投資消費和出口對山東省GDP影響的實證分析

高偉剛 徐永輝

摘要：采用山東省1986—2007年的GDP、投資、消費和出口的數(shù)據(jù)，運用協(xié)整檢驗、格蘭杰檢驗和誤差修正模型對GDP、投資、消費和出口的關(guān)系進(jìn)行實證分析。結(jié)果顯示，長期來看投資是拉動山東省GDP增長的首要因素，出口的拉動最??；山東GDP與投資和消費是雙向關(guān)系，出口能拉動GDP增長，但GDP對出口沒有影響；短期來看投資是拉動GDP的主力，消費的拉動最小。為促進(jìn)山東GDP平穩(wěn)健康發(fā)展應(yīng)建立以提高人民生活水平、消費為主導(dǎo)、以出口為輔、投資放在拉動經(jīng)濟增長第三位的經(jīng)濟發(fā)展模式。

關(guān)鍵詞：投資；消費；出口；山東??；GDP

中圖分類號：F830

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號：1673-291X(2009)33-0162-03

一、前言

自2007年下半年美國爆發(fā)“次貸危機”以來，各國經(jīng)濟疲軟，企業(yè)大量裁員，甚至倒閉；消費者信心受挫，消費減少；全球貿(mào)易保護主義抬頭。國際貿(mào)易額大幅下降。中國外貿(mào)出口額自2008年下半年以來大幅下降，出口企業(yè)被迫轉(zhuǎn)為內(nèi)銷；房地產(chǎn)不景氣，投資下降；內(nèi)需持續(xù)低迷，經(jīng)濟出現(xiàn)下行傾向。對此中央以振興經(jīng)濟、拉動內(nèi)需、實現(xiàn)經(jīng)濟平穩(wěn)增長為目的的“4萬億”經(jīng)濟刺激計劃應(yīng)運而生。

對于山東這個經(jīng)濟總量排名全國第二的消費大省、貿(mào)易大省、經(jīng)濟大省來說，只有充分認(rèn)清自己的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長的源泉，才能積極的、正確的、有效的配合中央所提出的政策，實現(xiàn)經(jīng)濟的平穩(wěn)增長。

國內(nèi)一些學(xué)者對山東省的投資、消費和出口進(jìn)行了研究。張東光、張淑琴(2008)認(rèn)為，山東省投資率與經(jīng)濟增長率之間并不存在很好的相關(guān)關(guān)系。引起山東經(jīng)濟增長的主要因素是投資增長率。投資率的不斷上升同最終消費率的下降程度幾乎是一致的，只是變動方向相反。魏曉琴、劉萍(2009)認(rèn)為，投資波動是促成經(jīng)濟波動的主要原因。實際GDP波動并不是引起本省固定資產(chǎn)投資增長率波動的原因。付忠亮(2005)認(rèn)為，山東省最終消費率偏低、貢獻(xiàn)率低是因為居民消費傾向下降、居民支出結(jié)構(gòu)變化抑制了消費需求的擴大。張東光、楊杰(2008)認(rèn)為，山東省投資主導(dǎo)的經(jīng)濟增長方式在投資快速擴大的同時，必然導(dǎo)致消費增長的相對緩慢。

大多數(shù)學(xué)者將山東GDP與投資、消費和出口之中的一個因素進(jìn)行了研究，得出了GDP與該因素的關(guān)系。但投資、消費和出口這三個因素的拉動效應(yīng)及其差別也是很值得研究的。

投資是拉動山東省經(jīng)濟增長的重要因素，從1984年的140.15億元上升到2007年的12537.02億元，年均增長86.83％。投資對GDP的貢獻(xiàn)率一直都在較高的水平上(見表1)。近年來，山東投資呈現(xiàn)出區(qū)域投資協(xié)調(diào)發(fā)展，西部地區(qū)投資提速；民間投資快速增長，成為拉動投資增長的主動力等特點。

山東投資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)以工業(yè)部門為主導(dǎo)的非均衡型特征。進(jìn)入21世紀(jì)，這種投資結(jié)構(gòu)特征進(jìn)一步強化。2000年以來，第二產(chǎn)業(yè)的投資比重持續(xù)上升，2000年的比重為46.37％，2007年達(dá)到59.74％；而第一產(chǎn)業(yè)的比重增長緩慢，由2000年的0.61％上升到2007年2.41％；第三產(chǎn)業(yè)的投資比重不升反降，2000年的比重達(dá)到53.02％，2007年下降到37.85％。居民收入偏低，影響即期消費的實現(xiàn)。2008年山東省城鎮(zhèn)居民收入和農(nóng)村居民收入分別是16305元和5641元，均居于全國第八位，城鎮(zhèn)居民收入比廣東省和江蘇省分別低3428元和2375元；農(nóng)村居民收入比廣東省和江蘇省低759元和1716元。決定居民購買力增長的收入增幅——城鎮(zhèn)居民可支配收入增速快于農(nóng)村居民總收入增幅，但兩者均小于GDP增幅；城鄉(xiāng)收入差距加大，從2000年的1.68：1上升到2007年的1.99：1，這在一定程度上制約了消費規(guī)模的擴大。

