金融業(yè)風險監(jiān)管

荀　闊

提要金融是國民經(jīng)濟的重要組成部分，在全球經(jīng)濟動蕩的今天，金融業(yè)的風險與安全顯得至關重要。

關鍵詞：金融風險；金融監(jiān)管；啟示

中圖分類號：F83文獻標識碼：A

隨著全球經(jīng)濟區(qū)域一體化加強，金融已經(jīng)成為世界經(jīng)濟中舉足輕重的部分，而這次美國次債危機，世界五大投行全面崩潰引起的全球經(jīng)濟衰退，更讓人們意識到對待金融業(yè)風險與監(jiān)管需要我們進行重新的認識與評估。

一、金融業(yè)風險與監(jiān)管綜述

所謂金融風險，一般是指金融資產(chǎn)預期價值或收益發(fā)生損失的可能性。金融風險是客觀存在的，并且在相當大的程度上反映了微觀經(jīng)濟主體的經(jīng)營風險和宏觀經(jīng)濟的運行風險。金融風險積累到一定程度，會使金融體系遭受破壞，金融危機是金融風險放大后的一種極端情況。

要保證市場經(jīng)濟的有效發(fā)展對市場實行宏觀調控和監(jiān)督是必要的。金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權，對整個金融業(yè)實施的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管的必要性主要體現(xiàn)在兩個方面：一是市場有其不完整性，這就需要政府或其他部門對市場參與者進行管理。換言之，所有的監(jiān)管本質上都是對市場不完整性的一種補充、修正和完善；二是從金融的發(fā)展來看，金融在經(jīng)濟體系中的地位顯著增強。隨著金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，金融業(yè)務之間的界限被不斷打破，金融的發(fā)展日趨國際化，金融資本不斷擴張，與此同時，金融領域的風險也在急劇加大，因此通過監(jiān)管來保證金融業(yè)的穩(wěn)健運行是十分有必要的。各國無論采用哪一種監(jiān)管組織體制，監(jiān)管的具體目標基本是一致的：1、確保金融穩(wěn)定安全防范金融風險；2、保護金融消費者的權益；3、增進金融體系的效率；4、規(guī)范金融機構的行為，促進公平競爭。

二、金融風險環(huán)境因素分析

（一）宏觀經(jīng)濟動態(tài)運行帶來的金融風險

1、經(jīng)濟實體波動與經(jīng)濟周期帶來的金融風險。在宏觀層面上引起金融風險的原因很多，但實體經(jīng)濟以及實體投資仍是主要因素之一。馬克思在《資本論》中，系統(tǒng)地揭示了生產(chǎn)過程的經(jīng)濟危機成因，闡明了宏觀層面的金融風險以及危機產(chǎn)生根源。馬克思將貨幣危機分為兩種形態(tài)：一是作為生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟危機尖銳化這個特殊時期的貨幣危機；二是獨立的貨幣危機。后者的運動中心是貨幣資本，因此它的直接范圍是銀行、交易所和財政。我們主要討論第一種形態(tài)的貨幣危機，馬克思曾經(jīng)做過這樣的分析：“咋看起來，好像整個危機（包括生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟危機和貨幣危機等）只表現(xiàn)為信用危機和貨幣危機，而且事實上問題只是在于匯票能否兌換成貨幣。但這種匯票多數(shù)是代表現(xiàn)實買賣的，而這種現(xiàn)實買賣的擴大遠遠超過社會需要的限度這一事實歸根到底是整個危機的基礎。”馬克思的這番論述實際上已經(jīng)給我們一個結論性的觀念，即宏觀層面的金融風險和金融危機仍然是受社會生產(chǎn)力和生產(chǎn)關系矛盾發(fā)展決定的。

2、虛擬資本運行與泡沫經(jīng)濟帶來的金融風險。虛擬資本數(shù)量的急劇增長和經(jīng)濟虛擬化的發(fā)展，是經(jīng)濟高度發(fā)達、高度成熟的必然結果。其發(fā)展和繁榮是21世紀全球經(jīng)濟活動中最令人矚目的現(xiàn)象，而金融虛擬化同時也帶來了世界金融系統(tǒng)金融風險的增大。很多金融工具最初的時候是規(guī)避和轉移風險而產(chǎn)生的，然而一推向市場后，由于其特定的交易規(guī)則和市場制度，卻極大地增加了整個金融業(yè)的系統(tǒng)風險。虛擬資本的運動不能如實、正確反映現(xiàn)實資本的運動變化，其變動幅度頻率要遠遠大于現(xiàn)實資本，尤其是貨幣貶值泛化以來，經(jīng)濟虛擬化現(xiàn)象日益膨脹。虛擬資本的內(nèi)在特征與運動規(guī)律決定了經(jīng)濟生活中泡沫化的形成與不斷深化，在促進金融與經(jīng)濟活躍的同時，也大大提高了金融風險的發(fā)生概率。

