中小企業(yè)融資難之探析

[摘要] 我國(guó)中小企業(yè)在快速、健康發(fā)展中存在諸如機(jī)會(huì)少、用地難、融資難等等一系列制約、阻礙其快速發(fā)展的因素，尤其融資難已成為制約其發(fā)展的重要瓶頸。特別是自去年我國(guó)實(shí)行緊的貨幣政策以來(lái)，中小企業(yè)融資難問(wèn)題更為突出。原因何在？又該如何破解？正是本文所要探討的。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資難 原因 舉措

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)快速、健康發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大。在滿(mǎn)足人們個(gè)性化需求、實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化協(xié)作、進(jìn)行科技創(chuàng)新和增加社會(huì)就業(yè)等方面發(fā)揮出重要的作用。已成為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，我國(guó)中小企業(yè)已達(dá)4200萬(wàn)戶(hù)，約占全部企業(yè)戶(hù)數(shù)的99%，占工業(yè)總產(chǎn)值60%左右。在從事跨國(guó)投資和經(jīng)營(yíng)的3萬(wàn)戶(hù)國(guó)內(nèi)企業(yè)中，中小企業(yè)占到80%以上，同時(shí)很多大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展而成的，如海爾、華為等。由中小企業(yè)提供的就業(yè)人數(shù)為勞動(dòng)力總數(shù)的75%。在社會(huì)新增就業(yè)機(jī)會(huì)中，中小企業(yè)約占80%，成為擴(kuò)大就業(yè)的主渠道。雖然如此，但在其長(zhǎng)期發(fā)展中還是存在諸如機(jī)會(huì)少、用地難、融資難等等一系列制約、阻礙其快速發(fā)展的因素，尤其融資難已成為制約其發(fā)展的重要瓶頸。特別是自去年我國(guó)實(shí)行緊的貨幣政策以來(lái)，中小企業(yè)融資難問(wèn)題更為突出。在今年兩會(huì)上，這一問(wèn)題也引起了代表委員們的關(guān)注。他們一致認(rèn)為，“融資關(guān)”是中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中亟待破解的一道難題，一道重題。那么是什么原因?qū)е轮行∑髽I(yè)融資如此之難？又該如何破解呢？

一、中小企業(yè)融資難的原因是多方面的

1.中小企業(yè)自身方面

(1)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表失真，財(cái)務(wù)賬目透明度不高，導(dǎo)致其難于獲得銀行貸款支持。很多中小企業(yè)，內(nèi)部管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)管理存在很多問(wèn)題如：沒(méi)有嚴(yán)格的內(nèi)部審核制度，資金使用隨意性較強(qiáng)，大量使用現(xiàn)金交易，沒(méi)有使用計(jì)劃，導(dǎo)致資本周轉(zhuǎn)效率較低；現(xiàn)金流量的管理不規(guī)范，將運(yùn)營(yíng)資金盲目用于固定資產(chǎn)投資；重視短期利潤(rùn)而忽視長(zhǎng)期投資導(dǎo)致積累不夠等等。這些問(wèn)題使得中小企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)，從而加大了融資的困難。

財(cái)務(wù)狀況不透明，財(cái)務(wù)報(bào)表失真，有的建立多套財(cái)務(wù)賬本，使得銀行難以全面深入了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，信息不對(duì)稱(chēng)，加大了其貸款風(fēng)險(xiǎn)。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，或者為了避免這種由于信息的不對(duì)稱(chēng)可能導(dǎo)致的中小企業(yè)利用其擁有更準(zhǔn)確信息的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行欺騙的道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行只能采取逆向選擇來(lái)規(guī)避，那就是加強(qiáng)對(duì)所有中小企業(yè)的審核力度， 采取嚴(yán)格的審查標(biāo)準(zhǔn)。而這種逆向選擇的做法無(wú)疑會(huì)加大財(cái)務(wù)狀況良好的中小企業(yè)貸款的難度，就可能導(dǎo)致這部分企業(yè)另辟融資之道，而仍留在融資市場(chǎng)的正好都是那些財(cái)務(wù)狀況不好、財(cái)務(wù)信息失真的企業(yè)，所以銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款必然是慎之又慎、中小企業(yè)能得到貸款也就難之又難。

(2)中小企業(yè)信用環(huán)境差、信用意識(shí)淡薄，影響了銀行放貸的信心。我國(guó)許多中小企業(yè)信用歷史較短，整體信用環(huán)境差。大部分企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在逃稅、逃債、甚至賴(lài)債等現(xiàn)象。自身信用觀念差，即使信用觀念強(qiáng)、主觀不存在逃債意識(shí)的，但也因資產(chǎn)負(fù)債率高、經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)而客觀上造成了還貸難度大。這種信用現(xiàn)狀加強(qiáng)了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的謹(jǐn)慎性。

