我國企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)與模式

張立婧

[摘 要]我國企業(yè)目前主要問題是企業(yè)內(nèi)部管理出現(xiàn)問題，特別是不重視發(fā)揮財務(wù)管理的重要作用。財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，而資金運動是財務(wù)管理的主要管理對象，如何最大限度的發(fā)揮財務(wù)管理的作用，達到財務(wù)管理的目標(biāo)，為此必須建立適合我國企業(yè)的財務(wù)管理模式。本文經(jīng)過對傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)管理模式的分析，結(jié)合我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展情況，構(gòu)建企業(yè)財務(wù)管理模式以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)。

[關(guān)鍵詞]模式 財務(wù)管理 目標(biāo)

財務(wù)管理是企業(yè)的核心，企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容是企業(yè)組織財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系，對資金進行有效的管理。要研究財務(wù)管理的適當(dāng)模式，必然首先確定企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)。研究財務(wù)管理目標(biāo)，有利于完善財務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu)，有效地指導(dǎo)財務(wù)管理實踐，科學(xué)地設(shè)置財務(wù)管理目標(biāo)，有利于優(yōu)化理財行為，實現(xiàn)財務(wù)管理的良性循環(huán)。

一、企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)選擇

確定適合目前我國發(fā)展的企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)，首先應(yīng)該明確，究竟哪些利益集團會對財務(wù)管理目標(biāo)造成影響。兼顧各方面的利益，能否選擇出最佳財務(wù)管理目標(biāo)？

在選擇利益集團時候，我們基于這樣的標(biāo)準(zhǔn)：哪些集團對企業(yè)有投入，即對企業(yè)有資金、勞動或服務(wù)方面的投入；哪些集團將要分享企業(yè)的收益，即從企業(yè)取得諸如工資、獎金、利息、股息和稅收等各種報酬；哪些集團必須承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險，即當(dāng)企業(yè)失敗時，會承擔(dān)一定損失。根據(jù)這些標(biāo)準(zhǔn)，影響財務(wù)管理目標(biāo)的利益集團主要有以下四個方面：

（一）所有者。企業(yè)的所有者，也就是企業(yè)最初的直接投資人，對財務(wù)管理的目標(biāo)影響主要是通過股東大會和董事會來進行的企業(yè)重大的財務(wù)決策必須經(jīng)過股東大會或董事會的表決，企業(yè)經(jīng)理的任免也由董事會決定。另外，企業(yè)所有者也是企業(yè)收益的分享者和企業(yè)風(fēng)險的承擔(dān)者，因此，企業(yè)所有者對企業(yè)財務(wù)管理有重大影響。

（二）企業(yè)債權(quán)人。債權(quán)人把資金借給企業(yè)后，一般都會采取一定的保護措施，以便按時收取利息，到期收回本金。因此，債權(quán)人必然要求企業(yè)按照借款合同規(guī)定的用途使用資金，并要求企業(yè)保持良好的資金結(jié)構(gòu)和適當(dāng)?shù)膬攤芰?。對于企業(yè)來說，必須盡量做到能夠到期償債，維護企業(yè)債權(quán)人的利益。

（三）企業(yè)職工。企業(yè)職工包括一般的員工和企業(yè)經(jīng)理人員，他們?yōu)槠髽I(yè)提供了智力和體力勞動，必然要求取得合理報酬。職工是企業(yè)財富的創(chuàng)造者，他們有權(quán)分享企業(yè)收益；職工的利益與企業(yè)的利益緊密相連，當(dāng)企業(yè)失敗時，他們要承擔(dān)重大風(fēng)險，有時甚至比股東承擔(dān)的風(fēng)險還大。因此，在確立財務(wù)管理目標(biāo)時，必須考慮職工的利益。

（四）國家稅務(wù)機關(guān)。國家為企業(yè)提供了各種公共方面的服務(wù)，維護企業(yè)的社會環(huán)境安全，因此要分享企業(yè)的收益，要求企業(yè)依法納稅。國家作為企業(yè)不請自來的利益分享者，帶有強制的色彩，而且分享企業(yè)很大份額的利潤，因此，對企業(yè)財務(wù)決策也會產(chǎn)生影響，進而影響企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)。

企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)與這些企業(yè)集團利益者密切相關(guān)，在某種程度上，這些利益集團相互妥協(xié)、共同作用，借此來實現(xiàn)他們的最終目的，也就是保持企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展和企業(yè)總價值的不斷增長。所以，把企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理的目標(biāo)。企業(yè)價值最大化是指通過企業(yè)財務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮資金的時間價值和風(fēng)險與報酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價值最大。

