對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資困難的思考

［摘要］改革開(kāi)放以來(lái)，由于銀行經(jīng)營(yíng)的片面性，民營(yíng)企業(yè)的融資異常困難，民營(yíng)企業(yè)融資難制約其發(fā)展，使其難以成為我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的支撐力量。因此，必須進(jìn)一步開(kāi)發(fā)資本市場(chǎng)，強(qiáng)化國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的政策引導(dǎo)，以加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融支持力度。

［關(guān)鍵詞］民營(yíng)企業(yè)；融資；對(duì)策

［作者簡(jiǎn)介］曹紅葵，湖南城建職業(yè)技術(shù)學(xué)院，湖南湘潭，411101

［中圖分類(lèi)號(hào)］ F276.5［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A［文章編號(hào)］ 1007-7723（2008）08-0059-0002

一、引言

改革開(kāi)放以來(lái)，特別是20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)不斷發(fā)展壯大，其發(fā)展過(guò)程走的是一條“自籌資金、自我積累、自我發(fā)展”的投資經(jīng)營(yíng)之路，形成了投入—產(chǎn)出—再投入—再產(chǎn)出的良性循環(huán)，已涌現(xiàn)出一批產(chǎn)品技術(shù)含量高、市場(chǎng)前景好、經(jīng)營(yíng)管理科學(xué)的優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不斷增強(qiáng)。但與此同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題已日漸突出，尤其是銀行信貸方面。本文擬就這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行初步的探討和分析。

二、民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因

目前，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資困難，從直接融資來(lái)看，我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)入直接受到所有制的限制，致使資信程度較高、業(yè)績(jī)顯著的大型民營(yíng)企業(yè)難以獲得上市融資的機(jī)會(huì)；從間接融資方面看，占產(chǎn)出份額70%以上的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只占到貸款的15%以下。對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款存在以下主要問(wèn)題：

（一）商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款缺乏積極性

眾所周知，商業(yè)銀行一般分為國(guó)有商業(yè)銀行和非國(guó)有商業(yè)銀行。國(guó)有商業(yè)銀行盡管體制陳舊，但資金實(shí)力還是相當(dāng)雄厚的。問(wèn)題是它們一般都不愿意向民營(yíng)企業(yè)提供貸款，而非國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的積極性也不高。其原因主要有：（1）國(guó)有銀行和民營(yíng)企業(yè)之間存在所有制不兼容的問(wèn)題；（2）銀行對(duì)申請(qǐng)信貸的中小型民營(yíng)企業(yè)的狀況難以掌握，對(duì)這類(lèi)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)普遍較高，銀行不得不謹(jǐn)慎從事，以致忽視了其中一部分健康成長(zhǎng)的民營(yíng)企業(yè)。

（二）民營(yíng)小企業(yè)的“零售服務(wù)”，其交易成本相對(duì)較高，而貸款利率一直受到國(guó)家管制，浮動(dòng)幅度有限

2002年以來(lái)，商業(yè)銀行、城市信用社對(duì)中小企業(yè)貸款利率最高上浮度由10%提高到20%，按中央銀行的要求，各大商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)成立了中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)部，最終因擔(dān)心提高利率不足以彌補(bǔ)壞賬損失，國(guó)有大銀行對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)貸款仍無(wú)起色。國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款缺乏積極性，同時(shí)非國(guó)有銀行和其他金融機(jī)構(gòu)又缺乏能力為民營(yíng)企業(yè)提供資金支撐。

（三）風(fēng)險(xiǎn)約束抑制了商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸支持

這種風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自幾個(gè)方面：第一，相當(dāng)一部分企業(yè)負(fù)債率高、效益差，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范，使銀行不愿對(duì)其進(jìn)行信貸考察和信貸支持；第二，部分企業(yè)和個(gè)人惡意逃廢銀行債務(wù)，制約了銀行發(fā)放貸款的積極性；第三，企業(yè)和個(gè)人貸款擔(dān)保難限制銀行對(duì)其貸款支持。第四，目前銀行在呆賬的核銷(xiāo)上還存在一些制度上的障礙。根據(jù)現(xiàn)在規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有和集體企業(yè)貸款形成的呆壞賬可以核銷(xiāo)，但對(duì)個(gè)體、私營(yíng)等民營(yíng)企業(yè)的呆壞賬貸款則難以按正常手續(xù)核銷(xiāo)。