(3)抵押物不足、擔(dān)保力不夠，影響中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款融資的成功率。為了貸款安全，銀行在貸款中增加了抵押和擔(dān)保貸款的比重。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，導(dǎo)致取得貸款的難度就較大。

2.銀行方面的原因

(1)銀行缺乏利益驅(qū)動(dòng)。在我國(guó)由于資本市場(chǎng)不完善，長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行仍是中小企業(yè)融資的主渠道。為解決城市中小企業(yè)貸款難，20世紀(jì)80年代也曾建立了大量城市信用社，后又改為城市商業(yè)銀行，為中小企業(yè)的發(fā)展做出了一定貢獻(xiàn)。但由于中小企業(yè)單筆借款數(shù)額“小、急、繁”的特點(diǎn)，對(duì)銀行的收益貢獻(xiàn)不大。以規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)為第一原則，各大國(guó)有商業(yè)銀行都轉(zhuǎn)向大企業(yè)，同時(shí)，從成本、風(fēng)險(xiǎn)收益的角度考慮，也往往把貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、收益具有較大不確定性的中小企業(yè)排斥在外。 即使愿意向中小企業(yè)放貸，其條件也較苛刻，且傾向于給其短期貸款。

(2)銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，激勵(lì)機(jī)制卻不夠。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理的強(qiáng)化，銀行加大了對(duì)基層行的考核力度，對(duì)信貸人員，對(duì)其責(zé)任追究很重，一筆貸款的失誤即使不是信貸員的責(zé)任，也可能使其終身受到牽連，如果成功了也不會(huì)有更多的獎(jiǎng)勵(lì)，這就形成了在貸款管理上片面強(qiáng)調(diào)責(zé)任而忽視利益，致使銀行信貸人員不愿意去做，普遍存有恐貸、懼貸心理。嚴(yán)重影響了對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性。

(3)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款存在某些歧視現(xiàn)象。

部分銀行對(duì)中小企業(yè)實(shí)行了信用歧視，使中小企業(yè)和大企業(yè)之間在融資問(wèn)題上形成了不公平競(jìng)爭(zhēng)。導(dǎo)致中小企業(yè)在信用等級(jí)評(píng)定中處于不利地位。削弱了其取得貸款的可能性。

部分國(guó)有商業(yè)銀行在選擇貸款對(duì)象時(shí)，主要考慮的是企業(yè)的規(guī)模，并沒(méi)有把企業(yè)的發(fā)展前景作為考察因素之一，貸款政策大多向重點(diǎn)行業(yè)或客戶(hù)傾斜，中小企業(yè)自然就成為國(guó)有商業(yè)銀行的弱勢(shì)貸款群體。

3.政府方面的原因

政府對(duì)中小企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善。雖然出臺(tái)了一系列扶持中小企業(yè)的政策，如上海等地成立了專(zhuān)為中小企業(yè)服務(wù)的貸款擔(dān)?；?，但在實(shí)際操作中并沒(méi)有落到實(shí)處，而且大多是針對(duì)中小高科技企業(yè)的。再加上目前相關(guān)的法律政策體系還不完善。雖然有關(guān)中小企業(yè)的法律和一些相關(guān)的法律條文為解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題、信用活動(dòng)的規(guī)范提供了法律依據(jù)，如已實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》。但也僅限于指導(dǎo)性、概括性，具體的實(shí)際操作方法并不明確，又沒(méi)有針對(duì)中小企業(yè)配套的有關(guān)金融、信用、擔(dān)保等方面的法律規(guī)范，所以中小企業(yè)融資還是很難的。

二、改善中小企業(yè)融資難的舉措

1.發(fā)揮政府的職能作用，為企業(yè)打造良好的發(fā)展環(huán)境

(1)要制定支持中小企業(yè)發(fā)展的融資、稅收政策。如成立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)加服務(wù)的政策性銀行，加強(qiáng)財(cái)政對(duì)中小企業(yè)工作的支持力度，使中小企業(yè)和其他國(guó)有、大型企業(yè)享受同樣的待遇。政府要根據(jù)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，結(jié)合地方實(shí)際，制定中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，引導(dǎo)中小企業(yè)向良性方向發(fā)展。

