淺析中小企業(yè)融資

[摘要] 目前，中小企業(yè)的地位和作用越來越被人們認(rèn)識(shí)和重視，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)繁榮和就業(yè)擴(kuò)大的生力軍。然而，中小企業(yè)在我國(guó)卻是屬于一個(gè)“強(qiáng)位弱勢(shì)”的情況，中小企業(yè)的發(fā)展受到資金的嚴(yán)重制約，解決中小企業(yè)的融資問題將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資渠道

中小企業(yè)是指經(jīng)營(yíng)規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè)，是相對(duì)于大企業(yè)而言的。中小企業(yè)本身是一個(gè)基于規(guī)模差異的相對(duì)概念，因?yàn)榇笃髽I(yè)的出現(xiàn)才有了相對(duì)的中小企業(yè)的概念。我國(guó)出臺(tái)的中小企業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)在2003年開始實(shí)施。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資狀況

現(xiàn)階段，我國(guó)中小企業(yè)多為私營(yíng)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)也多為家族式經(jīng)營(yíng)，一直以來我們對(duì)這些企業(yè)存在認(rèn)識(shí)偏見，認(rèn)為中小企業(yè)往往面臨的是管理方法落后，管理體制滯后與企業(yè)發(fā)展，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度等也相對(duì)不夠完善。截止到2007年底， 在全國(guó)各級(jí)工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量達(dá)到多430萬戶，在科技創(chuàng)新、就業(yè)、上繳利稅等指標(biāo)中，中小企業(yè)都占有不可忽視的地位。那么中小企業(yè)融資現(xiàn)狀如何呢。

1.中小民營(yíng)企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款十分困難.中小民營(yíng)企業(yè)從銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)所獲貸款額占全國(guó)貸款總額的比例極低，個(gè)體私營(yíng)企業(yè)的比重最少，這與中小民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的地位極不相稱。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)只有大約 1. 4%的中小民營(yíng)企業(yè)能夠獲得銀行貸款，總規(guī)模只占信貸總額的8%左右。據(jù)有關(guān)調(diào)查結(jié)果，把“較難”和“十分困難”兩項(xiàng)加總可知：83.73%的中小企業(yè)貸款服務(wù)需求沒有得到滿足.

2.發(fā)放給中小企業(yè)的貸款不僅數(shù)量少，而且期限短，且比較難以滿足.中小企業(yè)大多只能獲得一年期內(nèi)的流動(dòng)資金，難以得到長(zhǎng)期的貸款，且利率大多在5%-8%之間，期限多為6到期12個(gè)月. 貸款成本偏高，不利于中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展回報(bào)期長(zhǎng)、收益高的項(xiàng)目。

由此可見，我國(guó)中小企業(yè)的融資狀況還在一個(gè)相對(duì)很低的水平上。

二、融資難的原因

我國(guó)的中小企業(yè)在融資中究竟是什么問題，使得中小企業(yè)的融資變得如此之難。

1.自身原因

(1)我國(guó)現(xiàn)在的中小企業(yè)家們大都文化程度偏低，多為中小學(xué)畢業(yè)之后，出來創(chuàng)業(yè)，在趕上國(guó)家改革開放大環(huán)境中，抓住機(jī)遇，積累財(cái)富.還有一類就是利用投機(jī)，在股市或者房市中突然一夜暴富，然后在來投資，自己往往出任管理者，在融資過程中，自己的素質(zhì)不夠高往往成為一個(gè)制約因素.(2)就是行業(yè)規(guī)模偏小，技術(shù)含量不高.公司內(nèi)的固定資產(chǎn)往往與融資能力成正比，所以導(dǎo)致其融資源共享能力偏低.行業(yè)的技術(shù)含量不高則會(huì)導(dǎo)致行業(yè)壁壘較小，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈.所以使得經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)偏高，進(jìn)而會(huì)影響融資能力.(3)財(cái)務(wù)狀況不佳.大多數(shù)中小企業(yè)缺少專業(yè)的會(huì)計(jì)人員，嚴(yán)格的財(cái)務(wù)制度.特別在一些民營(yíng)企業(yè)中.采用家庭式經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，從事財(cái)務(wù)工作的往往是自己的親屬或是親信.而且缺乏專門的審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)，在融資過程中加大的投資方的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)進(jìn)一步增加了自己融資難度.(4)信用等級(jí)偏低.在追求利益最大化的同時(shí)，則會(huì)使得企業(yè)采用各種方法來增加收入，減少支出.一些素質(zhì)不高的經(jīng)營(yíng)者則會(huì)違約，使其貸款成為不良貸款.在以前的案例中，中小企業(yè)違約居多，所以造成整個(gè)中小企業(yè)的信用等級(jí)偏低.