（二）主體非理性因素引發(fā)的金融危機——微觀經(jīng)濟主體對金融風險的主觀認識。任何經(jīng)濟活動都是有人參與的，而任何風險也都首先表現(xiàn)為人的風險，對主觀的金融風險來說人更是風險主體的操縱者?，F(xiàn)代金融活動錯綜復雜，每個金融從業(yè)人員所面臨的問題都各具獨特性，任何法律條文與規(guī)章制度都不可能詳細到對每一個個體的行為做出明確規(guī)定，并且不可能時時事事都有人監(jiān)督管理，所以主觀金融風險在金融系統(tǒng)中是普遍存在的。表現(xiàn)為：1、信貸企業(yè)負責人的社會責任與道德淪喪；2、急需提高的金融業(yè)管理者的整體素質；3、缺乏監(jiān)管的金融業(yè)管理者；4、整個社會的監(jiān)管缺失。

三、控制金融業(yè)風險與監(jiān)管的國際準則——巴塞爾協(xié)議

巴塞爾委員會是1974年由十國集團中央銀行行長倡議建立的，其成員包括十國集團中央銀行和銀行監(jiān)管部門的代表。自成立以來，巴塞爾委員會制定了一系列重要的銀行監(jiān)管規(guī)定，如1983年的銀行國外機構的監(jiān)管原則（又稱巴塞爾協(xié)定）和1988年的巴塞爾資本協(xié)議。這些規(guī)定不具法律約束力，但十國集團監(jiān)管部門一致同意在規(guī)定時間內(nèi)在十國集團實施。經(jīng)過一段時間的檢驗，鑒于其合理性、科學性和可操作性，許多非十國集團監(jiān)管部門也自愿地遵守了巴塞爾協(xié)定和資本協(xié)議，特別是那些國際金融參與度高的國家。1997年有效銀行監(jiān)管的核心原則的問世是巴塞爾委員會歷史上又一項重大事件。核心原則是由巴塞爾委員會與一些非十國集團國家聯(lián)合起草，得到世界各國監(jiān)管機構的普遍贊同，并已構成國際社會普遍認可的銀行監(jiān)管國際標準。至此，雖然巴塞爾委員會不是嚴格意義上的銀行監(jiān)管國際組織，但事實上已成為銀行監(jiān)管國際標準的制定者。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會自從1988年實施巴塞爾資本協(xié)議以來，一方面巴塞爾協(xié)議已經(jīng)成為名副其實的國際銀行業(yè)競爭規(guī)則和國際慣例，在加強銀行業(yè)監(jiān)管、防范國際金融風險中發(fā)揮了重要作用；另一方面近年來，金融創(chuàng)新（經(jīng)常采取規(guī)避資本充足規(guī)則方法）層出不窮，新的風險管理技術迅速發(fā)展，使巴塞爾協(xié)議日益顯得乏力和過時。尤其是1997年爆發(fā)的東南亞金融危機，波及全世界，而巴塞爾協(xié)議機制沒有發(fā)揮出應有的作用，受到人們的責難。

在這樣的背景下，1999年6月，巴塞爾委員會發(fā)布第一次建議，決定修訂1988年協(xié)議，以增強協(xié)議規(guī)則的風險敏感性。在考慮這些評論意見和征求國際銀行界及其監(jiān)管者建議的基礎上，委員會于2001年1月16日提出了一個更加全面、具體的新建議，再經(jīng)過金融界激烈的討論后巴塞爾委員會先后3次出臺巴塞爾協(xié)議征求意見稿，并與2006年6月26日在國際清算銀行的官方網(wǎng)站公布了新資本協(xié)議的底稿——《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》，“新協(xié)議”將于2006年底在十國集團開始實施。自1993年巴塞爾委員會針對國際金融市場中越來越活躍的金融創(chuàng)新工具所帶來的市場風險做出修正案以來，市場交易風險越來越受到重視。根據(jù)巴塞爾委員會2001年9月的最新決定，對運作風險要求全部資本由20%改為12%，而且還有一些技術上的調整，因此新巴塞爾協(xié)議實際上具有很嚴格的計算方法。