(2)加快健全、完善有關(guān)中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)。健全的立法是中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基本保障。通過(guò)法律確定中小企業(yè)的地位，維護(hù)其合法權(quán)益，保證其和大中型企業(yè)在公平的環(huán)境下進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，使其也可以享受融資的便利。通過(guò)立法，規(guī)范民間資本市場(chǎng)，使其更好為中小企業(yè)服務(wù)，確保兩者的合法利益。而且政府更要注重法律法規(guī)的可操作性，加強(qiáng)其執(zhí)行力度，使中小企業(yè)真正從中受益。

(3)建立社會(huì)擔(dān)保和信用體系，完善社會(huì)服務(wù)體系。擔(dān)保力不足，信用體系不健全是中小企業(yè)融資難的重要原因之一，通過(guò)政府力量完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，培育良好的信用環(huán)境，為中小企業(yè)與銀行之間進(jìn)行溝通、聯(lián)系提供一個(gè)良好的平臺(tái)，促進(jìn)銀企合作。進(jìn)一步建立和完善社會(huì)服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供資金、信息、技術(shù)、培訓(xùn)和咨詢(xún)等多方面服務(wù)，提高中小企業(yè)在資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高其獲得貸款的成功率。

2.深化商業(yè)銀行改革，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)銀企金融合作

(1)改革中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，建立中小金融機(jī)構(gòu)，形成為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)體系。 現(xiàn)有的信用評(píng)價(jià)體系不適合中小企業(yè)，如利潤(rùn)指標(biāo)，小企業(yè)逃避稅現(xiàn)象嚴(yán)重，報(bào)表以虧損為主，所以要改善融資狀況銀行先要改變?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，使其更科學(xué)。在不斷深化發(fā)展中，銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，要把中小企業(yè)作為一個(gè)重要的細(xì)分市場(chǎng)，因?yàn)殡S著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷健全，大型企業(yè)會(huì)越來(lái)越多的選擇利用發(fā)行股票、債券等金融工具籌集資金。所以只有率先抓住中小企業(yè)這個(gè)市場(chǎng)，在以后的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中才會(huì)處于領(lǐng)先地位。建立適合中小企業(yè)融資需求的中小商業(yè)銀行。

(2)加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，適當(dāng)降低貸款條件，增加對(duì)中小企業(yè)的資金供給。中小企業(yè)很高的流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款占的比重普遍偏高，從而導(dǎo)致資金緊張，所以銀行可以從這方面入手開(kāi)發(fā)信貸品種，可以進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)融資、典當(dāng)融資等等新業(yè)務(wù)的嘗試。對(duì)那些市場(chǎng)前景好、效益好、守信用的中小企業(yè)，可以適當(dāng)降低貸款條件，給予資金上的支持。

(3)建立長(zhǎng)期有效的激勵(lì)機(jī)制。實(shí)現(xiàn)獎(jiǎng)懲相對(duì)稱(chēng)，在深究責(zé)任的同時(shí)也要加大獎(jiǎng)勵(lì)力度，調(diào)動(dòng)信貸人員和基層行的積極性，開(kāi)拓中小企業(yè)信貸市場(chǎng)，提高對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的質(zhì)量。

3.加快中小企業(yè)自身建設(shè)，夯實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，爭(zhēng)取更多貸款機(jī)會(huì)

(1)完善中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，健全治理結(jié)構(gòu)。當(dāng)前中小企業(yè)存在的財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息失真等現(xiàn)象，都是企業(yè)各種機(jī)制不健全所致。所以應(yīng)盡快建立健全適合中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)制，建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。加強(qiáng)對(duì)貨幣資金、存貸和應(yīng)收賬款的管理，盡快建立高效的流動(dòng)資金管理機(jī)制，建立財(cái)務(wù)預(yù)決算制度，最大限度減少資金占用，合理安排消費(fèi)和積累的關(guān)系，改變生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單純依靠銀行貸款的做法。

(2)改變信用觀念、增強(qiáng)信用意識(shí)。 融資離不開(kāi)信用，為了融資順利，中小企業(yè)首先要丟棄“逃、躲、賴(lài)、”想法，樹(shù)立“好借好還”的信用意識(shí)；其次要遵循誠(chéng)信實(shí)用、公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，依法開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，再次要依法建帳，確保財(cái)務(wù)信息的客觀真實(shí)，杜絕一切弄虛作假的行為，以便降低銀行獲取信息的成本，降低放貸風(fēng)險(xiǎn)，從而提高放貸積極性。

(3)加快發(fā)展，增強(qiáng)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力。中小企業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)和政策的變化，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，多創(chuàng)利潤(rùn)，提高其在融資市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以便獲得更多貸款機(jī)會(huì)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]聚焦兩會(huì)之金融篇

[3]中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀與解決對(duì)策.《西部科教論壇》