我國股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效的綜合評價(jià)

摘 要：本文選取中國在股票市場上市的14家股份制商業(yè)銀行作為分析樣本，通過2006年年報(bào)中公布的數(shù)據(jù)，運(yùn)用因子分析方法從盈利性、安全性、流動(dòng)性和成長性四個(gè)方面對上市股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進(jìn)行了評價(jià)和排名，并聯(lián)系評價(jià)情況提出提高商業(yè)銀行經(jīng)營績效的政策建議。

關(guān)鍵詞：股份制商業(yè)銀行；經(jīng)營績效；綜合評價(jià)；因子分析；建議

中圖分類號：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031(2009)02-0016-04

一、引言

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中一個(gè)不可或缺的重要組成部分，一個(gè)穩(wěn)健有效的金融體系是一國經(jīng)濟(jì)健康、和諧發(fā)展的前提條件，而作為金融體系中一個(gè)重要組成部分的商業(yè)銀行更是在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

自中國履行加入WTO的承諾，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)全面對外資開放以來，我國金融市場與國際金融市場的聯(lián)系日益密切，銀行之間的競爭也日趨激烈，我國的商業(yè)銀行不但要與國內(nèi)同業(yè)進(jìn)行競爭，而且還要面對國際上實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行的競爭。在這種背景下，按照現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營績效管理的要求，對我國的商業(yè)銀行進(jìn)行科學(xué)全面的評價(jià)，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)階段商業(yè)銀行經(jīng)營管理中存在的不足并提出應(yīng)對方法，從而提高商業(yè)銀行經(jīng)營的績效，就不僅是商業(yè)銀行自身發(fā)展的客觀需要，更是商業(yè)銀行應(yīng)對國際挑戰(zhàn)和競爭的現(xiàn)實(shí)需要。

二、商業(yè)銀行績效評價(jià)的因子分析

對商業(yè)銀行進(jìn)行績效評價(jià)的研究文獻(xiàn)在現(xiàn)階段數(shù)量不少，但大多數(shù)文獻(xiàn)在研究我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效時(shí)，要么就是進(jìn)行定性的描述，要么就是通過一些單要素指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)，如夏冠軍等，[1]但這些指標(biāo)能提供的信息顯然是有限的。筆者認(rèn)為，在對商業(yè)銀行進(jìn)行績效評價(jià)時(shí)，必須綜合考慮商業(yè)銀行所有者、經(jīng)營者、投資者和相關(guān)利益主體的利益，根據(jù)全面性、可控性、可得性等原則從安全性、流動(dòng)性、盈利性和成長性等方面選取指標(biāo)進(jìn)行綜合考量，才能客觀地對商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進(jìn)行評價(jià)。在明確目的的基礎(chǔ)上，在現(xiàn)有的綜合評價(jià)方法中，通過因子分析的方法進(jìn)行評價(jià)，無疑是一個(gè)比較好的選擇。

(一)因子分析的基本思想

因子分析是從研究相關(guān)矩陣內(nèi)部的依賴關(guān)系出發(fā)，把一些具有復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)代表性綜合因子的多變量綜合分析方法。因子分析的基本思想是根據(jù)變量相關(guān)性大小把變量分組，使同組內(nèi)變量之間的相關(guān)性較高，不同組間變量的相關(guān)性較低。每組變量代表一個(gè)基本結(jié)構(gòu)，這個(gè)基本結(jié)構(gòu)就稱為公共因子。對于相對比較復(fù)雜的問題，可以用最少個(gè)數(shù)的公共因子的線性函數(shù)與特殊因子之和來描述原來觀測的每一分量。也就是從一些錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象中找出少數(shù)幾個(gè)主要因子，每一個(gè)主要因子就代表反映經(jīng)濟(jì)變量間相互依賴的經(jīng)濟(jì)作用，抓住這些主要因子就可以較容易地對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行分析和解釋。[2]

因子分析方法能把多個(gè)指標(biāo)簡化為少數(shù)指標(biāo)，這少數(shù)指標(biāo)就能夠反映原始指標(biāo)的絕大部分信息，具體而言，用這些簡化的少數(shù)指標(biāo)可以概括近85%以上原始信息。

(二)商業(yè)銀行績效評價(jià)的因子分析

1.樣本和指標(biāo)的選取

本文的目的是評價(jià)截止到2006年底，在股票市場上市的14家股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效，從商業(yè)銀行盈利性、安全性、流動(dòng)性和成長性等四個(gè)方面入手，筆者選取了11個(gè)指標(biāo)，分別是資產(chǎn)利潤率(X₁)、資本利潤率(X₂)、營業(yè)費(fèi)用率(X3)、凈資產(chǎn)收益率(X₄)、資本充足率(X₆)、不良貸款率(X₆)、撥備覆蓋率(X₇)、資產(chǎn)負(fù)債率(X₈)，存貸比(X₉)、利潤增長率(X₁₀)、總資產(chǎn)增長率(X₁₁)，其中1至4個(gè)指標(biāo)歸屬于盈利性指標(biāo)，5至7個(gè)指標(biāo)歸屬于安全性指標(biāo)，第8、9個(gè)指標(biāo)歸屬于流動(dòng)性指標(biāo)，而第10、11個(gè)指標(biāo)歸屬于成長性指標(biāo)，相關(guān)數(shù)據(jù)來源于各上市股份制商業(yè)銀行2006年度年報(bào)，均來自于Wind資訊。

