加強(qiáng)對(duì)不當(dāng)盈余的治理

[摘 要] 適度的盈余管理是一個(gè)企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志，但不當(dāng)盈余管理行為會(huì)影響到資源的優(yōu)化配置，甚至嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益。本文針對(duì)盈余管理存在的利弊，探討對(duì)不當(dāng)盈余管理的治理對(duì)策。

[關(guān)鍵詞] 盈余管理 利弊 治理

一、盈余管理的概念

對(duì)盈余管理的概念會(huì)計(jì)學(xué)界，主要有“經(jīng)濟(jì)收益觀”和“信息觀”兩種不同的看法。經(jīng)濟(jì)收益觀認(rèn)為，只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會(huì)計(jì)政策的自由，他們必定會(huì)選擇使其效用最大化的或使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策，這就稱為盈余管理。它主要是針對(duì)會(huì)計(jì)盈余或利潤(rùn)的控制，是一種典型的“經(jīng)濟(jì)收益觀”。信息觀認(rèn)為盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。這一概念涉及的盈余管理范圍比前者的有所擴(kuò)大，是“信息觀”的集中體現(xiàn)。筆者認(rèn)為，在目前“信息觀”越來(lái)越受到重視。

二、盈余管理的利弊

在現(xiàn)代委托代理關(guān)系下，企業(yè)的管理當(dāng)局須以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，同時(shí)為了自身的利益安全會(huì)采取一些盈余管理的措施，這些措施運(yùn)用得當(dāng)，常常給企業(yè)帶來(lái)一定的正面效應(yīng)。

1.幫助企業(yè)渡過(guò)暫時(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)企業(yè)處于經(jīng)營(yíng)困難，又急需投資資金時(shí)，往往采用利潤(rùn)前推措施，即將后期的利潤(rùn)提前確認(rèn)，使企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)得以提高，企業(yè)將容易籌集到資金。如果企業(yè)所籌資金運(yùn)用得當(dāng)，則可以幫助企業(yè)度過(guò)難關(guān)，恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，為以后的發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。

2.增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的信心。對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定的企業(yè)，實(shí)施利潤(rùn)平滑手段，可以向外界傳遞出一種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的信息，增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的信心，穩(wěn)定股價(jià)，也有助于股東財(cái)富最大化目標(biāo)的達(dá)到。

3.樹(shù)立良好的企業(yè)形象。采取利潤(rùn)逐年后移措施，使企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)出逐年“增長(zhǎng)”的趨勢(shì)，有利于樹(shù)立企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)的良好企業(yè)形象。

總之，一定的盈余管理可能是無(wú)法避免的。但是這種盈余管理必須以管理者不刻意損害相關(guān)利益集團(tuán)的利益為條件。也就是說(shuō)，從另一個(gè)方面看，盈余管理如走得太遠(yuǎn)，會(huì)變成過(guò)度的機(jī)會(huì)主義行為，甚至發(fā)生盈余不當(dāng)管理，這將是十分有害的。

盈余不當(dāng)管理的危害主要在于：

1.對(duì)資源配置產(chǎn)生不利影響。不當(dāng)?shù)挠喙芾硐蛲顿Y者和債權(quán)人傳遞不真實(shí)的盈余信息，將誤導(dǎo)其決策，使社會(huì)資源得不到有效配置，損害了整個(gè)社會(huì)的效率。損害了投資者的利益，對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展是很不利的。

2.降低盈余信息的質(zhì)量。相關(guān)性和可靠性是會(huì)計(jì)信息的兩個(gè)根本質(zhì)量特征，其中可靠性是基礎(chǔ)，離開(kāi)了可靠性，會(huì)計(jì)便失去了生命力。盈余信息是最重要的會(huì)計(jì)信息。不當(dāng)?shù)挠喙芾硎箞?bào)表上的盈利信息成為數(shù)字游戲，從而使會(huì)計(jì)信息成為無(wú)用信息，嚴(yán)重?fù)p害了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

3.對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益產(chǎn)生不利影響。盡管盈余管理短期可能給企業(yè)帶來(lái)一些好處，但對(duì)本企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益將產(chǎn)生不利影響。不當(dāng)盈余管理將破壞投資者對(duì)收益質(zhì)量的感覺(jué)，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)值下降，使投資者失望，導(dǎo)致股票業(yè)績(jī)下滑的負(fù)面影響。

