàn)在以下幾方面:

(1)潛在普通股的差異

考慮到我國目前資本市場金融工具的品種相對有限，《每股收益準(zhǔn)則》雖然將潛在普通股定義為賦予持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具和其他合同，這與國際會計準(zhǔn)則是一致的，但只原則性地說明包括可轉(zhuǎn)換公司債券、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證等，其他未作進(jìn)一步說明，對具體的示例也采取比較簡化的做法。而IAS33對潛在普通股進(jìn)行了分門別類的具體說明，包括期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證及其等價物，可轉(zhuǎn)換工具或現(xiàn)金結(jié)算的合同，購入期權(quán)和簽出賣出期權(quán)等，對在何種情況下具有稀釋性，并如何計入潛在普通股進(jìn)行了進(jìn)一步的說明。

(2)分子的計算基礎(chǔ)不同

在衡量某些潛在普通股是否具有稀釋性時， IAS33和SFAS128及我國《每股收益準(zhǔn)則》都使用持續(xù)正常經(jīng)營凈利潤作為“控制因素”或“參照數(shù)”，即規(guī)定當(dāng)且僅當(dāng)潛在普通股轉(zhuǎn)換成普通股會減少每股持續(xù)正常經(jīng)營凈利潤或增加每股持續(xù)正常經(jīng)營凈損失時，潛在普通股才能視為具有稀釋性。IAS33和SFAS128同時指出，這里的持續(xù)正常經(jīng)營凈利潤是指在扣除優(yōu)先股股利和分離出與非持續(xù)經(jīng)營及非常項目有關(guān)的正常經(jīng)營的凈利潤。

這樣，IAS33和SFAS128都分離出了非常項目和會計政策變更及重大會計差錯更正的影響。但我國《每股收益準(zhǔn)則》中的“持續(xù)正常經(jīng)營凈利潤”并未剔除非經(jīng)常性損益的影響，包含的內(nèi)容同前者存在一定差別。而以此為標(biāo)準(zhǔn)計算出的稀釋每股收益也必然存在差異。

3.每股收益信息披露的比較

IAS33要求所有呈報期間在利潤表上同等地位地列示基本的和稀釋的每股收益。SFAS128要求在利潤表上列報基本的和稀釋的每股經(jīng)常項目收益以及基本的和稀釋的每股凈收益。對于基本和稀釋的每股收益信息，我國《每股收益準(zhǔn)則》規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤表中單獨列示基本每股收益和稀釋每股收益?？梢?，將每股收益作為表內(nèi)事項進(jìn)行披露是我國《每股收益準(zhǔn)則》的一大改進(jìn)。它一方面說明了每股收益指標(biāo)的重要性日益增加，另一方面也體現(xiàn)了我國每股收益準(zhǔn)則與國際會計標(biāo)準(zhǔn)的趨同趨勢。

三、每股收益準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果分析

新的每股收益準(zhǔn)則的實施產(chǎn)生了很明顯的經(jīng)濟(jì)后果，對公司特別是上市公司的每股收益的計算也產(chǎn)生了很大的影響，下面就2005-2007年這三年每股收益從高到低排在前二十位的上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，以揭示每股收益準(zhǔn)則產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果。

資料來源：作者根據(jù)2005-2007年這三年上市公司的年報整理。

從上表可以看出2007年每股收益排在第二十位的石基信息上市公司的每股收益達(dá)到2.17元，這個平水比2006年排在第一位的S山東鋁的每股收益1.55元還高出0.62元；而在2005年可以排到第二位，僅比第一位貴州茅臺的每股收益2.37元低0.2元。由此可見，在施行新的會計準(zhǔn)則的2007年的上市公司的每股收益明顯高于未施行新會計準(zhǔn)則的2005和2006年這兩年，這其中的原因有很多。筆者認(rèn)為除了2007年中國股市處于熊市階段，對每股收益有很大貢獻(xiàn)之外，還有一個很重要的影響因素就是《每股收益準(zhǔn)則》的實施。

《每股收益準(zhǔn)則》實施對每股收益的影響主要表現(xiàn)在：新準(zhǔn)則要求在計算每股收益時需充分考慮股份變動的時間影響因素后加權(quán)計算得出基本每股收益；另外，與國際準(zhǔn)則相接軌，還要考慮潛在的稀釋性股權(quán)計算稀釋每股收益。所以在新會計準(zhǔn)則下，定期報告中將不再出現(xiàn)原來為投資者所熟悉的按全面攤薄法計算的每股收益，取而代之的是基本每股收益，它將成為衡量上市公司每股收益的基本指標(biāo)。相對于全面攤薄每股收益，基本每股收益進(jìn)一步考慮了股份變動的時間因素及其對全年凈利潤的貢獻(xiàn)程度，從而會對每股收益產(chǎn)生重大影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]財政部:企業(yè)會計準(zhǔn)則2006.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2006.

[2]財政部:企業(yè)會計準(zhǔn)則----應(yīng)用指南2006.中國財政經(jīng)濟(jì)出版社.2006.

[3]程仲鳴郝繼陶:對我國每股收益準(zhǔn)則幾個問題的思考.經(jīng)濟(jì)師.2004,4.