山東省出口從1984年的207 786萬美元上升到2007年的7524374萬美元，年均增長115.6％。出口市場主要集中在美國、歐盟、日本和韓國。加工貿(mào)易和一般貿(mào)易是山東省主要的出口貿(mào)易方式。外資在出口中占據(jù)一半。

長期以來，山東依靠在其勞動力和自然資源方面的優(yōu)勢出口相關(guān)的產(chǎn)品。近年來，在國內(nèi)儲蓄和外資流入以較快速度增長的背景下，立足于需求彈性較低的勞動密集型和資源密集型產(chǎn)品的出口，實施產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略，發(fā)展需求彈性較高的資本密集型產(chǎn)品。資本密集型產(chǎn)業(yè)的比較劣勢得到了明顯的改善——機電產(chǎn)品出口和高新技術(shù)產(chǎn)品出口分別由2000年的0.202和0.042上升到2007年的0.369和0.113。

山東出口實施的產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略取得了成效。在當(dāng)前爆發(fā)金融危機、出口形勢急劇惡化之時分散了風(fēng)險，降低了出口的損失，山東出口保持了一定的平穩(wěn)增長(見圖2)。

山東省“三駕馬車”中出口上升速度最快，其次是投資，消費上升最慢。盡管出口上升速度很快，但是其基數(shù)較小，所以在GI)P構(gòu)成中出口所起的作用有限。

三、山東省投資、消費、出口與GDP關(guān)系的計量分析

(一)數(shù)據(jù)的選取

選取山東省1986—2007年的GDP、投資、消費、出口、中間匯率和物價指數(shù)的數(shù)據(jù)，其中物價指數(shù)是以1978年為基期P=100計算的，投資是以固定資產(chǎn)的投資計算的。將各變量的原始數(shù)據(jù)除以物價指數(shù)來剔除物價因素，其中出口額還要乘以當(dāng)年匯率的中間價。設(shè)GDP=Y，投資=X₁，消費=x₂，出口=X₃。各個變量的原始數(shù)據(jù)均是來源于山東省統(tǒng)計信息網(wǎng)。

(二)計量結(jié)果及分析

1單位根檢驗。非平穩(wěn)的時間序列數(shù)據(jù)很可能出現(xiàn)“虛假回歸”現(xiàn)象，所以首先將計算得出的時間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗。將四個變量的數(shù)據(jù)輸入EVIEW軟件檢驗其平穩(wěn)性，四個變量的二階差分在5％的置信度水平下都平穩(wěn)(見表3)。所以上述變量是同階單整，即1(2)，滿足協(xié)整檢驗的條件。

2協(xié)整檢驗。雖然各個變量經(jīng)過有限次差分可以變成平穩(wěn)序列，但用其差分形式建立的回歸模型所表示的經(jīng)濟意義不明確。因為它們所反映的是變量和變化量之間的關(guān)系，而不是原變量之間的關(guān)系。協(xié)整關(guān)系模型可以很好的解決非平穩(wěn)序列的這個問題，即若干個非平穩(wěn)序列經(jīng)過線性組合之后可以變?yōu)槠椒€(wěn)序列，從而避免了“偽回歸”現(xiàn)象。它要求各個變量必須是同階單整的。運用“EG兩步法”首先對Y、X₁、X₂、X₃進(jìn)行協(xié)整檢驗，然后對其殘差進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(見表4)，殘差在5％的置信度水平下是平穩(wěn)的，所以Y、X₁、X₂、X₃存在協(xié)整關(guān)系。它們的長期趨勢是：

Y=2.4768+0.4279*X₁+1.3220*X₂+2.0980*X₃

3格蘭杰因果關(guān)系檢驗。協(xié)整關(guān)系的存在只是表明GDP

與投資、消費和出口之間存在因果關(guān)系，但是沒有說明因果關(guān)系的方向。選擇適當(dāng)?shù)臏笃诜謩e對GDP、投資、消費和出口的二階差分進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗，山東省GDP與投資和消費都是雙向的關(guān)系；GDP與出口之間是單向關(guān)系——出口能帶動GDP增長，但GDP的增長不能拉動出口3872*E(-1)