2.數(shù)據(jù)處理和分析

在對數(shù)據(jù)進(jìn)行整理的基礎(chǔ)上，依據(jù)下述步驟進(jìn)行處理，采用統(tǒng)計(jì)軟件SPSS for Windows 11. 0進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和分析。[3]

(1)數(shù)據(jù)處理。對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，計(jì)算變量數(shù)據(jù)的相關(guān)矩陣，并得出Bartlett球體檢驗(yàn)值和KMO測度值，結(jié)果如表1所示。

表1中，Bartlett檢驗(yàn)值為146.248，p=0.000，說明拒絕該相關(guān)矩陣為單位矩陣犯錯(cuò)誤的概率為0，該相關(guān)矩陣不是單位矩陣；同時(shí)，KMO測度值為0.395，按KMO測度值的判斷標(biāo)準(zhǔn)，可以進(jìn)行因子分析，因而，可以得出結(jié)論：觀測變量適合做因子分析。[4][5]

(2)提取因子。在這里選取的求解因子解的方法為主成分分析法，確定因子個(gè)數(shù)依據(jù)方差累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到近85%，具體分析結(jié)果見表2。

從表2來看，選取的公因子個(gè)數(shù)為3時(shí)，方差累計(jì)貢獻(xiàn)率為83.15%，符合提取公因子的要求。

(3)因子旋轉(zhuǎn)。因子旋轉(zhuǎn)的目的是便于對提取的公因子進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)解釋。表3為旋轉(zhuǎn)后的因子負(fù)荷矩陣，旋轉(zhuǎn)采取的方法是最大方差旋轉(zhuǎn)。

由表3可知，因子1在大多數(shù)指標(biāo)上都有較大的取值，因而可以視為綜合效益因子，因子2中總資產(chǎn)增長率(X₁1)、撥備覆蓋率(X₇)及不良貸款率(X₆)的正載荷較較大，因而可以視為安全性指標(biāo)；因子3在凈資產(chǎn)收益率(X₄)、利潤增長率(X₁0)、資產(chǎn)利潤率(X₁)上的正載荷較大，因而可以視為盈利性指標(biāo)。顯然，這三個(gè)因子都有較為明顯的經(jīng)濟(jì)意義。而從評價(jià)的角度來看，原有的11個(gè)指標(biāo)現(xiàn)在轉(zhuǎn)化為三個(gè)綜合性的指標(biāo)，在不失原有大部分信息的情形下能很好的對商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營績效進(jìn)行評價(jià)。

(4)計(jì)算因子得分值。在得出上述三個(gè)具有經(jīng)濟(jì)意義的因子的基礎(chǔ)上，筆者根據(jù)三個(gè)因子分別對上市股份制商業(yè)銀行進(jìn)行排序，以分析從這三個(gè)因子出發(fā)各商業(yè)銀行的經(jīng)營績效情況，具體結(jié)果見表4。

由于本文的最終目的是對商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進(jìn)行綜合排序，因而筆者將根據(jù)各個(gè)因子得分進(jìn)行加總，根據(jù)總分從而對股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進(jìn)行排序。在此，以方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重，將各因子的得分值與其相應(yīng)的方差貢獻(xiàn)率相乘再相加求出各樣本點(diǎn)的因子得分總值和排序情況，具體結(jié)果見表5。

(三)綜合評價(jià)結(jié)果分析

綜合表4、表5，結(jié)合2006年年報(bào)中披露的情況，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：

第一，股份制商業(yè)銀行之間的經(jīng)營績效存在較大差別。從經(jīng)營的綜合績效來看，由因子分析的總得分，綜合得分為正的銀行共有5家，分別是深發(fā)展、興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行和華夏銀行，這表明從筆者所分析的這些指標(biāo)來看，這5家上市銀行的綜合績效在14家上市銀行的平均績效之上，而另外9家上市銀行的綜合得分為負(fù)，表明其綜合績效在這14家商業(yè)銀行中處于平均水平之下，同時(shí)從得分的差值來看，得分高的銀行與得分低的銀行之間存在較大的差距；從單個(gè)因子所評價(jià)的績效來看，各個(gè)商業(yè)銀行之間同樣也存在較大的績效差別。

