完善中小企業(yè)財務(wù)治理有效路徑的思考

杜曉光

[摘要]財務(wù)治理是中小企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)。完善中小企業(yè)財務(wù)治理的有效路徑很多，本文主要從財會人員、財務(wù)制度創(chuàng)新、資金治理、財務(wù)報告以及財務(wù)目標五個方面進行了探討。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；財務(wù)治理；路徑；思考

中小企業(yè)的財務(wù)治理問題，囿于中小企業(yè)特別是小企業(yè)主客觀條件的限制，長期以來一直是一個薄弱環(huán)節(jié)。從長遠角度看，財務(wù)治理問題得不到有效解決，不僅影響中小企業(yè)的健康發(fā)展，甚至對其生存造成威脅?；诖?，筆者就完善中小企業(yè)財務(wù)治理提出五條路徑。

路徑之一：改變用人模式

財會人員是企業(yè)財務(wù)治理之本。財會人員必須熟悉和遵守國家的法律法規(guī)，遵守財經(jīng)紀律和制度，遵守職業(yè)道德規(guī)范、有良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)，這是實施財務(wù)治理的基本要求。就目前情況看。大部分中小企業(yè)在財會人員的選用上有兩個特點：一是依賴血緣關(guān)系比較普遍；二是返聘人員所占比重較大b此種用人模式至少存在兩個弊端：一是礙于血緣關(guān)系，在財務(wù)治理上難有作為；二是返聘人員專業(yè)知識陳舊，在財務(wù)治理上力不從心。欲改變此種現(xiàn)狀，加強財會人員在財務(wù)治理中的基礎(chǔ)作用，治本的辦法是改變目前用人模式。比較現(xiàn)實且有效的辦法有四：一是強化財會人員的現(xiàn)代理財觀念，包括法制觀念、競爭觀念、風險觀念、盈利觀念、效率觀念、資金的時間價值觀念等；二是建立有效的激勵機制，使財會人員能分享企業(yè)增加的財富，比如給財會人員～定比例的股權(quán)，讓其成為企業(yè)所有者之一，持股分紅，調(diào)動其參與財務(wù)治理的積極性；三是為財會人員提供不斷學習的機會，讓他們接受相應(yīng)的專業(yè)知識培訓，不斷更新知識，增強其參與財務(wù)治理的能力；四是企業(yè)決策者避免過多“違規(guī)式”干預(yù)，給予財會人員充分權(quán)力。

路徑之二：創(chuàng)新財務(wù)制度

中小企業(yè)財務(wù)制度創(chuàng)新是利益相關(guān)者之間為，達到利益協(xié)調(diào)與合作的目的，而對財務(wù)制度作出的優(yōu)化安排。中小企業(yè)財務(wù)制度體系的核心是財務(wù)治理與財務(wù)控制兩個方面。因此，中小企業(yè)財務(wù)制度的創(chuàng)新也主要從這兩個方面入手。由于中小企業(yè)的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)主要是業(yè)主主導型。因此，中小企業(yè)的財務(wù)治理就應(yīng)當對利益相關(guān)者予以特別關(guān)注，創(chuàng)造條件讓其參與企業(yè)財務(wù)治理，這實際上是強化財務(wù)治理中激勵約束機制的一種創(chuàng)新體現(xiàn)。有利于調(diào)動利益相關(guān)者專用性投資的積極性，從而為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展投入專業(yè)化資源。中小企業(yè)的財務(wù)控制創(chuàng)新主要包括：1、再造財務(wù)控制流程。當前許多中小企業(yè)的財務(wù)控制流程與業(yè)務(wù)流程是脫節(jié)的，企業(yè)無法對業(yè)務(wù)活動實施實時監(jiān)控，這樣的結(jié)果很可能導致采購、生產(chǎn)、銷售等各價值鏈環(huán)節(jié)的失控。因此，中小企業(yè)有必要樹立價值鏈財務(wù)的觀點，將財務(wù)控制流程與業(yè)務(wù)流程緊密結(jié)合起來，讓財務(wù)人員參入業(yè)務(wù)活動。2、中小企業(yè)還需建立全方位的財務(wù)控制體系。一個全方位的財務(wù)控制體系至少應(yīng)當包括兩個方面的內(nèi)容：一方面，運用實時的財務(wù)控制方法，如預(yù)算管理、財務(wù)結(jié)算中心、財務(wù)業(yè)績評價等，從而對業(yè)務(wù)活動展開事前、事中、事后的監(jiān)控；另一方面，設(shè)立多道財務(wù)防線，為財務(wù)活動穩(wěn)健、高效運行提高有力保障。3、注重關(guān)鍵點的財務(wù)控制創(chuàng)新。所謂關(guān)鍵控制點是指對該點的控制效果和效率將決定整個控制體系的效果和效率，中小企業(yè)的關(guān)鍵控制點在于現(xiàn)金、存貸和信用風險的控制。

