小額貸款風(fēng)險(xiǎn)影響因素的關(guān)系結(jié)構(gòu)分析

摘 要：本文首先運(yùn)用Delphi法和系統(tǒng)工程原理篩選并確定了小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的14個(gè)影響因素，然后應(yīng)用解釋結(jié)構(gòu)模型分析各影響因素的關(guān)系結(jié)構(gòu)，結(jié)果表明，貸款人文化程度、貸款數(shù)額、產(chǎn)品市場現(xiàn)狀、產(chǎn)品發(fā)展?jié)摿Α①J款有無擔(dān)保、貸款人技術(shù)和能力、貸款人經(jīng)營水平、貸款人信用狀況和貸款人家庭收支狀況是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的表層直接影響因素，貸款用途、貸款期限和貸款人經(jīng)營思路是中層間接影響因素，貸款利率和政府對小額貸款的支持力度是深層根本影響因素。這些研究結(jié)果對于科學(xué)識別小額貸款風(fēng)險(xiǎn)有著重要意義。

關(guān)鍵詞：小額貸款風(fēng)險(xiǎn)；影響因素；解釋結(jié)構(gòu)模型；關(guān)系結(jié)構(gòu)；分析

中圖分類號：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031(2009)02-0072-05

一、引言

小額貸款(Microfinance)起源于20世紀(jì)80年代中期，經(jīng)過各國政府和國際組織20多年的推廣和創(chuàng)新，小額貸款在扶貧和金融發(fā)展方面的不可替代作用已經(jīng)引起了全世界的廣泛關(guān)注。[1]按照國際主流的觀點(diǎn)，小額貸款是指專門向中低收入階層提供小額度的持續(xù)的貸款服務(wù)活動(dòng)。小額貸款所提供的貸款范圍包括農(nóng)業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)、微型非農(nóng)企業(yè)等等，因此它往往與微型企業(yè)的發(fā)展聯(lián)系在一起。[2]世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行以及孟加拉國鄉(xiāng)村銀行等機(jī)構(gòu)已經(jīng)成功運(yùn)作了一大批小額貸款項(xiàng)目。[3]

與孟加拉國、印度等國家相比，我國的小額貸款發(fā)展仍然處于起步階段。隨著我國改革步伐的加快，我國政府越來越認(rèn)識到，發(fā)展小額貸款對于改善不同階層的收入分配差距、支持農(nóng)民脫貧致富、促進(jìn)下崗失業(yè)人員二次就業(yè)、自主創(chuàng)業(yè)以及構(gòu)建社會主義和諧社會有著極其重要的意義。因此，對小額貸款的相關(guān)問題進(jìn)行研究具有必要性和緊迫性。

在我國，由于小額貸款的高風(fēng)險(xiǎn)特征，導(dǎo)致實(shí)施小額貸款的組織機(jī)構(gòu)(主要是各類金融機(jī)構(gòu)和非政府組織)對小額貸款的發(fā)放持極其謹(jǐn)慎的態(tài)度，申請手續(xù)十分冗繁，嚴(yán)重阻礙了小額貸款的發(fā)展。[4]所以，研究小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，對于科學(xué)認(rèn)識小額貸款風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)小額貸款的持續(xù)健康發(fā)展有著重要的理論意義和實(shí)踐意義。

