商業(yè)銀行信貸系統(tǒng)性風(fēng)險形成因素及防范

何岱杰

摘要當(dāng)前,我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、各項經(jīng)濟(jì)政策、金融及房地產(chǎn)市場等發(fā)生頻繁變化,不確定性在急劇增加,給商業(yè)銀行信貸帶來系統(tǒng)性風(fēng)險,銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量受損,盈利下降,對商業(yè)銀行整個經(jīng)營體系造成重大沖擊,如何防范信貸系統(tǒng)性風(fēng)險成為商業(yè)銀行的重大課題。本文首先剖析商業(yè)銀行信貸系統(tǒng)性風(fēng)險形成因素,然后揭示其對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響,最后提出防范措施。

關(guān)鍵詞商業(yè)銀行信貸 系統(tǒng)性風(fēng)險 形成因素 防范措施

中圖分類號:F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

在經(jīng)濟(jì)全球化程度日益加深、中國參與國際分工的范圍日益擴(kuò)大、世界主要經(jīng)濟(jì)體的興衰相互影響的今天,中國商業(yè)銀行業(yè)面臨的風(fēng)險因素更加錯綜復(fù)雜,不確定性日益加劇,有效防范和應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險已成當(dāng)務(wù)之急?；仡櫼幌挛鞣姐y行業(yè)近百年的發(fā)展史,我們不難看到,有些銀行輝煌一時,但轉(zhuǎn)瞬即逝;有些銀行曾經(jīng)也是“百年老店”,但最終因為個別風(fēng)險事件轟然倒下;還有些銀行歷經(jīng)風(fēng)雨,依然屹立不倒,并且煥發(fā)出強(qiáng)大生命力,成為令客戶和同業(yè)尊重的“常青樹”。這類銀行的成功之道,就在于它們追求的不是一時的繁榮,而是長期穩(wěn)定的發(fā)展,因此能夠歷經(jīng)經(jīng)濟(jì)周期波動,實現(xiàn)持續(xù)盈利和穩(wěn)健的發(fā)展。這就告訴我們,一家銀行要能夠在紛繁復(fù)雜的市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟,并在激烈的同業(yè)競爭中脫穎而出,最關(guān)鍵的是能夠有效抵御各種外部風(fēng)險對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險體系造成的沖擊,成功避免經(jīng)營的大起大落,最終實現(xiàn)銀行價值的持續(xù)穩(wěn)定增長,以下淺談之。

1 信貸系統(tǒng)性風(fēng)險的形成因素

引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的重要因素就是銀行外部宏觀形勢的變化,這是銀行不能控制和影響的,但是我們要重點跟蹤、觀察和研究。

1.1經(jīng)濟(jì)走勢變化因素

經(jīng)濟(jì)走勢的變化對銀行的影響是非常重大的,甚至是決定性的影響。一方面,要關(guān)注經(jīng)濟(jì)下滑的可能性。2008年以來,宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)了明顯的變化,GDP增速已經(jīng)從一季度的10.6%,下降到二季度的10.1%,其中六月份的增速是10.01% 與去年同期相比,回落了一個多點。另一方面,還要關(guān)注物價上漲壓力。從2007年3月起,CPI漲幅連續(xù)攀升,2008年5月開始逐步回落至7月底為6.3% 。但這主要得益于物價基期因素減弱和行政性價格管制,物價上漲壓力并沒有得到有效緩解。工業(yè)品出廠價格PPI加速上漲至7月底的10%,創(chuàng)12年以來的新高,貨幣投放的壓力、進(jìn)口初級產(chǎn)品價格上漲、國內(nèi)資源性產(chǎn)品價格改革因素都將對CPI形成進(jìn)一步上漲的壓力。

1.2宏觀調(diào)控政策變動因素

經(jīng)濟(jì)形勢的多變,會帶來各項宏觀調(diào)控政策的相應(yīng)調(diào)整,因此要密切關(guān)注宏觀調(diào)控重點、力度和時機(jī)的變化。