路徑之三：強化資金治理

公司治理的核心是財務(wù)治理，財務(wù)治理的核心是資金治理。企業(yè)要苦練內(nèi)功，強化資金治理，加強財務(wù)控制，這是完善中小企業(yè)財務(wù)治理的重要途徑之一。

提高認識，把強化資金治理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門。由于資金的使用周轉(zhuǎn)牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，認識到管好、用好、控制好資金不單是財務(wù)部門的職責，而是關(guān)系到企業(yè)的各個部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。所以要層層落實，共同為企業(yè)資金的治理做出貢獻。

努力提高資金的使用效率，使資金運用產(chǎn)生最佳的效果。要做到三個有效匹配：第一，資金的來源和運用做到有效匹配。比如不能用短期借款來購買固定資產(chǎn)，以免導致資金周轉(zhuǎn)困難。第二，資金收回和支付做到有效匹配。比如應(yīng)收賬款什么時候可收回，什么時候可進貨等，都要做到心中有數(shù)，否則，易造成收支失衡，資金拮據(jù)。第三，資金分配做到有效匹配。比如流動資金和固定資金的占用比例應(yīng)合理。

建立健全財產(chǎn)物資治理的內(nèi)部控制制度。在物資采購、領(lǐng)用、銷售方面建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對財產(chǎn)的治理與記錄必須分開，以形成有力的內(nèi)部牽制，決不能把資產(chǎn)治理、記錄、檢查核對等交由一個人來做。定期檢查盤點財產(chǎn)，督促治理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。

強化對存貨和應(yīng)收賬款的治理。近年來，很多中小型企業(yè)陷入流動資金緊缺的困境，加強存貨及應(yīng)收賬款治理是重要的解困措施。加強存貨治理。盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。加強應(yīng)收賬款治理，對賒銷客戶的信用進行調(diào)研評定，定期核對應(yīng)收賬款，制定完善的收款治理辦法，嚴格控制賬齡。對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據(jù)后，進行妥善的會計處理。

路徑之四：提高財務(wù)報告的可信度

企業(yè)財務(wù)報告是企業(yè)加強財務(wù)治理的重要工具。但由于種種眾所周知的原因，中小企業(yè)財務(wù)報告普遍存在著可信度較低和信息不對稱現(xiàn)象。

如何克服信息不對稱及財務(wù)報告可信度較低而引發(fā)的問題，對于完善和規(guī)范中小企業(yè)財務(wù)報告行為，加強中小企業(yè)的財務(wù)治理至關(guān)重要。

會計作為通用的國際商業(yè)語言，通過信息披露和適時財務(wù)報告等手段傳遞會計語言，能使利益相關(guān)者了解企業(yè)及其發(fā)展前景并明確自己的機會所在。就表達方式而言，在中小企業(yè)中，由于其特點的限制，不宜過于強調(diào)財務(wù)呈報模式，也不一定必須提供經(jīng)過進一步匯總、累計甚至“調(diào)整”后的會計數(shù)據(jù)，而應(yīng)提倡盡量多地披露未經(jīng)“粉飾”的所謂原財務(wù)信息。這樣做有以下幾點好處：第一，便于財務(wù)報告信息的分析利用。中小企業(yè)的業(yè)務(wù)簡單，提供更直接的信息可減低對專業(yè)判斷和信息分析能力的要求，從而更便于使用。第二，可以減低編制或生成、提供財務(wù)報告的成本。第三，若采用上述披露方式，可提高披露的及時性，較少主觀判斷的運用，盡量避免人為差錯，提高信息的可信度。第四，此種情況下財務(wù)報告的編制對技術(shù)要求不高，從而可減少對高水平會計人員的需求，能夠適應(yīng)中小企業(yè)會計人員素質(zhì)偏低的現(xiàn)實狀況。當然，如何使此種披露形式規(guī)范化和合法化可以進一步探討，但做為加強中小企業(yè)財務(wù)報告在財務(wù)治理中作用的一種思路還是有其存在價值的。

賦予相關(guān)各方更明確的報告責任，積極推行強制審計制度，是解決中小企業(yè)信息不對稱和可靠性低等問題的又一

途徑。目前，多數(shù)中小企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)重合，從客觀角度理解信息不對稱問題并不嚴重，而稅務(wù)和銀行對審計的要求又不是必須的。因此有人認為，中小企業(yè)的財務(wù)報告可免于審計。從解決中小企業(yè)財務(wù)報告信息不對稱和可靠性低的角度看，這種想法是值得商榷的。眾所周知，審計對財務(wù)報告的鑒證作用是無法替代的。如果僅從稅務(wù)和銀行角度考慮而忽略審計，多數(shù)中小企業(yè)往往會出于不同的目的，對不同的利益相關(guān)者提供不同口徑的財務(wù)報告，從而使其向外提供的財務(wù)報告可信度降低，信息不對稱現(xiàn)象會進一步加劇。