國內(nèi)外學(xué)者對于小額貸款風(fēng)險(xiǎn)影響因素的研究十分少見。Jose A.G. Baptista等人(2006)在非洲開發(fā)銀行的小額貸款發(fā)展報(bào)告中，應(yīng)用多元回歸統(tǒng)計(jì)方法分析了小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，結(jié)果表明貸款數(shù)額、貸款用途、貸款期限、貸款利率、貸款人有無違法記錄、貸款人經(jīng)營理念、貸款人經(jīng)營思路、貸款人經(jīng)營水平、貸款人擁有土地面積都是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。[5]美國Massach- usetts大學(xué)的S.Jha和K.S. Bawa(2007)通過分析印度小額貸款的案例，認(rèn)為貸款人文化程度、貸款人信用狀況、貸款人家庭收支狀況、對貸款人的法律約束力、貸款人固定資產(chǎn)合計(jì)、貸款人耐用消費(fèi)品合計(jì)都是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。[6]美國Auburn大學(xué)的Valentina Hartarska和Denis Nadolnyak(2007)應(yīng)用面板數(shù)據(jù)分析方法研究了世界銀行1998年至2002年在全球各國發(fā)放小額貸款的風(fēng)險(xiǎn)情況，提出貸款人技術(shù)和能力、產(chǎn)品市場現(xiàn)狀、產(chǎn)品市場進(jìn)入難度、產(chǎn)品發(fā)展?jié)摿Α①J款有無擔(dān)保、政府對小額貸款的支持力度、產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)政策是影響小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。[7]英國Bath大學(xué)的James Copestake(2007)對一些金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的問卷調(diào)查，并對調(diào)查結(jié)果進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，認(rèn)為貸款人健康狀況、貸款人性別、貸款人年齡、貸款人家庭勞動(dòng)力數(shù)量、貸款人家庭凈資產(chǎn)都是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。[8]美國Kansas大學(xué)的Rubana Mahjabeen(2008)通過分析孟加拉國發(fā)放小額貸款的風(fēng)險(xiǎn)情況，認(rèn)為貸款總額、貸款周期、貸款人擁有的耐用商品價(jià)值、貸款人的抵押品價(jià)值等因素都會對小額貸款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。[9]我國學(xué)者孟建華(2002)通過對中外小額貸款進(jìn)行比較分析，認(rèn)為對小額貸款風(fēng)險(xiǎn)影響最大的是貸款有無擔(dān)保和對貸款人的法律約束力。[10]

本文將研究視角鎖定在小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素上，首先運(yùn)用Delphi法和系統(tǒng)工程原理確定小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的“備選影響因素”，然后篩選并確定出“影響因素”，在此基礎(chǔ)上應(yīng)用解釋結(jié)構(gòu)模型對各影響因素進(jìn)行研究，并對各因素間的相互關(guān)系和結(jié)構(gòu)層次進(jìn)行分析。

二、小額貸款風(fēng)險(xiǎn)影響因素的確定

(一)確定“備選影響因素”

通過借鑒已有文獻(xiàn)中的影響因素，運(yùn)用Delphi法對10位專家進(jìn)行循環(huán)調(diào)查和詳細(xì)分析，得到了小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的22個(gè)“備選影響因素”，如表1所示，“備選影響因素”的集合為e={e1，e2……，e22}。

(二)篩選并確定“影響因素”

由以上22個(gè)“備選影響因素”，通過運(yùn)用系統(tǒng)工程原理和Delphi法，筆者篩選并確定了14個(gè)“影響因素”，篩選和確定的步驟如下：

(1)確定“備選影響因素”的影響程度評語集。運(yùn)用系統(tǒng)工程原理，得到影響程度評語集為X={X1，X2，X3，X4}={很強(qiáng)，較強(qiáng)，較弱，很弱}={0.8，0.6，0.4，0.2}

(2)評估各“備選影響因素”的影響程度。運(yùn)用Delphi法，在對10位專家進(jìn)行循環(huán)評估的基礎(chǔ)上，把每個(gè)“備選影響因素”選定為相關(guān)評語集的人數(shù)進(jìn)行匯總，得到表1中的“對貸款風(fēng)險(xiǎn)影響的程度”評語列表。

(3)確定“備選影響因素”的影響程度評價(jià)矩陣。由表1構(gòu)造影響程度評價(jià)矩陣，即這些備選影響因素隸屬于影響程度各評語的多寡。其中，

在矩陣Y中ymn=dmn/dsum(m=1，2……，22；n=1，2，3，4)，dmn為第m個(gè)因素選擇第n個(gè)評語的人數(shù)，dsum為參加評價(jià)的總?cè)藬?shù)。

