上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題及治理對(duì)策

[摘 要] 會(huì)計(jì)信息披露所曝露出來(lái)的問(wèn)題日益成為證券市場(chǎng)頑疾，嚴(yán)重影響資源優(yōu)化配置。本文在分析上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題及其成因基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的治理對(duì)策。

[關(guān)鍵詞] 上市公司 會(huì)計(jì)信息披露 治理對(duì)策

一、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問(wèn)題

1.披露不及時(shí)。會(huì)計(jì)信息披露制度中雖然明確規(guī)定了定期公告時(shí)間，但仍然存在延期披露現(xiàn)象。尤其是臨時(shí)報(bào)告，它不僅不按規(guī)定時(shí)點(diǎn)披露信息，而且多以兩種形式被動(dòng)對(duì)外公布：一類是公司不得已事后主動(dòng)交代，另一類是被監(jiān)督機(jī)構(gòu)查出或被新聞媒體揭露后被動(dòng)披露。究其原因，一方面我國(guó)上市公司控股股東因擁有實(shí)際控制權(quán)而掌握大量的內(nèi)幕信息，這些信息披露越遲給控股股東帶來(lái)正收益越大；另一方面上市公司為維持股價(jià)，當(dāng)有利好消息時(shí)，多及時(shí)披露其會(huì)計(jì)信息。相反，則傾向于推遲披露。

2.披露不真實(shí)。上市公司管理者為了公司股價(jià)、籌資、信譽(yù)等，往往違反規(guī)定公布虛假財(cái)務(wù)信息，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。其慣用做法：虛構(gòu)資產(chǎn)以操縱公司的凈資產(chǎn)，虛構(gòu)收入以增加企業(yè)利潤(rùn)；少計(jì)或推遲核算成本費(fèi)用來(lái)增加企業(yè)利潤(rùn)，把本應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)的成本費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁于關(guān)聯(lián)公司、或?qū)⑹找嫘灾С鲇枰再Y本化等。

3.披露不充分。我國(guó)上市公司普遍存在報(bào)喜不報(bào)憂現(xiàn)象， 陳關(guān)亭調(diào)查1999年～2004年受證監(jiān)會(huì)或財(cái)政部處罰的55家違規(guī)上市公司發(fā)現(xiàn)，發(fā)生頻率最高的違規(guī)行為是“隱瞞重要事項(xiàng)的披露”，主要表現(xiàn)為隱瞞關(guān)聯(lián)交易、提供擔(dān)保、重大訴訟等嚴(yán)重不利事項(xiàng)，以欺騙投資者。

正如美國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則將舞弊產(chǎn)生的原因稱為“舞弊三角”，即動(dòng)機(jī)、機(jī)會(huì)和態(tài)度。上市公司操縱會(huì)計(jì)信息的原因也如此：

1.動(dòng)機(jī)。上市公司任何會(huì)計(jì)信息操縱行為或多或少緣于內(nèi)外壓力:(1)配股壓力。按證券法相關(guān)規(guī)定：上市公司申請(qǐng)配股，其最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。當(dāng)一些上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不符合這一條件，便通過(guò)種種手段包裝公司財(cái)務(wù)信息；(2)避免被ST或PT。按照我國(guó)上市公司的相關(guān)規(guī)定，公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件或最近兩年連續(xù)虧損時(shí)，就要被ST或PT。一些上市公司為避免遭此命運(yùn)則不得不鋌而走險(xiǎn)；(3)私利誘惑。一方面我國(guó)上市公司管理部門的報(bào)酬和激勵(lì)政策往往與公司經(jīng)營(yíng)成果掛鉤，另一方面經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好壞，盈利水平高低也反映有關(guān)主管部門政績(jī)，相關(guān)人員為謀求個(gè)人利益而大搞形象工程。