四、對我國金融業(yè)監(jiān)管的啟示

我們應該清醒地認識到，隨著中國參與國際金融業(yè)務的擴大與加深，加入WTO五年過渡期結束后，中國金融安全所面臨的形勢更加嚴峻：一方面金融業(yè)開放步伐加快，金融體制改革的深化程度會進一步加強，新的金融會得到快速催生，衍生金融業(yè)務會得到迅猛拓展；另一方面國內(nèi)金融基礎仍很脆弱，金融監(jiān)管體系不夠健全，金融高級人才十分短缺，金融風險難以在短期內(nèi)得到有效化解，為了保證中國金融體系的安全而有效地運行，為了應對風險，加強管理，可以從以下幾方面努力：

第一，建立嚴格的風險測量體系。為進一步加強風險的防范和管理，提高管理的效率，優(yōu)化資源的配置，增加資本的收益，應將整個銀行業(yè)的風險管理水平提高到一個新的層次，建立量化的風險管理體系，這個體系的基礎是風險測量的量化指標。第二，建立反應迅速、科學高效的危機處理機制。建立危機處理機制最基本的目標在于保證日常業(yè)務能正常運行，防止不利的突發(fā)事件對銀行造成無法彌補的損失，甚至于崩潰瓦解。在目前市場日趨復雜的環(huán)境下，這些突發(fā)的危機隨時都有可能發(fā)生，建立危機處理機制的首要任務就是確定這類突發(fā)意外發(fā)生的可能性大小和影響力大小，并建立相應的危機處理機制。第三，建立以量化風險為基礎的風險管理策略。在有了量化的風險值以后，風險值的平臺也建立起來了，風險也能實時計算，在此基礎上根據(jù)整個系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)風險暴露的情況，制定有效的風險管理策略。第四，完善風險管理流程。風險管理應該是一個持續(xù)不斷地發(fā)現(xiàn)風險、制定策略、監(jiān)督執(zhí)行的過程，涉及到各項業(yè)務、決策和操作程序；風險管理的流程體現(xiàn)各業(yè)務流程的風險控制。它的主要目標是要系統(tǒng)化、制度化，并且量化運營風險的管理?！靶掳腿麪枀f(xié)議”也對運營風險的測量、管理、資本準備金做出了具體要求。第五，建立全面的風險信息報告系統(tǒng)。風險信息報告是及時地、清晰地、全面地了解風險的基礎，報告的內(nèi)容包括利潤、總風險、凈風險、風險資本、資本回報率、風險調整后的資本回報率。通過風險報告，不僅可以發(fā)現(xiàn)風險集中分布的地方，評估風險的承受能力，而且可以根據(jù)風險調整后的資本回報率，更有效、合理地評估績效。

風險報告在提供大量的數(shù)字信息之后做出一個文字性的總結。好的風險報告首先需要的是“透明”，即各業(yè)務部門有責任及時而且無隱藏地提供有關風險的信息，這樣，風險報告才能準確、全面地反應風險暴露的狀況。其次，好的風險報告需要“一致”，即各種類風險的量值，需要真實地反映風險的大小，保證不同種類風險之間的可比性。

五、結束語

在全球化的今天，面對日益復雜的金融業(yè)發(fā)展，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都在用不同的方式、不同的措施加強對本國金融業(yè)的監(jiān)督管理，以防范金融風險及因此而帶來的對經(jīng)濟的負面影響。我國是發(fā)展中國家，金融全球化經(jīng)驗少、水平低，因此我國的金融監(jiān)管將面臨更多的挑戰(zhàn)和考驗。但監(jiān)管不是萬能的，“監(jiān)管絕不能替代銀行自己內(nèi)部對業(yè)務活動的仔細審查以及市場對銀行的監(jiān)管?！币虼?，我們唯有積極地參與全球金融活動，掌握新知識，熟悉新規(guī)則，才能適應這個多變的時代，才能抓住機遇，使金融監(jiān)管真正促進我國的金融發(fā)展，保障金融與經(jīng)濟的健康運行。

（作者單位：西南大學經(jīng)濟管理學院）