三、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)自身存在諸多缺陷，影響了銀行信貸的投入

不可否認(rèn)的是，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)自身也存在著許多缺陷，使銀行不敢涉足。這些問(wèn)題主要是：民營(yíng)企業(yè)逃廢債嚴(yán)重、信用觀念淡薄；企業(yè)規(guī)模小、設(shè)備陳舊、經(jīng)營(yíng)管理落后、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱；業(yè)務(wù)制度不健全、銀企信息不對(duì)稱(chēng)，一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和大多數(shù)個(gè)體私營(yíng)企業(yè)沒(méi)有健全財(cái)務(wù)制度，銀行不能夠真實(shí)、詳細(xì)地了解掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)運(yùn)行情況，這種信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象造成銀行信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加劇。因此，銀行不愿意對(duì)這些企業(yè)貸款。

四、改變民營(yíng)企業(yè)融資困難的對(duì)策

（一）完善商業(yè)銀行信貸授權(quán)制度，以利于對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸支持

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有銀行一直在我國(guó)融資市場(chǎng)中占最大份額，并與政府及國(guó)企之間形成穩(wěn)定的利益制衡關(guān)系。要讓國(guó)有銀行資金更多地投向民營(yíng)企業(yè)，唯有打破維持已久的政府、國(guó)企與國(guó)有銀行的利益制衡關(guān)系，而國(guó)有銀行進(jìn)行股份制改造是打破這種關(guān)系的有效途徑。隨著民營(yíng)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大及經(jīng)營(yíng)管理的逐步規(guī)范化，股份制將成為民營(yíng)企業(yè)最基本的組織形式。股份制的籌資方式及資本抽回方式?jīng)Q定了其離不開(kāi)證券市場(chǎng)。為解決證交所容量的供需矛盾，極有必要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家做法，在我國(guó)逐步建立起場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

（二）采取積極有效措施，解決信貸抵押擔(dān)保難的問(wèn)題

第一，要規(guī)范抵押手續(xù)，盡量簡(jiǎn)化操作手續(xù)，可采取一個(gè)窗口、一條龍服務(wù)方式，以提高辦事效率；第二，適當(dāng)降低抵押收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；第三，抵押登記期限應(yīng)對(duì)用于債權(quán)債務(wù)的實(shí)際清償期限，使抵押有效期突破最長(zhǎng)為一年的規(guī)定，而是自動(dòng)調(diào)整，債務(wù)期屆滿(mǎn)而抵押權(quán)人未清償?shù)?，抵押?biāo)的應(yīng)自動(dòng)延續(xù)至債務(wù)清償為止，以確保債權(quán)與抵押權(quán)的共存亡。此外，還應(yīng)對(duì)需要信貸擔(dān)保的單位和愿意提供擔(dān)保的單位到擔(dān)?；鸬怯洅炫?，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制聯(lián)系擔(dān)保與被擔(dān)保單位，拓展擔(dān)保面，從根本上解決擔(dān)保難問(wèn)題。

（三）拓展民營(yíng)企業(yè)的融資渠道

在不斷解決間接融資的問(wèn)題的同時(shí)，應(yīng)高度重視對(duì)民營(yíng)企業(yè)特別是小企業(yè)其他融資渠道的拓展。具備條件的民營(yíng)企業(yè)也應(yīng)跟國(guó)有大中型企業(yè)一樣，具有直接通過(guò)發(fā)行債券、股票和其他融資憑證以籌措資金的功能。為了確保推出的有價(jià)證券能夠順利發(fā)行，可采取幾個(gè)措施：一是由擔(dān)?；鹛峁┌l(fā)行擔(dān)保；二是建立柜臺(tái)交易系統(tǒng)，增加有價(jià)證券流動(dòng)性；三是適當(dāng)提高債券利率水平，以滿(mǎn)足不同投資者的投資需求。信用程度高、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、商品適銷(xiāo)對(duì)路，效益較好的民營(yíng)企業(yè)，可通過(guò)發(fā)行商業(yè)票據(jù)的形式解決臨時(shí)性資金短缺。這樣可以降低籌資成本和拓展籌資渠道。

（四）規(guī)范民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，降低民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)高度重視民營(yíng)企業(yè)的服務(wù)制度建設(shè)。政府、財(cái)政、工商、稅收、金融等部門(mén)共同制定措施，嚴(yán)格民營(yíng)企業(yè)特別是個(gè)私企業(yè)財(cái)務(wù)管理，幫助企業(yè)培訓(xùn)財(cái)務(wù)人員，提高財(cái)務(wù)水平。對(duì)逃廢債現(xiàn)象應(yīng)采取積極有效措施予以制止，并且要加大打擊力度。一些已經(jīng)較具規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)，應(yīng)努力按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，規(guī)范自己的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理行為，逐步提高在國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的知名度和信譽(yù)度，以增強(qiáng)籌集資金的能力。

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