2.外部原因

(1)政策方面，我國(guó)政府的政策一直是向國(guó)有企業(yè)傾斜的，特別是國(guó)有大型企業(yè)，即使是這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，但對(duì)于商業(yè)銀行來講，這些企業(yè)是以”國(guó)”字開頭的企業(yè).有強(qiáng)大的國(guó)家信譽(yù)做保障，所以要借給這些企業(yè)。(2)在銀行方面，貸款手續(xù)復(fù)雜，貸款成本高，抵押條件苛刻，中小企業(yè)往往固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等可抵押品數(shù)量少，使其的貸款數(shù)量自然偏少.加上我國(guó)評(píng)估機(jī)構(gòu)分部散落，體系不夠健全，造成中小企業(yè)價(jià)值不能合理的評(píng)估也在無形中造成了我國(guó)中小企業(yè)貸款的障礙。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資對(duì)策

我國(guó)的中小企業(yè)過程中往往是渠道狹窄，大多是從國(guó)有金融機(jī)構(gòu)去申請(qǐng)貸款.隨著我資本市場(chǎng)的發(fā)展，中小企業(yè)的融資渠道也在進(jìn)一步拓展。

1.通過市場(chǎng)直接融資。我國(guó)現(xiàn)在正在籌劃的中小企業(yè)版在一定程度上可以解決了中小企業(yè)融資難的問題，此版上市的條件大大降低.總之，進(jìn)一步優(yōu)化上市的政策，降低上市門檻才可以使中小企業(yè)盡可能的融到資金。

2.投資。天使投資是指有一定凈財(cái)富的有錢人，對(duì)具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的權(quán)益投資。相應(yīng)地，這些進(jìn)行投資的富人就被稱為投技企業(yè)的支持。這些人就被稱做投資天使、天使投資者或天使投資家。那些用于投資的資本就叫“天使資本”。這類風(fēng)險(xiǎn)投資家往往具有獨(dú)到的眼光，喜好投資一些壁壘較高的，發(fā)展?jié)摿^大的新興的科技企業(yè).所以高科技企業(yè)往往可以選擇天使投資來融資。

3.發(fā)展民間借貸.近幾年隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民手中資金也越來越多，我國(guó)存款數(shù)量也是在逐年增長(zhǎng)，而我國(guó)對(duì)民間資本的信貸管制一直非常嚴(yán)格。前些年，國(guó)民一直關(guān)注的孫大午借貸案就充分的說明了這一點(diǎn)。在某些地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的情況下，政府通過合理的手段，輔助民間融資的的合法性與正規(guī)性，將可以彌補(bǔ)我國(guó)有些地區(qū)中小企業(yè)的融資的瓶徑。

4.現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的功能目前國(guó)內(nèi)許多文獻(xiàn)中都提出通過建立和發(fā)展地方性的中小金融機(jī)構(gòu)來根本解決中小企業(yè)融資難問題，中小金融機(jī)構(gòu)相對(duì)于在型商業(yè)爭(zhēng)行來說，因?yàn)樽陨淼闹行⌒裕?jīng)常與中小企業(yè)來往，有信息優(yōu)勢(shì)對(duì)，對(duì)市場(chǎng)也比較了解，而且在融資過程中成本較低。

相信在解決了中小企業(yè)融資的難題后，我國(guó)的中小企業(yè)一定會(huì)步入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出積極項(xiàng)獻(xiàn)。

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