首先,貨幣政策由從緊變?yōu)樗蓜印?007年至今,存款準(zhǔn)備金率已歷經(jīng)15次上調(diào),達(dá)到17.5%的歷史高位,目前則更多采用發(fā)行央行票據(jù)的方式回收銀行體系流動性。信貸規(guī)?？刂朴兴潘?增加了中小企業(yè)信貸規(guī)模。

其次,監(jiān)管政策的調(diào)整。近年來銀行產(chǎn)品創(chuàng)新力度不斷加大,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化,風(fēng)險轉(zhuǎn)移能力有所增強(qiáng)。但有些“創(chuàng)新”通過表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化來規(guī)避信貸控制,它們并未減少風(fēng)險反而擴(kuò)大了風(fēng)險敞口。如果監(jiān)管部門調(diào)整對此類“創(chuàng)新”的監(jiān)管政策,很可能對目前開展的業(yè)務(wù)帶來政策性風(fēng)險。

再次,產(chǎn)業(yè)政策變更。目前,落后生產(chǎn)能力淘汰成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點,新開工項目準(zhǔn)入管理更加嚴(yán)格,在建項目合規(guī)的檢查力度不斷加大。

1.3房地產(chǎn)市場供求變化因素

房地產(chǎn)行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè),這一市場的變化關(guān)系到國計民生。2007年四季度,國家加大房地產(chǎn)市場調(diào)控力度,調(diào)控成效開始顯現(xiàn)。從宏觀調(diào)控的政策看,未來國家對房地產(chǎn)市場調(diào)控的態(tài)度是比較明確的,管理力度還會不斷加強(qiáng)。另一方面,從市場供需來看,2008上半年,全國完成房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長33.5%,較上年同期提高5個百分點;房屋竣工面積同比增加13.8%,較上年同期提高2.7個百分點;但商品房銷售面積同比下降7.2%,這組數(shù)據(jù)說明房地產(chǎn)市場的供給能力還在增加,但市場觀望情緒濃厚,部分地區(qū)房屋交易量出現(xiàn)顯著下降,供需之間的不平衡對房價未來走勢將構(gòu)成較大壓力。因此,無論是從國家宏觀調(diào)控政策看,還是從市場的供需平衡看,房地產(chǎn)市場出現(xiàn)變化的可能性還是比較大的。

1.4 金融市場變化因素

金融作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心和命脈,它的發(fā)展趨勢直接關(guān)系到銀行體系的安全性。

首先,資本市場持續(xù)低迷。2007年四季度以來,資本市場持續(xù)低迷,上證指數(shù)從6214點回調(diào),目前已經(jīng)跌破1800點,大約70%的市值蒸發(fā)。2007年國有工業(yè)企業(yè)近50%的利潤來自資本市場,股市下跌導(dǎo)致上市公司投資收益大幅縮水,現(xiàn)金籌集能力削弱,上市公司不少企業(yè)資金緊張,財務(wù)狀況惡化,償債能力下降。從個人情況看,2007年,不少客戶貸款炒股、押房炒股,股市大幅下調(diào)使得其資產(chǎn)嚴(yán)重縮水,可能引發(fā)道德風(fēng)險和信用風(fēng)險。

其次,金融市場利率和匯率波動。從匯率來看,自我國匯率體制改革以來,人民幣對美元一直處于單邊升值的態(tài)勢,但是從2008年7月份開始,人民幣升值預(yù)期明顯下降。從利率來看,為應(yīng)對次貸危機(jī),美國等國家多次降息,目前美國利率水平處于相對低位,但國內(nèi)通貨膨脹率高,又使其存在加息壓力。

再次,國際金融市場風(fēng)險蔓延。美國次貸危機(jī)影響實體經(jīng)濟(jì),房地產(chǎn)市場低迷。與此同時,房地產(chǎn)按揭貸款違約率不斷上升,由次級按揭貸款向優(yōu)質(zhì)按揭貸款蔓延。2008年7月,美國第二大房屋信貸銀行印第麥克銀行(IndyMac)被聯(lián)邦存款保險公司接管。隨后,美國最大的兩家房貸機(jī)構(gòu)房利美和房地美也陷入了困境,它們共持有或擔(dān)保著5.2萬億美元的房屋按揭貸款,大約占美國全部房屋按揭貸款的一半。我國金融機(jī)構(gòu)也持有相當(dāng)部分美國金融債和兩房債券,對美國房地產(chǎn)信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)化為美元債券的市場風(fēng)險要高度關(guān)注。

