對外直接投資區(qū)位選擇理論文獻(xiàn)綜述

[摘要] 區(qū)位選擇對于企業(yè)進(jìn)行FDI至關(guān)重要，因為不同國家、不同地區(qū)的投資環(huán)境存在著極大差異，直接影響到企業(yè)對外直接投資活動的收益及成敗。本文對國內(nèi)外有關(guān)FDI區(qū)位選擇理論進(jìn)行梳理，為國內(nèi)企業(yè)的對外直接投資區(qū)位選擇提供理論指導(dǎo)。

[關(guān)鍵詞] 跨國公司 對外直接投資 區(qū)位選擇

一、國外研究成果及評價

對外直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI）理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，發(fā)展于70到90年代，其理論重點

是投資動機、投資決策和投資流向三個問題，其中，投資流向就是區(qū)位（投資地點）選擇問題。考察所有的對外直接投資理論，都或多或少地涉及到區(qū)位選擇問題。

1.以區(qū)位經(jīng)濟學(xué)為基礎(chǔ)的理論，以成本學(xué)派和市場學(xué)派為代表。杜能（J.H.Thunen）等成本學(xué)派認(rèn)為跨國公司進(jìn)行區(qū)位選擇的目標(biāo)是成本最小化，由于各國的勞動力成本和技術(shù)水平不同，運輸和通訊費用不同，相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平也不同，使得在投資國選擇時成本因素至關(guān)重要?？死锼顾眨╓.Christaller）和勒施（A.Lorsh）的市場學(xué)派認(rèn)為隨著科技的高速發(fā)展，運輸成本已不再是決定選址的主要因素，產(chǎn)品的銷售才是中心問題，因此，關(guān)稅、自然資源、風(fēng)險、行政手續(xù)都需考慮。

2.以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)的理論，以內(nèi)部化理論和國際生產(chǎn)折衷理論為代表。海默（S.Hymer，1960）認(rèn)為企業(yè)到海外進(jìn)行直接投資的原因在于擁有特定優(yōu)勢，力圖借此牟取更大的利潤。凱夫斯（R.Caves，1974）、約翰遜（Johnson，1970）和巴克利（P.Buckley，1976）等對去進(jìn)行補充，認(rèn)為中間產(chǎn)品市場是不完全的，必須通過內(nèi)部化來達(dá)到節(jié)約交易成本的目的。因此，那些造成市場不完全的國家正是對外直接投資應(yīng)選擇的投資區(qū)位。

真正將區(qū)位因素和對外直接投資結(jié)合，并明確提出來的學(xué)者首推英國里丁大學(xué)教授鄧寧（J.Dunning，1977）。他認(rèn)為，區(qū)位因素是決定對外投資的充分條件，它不僅決定了企業(yè)對外直接投資的傾向，而且也決定了它們對外直接投資的部門結(jié)構(gòu)和國際生產(chǎn)的類型。

3.以國際貿(mào)易學(xué)說為基礎(chǔ)的理論，以邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論為代表。小島清（Kojima K）提出的該理論的基本內(nèi)容是：對外直接投資應(yīng)該從本國己經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行。對外直接投資產(chǎn)業(yè)在母國屬于邊際產(chǎn)業(yè)，居于比較劣勢，而在東道國卻擁有潛在的比較優(yōu)勢。因此，對外直接投資必然按照母國的邊際產(chǎn)業(yè)順序進(jìn)行，投向在這些產(chǎn)業(yè)擁有潛在比較優(yōu)勢的國家。

通過比較以上理論，我們發(fā)現(xiàn)區(qū)位理論以東道國區(qū)位優(yōu)勢為出發(fā)點決定企業(yè)的投資地點，而對外直接投資理論以企業(yè)的自身優(yōu)勢為出發(fā)點，附帶推導(dǎo)出對外直接投資的流向。但這些理論都是以發(fā)達(dá)國家為研究對象的，因此在指導(dǎo)沈陽市的對外直接投資上有一定的局限性，對一些復(fù)雜的對外直接投資現(xiàn)象及流向仍然無法做出合理地解釋和說明。