企業(yè)價值最大化作為企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)，符合各方面利益集團的要求，能夠最大限度的克服以往各個財務(wù)管理目標(biāo)的缺陷，為實現(xiàn)這一目標(biāo)，企業(yè)財務(wù)管理的發(fā)展必須與之相適應(yīng)，尤其是企業(yè)財務(wù)管理的模式選擇。

二、財務(wù)管理模式的選擇

（一）財務(wù)管理模式選擇的必要性

建立適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的財務(wù)管理模式，對整個企業(yè)集團其起著戰(zhàn)略決策作用。

1.企業(yè)制度發(fā)展的需要。健全全新的企業(yè)制度，要求有一套完整的組織形式，并且在改革產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)上，有相應(yīng)的管理制度和分配制度，這就需要有水平的財務(wù)管理加以制約和規(guī)范。而在企業(yè)制度下，投資者、經(jīng)營者、勞動者之間的關(guān)也需要財務(wù)管理對之有效地規(guī)范。

2.維護企業(yè)資產(chǎn)的需要。企業(yè)資產(chǎn)的安全完整需要有嚴(yán)謹(jǐn)高效的財務(wù)管理。企業(yè)制度下，企業(yè)的投資主體日趨多元化，如何有效地發(fā)揮各投資者資產(chǎn)的最大效能，并確保其安全完整，光靠單一的資產(chǎn)管理法規(guī)和制度顯然不夠，必須輔之以必要的財務(wù)手段。因為資產(chǎn)管理孤立于財務(wù)管理之外，資產(chǎn)管理也就成了空想。從資本金制度角度看，隨著企業(yè)制度的建立和完善，企業(yè)的經(jīng)營逐步由資產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)向資本經(jīng)營，實現(xiàn)資本的滾動增值必須要有高效的財務(wù)管理，否則，資本保全就沒有保障，更談不上資本增值。

3.市場競爭發(fā)展的需要。市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)欲在競爭中取勝，避免被淘汰的厄運，這種優(yōu)勝劣汰機制需要真實可靠的財務(wù)管理。沒有有效良好的財務(wù)管理，必然會導(dǎo)致企業(yè)降低收益，最后被市場淘汰。因此，市場經(jīng)濟條件下的競爭機制離不開規(guī)范化的財務(wù)管理，企業(yè)的生存發(fā)展更需要強化財務(wù)管理。

（二）企業(yè)財務(wù)管理發(fā)展的幾種模式

目前我國企業(yè)的財務(wù)管理模式分為“集權(quán)型”、“分權(quán)型”和“集權(quán)和分權(quán)結(jié)合型”三種。

1．集權(quán)型財務(wù)管理模式。集權(quán)型財務(wù)管理模式是公司的所有業(yè)務(wù)都有企業(yè)上級管理部門進行統(tǒng)一控制和統(tǒng)一管理。其特點是大部分財務(wù)管理決策權(quán)集中于上級主管部門，下級分公司、部門很少涉及到企業(yè)的決策權(quán)，人、財、物、產(chǎn)、供、銷統(tǒng)一由上級控制，資本籌集、投資、收益分配、資產(chǎn)重組、財務(wù)人員任免等重大事項也都由上級統(tǒng)一管理。尤其我國早期傳統(tǒng)的國有企業(yè)，管理權(quán)限很大程度上被政府和國家控制，導(dǎo)致國有企業(yè)財務(wù)管理部門虛設(shè)，財務(wù)管理工作失控，經(jīng)濟效益低下。隨著市場經(jīng)濟和企業(yè)制度的建立，傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)管理模式日益顯露出許多問題和弊端。

2．分權(quán)型財務(wù)管理模式。分權(quán)型財務(wù)管理模式是指下級部門和子公司擁有充分的財務(wù)管理決策權(quán)，而上級公司和管理部門以間接管理方式為主的財務(wù)體制。各個下級部門和子公司在資本融入及投出和運用、財務(wù)收支、財務(wù)人員選聘和解聘、職工工資福利及獎金等方面均有充分的決策權(quán)，并根據(jù)市場環(huán)境和公司自身情況作出重大的財務(wù)決策。

