對中小企業(yè)融資中存在的問題及其對策研究

[摘要] 中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的組成部分，在經(jīng)濟(jì)增長中起著重要作用，能否把中小企業(yè)融資問題解決好直接關(guān)系著中小企業(yè)發(fā)展的成敗。因此，研究中小企業(yè)融資問題是一個(gè)關(guān)乎國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要問題?；诖?，本文首先對中小企業(yè)融資過程中存在的問題進(jìn)行探討，并提出來解決問題的對策。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資 信用體系 組織結(jié)構(gòu)

眾所周知，改革開放以來我國的中小企業(yè)獲得了快進(jìn)發(fā)展，在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，為我國的經(jīng)濟(jì)增長做出了極大的貢獻(xiàn)?，F(xiàn)在，我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，已成為我國市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn)，是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量；中小企業(yè)在我國的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，始終是一支重要力量，是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分；中小企業(yè)是促迸農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增加地方財(cái)政收入的重要財(cái)源；同時(shí)，中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的生力軍。然而，中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)卻困難重重，其中融資難是其面臨的最大障礙。基于此，本文首先對中小企業(yè)融資中存在的問題進(jìn)行探討，接著分析解決問題的對策。

一、中小企業(yè)融資中存在的問題

結(jié)合我們的調(diào)研，本文認(rèn)為制約我國中小企業(yè)融資的問題較多，主要有以下幾點(diǎn)：

1.金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)脫節(jié)，束縛了中小企業(yè)融資。我國作為發(fā)展中國家，改革開放30年來中小企業(yè)有了迅速的發(fā)展。但是由于長期為趕超發(fā)達(dá)國家而重點(diǎn)發(fā)展資本密集型工業(yè)部門的結(jié)果，導(dǎo)致我國大型企業(yè)尤其是國有大型企業(yè)壟斷現(xiàn)象較為嚴(yán)重。我國金融機(jī)制也以大銀行為主，四大國有商業(yè)銀行仍然占有60％以上的市場份額。銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)中的高度壟斷相一致，大銀行與大企業(yè)之間的互生關(guān)系非常明顯，導(dǎo)致大銀行不愿為中小企業(yè)提供更多的貸款，這就必然造成中小企業(yè)貸款難現(xiàn)象。在外部融資方面，中小企業(yè)由于缺乏規(guī)模效應(yīng)、市場競爭力弱小、融資成本昂貴、無形資產(chǎn)稀缺等不利因素，資金來得十分不容易。另一方面，我國的民營銀行發(fā)展還難以適應(yīng)目前中小企業(yè)融資的需要，這就更加劇了中小企業(yè)融資難的問題。

2.中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不適應(yīng)銀行對貸款資質(zhì)審查的需要，導(dǎo)致了銀行“惜貸”。眾所周知，由于目前中小企業(yè)多數(shù)治理結(jié)構(gòu)是業(yè)主制，還未有建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。這些企業(yè)的信息可靠性較差，尤其是其財(cái)務(wù)信息。相比較而言，大企業(yè)特別是上市公司的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)信息，以及其他信息的公開化程度遠(yuǎn)高于中小企業(yè)，而且信息的真實(shí)程度也要高于中小企業(yè)。在此情況下，銀行自然愿意向大企業(yè)貸款而不足向中小企業(yè)。這樣銀行很難對這些企業(yè)的貸款進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，我國目前的信用環(huán)境不佳的情況下，銀行在發(fā)放上難以放開手腳。銀行在向企業(yè)尤其是中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，為降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，而謹(jǐn)小慎微。這都是信用問題，前者是主觀信譽(yù)問題，后者是客觀信譽(yù)環(huán)境問題。這兩個(gè)問題大大削弱了金融支持力度，增加了企業(yè)融資難度。

3.中小企業(yè)信用制度不完善限制了銀行的貸款行為。市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用制度的建立可以減輕銀行對中小企業(yè)的監(jiān)督成本。在我國，社會(huì)信用體系剛剛出現(xiàn)，處于起步階段。企業(yè)信用制度沒有建立，個(gè)人信用更為落后，商業(yè)信用遭到破壞，造成全社會(huì)的信用危機(jī)感，影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，導(dǎo)致銀行對企業(yè)失去信任，銀行的貸款條件越來越嚴(yán)，手續(xù)越來越繁瑣，人為增大交易成本。在信用缺失的情況下，為了減少銀行的壞賬率，從1998年起，我國商業(yè)銀行普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已很少。單一的抵押和擔(dān)保方式，使許多中小企業(yè)被拒在信貸融資的門外。多數(shù)企業(yè)主要是由個(gè)人或家庭發(fā)起，資本紐帶單一，很難取得外界的擔(dān)保，在加上我國專業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)市場還不發(fā)達(dá)，這樣中小企業(yè)就更難獲得貸款。

