基金半月收益紅黑榜

外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，華爾街金融危機(jī)席卷全球，近半月(9月6日至20日)，國內(nèi)股市在持續(xù)低迷下再度被拉入恐慌性拋盤中，最低達(dá)到1800點(diǎn)關(guān)口。9月18日晚，國家出臺(tái)一系列救市舉措，股市19日立即全線漲停。但即便如此，大部分基金這半個(gè)月依然損失較大，只有荷銀成長、萬家公用、銀河銀泰等小部分基金實(shí)現(xiàn)了正收益。另外，9月16日開始實(shí)行的基金估值“新政”對(duì)基金凈值有所修正，不少基金凈值大幅度下挫，身陷“停牌門”的華商領(lǐng)先、東吳雙動(dòng)力和嘉實(shí)主題精選更是因?yàn)榭s水太多，入圍本刊基金“黑榜”。

NO1.荷銀成長：受益重配熱點(diǎn)行業(yè)

荷銀成長基金成立于2003年，以成長股為主要配置主題，行業(yè)重配地產(chǎn)、信息、醫(yī)藥等板塊。該基金投資風(fēng)格相對(duì)保守，保持穩(wěn)定的基金倉位。德圣基金研究中心認(rèn)為，在近期低迷的行情下，股票基金能躋身前三尚屬少見，從這半個(gè)月市場(chǎng)表現(xiàn)來看，該基金重倉的信息、機(jī)械整體跌幅較小，使得其凈值跌幅有所縮小，加上30％的債券投資，有利于降低基金業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)。

NO2.萬家公用：將“穩(wěn)健”進(jìn)行到底

萬家公用基金成立于2005年7月。該基金以巨潮公用事業(yè)指數(shù)標(biāo)的股為選股標(biāo)準(zhǔn)，持倉組合中多為電力、交通運(yùn)輸?shù)裙檬聵I(yè)個(gè)股。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，過去10年中，公用事業(yè)每年均呈現(xiàn)正增長，其持續(xù)增長的穩(wěn)定性在市場(chǎng)中堪稱獨(dú)一無二。該基金經(jīng)理歐慶鈴認(rèn)為，該基金“穩(wěn)健性”和“防御型”特點(diǎn)主要得益于公用事業(yè)板塊資源壟斷、安全邊際較高、業(yè)績持續(xù)增長的優(yōu)勢(shì)。

NO3.銀河銀泰：秉承安全增值理念

銀河銀泰基金成立于2004年3月30日，是一只經(jīng)歷過牛熊市的老牌股債平衡型基金，屬于風(fēng)險(xiǎn)較低的投資品種。該基金的投資理念是，秉承安全增值的投資目標(biāo)，通過動(dòng)態(tài)合理地配置股票、債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)，在控制下跌風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲取長期穩(wěn)定的投資回報(bào)。它今年以來截至9月19日的凈值增長率為-43.36％，不過這幾個(gè)月表現(xiàn)不錯(cuò)，業(yè)績排名一直相對(duì)比較靠前。

NO1.華商領(lǐng)先：熊市下激進(jìn)風(fēng)格影響業(yè)績

華商領(lǐng)先成立初期積極的操作和牛市行情使其表現(xiàn)不錯(cuò)，之后業(yè)績滑落至中游水平。德圣基金研究中心認(rèn)為，在本輪調(diào)整以來，華商領(lǐng)先在偏股基金中長期墊底，主要受其激進(jìn)的操作風(fēng)格影響。本次入圍黑榜，除了倉位因素外，金融、石化等行業(yè)個(gè)股的較大跌幅直接拖累業(yè)績，其第一重倉云天化深陷“停牌門”遭遇凈值“修正”，也是其業(yè)績墊底的主要因素。

NO2.東吳雙動(dòng)力：估值新政大幅影響業(yè)績

基金估值政策的調(diào)整，使得今年以來表現(xiàn)一直很搶眼東吳雙動(dòng)力深受影響。由于停牌股占凈值比重最大，該基金9月16日單日凈值調(diào)整幅度達(dá)-12.37％，但這種影響是一次性的，長期來看它的表現(xiàn)依然值得信賴。從2007年四季度市場(chǎng)調(diào)整以來，該基金一直以中盤投資為主，相對(duì)積極的風(fēng)格配以結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，使基金取得相對(duì)較優(yōu)的業(yè)績。

NO3.嘉實(shí)主題精選：今年表現(xiàn)不佳

嘉實(shí)主題是嘉實(shí)基金公司旗下第九只開放式基金，成立于2006年7月21日。該基金采取主題投資策略，并輔之以靈活的資產(chǎn)配置策略。它在招募說明書中約定股票投資比例最高為95％，在極端情況下可降至0％。嘉實(shí)基金整體投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力很強(qiáng)，基金經(jīng)理的過往經(jīng)歷也非常豐富，有利于把握主題投資的熱點(diǎn)。但該基金今年以來表現(xiàn)不佳，在57只同類基金中排名第48位。