二、國內(nèi)研究成果及評價

我國學(xué)者從發(fā)展中國家跨國公司發(fā)展的特殊性出發(fā)，認(rèn)為對外直接投資區(qū)位選擇與產(chǎn)業(yè)選擇有著密切的相關(guān)性。而從FDI區(qū)位選擇本身來看，中國理論界提出的主要觀點如下。

1.就近基準(zhǔn)。認(rèn)為中國對外直接投資發(fā)展初期的區(qū)位選擇應(yīng)遵循地理上的“就近原則”?！熬徒瓌t”，也就是考慮到東道國區(qū)位和投資國的地理距離因素。這一基準(zhǔn)的本意是通過對鄰近地區(qū)的投資降低經(jīng)營風(fēng)險。但是，在經(jīng)濟全球化條件下，地理位置因素對社會經(jīng)濟活動的影響作用正在逐步弱化。因此，地理相近將不再成為對外經(jīng)濟活動關(guān)系的主要依據(jù)。

2.“慢半拍”基準(zhǔn)，或稱“地區(qū)漸進(jìn)原則”。該基準(zhǔn)強調(diào)一國對外直接投資應(yīng)當(dāng)首先從那些經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展水平相近或稍微落后的國家或地區(qū)開始，隨著投資國經(jīng)濟實力的增強、技術(shù)水平的提高、對外直接投資能力的擴張，投資區(qū)位逐步向發(fā)達(dá)國家擴展。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，這種按照東道國經(jīng)濟發(fā)展階段確定區(qū)位的思路具有一定的合理性，但是，“慢半拍”是一個僅僅適用于部分產(chǎn)業(yè)的區(qū)位選擇思路，它將中國企業(yè)的FDI限制在有限的國際空間內(nèi)，不利于架構(gòu)多元化的FDI格局，不能作為中國對外直接投資普遍的區(qū)位選擇基準(zhǔn)。

3.多層次或多元化區(qū)位選擇思路。20世紀(jì)90年代以來，中國學(xué)術(shù)界對FDI區(qū)位選擇的研究，一個基本的結(jié)論是架構(gòu)一個多元化或多層次的FDI區(qū)位格局?？梢哉f，實現(xiàn)FDI多元化或多層次化的區(qū)位格局，已經(jīng)成為世界大多數(shù)國家FDI區(qū)位戰(zhàn)略的基本出發(fā)點。問題在于，中國企業(yè)“走出去”開展國際直接投資的重要不在于要不要實現(xiàn)投資區(qū)位的多元化，而在于如何形成多元化的投資格局。多元化區(qū)位作為中國企業(yè)“走出去”的基本戰(zhàn)略，是以合理區(qū)位選擇為前提的，或者說是合理化區(qū)位選擇的結(jié)果。

4.有效資本型FDI的區(qū)位選擇。武漢大學(xué)的邢建國教授在其專著《對外直接投資戰(zhàn)略抉擇》中，以中國企業(yè)對外直接投資為研究對象，提出“有效資本型FDI ”理論模型（如下圖所示），更加適合指導(dǎo)我國企業(yè)的對外直接投資。

所謂有效資本是指能夠適應(yīng)經(jīng)濟全球化的發(fā)展，有效集合生產(chǎn)要素建構(gòu)或進(jìn)入跨國性行業(yè)增殖鏈的資本。不同時期、不同區(qū)位，資本有效性的衡量標(biāo)準(zhǔn)是各不相同的。 “有效資本型FDI”區(qū)位選擇應(yīng)該綜合考慮資本類型和東道國區(qū)位優(yōu)勢，由于有效資本型FDI的構(gòu)成多元化，其選擇的區(qū)位也呈現(xiàn)出多元化的布局。

通過比較以上理論，我們發(fā)現(xiàn)國內(nèi)學(xué)者區(qū)位理論雖然各有優(yōu)缺點，但更多從中國企業(yè)的實際出發(fā)，結(jié)合我國二元經(jīng)濟的特點，對中國企業(yè)的FDI的區(qū)位選擇更具指導(dǎo)意義。