銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)、結(jié)構(gòu)與績效研究

王漢君

[摘 要]本文選擇產(chǎn)業(yè)組織學(xué)的經(jīng)驗(yàn)研究方法，引入產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)這個(gè)重要因素作為對SCP框架的擴(kuò)展，從市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的二維空間中討論銀行效率和績效，力圖揭示銀行業(yè)市場化特征的變化對銀行企業(yè)績效的影響和作用機(jī)理，從而發(fā)現(xiàn)改革我國銀行業(yè)績效的方案應(yīng)該是雙管齊下，一方面改進(jìn)市場結(jié)構(gòu)，另一方面改革產(chǎn)權(quán)，兩者協(xié)調(diào)配套、相互促進(jìn)。

[關(guān)鍵詞]銀行業(yè) 市場結(jié)構(gòu) 產(chǎn)權(quán) 績效

一、理論分析

產(chǎn)業(yè)組織理論通?？疾煦y行集中度與績效之間的關(guān)系。銀行集中度是測量銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的一個(gè)最常用的指標(biāo)，一般以最大數(shù)家銀行的資產(chǎn)與銀行總資產(chǎn)的比例來表示。當(dāng)二者出現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系時(shí)，可以用兩個(gè)理論來進(jìn)行解釋。相對市場力量假說認(rèn)為，在集中的市場，銀行更易通過提供較低存款利率和收取較高貸款利率來共謀并取得壟斷租金。相反，效率結(jié)構(gòu)假說則認(rèn)為，效率高的企業(yè)可通過較優(yōu)管理或先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)低成本運(yùn)作，更可能會獲得較大市場份額，從而導(dǎo)致較高水平的集中度。

國內(nèi)學(xué)者先后運(yùn)用SCP分析框架對銀行業(yè)市場進(jìn)行了研究，他們的研究發(fā)現(xiàn)，相對市場力量假說與效率一結(jié)構(gòu)假說在我國銀行業(yè)都不存在。相反，我國銀行業(yè)表現(xiàn)為高度集中與績效不佳并存，市場集中度、市場份額與績效呈負(fù)相關(guān)，影響績效的主要因素是經(jīng)營效率。 目前關(guān)于銀行績效的影響因素的研究主要有兩種觀點(diǎn)：(1)產(chǎn)權(quán)決定論。它認(rèn)為，中國銀行業(yè)的突出問題是國有銀行業(yè)績效低下，而主要原因是國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，而不是產(chǎn)業(yè)集中的問題。國有商業(yè)銀行存在的問題是系統(tǒng)性的，但核心問題是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。 (2)市場結(jié)構(gòu)決定論。持該觀點(diǎn)的學(xué)者利用S-C-P范式研究了我國銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織情況，并得出了我國銀行業(yè)的壟斷結(jié)構(gòu)效率不佳的結(jié)論。由此他們認(rèn)為，在我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)中引人競爭因素以優(yōu)化銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是國有商業(yè)銀行改革的首要選擇。為此，應(yīng)降低銀行業(yè)市場的準(zhǔn)人條件，引人新的競爭主體，通過塑造一種新的競爭機(jī)制，促進(jìn)銀行體系整體競爭水平的提高。

二、我國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析

市場結(jié)構(gòu)是指對市場內(nèi)競爭程度及價(jià)格形成等產(chǎn)生戰(zhàn)略性影響的市場組織的特征。市場結(jié)構(gòu)的主要決定因素有：市場集中度、產(chǎn)品差別化、市場進(jìn)人與退出壁壘。集中度是指市場中規(guī)模最大的前幾位企業(yè)所占的市場份額，市場集中度是反映市場結(jié)構(gòu)的基本因素，主要表現(xiàn)市場壟斷程度或競爭程度的高低。一般來講，某一市場集中度越高，則少數(shù)企業(yè)所占市場份額越大，壟斷程度越高。市場集中度指標(biāo)可以定量分析我國商業(yè)銀業(yè)市場結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)。 CRn指數(shù)是指某行業(yè)中前幾家最大企業(yè)的有關(guān)數(shù)值的行業(yè)比重，這一指標(biāo)數(shù)值越高表明行業(yè)壟斷性也就越高，它綜合反映了企業(yè)數(shù)目和規(guī)模分布這兩個(gè)決定市場結(jié)構(gòu)的重要因素，具有較強(qiáng)的說服力。但其不足是不能反映規(guī)模最大幾家企業(yè)的個(gè)別情況，也難以說明市場份額和產(chǎn)品差異程度的變化情況。

本文主要測定我國商業(yè)銀行前4家最大的商業(yè)銀行的CR4指數(shù)值。中國商業(yè)銀行各項(xiàng)指標(biāo)總額由規(guī)模最大的前14家商業(yè)銀行組成。除利潤指標(biāo)外，資產(chǎn)、存款和貸款3項(xiàng)指標(biāo)的CR4平均值都在85%以上。借鑒產(chǎn)業(yè)組織理論中以絕對集中度指標(biāo)劃分市場結(jié)構(gòu)的“貝恩競爭結(jié)構(gòu)分類法”對競爭結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類，我國銀行業(yè)的市場壟斷和競爭格局是極高寡占型。四大商業(yè)銀行作為國有獨(dú)資的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)集體，在我國銀行業(yè)中處于高度的壟斷地位。