三、不當(dāng)盈余管理的治理對(duì)策

適度的盈余管理是一個(gè)企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志，這說(shuō)明企業(yè)的有關(guān)利益主體會(huì)采取合法手段來(lái)追求自身利益的實(shí)現(xiàn)。但是事實(shí)上，我國(guó)企業(yè)的許多盈余管理完全是一種機(jī)會(huì)主義行為。更有一些極端的案例，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，已經(jīng)超出了可以容忍的限度，因此，對(duì)這些不當(dāng)?shù)挠喙芾硇袨閼?yīng)該加強(qiáng)治理。

1.完善公司治理結(jié)構(gòu)

(1)引入獨(dú)立董事制度。我國(guó)企業(yè)中董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員均來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，引發(fā)了嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制”問(wèn)題，權(quán)力過(guò)分集中于經(jīng)理層。針對(duì)這一問(wèn)題，我們可以考慮在公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中引入獨(dú)立董事，并賦予獨(dú)立董事一些特殊權(quán)利，負(fù)責(zé)對(duì)一些重大事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)。獨(dú)立董事除了向股東大會(huì)負(fù)責(zé)外，同時(shí)對(duì)證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。從而有效發(fā)揮董事會(huì)的監(jiān)督作用，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督。

(2)建立經(jīng)理人市場(chǎng)。經(jīng)理人市場(chǎng)上的聲譽(yù)機(jī)制也是激勵(lì)和約束經(jīng)理人行為的一種有效機(jī)制。為提升自己在經(jīng)理人市場(chǎng)上的價(jià)值，經(jīng)理人一般會(huì)用心經(jīng)營(yíng)企業(yè)。通過(guò)建立經(jīng)理人市場(chǎng)，充分發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制的作用則可在一定程度上避免這一情況的發(fā)生。

(3)完善報(bào)酬契約。我國(guó)企業(yè)中經(jīng)理人收入普遍偏低且與業(yè)績(jī)不掛鉤，使得經(jīng)理人與股東利益發(fā)生背離，盈余管理也出現(xiàn)了短期利潤(rùn)最大化的傾向。西方發(fā)達(dá)國(guó)家解決這種利益不一致的辦法一般是通過(guò)將長(zhǎng)期績(jī)效補(bǔ)償與短期工薪支付分開(kāi)的方法以激勵(lì)經(jīng)理人致力于提高企業(yè)真實(shí)績(jī)效。國(guó)際上通行的長(zhǎng)期績(jī)效補(bǔ)償措施主要包括：延期支付獎(jiǎng)金；對(duì)實(shí)現(xiàn)的超額利潤(rùn)按比例分成；以購(gòu)股證和贈(zèng)股代替現(xiàn)金支付等。這一做法現(xiàn)在已被我國(guó)的一些企業(yè)所采用。

(4)建立管理參與制。管理參與制是使處于服從地位的雇員或其代表有機(jī)會(huì)參與決定公司發(fā)展目標(biāo)的決策，監(jiān)督經(jīng)理的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使掌權(quán)者的權(quán)力受到更多的約束，使服從者的權(quán)利和自主得到提升和補(bǔ)償，從而實(shí)現(xiàn)權(quán)力的監(jiān)督、約束和平衡，以防范經(jīng)理人實(shí)施不當(dāng)盈余管理行為。

2.制定和完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)的法規(guī)

(1)加快制定和出臺(tái)新的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，盡量避免會(huì)計(jì)處理中的“無(wú)法可依”現(xiàn)象。

(2)在對(duì)已出臺(tái)的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及時(shí)進(jìn)行修改工作。

(3)加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范化建設(shè)，減少信息的不對(duì)稱性。

3.加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)，增強(qiáng)對(duì)盈余管理的外部監(jiān)控。通過(guò)建立完善的審計(jì)執(zhí)業(yè)規(guī)范體系，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的素質(zhì)，強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性等措施，來(lái)提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)水平，以便有效地增強(qiáng)對(duì)盈余管理的外部監(jiān)控。

4.加強(qiáng)市場(chǎng)的監(jiān)管力度，對(duì)嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的盈余管理行為進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。證券督管理部門(mén)大對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息的稽查力度和稽查面，大幅度提高不當(dāng)盈余管理的成本，從根本上遏制不當(dāng)盈余管理屢禁不止、愈演愈烈的勢(shì)頭。另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)正確引導(dǎo)，讓企業(yè)真正認(rèn)識(shí)到玩火者必自焚的道理，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者建立起公允、合法、一貫地進(jìn)行會(huì)計(jì)盈余報(bào)告的理念。

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