2 信貸系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生的影響

2.1對資產(chǎn)質(zhì)量的影響

近些年特別是國有商業(yè)銀行股改上市后各商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升,但是還沒有經(jīng)歷過一個完整經(jīng)濟(jì)周期的考驗。一旦經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)入下行階段,經(jīng)濟(jì)增速放緩,股市低迷,房地產(chǎn)市場和出口形勢嚴(yán)峻,再加上自然災(zāi)害等突發(fā)事件的發(fā)生,這些交織在一起的因素,到底會對商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生多大影響,我們還必須分別進(jìn)行研究。

2.2對盈利能力的影響

經(jīng)濟(jì)下行可能引起不良貸款增加,由此帶來的撥備上升肯定會對銀行盈利有所影響。此外,受股市下滑影響,大量資金回流銀行,存款呈現(xiàn)明顯的定期化趨勢。據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)分析,今年前7個月新增企業(yè)存款和居民儲蓄中,企業(yè)定期存款和居民定期儲蓄占75.7%,較上年同期上升41.6個百分點。央行加息對銀行付息成本的不利影響開始集中體現(xiàn)。

2.3對風(fēng)險管理能力的考驗

最能檢驗一個金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理成效的標(biāo)準(zhǔn)就是看它在經(jīng)濟(jì)波動乃至經(jīng)濟(jì)周期下行階段的表現(xiàn)。近幾年,盡管銀行在這方面開展了積極的研究和探索,在風(fēng)險政策研究、信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、風(fēng)險計量和預(yù)警、行業(yè)風(fēng)險限額管理、宏觀經(jīng)濟(jì)壓力測試等方面取得了一些進(jìn)展,但是總體來看,對宏觀經(jīng)濟(jì)波動和系統(tǒng)性風(fēng)險的研究、分析、應(yīng)對能力還比較薄弱,人才儲備也嚴(yán)重不足。

3 防范信貸系統(tǒng)性風(fēng)險的對策措施

3.1密切跟蹤,加強(qiáng)風(fēng)險分析研究,支持結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)深化

當(dāng)前極其復(fù)雜的風(fēng)險環(huán)境,迫切需要銀行加強(qiáng)風(fēng)險分析,積極研究對策。風(fēng)險分析要緊緊圍繞結(jié)構(gòu)調(diào)整,密切跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)中可能誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的關(guān)鍵性因素的變化,比如宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、政策法規(guī)變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、環(huán)保和節(jié)能減排、資產(chǎn)價格波動等等。進(jìn)行區(qū)域或行業(yè)的綜合性研究,提供更多的宏觀層面的決策依據(jù)。例如銀行風(fēng)險管理部確定了研究課題,包括通貨膨脹、農(nóng)產(chǎn)品、節(jié)能減排、石油、股市、匯率、利率、債券、地方財政、鐵礦石等基礎(chǔ)原材料、煤炭、進(jìn)出口、房地產(chǎn)、結(jié)構(gòu)調(diào)整以及次貸危機(jī)。

3.2 推進(jìn)壓力測試,及時制定各種應(yīng)對預(yù)案

壓力測試是國際先進(jìn)銀行普遍采用的風(fēng)險管理工具,也是防范系統(tǒng)性風(fēng)險有效的手段。最近兩年,我國商業(yè)銀行不斷改進(jìn)壓力測試方法和技術(shù),積累了不少經(jīng)驗,多項壓力測試成果都得到銀監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)的肯定,現(xiàn)在關(guān)鍵是要把壓力測試的經(jīng)驗和成果運(yùn)用到系統(tǒng)性風(fēng)險的防范過程中。