(4)確定“備選影響因素”的評價(jià)值。評價(jià)值向量A=YXT=(a1，a2……，a22)T ，其中ak(k=1，2……，22)為各“備選影響因素”的影響程度評價(jià)值，如表1所示。

(5)篩選“影響因素”。根據(jù)專家意見，將評價(jià)值ak大于或等于0.60的“備選影響因素”選出來，作為小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的“影響因素”。由表1可知，符合條件的因素共有14個(gè)，它們是：貸款人文化程度、貸款數(shù)額、產(chǎn)品市場現(xiàn)狀、產(chǎn)品發(fā)展?jié)摿?、貸款用途、政府對小額貸款的支持力度、貸款有無擔(dān)保、貸款期限、貸款利率、貸款人經(jīng)營思路、貸款人信用狀況、貸款人經(jīng)營水平、貸款人家庭收支狀況、貸款人技術(shù)和能力。

三、“影響因素”的關(guān)系結(jié)構(gòu)分析

由上述分析可知，本文確定的小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素共有14個(gè)，這些因素相互關(guān)聯(lián)，相互作用，形成十分復(fù)雜的遞階因素鏈。應(yīng)用解釋結(jié)構(gòu)模型(interpretive structural model)進(jìn)行分析，可以從眾多影響因素以及復(fù)雜的因素鏈中，找出表層直接影響因素、中層間接影響因素和深層根本影響因素。[11]根據(jù)前文確定的14個(gè)“影響因素”，再加上包含這14個(gè)“影響因素”的小額貸款風(fēng)險(xiǎn)因素，筆者選定了建立解釋結(jié)構(gòu)模型的15個(gè)因素，并將這15個(gè)因素分別設(shè)為：貸款人文化程度S1、貸款數(shù)額S2、產(chǎn)品市場現(xiàn)狀S3、產(chǎn)品發(fā)展?jié)摿4、貸款用途S5、政府對小額貸款的支持力度S6、貸款有無擔(dān)保S7、貸款期限S8、貸款利率S9、貸款人經(jīng)營思路S10、貸款人信用狀況S11、貸款人經(jīng)營水平S12、貸款人家庭收支狀況S13、貸款人技術(shù)和能力S14、小額貸款風(fēng)險(xiǎn)S15。

(一)確定各因素的相互關(guān)系

(三)分析各級因素的級間關(guān)系

由圖1可知，小額貸款風(fēng)險(xiǎn)影響因素的關(guān)系結(jié)構(gòu)體現(xiàn)為五級。第一級影響因素是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)(S15)，第二級影響因素有貸款人文化程度(S1)、貸款數(shù)額(S2)、產(chǎn)品市場現(xiàn)狀(S3)、產(chǎn)品發(fā)展?jié)摿?S4)、貸款有無擔(dān)保(S7)、貸款人技術(shù)和能力(S14)、貸款人經(jīng)營水平(S12)、貸款人信用狀況(S11)和貸款人家庭收支狀況(S13)，第三級影響因素有貸款用途(S5)、貸款期限(S8)和貸款人經(jīng)營思路(S10)，第四級影響因素是貸款利率(S9)，第五級影響因素是政府對小額貸款的支持力度(S6)。

1.第一級與第二級因素的關(guān)系分析：第二級的九個(gè)影響因素貸款人文化程度(S1)、貸款數(shù)額(S2)、產(chǎn)品市場現(xiàn)狀(S3)、產(chǎn)品發(fā)展?jié)摿?S4)、貸款有無擔(dān)保(S7)、貸款人技術(shù)和能力(S14)、貸款人經(jīng)營水平(S12)、貸款人信用狀況(S11)和貸款人家庭收支狀況(S13)都對小額貸款風(fēng)險(xiǎn)(S15)產(chǎn)生直接影響，這九個(gè)因素直接影響了小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的大小。所以第二級因素是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的表層直接影響因素。

