興業(yè)銀行房貸預(yù)警？

涉及房地產(chǎn)及相關(guān)領(lǐng)域的貸款達(dá)1793億元，占公司貸款總額的40.61%，公司逾期貸款總額58.46億元，較年初增加15.56億元。

近日，盡管興業(yè)銀行公布了凈利增幅近8成、每股收益高達(dá)1.31元的優(yōu)異中報(bào)，但在次貸危機(jī)波及全球、國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)深幅調(diào)整的大背景下，公司高比例的個(gè)貸業(yè)務(wù)(尤其是房貸業(yè)務(wù))和逾期貸款的增長(zhǎng)無(wú)疑更引人注目。

興業(yè)銀行已將調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)作為下半年工作的重點(diǎn)，鑒于次貸危機(jī)的嚴(yán)重危害，興業(yè)銀行未雨綢繆之舉或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)觀察國(guó)內(nèi)銀行業(yè)走向的一大窗口。

近日，興業(yè)銀行發(fā)布了2008年半年報(bào)。今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入150.17億元，比上年同期增長(zhǎng)49.63%；凈利潤(rùn)65.44億元，同比增長(zhǎng)79.65%；每股收益1.31元，凈資產(chǎn)收益率14.91%。

截至6月30日，公司資產(chǎn)總額9169.64億元，較年初增長(zhǎng)7.71%；資本充足率10.85%，核心資本充足率8.49%，基本符合監(jiān)管要求。

盡管業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，但興業(yè)銀行最引人關(guān)注的，莫過(guò)于其房貸業(yè)務(wù)已提前拉響了警報(bào)。

房屋貸款占比高

貸款利息是興業(yè)銀行最重要的收入來(lái)源。上半年，公司貸款利息收入178.76億元，占業(yè)務(wù)總收入比重為64.36%，比上年同期增長(zhǎng)41.45%。

公司主要向自然人、制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)提供貸款。截至6月30日，這3項(xiàng)貸款余額分別為1336.96億、787.17億和631.13億元，分別占貸款總額的30.28%、17.83%和14.29%。

而個(gè)人住房及商用房貸款又占了公司個(gè)人貸款的絕大部分。報(bào)告期末，公司對(duì)個(gè)人住房及商用房貸款余額為1162.03億元，比年初增加了59.96億元，增幅約為5.44%；加上對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的貸款，公司涉及房地產(chǎn)及相關(guān)領(lǐng)域的貸款約為1793.16億元，占貸款總額的40.61%。

激進(jìn)經(jīng)營(yíng)房貸或成隱患

中金公司最近發(fā)布的一份報(bào)告指出，如果國(guó)內(nèi)前10大城市房?jī)r(jià)下跌10%，GDP增速將下降到9.5%，上市銀行不良余額將增長(zhǎng)19%，不良貸款率將上升14個(gè)基點(diǎn)。隨著斷供傳聞的涌現(xiàn)，而深圳房?jī)r(jià)平均跌幅已超過(guò)30%，房?jī)r(jià)下跌10%的判斷似乎顯得保守了。

分析人士指出，興業(yè)銀行個(gè)人貸款和對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的貸款比例過(guò)高存在較大風(fēng)險(xiǎn)。如果房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，可能引發(fā)地產(chǎn)商資金鏈斷裂和個(gè)人客戶的斷供潮，銀行會(huì)面臨較大的壞賬壓力。

雖然公司上半年不良貸款余額為46.02億元，與年初基本持平，不良貸款率1.04%比年初下降0.11個(gè)百分點(diǎn)，但激進(jìn)的經(jīng)營(yíng)策略仍是公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的一大隱患。

逾期貸款出現(xiàn)上升苗頭

另外，公司上半年存款總額為5341.45億元，比年初增長(zhǎng)5.69%；貸款總額4415.24億元，比年初增長(zhǎng)10.54%；存款增速低于貸款增速。這對(duì)興業(yè)銀行的流動(dòng)性管理形成挑戰(zhàn)。存貸比74.53%，略低于75%的監(jiān)管線，反映出公司吸儲(chǔ)能力不足和資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)快。

雖然公司不良貸款率小幅下降，但逾期貸款卻比年初大幅上升。截至6月30日，公司逾期貸款總額58.46億元，較年初增加了15.56億元；其中逾期1～90天(含90天)22.92億元，較年初增加了15.37億元。公司貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)初現(xiàn)端倪。

此外，由于銀銀平臺(tái)、第三方存管等業(yè)務(wù)拓展情況良好，同業(yè)核心客戶群體進(jìn)一步擴(kuò)大，公司同業(yè)業(yè)務(wù)成為中報(bào)一大亮點(diǎn)。1~6月公司存放同業(yè)收入達(dá)到5.07億元，同比增長(zhǎng)223.29%。

公司將針對(duì)隱患展開(kāi)措施

針對(duì)公司貸款業(yè)務(wù)的隱患，公司董事會(huì)表示，將把調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)作為下半年工作的重點(diǎn)，提出了“加大信貸資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，嚴(yán)格控制中長(zhǎng)期貸款和‘兩高一資’行業(yè)貸款比重；調(diào)整優(yōu)化負(fù)債業(yè)務(wù)配套政策，多渠道增加負(fù)債來(lái)源”等措施。

近日，公司公告稱，擬發(fā)行不超過(guò)150億元公司債。不少銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然此次發(fā)債能夠部分解決公司流動(dòng)性問(wèn)題，但一般來(lái)說(shuō)發(fā)債利率高于存款利率，公司將面臨較大財(cái)務(wù)壓力。