3.3 以貸后管理為重點,強(qiáng)化內(nèi)部管理

其一:著重解決貸后管理薄弱問題。對如何加強(qiáng)貸后管理問題,有以下幾點要注意:第一,業(yè)務(wù)條線、風(fēng)險條線、保全條線、審計條線以及法律合規(guī)條線都要積極參與到貸后管理實踐中,切實履行崗位職責(zé),發(fā)揮積極作用。第二,加快貸后管理工具和技術(shù)開發(fā),使貸后管理逐步從依靠“人控”向依靠“人控”和“機(jī)控”并重轉(zhuǎn)變。第三,建立合理的貸后管理激勵機(jī)制。盡快制定明確的貸后管理考評辦法,建立激勵約束機(jī)制。

其二:控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險。各業(yè)務(wù)部門進(jìn)一步梳理整合各類表外業(yè)務(wù)品種的業(yè)務(wù)流程、操作規(guī)程,完善規(guī)章制度;風(fēng)險部門必須進(jìn)一步細(xì)化政策底線,加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)控力度,做好風(fēng)險提示。

其三:繼續(xù)強(qiáng)化授信管理。要把授信業(yè)務(wù)風(fēng)險當(dāng)作當(dāng)前管理的重點,有效避免其風(fēng)險由單個向局部、再由局部向全局蔓延,最終釀成系統(tǒng)性風(fēng)險。一是要認(rèn)真落實第一道防線的風(fēng)險管控責(zé)任,前移風(fēng)險管理關(guān)口,在客戶營銷和授信方案談判中落實風(fēng)險與回報管理。二是要嚴(yán)格執(zhí)行信貸政策和信貸審批程序與權(quán)限,嚴(yán)把審批關(guān)口,提高審批質(zhì)量和效率。各級信貸審批部門要嚴(yán)格按照規(guī)定的信貸審批權(quán)限和程序受理審批信貸業(yè)務(wù),令行禁止,合規(guī)審批,盡職盡責(zé)。三是要加強(qiáng)作業(yè)監(jiān)控和業(yè)務(wù)督查,強(qiáng)化執(zhí)行力。四是進(jìn)一步完善政策制度。完成節(jié)能減排授信管理工作方案、額度授信管理辦法、受災(zāi)地區(qū)信貸政策和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管控方案。

其四:操作風(fēng)險防范中要加快系統(tǒng)和工具基礎(chǔ)建設(shè)。一是要進(jìn)一步加強(qiáng)業(yè)務(wù)持續(xù)性管理,進(jìn)一步規(guī)范應(yīng)急管理、危機(jī)管理的標(biāo)準(zhǔn)及相應(yīng)流程,嚴(yán)格防范“低頻率、高損失”事件可能對銀行體系帶來的沖擊。二是全面推進(jìn)操作風(fēng)險自評估,深化關(guān)鍵風(fēng)險點檢查,特別要注意加強(qiáng)對資金交易等關(guān)鍵業(yè)務(wù)、關(guān)鍵流程、關(guān)鍵風(fēng)險點的識別評估,完善制度流程,杜絕惡性案件的發(fā)生。三是積極推動操作風(fēng)險管理基礎(chǔ)工具、系統(tǒng)建設(shè),在完善自評估、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)和損失數(shù)據(jù)等三大工具的基礎(chǔ)上,設(shè)計符合銀行操作風(fēng)險管理需要的系統(tǒng)架構(gòu)和功能,搭建起操作風(fēng)險的管控平臺和信息報告平臺。

總之,信貸系統(tǒng)風(fēng)險的產(chǎn)生來自于多方面因素,包括經(jīng)濟(jì)走勢、宏觀調(diào)控等方面。對銀行業(yè)的影響范圍巨大,并且可能造成傳染性影響,如果不進(jìn)行有效的防范很可能會發(fā)生大規(guī)模銀行倒閉,在中國則可能造成政府扶持壓力過大,影響國內(nèi)發(fā)展步伐。所以需要從加強(qiáng)風(fēng)險分析研究、加強(qiáng)壓力測試、強(qiáng)化貸后內(nèi)部管理等方面防范信貸系統(tǒng)風(fēng)險,實現(xiàn)資本或股東價值的持續(xù)穩(wěn)定增長。

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