2.第二級與第三級因素的關(guān)系分析：第三級中的貸款用途(S5)和貸款期限(S8)對第二級中的貸款數(shù)額(S2)產(chǎn)生直接影響。第三級中的貸款人經(jīng)營思路(S10)對第二級中的貸款人經(jīng)營水平(S12)、貸款人信用狀況(S11)和貸款人家庭收支狀況(S13)都有直接影響。第三級因素通過第二級因素對小額貸款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，所以第三級因素是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的中層間接影響因素。

3.第三級與第四級因素的關(guān)系分析：第四級中的因素貸款利率(S9)對第三級中的三個(gè)因素貸款用途(S5)、貸款期限(S8)和貸款人經(jīng)營思路(S10)都產(chǎn)生直接影響。貸款人在申請小額貸款時(shí)，會根據(jù)貸款利率的高低充分考慮貸款用途、貸款期限和經(jīng)營思路。第四級因素通過第三級因素對小額貸款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，所以第四級因素是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的深層根本影響因素。

4.第四級與第五級因素的關(guān)系分析：第五級中唯一的因素政府對小額貸款的支持力度(S6)對第四級中的因素貸款利率(S9)產(chǎn)生直接影響，進(jìn)而影響小額貸款風(fēng)險(xiǎn)(S15)。由于政府對小額貸款的支持力度決定了小額貸款的利率政策以及利率高低，從而直接影響到貸款利率。因此，第五級因素也是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的深層根本影響因素，它對小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響是基礎(chǔ)性的。

四、結(jié)論

通過分析小額貸款風(fēng)險(xiǎn)影響因素的關(guān)系結(jié)構(gòu)，可以得到各影響因素之間清晰的結(jié)構(gòu)，從而找出小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的表層直接影響因素、中層間接影響因素和深層根本影響因素。貸款人文化程度、貸款數(shù)額、產(chǎn)品市場現(xiàn)狀、產(chǎn)品發(fā)展?jié)摿?、貸款有無擔(dān)保、貸款人技術(shù)和能力、貸款人經(jīng)營水平、貸款人信用狀況和貸款人家庭收支狀況是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的表層直接影響因素；貸款用途、貸款期限和貸款人經(jīng)營思路是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的中層間接影響因素；貸款利率和政府對小額貸款的支持力度是深層根本影響因素。貸款利率和政府對小額貸款的支持力度作為根本的影響因素，對于小額貸款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生深層的、根本性的影響。

因此，要想持續(xù)、快速、健康地發(fā)展我國小額貸款，首先要建立和完善小額貸款的政策環(huán)境。我國政府要高度重視小額貸款的發(fā)展，加大支持力度，允許小額貸款機(jī)構(gòu)的貸款利率有一定的靈活性，最終實(shí)現(xiàn)利用小額貸款扶持農(nóng)民脫貧、減少“貧富差距”、促進(jìn)自主創(chuàng)業(yè)和再就業(yè)的目的。■

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A Study of Relative Structure On Influence Factors of Microfinance Risk

LIU Ze-shuang，WANG Guang-yu，DUAN Xiao-liang

(School of Business Administration，Xi'an University of Technology，Xi'an 710054，China)

Abstract：With the application of “Delphi theory” and “System Engineering theory”，fourteen influence factors of microfinance risk are selected and determined. After that，the relative structure of fourteen influence factors is analyzed by using interpretive structural model. The results show that lender’s education level，amount of loan，market situation of product，development potentiality of product，loan guarantee，lender’s skill and ability，lender’s management，lender’s credit status，and lender’s family budget are superficial and direct influence factors；loan use，loan term，and lender’s business thoughts are intermediate and indirect influence factors；loan rate and government support are essential and basic influence factors. These research results are significant for our correctly identifying microfinance risk.

Key Words：Microfinance Risk；Influence Factors；Interpretive Structural Model；Relative Structure

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