此外，構(gòu)建以納稅申報為基礎(chǔ)的財務(wù)報告系統(tǒng)，確保中小企業(yè)向各方提供的財務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性與一致性，將是更為實際并有效的一種做法。一般而言，財務(wù)披露會影響到利益相關(guān)者的行動，從而具有經(jīng)濟后果。中小企業(yè)為了特定目的進行會計操縱，導致其向不同利益相關(guān)者發(fā)布的財務(wù)信息不一致?；诖?，要規(guī)范中小企業(yè)的財務(wù)報告行為，只要企業(yè)對外公布的財務(wù)報告以納稅申報為基礎(chǔ)，配合減稅措施，采用稅務(wù)導向，以納稅申報表的模式進行報告，就可使中小企業(yè)用于各種目的的財務(wù)報告統(tǒng)一起來，進而提高其財務(wù)報告的可信度。

路徑之五：以“EVA”為財務(wù)目標

中小企業(yè)的財務(wù)治理是其薄弱環(huán)節(jié)，而財務(wù)治理的重要組成部分財務(wù)激勵機制和評價機制又是“弱中之弱”。要改變此種現(xiàn)狀，需采取多種措施。如果企業(yè)是股份有限公司的話，將“EVA”作為企業(yè)財務(wù)目標，不失為是一條可以探討的有效途徑。

“EVA”是一條能將所有者與經(jīng)營者緊密結(jié)合的紐帶，對于完善企業(yè)財務(wù)激勵機制有很好的促進作用。就經(jīng)營者而言，所有者采用以“EVA”為基礎(chǔ)的財務(wù)激勵機制，使得經(jīng)營者必須在完成“EVA”的壓力下提高資本運營管理能力。同時經(jīng)營者也必須更有效的使用留存收益，提高融資效率。因為“EVA”使人認識到企業(yè)的所有資源都是有代價的。在運用“EVA”以前，由于內(nèi)部留存收益籌資無需支付任何成本，且不需與所有者者簽訂某種協(xié)議，也不會受到證券市場的影響和其他限制。因此內(nèi)部留存收益往往被經(jīng)營者視為成本最低的籌資方式而大加采用，較少地考慮這筆資金的投資回報率。另外經(jīng)營者偏愛多保留利潤會形成較多可由其自由支配的資金，從而加大代理成本。EVA則促進經(jīng)營者考慮留存收益的機會成本，扭轉(zhuǎn)經(jīng)營者的投籌資觀念，提高資金運營效率，更好地維護所有者權(quán)益，促進股東的權(quán)益最大化。

同時，若采用以“EVA”為基礎(chǔ)的財務(wù)激勵機制時，還可防止經(jīng)營者操縱盈余管理的行為，給予高業(yè)績的誠實經(jīng)營者提供了很大的激勵。對于所有者而言，只要新項目、新產(chǎn)業(yè)、新規(guī)模給投資者帶來比機會成本更高的回報率，就授予經(jīng)營者更大的靈活機動權(quán)和更大的責任壓力，從而使管理更加科學，激勵更加有效。

“EVA”也是一條進一步健全財務(wù)評價機制的有效路徑?！癊VA”原理認為。企業(yè)的研究開發(fā)和戰(zhàn)略并購是能夠給企業(yè)帶來未來收益的投資行為，由此產(chǎn)生的成本應(yīng)予以資本化。因此，“EVA”不鼓勵以犧牲長期業(yè)績的代價來夸大效果，也就是不鼓勵諸如削減研究和開發(fā)費用的行為，而是著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展，鼓勵經(jīng)營者進行能夠給企業(yè)帶來長期利益的投資決策。如新產(chǎn)品的研究和開發(fā)，人力資源的培養(yǎng)等。因而“EVA”使企業(yè)能夠獲得長期、持續(xù)的增長。這樣，就可避免經(jīng)營者過分重視取得和維持短期結(jié)果，導致產(chǎn)生因重視短期利益而忽視長期利益的行為。

財務(wù)評價采用“EVA”指標，還有利于企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體系的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，避免了財務(wù)決策與執(zhí)行之間的沖突。在許多公司，管理層在進行資本預(yù)算時采用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標，而在業(yè)績評價時卻又采用以會計利潤為基礎(chǔ)計算的一系列財務(wù)指標，這顯然違背了事前預(yù)算和事后評價要采用同一指標的原則。不僅容易引起企業(yè)內(nèi)部管理上的混亂，而且公司的各項經(jīng)營活動也難以保持一致。而“EVA”指標不僅可以用于業(yè)績評價，而且也可以用于資本預(yù)算、收購定價、激勵性補償計劃等幾乎包含了公司財務(wù)的所有方面。這是EVA更容易改變企業(yè)業(yè)績評價觀念的一個重要因素。