2.機(jī)會(huì)?，F(xiàn)存的環(huán)境條件使會(huì)計(jì)信息操縱行為有實(shí)現(xiàn)可能。(1)相關(guān)的法律法規(guī)不健全：①具有時(shí)滯性。由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，新情況、新業(yè)務(wù)大量出現(xiàn)，本應(yīng)與之相配套的法律法規(guī)往往只是被動(dòng)地適應(yīng)其發(fā)展；②懲罰效力不夠。對(duì)于違法違規(guī)者的打擊明顯偏弱，往往以行政處分代替刑事責(zé)任，這與所獲得暴利相比相關(guān)法律不足以起到懲戒作用；③可操作性不強(qiáng)。盡管《會(huì)計(jì)法》、《證券法》等都對(duì)會(huì)計(jì)信息的披露義務(wù)等做了相關(guān)規(guī)定，但很少涉及具體內(nèi)容，往往是管理上既不統(tǒng)一又不穩(wěn)定，這就給違規(guī)者以可乘之機(jī)。(2)注冊(cè)會(huì)計(jì)師監(jiān)督不力。近年來(lái)，頻繁發(fā)生注冊(cè)會(huì)計(jì)師參與上市公司造假事件。主要原因是相關(guān)人員缺乏獨(dú)立性和公正性。因?qū)徲?jì)人員的報(bào)酬與被審計(jì)單位密切相關(guān)，這種利益上的制約關(guān)系使得一些注冊(cè)會(huì)計(jì)師喪失應(yīng)有的執(zhí)業(yè)道德和原則。其次是違規(guī)成本相對(duì)較低，會(huì)計(jì)師事務(wù)所罰款額度最高為77萬(wàn)元、最低為10萬(wàn)元，注冊(cè)會(huì)計(jì)師罰款額度為3萬(wàn)元～5萬(wàn)元，而其違規(guī)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于取得的收益。(3)公司治理結(jié)構(gòu)不合理。首先為股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，一股獨(dú)大現(xiàn)象嚴(yán)重，國(guó)有股東長(zhǎng)期缺位導(dǎo)致股東與代理人角色錯(cuò)位；其次是監(jiān)事會(huì)沒(méi)有起到應(yīng)有作用。監(jiān)事會(huì)大多只是重復(fù)董事會(huì)的權(quán)利而沒(méi)有擔(dān)負(fù)相應(yīng)的責(zé)任。再就是董事會(huì)不獨(dú)立，因董事會(huì)是由大股東選舉產(chǎn)生的，內(nèi)部人控制現(xiàn)象較為嚴(yán)重。

3.態(tài)度。會(huì)計(jì)信息造假者在披露信息時(shí)總是找各種借口使其造假行為合理化。大部分管理者以為職工、為企業(yè)謀利益為借口來(lái)掩蓋自己的違規(guī)行為；因避免被ST或PT而包裝財(cái)務(wù)信息經(jīng)常被認(rèn)為是為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。這實(shí)際上是一種道德價(jià)值觀的扭曲。

二、完善我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露對(duì)策

1.強(qiáng)調(diào)政府監(jiān)管與行業(yè)自律的結(jié)合及柔性監(jiān)管與剛性監(jiān)管的統(tǒng)一。完善我國(guó)《會(huì)計(jì)法》、《證券法》等實(shí)體法，使得內(nèi)容更具體可行，體系更完備且與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互協(xié)調(diào)。盡快建立一整套法律法規(guī)監(jiān)督體系，充分發(fā)揮法律懲治、政府監(jiān)督、行業(yè)自律等強(qiáng)制作用，把行政、刑事、民事責(zé)任三者有機(jī)結(jié)合起來(lái)，加大對(duì)違法違規(guī)者的懲罰力度，提高上市公司的違規(guī)成本。在上市公司與監(jiān)管部門博弈中，監(jiān)管部門必須及時(shí)進(jìn)行政策調(diào)整，特別是關(guān)聯(lián)交易、減值準(zhǔn)備規(guī)則等。

2.建立以注冊(cè)會(huì)計(jì)師公正審計(jì)為核心的會(huì)計(jì)信息監(jiān)督體系，積極發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所的制衡作用。我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步推行會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙制，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則，大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、業(yè)務(wù)水平和道德水準(zhǔn)。嚴(yán)格限制上市公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，以防止其利用機(jī)會(huì)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息操縱。強(qiáng)制實(shí)行會(huì)計(jì)師輪換制，這不僅可以避免其與上市公司合謀，還可以打破已有的思維定勢(shì)。

3.完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。首先要解決國(guó)有股主體缺位問(wèn)題，對(duì)于國(guó)家需要退出的一些競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的上市公司，可以將大股東的地位讓給社會(huì)公眾或法人，創(chuàng)造條件促使國(guó)有股上市流通。降低國(guó)有股的比重，構(gòu)成多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，并增加其流動(dòng)性。其次是強(qiáng)化董事的獨(dú)立性和責(zé)任意識(shí)。使董事意識(shí)到自己在公司舉足輕重的地位，意識(shí)到自己的責(zé)任所在。董事應(yīng)積極參加有關(guān)培訓(xùn)，以提高自己的專業(yè)知識(shí)和綜合技能。再發(fā)揮好監(jiān)事及監(jiān)事會(huì)的職能，充分調(diào)動(dòng)其積極性和責(zé)任意識(shí)。

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