三、我國商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分析

經(jīng)過這20多年的改革，雖然市場機(jī)制已經(jīng)逐漸發(fā)揮作用，但國有產(chǎn)權(quán)仍然在銀行業(yè)中占據(jù)著主導(dǎo)地位。按照產(chǎn)業(yè)組織理論，市場結(jié)構(gòu)是指影響競爭和壟斷的性質(zhì)和程度的市場性質(zhì)。但是，這個(gè)理論的前提條件是產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)都是私有企業(yè)或私有企業(yè)占主導(dǎo)地位，不存在國有企業(yè)占主導(dǎo)的情況。因此，如果不考慮我國特有的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，只是單方面對產(chǎn)權(quán)或運(yùn)用產(chǎn)業(yè)組織理論對市場結(jié)構(gòu)和績效進(jìn)行研究，就難免會產(chǎn)生偏差。因此，必須將產(chǎn)權(quán)理論與產(chǎn)業(yè)組織理論相結(jié)合，以此作為分析我國銀行業(yè)市場績效的理論基石才更接近現(xiàn)實(shí)。

我國銀行產(chǎn)業(yè)組織市場結(jié)構(gòu)從形式上看是高度的寡頭壟斷，但從出資者的結(jié)構(gòu)上看，卻表現(xiàn)為絕對的普遍的國有壟斷，實(shí)質(zhì)上是國有產(chǎn)權(quán)的壟斷。形成這一格局的原因，從根本來說，產(chǎn)權(quán)壟斷是最主要的原因，行政壟斷是產(chǎn)權(quán)壟斷的外在表現(xiàn)形式。

在我國商業(yè)銀行體系中，國有商業(yè)銀行占主體地位，銀行產(chǎn)權(quán)制度形式主要有：(1)國有獨(dú)資或控股。主要是工農(nóng)中建四大國有商業(yè)銀行，在中國銀行業(yè)占有壟斷地位。(2)國有企業(yè)控股。如光大銀行、中信銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行等。(3)國有企業(yè)參股。如深圳發(fā)展銀行等。(4)非國有企業(yè)參股。如民生銀行、浙商銀行。

四、措施與結(jié)論

由以上分析可以看出，市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)共同影響著中國銀行業(yè)的經(jīng)營績效。市場競爭擠壓壟斷價(jià)格對利潤的邊際貢獻(xiàn)、激發(fā)銀行企業(yè)的內(nèi)在活力，有利于提高企業(yè)的效率；產(chǎn)權(quán)改革通過引入多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，利用產(chǎn)權(quán)主體對自身利益的關(guān)注形成利益的協(xié)調(diào)機(jī)制，有利于形成有效的銀行公司治理和內(nèi)部控制機(jī)制，提高銀行企業(yè)的效率?？梢钥闯觯瑹o論是市場結(jié)構(gòu)改革論還是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革論，它們的落腳點(diǎn)都最終集中于提高我國商業(yè)銀行的運(yùn)營效率、降低銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上。

所以，市場結(jié)構(gòu)改革和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革之間存在著互補(bǔ)關(guān)系，二者并不矛盾。市場結(jié)構(gòu)改革著眼于我國整體銀行業(yè)，主張從“增量”改革人手，強(qiáng)化銀行業(yè)的競爭，推動國有銀行的改革從而促使銀行業(yè)整體效率的提高；產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革論著眼于國有獨(dú)資商業(yè)銀行，主張從“存量”改革人手，通過產(chǎn)權(quán)制度改革來提高我國銀行業(yè)主體國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率。

因此，市場結(jié)構(gòu)改革要提高銀行效率就必須輔以產(chǎn)權(quán)改革以激發(fā)銀行企業(yè)的內(nèi)在活力，積極應(yīng)對市場競爭；而產(chǎn)權(quán)改革也并非“一改就靈”，要促進(jìn)效率就必須同時(shí)引進(jìn)競爭機(jī)制以 清除市場陣礙，倘若不放松銀行業(yè)管制，沒有競爭機(jī)制的引人，政府從國有銀行退出后，那么傳統(tǒng)壟斷體制下的國有獨(dú)資銀行將會變成市場經(jīng)濟(jì)體制下真正的市場壟斷，產(chǎn)權(quán)的多元化在改善其內(nèi)部經(jīng)營效率的同時(shí)卻可能會惡化資源配置效率。從長期看，產(chǎn)權(quán)的多元化和競爭的進(jìn)人是相輔相成的，兩者缺一不可。依從于這樣的邏輯，銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)與市場結(jié)構(gòu)都構(gòu)成了決定銀行績效的關(guān)鍵因素，所以從我國銀行業(yè)發(fā)展的歷程和現(xiàn)狀看，改善績效的方案應(yīng)該是雙管齊下，一方面改進(jìn)市場結(jié)構(gòu)，另一方面改革產(chǎn)權(quán)，兩者協(xié)調(diào)配套、相互促進(jìn)。

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