從長期趨勢可以看出，山東GDP增長主要是靠投資拉動的，其次是消費，最后是出口。投資所占的比重非常大，根據(jù)西方經(jīng)濟學(xué)的邊際效應(yīng)遞減規(guī)律，投資對GDP的拉動效應(yīng)要小于消費、出口的拉動效應(yīng)。投資每增加1億元只能拉動GDP增加0.4279億元，但消費每增加1億元可以拉動GDP增加1.3220億元，而出口每增加1億元可以拉動GDP增加2.0979億元。

山東省長期和短期情況有很大不同。長期來看，山東省應(yīng)該大力發(fā)展出口，帶動GDP的上升；短期來看應(yīng)該把振興消費放在首位。投資依然是短期GDP增長的主要因素，出口是次要因素，消費起最小作用。山東的經(jīng)濟發(fā)展很多都是在注重生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴大，對于人民生活水平的上升作用十分有限。當(dāng)受到外部沖擊、經(jīng)濟偏離正常運行之后經(jīng)濟的調(diào)整速度是0.3872。因為山東GDP增長很大程度上都是通過自身投資增加拉動的，即使是受到外部沖擊，沖擊的影響十分有限，所以調(diào)整速度相對較快。

四、促進(jìn)山東省GDP平穩(wěn)健康發(fā)展對策

1對投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)適當(dāng)調(diào)整，提高投資效率。山東的投資數(shù)量過大，投資結(jié)構(gòu)重第二產(chǎn)業(yè)，輕第一、第三產(chǎn)業(yè)，嚴(yán)重影響了投資的質(zhì)量。投資在拉動經(jīng)濟增長的同時對消費有一定的擠出作用——居民將大多數(shù)的收入用于儲蓄進(jìn)而轉(zhuǎn)化為投資，消費就必然下降。隨著投資數(shù)量的上升投資的宏觀效率不高且呈下降趨勢，單位GDP增加所需要的投資額越來越大。

投資拉動的經(jīng)濟增長是不可持續(xù)的，不能將投資當(dāng)成拉動經(jīng)濟增長的唯一因素。投資只能作為實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的一個手段，一方面當(dāng)消費太大時進(jìn)行投資鼓勵人們儲蓄減少消費，另一方面擴大生產(chǎn)規(guī)模滿足人們的需求。對投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)要適當(dāng)調(diào)整，提高投資的邊際效率，不斷提高居民的消水平，這樣才能更有利于經(jīng)濟的更好增長和穩(wěn)定。

2提高居民收入，刺激消費。要正確認(rèn)識生產(chǎn)與消費的關(guān)系，居民收入偏低導(dǎo)致消費不振，進(jìn)而消費對GDP的拉動作用有限。收入提高必然會擴大消費需求。要調(diào)整分配政策，增加勞動者收入，改變職工收入偏低的狀況。完善社會保障制度，提高社會保障水平。

從短期來看，應(yīng)該努力提高消費水平。短期內(nèi)消費水平的提高對GDP的拉動效應(yīng)最為顯著，尤其是在當(dāng)前金融危機下，投資委靡，出口受阻，更應(yīng)該提高消費水平，振興內(nèi)需，這樣既可以保持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定增長又可改變長期以來形成的投資一股獨大拉動GDP增長的經(jīng)濟模式。

科學(xué)發(fā)展觀提倡的“以人為本”就是發(fā)展以提高人民生活水平為目的的，如果片面追求經(jīng)濟發(fā)展的速度和規(guī)模，忽視了發(fā)展的緣由，這樣的經(jīng)濟發(fā)展就失去了動力從而不能維持長久的。所以要建立以消費為動力和核心的經(jīng)濟發(fā)展模式。

3繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品和市場多元化。盡管山東省的出口保持了較好的勢頭，但就長遠(yuǎn)來看出口仍是山東省的軟肋。應(yīng)繼續(xù)立足資源密集產(chǎn)品和勞動密集產(chǎn)品出口，進(jìn)一步提高資本密集型產(chǎn)品的比較優(yōu)勢，實行產(chǎn)品多元化和市場多元化戰(zhàn)略；推進(jìn)技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新，提高核心競爭力，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)品的出口。但是不能施行“出口導(dǎo)向型戰(zhàn)略”，應(yīng)把出口放在拉動經(jīng)濟發(fā)展的次要位置，否則出口一旦受到限制經(jīng)濟就很難做到平穩(wěn)發(fā)展。

綜上所述，山東省要改變投資拉動型的經(jīng)濟增長，建立以提高人民生活水平的、消費為主導(dǎo)的、以出口為輔、將投資放在拉動經(jīng)濟增長的第三位的經(jīng)濟發(fā)展模式。

[責(zé)任編輯劉嬌嬌]