3．集權(quán)和分權(quán)結(jié)合型財務(wù)管理模式。絕對的集權(quán)和絕對的分權(quán)是沒有的，集團總部指導(dǎo)下的分散管理模式強調(diào)分權(quán)基礎(chǔ)上的集權(quán)，是一種集資金籌集、運用、回收與分配于一體，參與市場競爭，自下而上的多層決策的集權(quán)模式。上級公司主要側(cè)重對方向性問題的集權(quán)，對下級公司的具體事務(wù)則可分權(quán)，強調(diào)結(jié)果控制，但不對整個過程進行控制，只是有選擇地對重大問題進行控制，在這種模型設(shè)計中，集權(quán)、分權(quán)程度的把握是集團財務(wù)管理的一個難點，若運籌得當(dāng)，此模型既能發(fā)揮集團上級公司財務(wù)調(diào)控功能，激發(fā)下級部門和公司的積極性和創(chuàng)造性，又能有效控制經(jīng)營者及子公司風(fēng)險，有利于克服過分集權(quán)或分權(quán)的缺陷，有利于綜合集權(quán)與分權(quán)的優(yōu)勢，是很多集團追求的相對理想模式。

（三）優(yōu)秀財務(wù)管理模式的選擇

現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是“產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開，管理科學(xué)”。這為建立科學(xué)的財務(wù)管理模式的科學(xué)依據(jù)。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)的組織形式不斷變化，已經(jīng)由單一的國營企業(yè)向集團化和跨國公司等企業(yè)組織形式轉(zhuǎn)化。企業(yè)組織形式的多樣化，帶來的是投資主體多元化，利益分配多極化，企業(yè)財產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)隨之分離。圍繞企業(yè)投資主體，自主理財；優(yōu)化資金管理，確保權(quán)益人資產(chǎn)受益、資本保全和增值；體現(xiàn)按資分利、按股分紅原則，合理分配各方收益，維護投資各方合法權(quán)益?？茖W(xué)的管理，是使企業(yè)投資者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者的積極性得以調(diào)動，行為受到約束，利益得到保障的有效途徑。為形成調(diào)節(jié)所有者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者之間關(guān)系的制衡和約束機制，企業(yè)財務(wù)工作必須運用科學(xué)的管理方法，合理預(yù)測、指導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，平衡各方關(guān)系，促使企業(yè)財務(wù)管理模式的逐步建立和完善。

一個理想的企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)該是集權(quán)與分權(quán)適度，責(zé)權(quán)利均衡的管理體系。企業(yè)對各下屬部門和子公司財務(wù)管理通過資金管理、預(yù)算管理、會計核算、審計監(jiān)督、分散經(jīng)營自主權(quán)等方式，安排各公司的財務(wù)責(zé)權(quán)利體系。企業(yè)高層管理者應(yīng)只對重大事務(wù)進行決策，并且把權(quán)力與責(zé)任對等化，切實做到誰執(zhí)行誰負(fù)責(zé)，充分發(fā)揮財務(wù)管理的職能作用。適當(dāng)下放權(quán)力，使財務(wù)人員由決策的被動執(zhí)行者轉(zhuǎn)變?yōu)闆Q策的參與者，這種做法不但能夠克服企業(yè)財務(wù)決策權(quán)過于集中的弊端，而且可以提高決策效率，對瞬息萬變的市場信息做出快速反應(yīng)，抓住那些突如其來的商機。

集權(quán)和分權(quán)適當(dāng)?shù)哪Ｊ?，使得企業(yè)上級部門作為財務(wù)管理決策機構(gòu)，主要行使投資中心、利潤中心職權(quán)，集中統(tǒng)一管理帶有方向性、戰(zhàn)略性問題，如投資規(guī)劃、資產(chǎn)組合、資本受益、產(chǎn)品系列開發(fā)等重大事項；而下屬部門和子公司可依不同理財環(huán)境自主運作具體戰(zhàn)術(shù)性問題、日常財務(wù)決策管理，企業(yè)上級部門僅給予宏觀指導(dǎo)。此模式強調(diào)恰當(dāng)?shù)募瘷?quán)與分權(quán)，這樣既能發(fā)揮集團上級公司財務(wù)調(diào)控功能，激發(fā)下級公司和部門的積極性和創(chuàng)造性，又能有效控制經(jīng)營者及子公司風(fēng)險，有利于克服過分集權(quán)或分權(quán)的缺陷，有利于綜合集權(quán)與分權(quán)的優(yōu)勢，是很多企業(yè)集團追求的相對理想模式。

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