第二，原股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效總體上要優(yōu)于改制上市的國有商業(yè)銀行。由表5可知，改制上市的國有商業(yè)銀行如建設(shè)銀行、工商銀行和中國銀行分別占據(jù)了排序中的第12、13、14位，處于進(jìn)行綜合績效評估的14家上市商業(yè)銀行的較后位置，可見，根據(jù)筆者目前選取的指標(biāo)來進(jìn)行評價(jià)時(shí)，與原有股份制商業(yè)銀行相比，改制上市的國有商業(yè)銀行相對經(jīng)營績效較差。

三、政策建議

在我國金融業(yè)全面開放，外資銀行大量涌入的情況下，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，銀行間的競爭必將日趨激烈，在日益激烈的市場競爭中，要想得到生存和發(fā)展，商業(yè)銀行必須采取有效措施，提高經(jīng)營績效水平。

(一)國有商業(yè)銀行必須深化改革，不斷提高經(jīng)營績效

從上面的分析可以得出，相對于原有股份制商業(yè)銀行來說，改制上市的國有商業(yè)銀行在經(jīng)營績效評價(jià)中處于相對不利的地位；而無論從規(guī)模、人才儲(chǔ)備和經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)等指標(biāo)來看，國有商業(yè)銀行都將在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮舉足輕重的作用，因此，我們必須深化國有商業(yè)銀行的改革，不斷提高其經(jīng)營績效。首先，應(yīng)該繼續(xù)推進(jìn)國有商業(yè)銀行人事體制的改革，按照國際上通行的現(xiàn)代企業(yè)管理體制來管理商業(yè)銀行，而這也將便利于人才的引進(jìn)和其作用的發(fā)揮，從而優(yōu)化銀行的人力資源結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)營績效的提高。其次，國有商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)效率主導(dǎo)的原則進(jìn)行網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置和業(yè)務(wù)的開展。盡管國有商業(yè)銀行在改制過程中撤銷了部分營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，精簡了部分人員，但一定程度上還是受到過去體制和歷史原因的影響，沒有根據(jù)利潤最大化的原則來進(jìn)行分支行的設(shè)置和經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)的布局，因而國有商業(yè)銀行應(yīng)該集成和壓縮功能相對重疊的部分和機(jī)構(gòu)，減少經(jīng)營過程中不必要的環(huán)節(jié)，不斷提高利潤水平和經(jīng)營績效；再次，國有商業(yè)銀行在新的業(yè)務(wù)品種的開發(fā)上處于滯后的位置，必須予以改進(jìn)和提高。

(二)原有股份制商業(yè)銀行要不斷創(chuàng)新，增強(qiáng)與外資商業(yè)銀行的競爭力

雖然與國有商業(yè)銀行相比，原有股份制商業(yè)銀行具有比較好的經(jīng)營績效，但與外資商業(yè)銀行相比，也有不少需要提高的地方。首先，要不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。股份制商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的投入，開發(fā)出多元化的金融投資工具，滿足多方面的客戶需求，而這也是其應(yīng)對國有商業(yè)銀行規(guī)模優(yōu)勢的重要途徑之一。國際商業(yè)銀行的收入和利潤中，中間業(yè)務(wù)占比很大，而股份制商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍然是利潤的重要組成部分，因而股份制商業(yè)銀行應(yīng)該努力進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不斷拓寬利潤來源，提高經(jīng)營績效。其次，股份制商業(yè)銀行可以采用以客戶為中心的競爭策略，不斷提高利潤水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行70%的利潤來自于30%的客戶，股份制商業(yè)銀行在規(guī)模和網(wǎng)點(diǎn)上無法與國有商業(yè)銀行相比，但其可以根據(jù)這一利潤法則，將市場和客戶進(jìn)行細(xì)分，針對不同層次的客戶設(shè)置不同的營銷策略和業(yè)務(wù)品種，甚至量身訂做某些金融產(chǎn)品，從而最大限制度地提高利潤水平和經(jīng)營績效。

(三)上市商業(yè)銀行要注重提高服務(wù)質(zhì)量

無論是原有的股份制商業(yè)銀行還是國有商業(yè)銀行，都要注重提高服務(wù)質(zhì)量?？蛻羰倾y行利潤的來源，服務(wù)是客戶衡量商業(yè)銀行的重要因素之一。商業(yè)銀行不僅要從客戶的需求出發(fā)，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)產(chǎn)品，還要為客戶提供良好的服務(wù)環(huán)境，增強(qiáng)客戶的忠誠度，而這也是增強(qiáng)自身的品牌價(jià)值和知名度的重要途徑。■

參考文獻(xiàn)：

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Comprehensive Evaluation of Operating Performance of Joint-stock Commercial Band in China

ZHANG Hong-wu，WANG Ke-ying

(School of Economics，Zhongnan University of Economics and Law，Wuhan 430073，China)

Abstract：Based on factor analysis，the paper appraises China’s 14 listed commercial banks according to profitability，safety，liquidity and growth ability，and then it puts up some measures to strengthen the performance of the commercial banks according to the research.

Key Words：Commercial Banks；Operation Performances；Synthetic Evaluation；Factor analysis