4.對中小企業(yè)貸款的管理成本高限制了銀行貸款。商業(yè)銀行的經(jīng)營原則一般有三條，即盈利性、流動(dòng)性、安全性。其中，盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)的要求，占有核心地位；流動(dòng)性是清償力問題，即銀行能隨時(shí)滿足客戶提款等方面的要求的能力；安全性是指銀行管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全的要求。這三性要求有統(tǒng)一性又有矛盾。我們分析大企業(yè)和小企業(yè)后不難看出，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，他們所要求的貸款金額通常也較小。對于銀行來說，辦理同樣一筆信貸的運(yùn)行成本相差無幾，因此，從單位貸款金額來看，給中小企業(yè)放貸的成本就要高一些。對于規(guī)模較大的商業(yè)銀行來說，他們經(jīng)營一筆金額較大的貸款的利潤也許會(huì)超過數(shù)十筆向中小企業(yè)的貸款。因此，大型商業(yè)銀行必然缺少對中小企業(yè)放貸的積極性。

二、解決我國中小企業(yè)融資難的對策

結(jié)合上述問題，本文認(rèn)為我們可以采取下述對策，具體如下：

1.改革金融結(jié)構(gòu)，拓展融資渠道。為了適用目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的需要，我國的銀行結(jié)構(gòu)要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，政府應(yīng)該制定合理的政策鼓勵(lì)面向中小企業(yè)融資的民營金融機(jī)構(gòu)，解決中小企業(yè)融資難的問題；同時(shí)，充分發(fā)揮國有商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)的金融服務(wù)功能。國有商業(yè)銀行已設(shè)立了中小企業(yè)信貸部，要積極、有效、合理、透明地開展面向民營中小企業(yè)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，要特別支持那些有市場，有效益，有前途的民營中小企業(yè)。建立多層次、專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小資本市場體系。中小資本市場體系主要包括兩個(gè)層面：二板市場和區(qū)域性小額資本市場，就其分工來看，二板市場主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題；區(qū)域性小額資本市場則主要為達(dá)不到進(jìn)入二板市場資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，包括處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。同時(shí)，我們還需要建立完善的擔(dān)保體系，并積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，開辟多種形式的風(fēng)險(xiǎn)投資資金的籌資渠道和建立風(fēng)險(xiǎn)投資公司及產(chǎn)權(quán)交易市場。另外，在資本市場中，建立上市和退市的市場機(jī)制。只要符合標(biāo)準(zhǔn)的公司、企業(yè)，不分其性質(zhì)一律準(zhǔn)入，凡是業(yè)績差的公司、企業(yè)不論性質(zhì)一律平等地退出，在證券的發(fā)行、增發(fā)和配售中，其價(jià)格一律由市場決定，這樣有助于提高上市公司的整體水平，降低投資者的金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)上市公司的優(yōu)勝劣汰。

2.政府需要健全相關(guān)的法律和制度體系。就法律體系而言，我們可以需要健全法律保障體系。針對我國金融信貸方面法規(guī)缺乏的現(xiàn)狀，我們可以借鑒發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。法律保證可從以下幾個(gè)層次進(jìn)行考慮： 保護(hù)中小企業(yè)的法律，如美國的《小企業(yè)法》，日本的《中小企業(yè)法》；專業(yè)性、區(qū)域性或行業(yè)性的法律，如美國的《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)法》，日本的《中小企業(yè)金融公庫法》。.反對壟斷的法律，如美國的《謝爾曼反托拉斯法》和德國的《反不正當(dāng)競爭法》。加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度的立法。應(yīng)盡快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定。首先，要?jiǎng)澐种行∑髽I(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)，明確中小企業(yè)的界定方法。其次，要明確各類金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵(lì)措施。再次，要落實(shí)政府支持中小企業(yè)貸款的財(cái)政資金渠道、執(zhí)行機(jī)構(gòu)及管理辦法。在相關(guān)的制度建設(shè)方面，我們可以建立一個(gè)權(quán)威的非公企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，來解決我國民營中小企業(yè)管理政出多門，各自為政的現(xiàn)實(shí)問題。

3.中小企業(yè)需要苦練基本功，盡快完善治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)是一種聯(lián)系并規(guī)范股東、董事會(huì)、高級管理人員權(quán)利和義務(wù)分配，以及與此有關(guān)的聘選、監(jiān)督等問題的制度框架。簡單的說，就是如何在公司內(nèi)部劃分權(quán)力。良好的公司治理結(jié)構(gòu)，可解決公司各方利益分配問題，對公司能否高效運(yùn)轉(zhuǎn)、是否具有競爭力，起到?jīng)Q定性的作用。我國公司治理結(jié)構(gòu)是采用“三權(quán)分立”制度，即決策權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)分屬于股東會(huì)、董事會(huì)或執(zhí)行董事、監(jiān)事會(huì)。通過權(quán)力的制衡，使三大機(jī)關(guān)各司其職，又相互制約，保證公司順利運(yùn)行。針對我國多數(shù)中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)還是業(yè)主制的現(xiàn)實(shí)，為了企業(yè)發(fā)展的需要和適應(yīng)銀行監(jiān)督的需要我國的中小企業(yè)可以通過企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的變革，滿足自身發(fā)展和銀行監(jiān)督的需要，為銀行提供優(yōu)質(zhì)的財(cái)務(wù)信息，使得銀行自然愿意向中小企業(yè)貸款。

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