廣東省投資增長(zhǎng)與稅收調(diào)節(jié)作用的實(shí)證研究

　　摘要：文章以廣東省固定資產(chǎn)投資狀況為研究對(duì)象，并通過(guò)建立回歸模型分析不同的稅種在稅收總額中的比重對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響，進(jìn)行實(shí)證研究，最后得出研究結(jié)論，提出相應(yīng)的稅收對(duì)策。
　　關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資；稅收比重；回歸分析
　　
　　一、引言
　　
　　近年來(lái)，我國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)加快，這是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展步入一個(gè)新階段、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、工業(yè)化和城鎮(zhèn)化步伐加快的結(jié)果，應(yīng)該說(shuō)具有一定的客觀合理性和必然性。固定資產(chǎn)投資在加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)方面發(fā)揮了積極作用，但也注意到隨著新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)量多、規(guī)模大，結(jié)構(gòu)性矛盾突出，投資反彈壓力加大等問(wèn)題的出現(xiàn)。固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快可能帶來(lái)一些潛在問(wèn)題，基于此我們以廣東省的固定資產(chǎn)投資狀況進(jìn)行研究分析。
　　
　　二、廣東省固定資產(chǎn)投資現(xiàn)狀
　　
　　廣東省作為經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的大省之一，其固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的勢(shì)頭也較為迅速。2003年底，廣東省用于基本建設(shè)和更新改造的固定資產(chǎn)投資額為25331894萬(wàn)元，比2002年底的18632040萬(wàn)元增長(zhǎng)了36%。2004年底，基本建設(shè)和更新改造的固定資產(chǎn)投資額達(dá)到26319021萬(wàn)元，比上年增加了3.9%。到了2005年底，廣東省固定資產(chǎn)投資額為42594068萬(wàn)元，比2004年增加了18.07%。2006全年廣東省固定資產(chǎn)投資完成額為81168854萬(wàn)元，而到2007年底，廣東省固定資產(chǎn)投資總額為95950100萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)18%。從總的投資規(guī)模上看，廣東省固定資產(chǎn)投資的總規(guī)模在不斷的攀升，與此同時(shí)，其增長(zhǎng)過(guò)程中也伴隨著其他一些相應(yīng)的特征。
　　（一）房地產(chǎn)投資額增長(zhǎng)迅速，成為投資增長(zhǎng)的重要組成部分
　　在2003年以后，房地產(chǎn)投資額每年都保持在10%以上的增長(zhǎng)速度，其中2004年和2005年房地VDDnKvBe92OknvqWaMUL1Q==產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資分別增長(zhǎng)了16.48%和10.51%。2006年底，廣東省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額達(dá)到16552471萬(wàn)元，比2005年底的13575691萬(wàn)元增長(zhǎng)了21.9%。房地產(chǎn)投資的增長(zhǎng)成為廣東省固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的重要組成部分，房地產(chǎn)投資升溫，房?jī)r(jià)也隨之攀升，房地產(chǎn)市場(chǎng)的投機(jī)行為也更促使了房屋供給與需求之間的缺口增大，房屋價(jià)格的逐步升高，又迫使房地產(chǎn)投資需求增大，這就進(jìn)一步帶動(dòng)了房地產(chǎn)投資的增長(zhǎng)。
　?。ǘ┎傻V和制造業(yè)等生產(chǎn)領(lǐng)域投資增速加快
　　2006年全國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資完成4168.03億元，比上年增長(zhǎng)28.9%；制造業(yè)投資額為26398.61億元，比2005年增長(zhǎng)29.4%。在這一背景之下，廣東省采礦業(yè)和制造業(yè)的固定資產(chǎn)投資額也相應(yīng)出現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)。2006年末，廣東省用于采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資額為527534萬(wàn)元，用于制造業(yè)的固定資產(chǎn)投資額為24494519萬(wàn)元。在2007年，廣東省用于制造業(yè)的投資額從2月份的1671376萬(wàn)元增加到5月份的8465810萬(wàn)元，增長(zhǎng)速度較快。
　?。ㄈ┩顿Y資金主要來(lái)源于國(guó)內(nèi)貸款和自籌資金
　　2006年廣東省固定資產(chǎn)投資的資金來(lái)源當(dāng)中，國(guó)內(nèi)貸款為16003113萬(wàn)元，占本年資金來(lái)源的17.4%；企業(yè)自籌資金為45384729，所占比例為49.4%。利用外資金額為8825459，占本年資金來(lái)源比例為9.6%。2007年5月份，廣東省固定資產(chǎn)投資的資金來(lái)源中，國(guó)內(nèi)貸款為7270390萬(wàn)元，占總的資金來(lái)源的比重為19.4%；自籌資金為18440839萬(wàn)元，所占比重為49.2%。企業(yè)自籌資金是企業(yè)進(jìn)行投資的重要資金來(lái)源，而銀行貸款也是支持投資增長(zhǎng)的另一來(lái)源。隨著央行緊縮的貨幣政策的實(shí)施，對(duì)控制銀行信貸總額，進(jìn)而影響投資起到了一定的作用。但防止投資增長(zhǎng)反彈仍不能放松，投資增長(zhǎng)過(guò)快仍舊是可能發(fā)生的。
　?。ㄋ模┩顿Y增長(zhǎng)集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市
　　經(jīng)濟(jì)發(fā)展欠發(fā)達(dá)和相對(duì)落后的城市和地區(qū)，投資增長(zhǎng)較慢。2005年底，廣東省固定資產(chǎn)投資額為42594068萬(wàn)元，按城市分類的投資情況為廣州市8507300萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)10.25%；深圳市7572247萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30.84%；東莞市3316903萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.61%。而清遠(yuǎn)和梅州的固定資產(chǎn)投資分別為1320762萬(wàn)元和607858萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度也各自為9.1%和8.04%。2006年底，廣東省中心城市的固定資產(chǎn)投資額為29731057萬(wàn)元，占居了50%的比例，而粵北山區(qū)完成的投資額僅為8613751萬(wàn)元，僅占了14.4%。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡也反映在了固定資產(chǎn)投資的分布不均之上，這是我們面臨的問(wèn)題。
　　
　　三、稅收對(duì)投資產(chǎn)生的影響
　　
　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，稅收政策是政府通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)資源配置的主要手段。通過(guò)不同稅種的開(kāi)征與停征以及稅目、稅率的調(diào)整、稅收優(yōu)惠措施的實(shí)行和不同的征收管理制度，可以對(duì)投資需求和投資供給產(chǎn)生直接影響，進(jìn)而使社會(huì)資源按照政府的調(diào)控目標(biāo)進(jìn)行合理配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)資源使用效率的提高。
　?。ㄒ唬┒愂諏?duì)私人投資的效應(yīng)
　　首先，從降低稅收負(fù)擔(dān)看，對(duì)投資人影響最為直接的是公司所得稅稅負(fù)的調(diào)整。公司所得稅負(fù)愈高，可供投資人分配的實(shí)際所得愈少，可用于投資的收入也將減少。與稅收對(duì)投資的鼓勵(lì)效應(yīng)相對(duì)應(yīng)，稅收對(duì)投資也有抑制效應(yīng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)熱，需要抑制投資時(shí)，國(guó)家可在稅收上采取限制性措施，相應(yīng)加大投資人的稅收負(fù)擔(dān)而使其減緩或削減投資。
　?。ǘ┒愂諏?duì)政府投資的效應(yīng)
　　稅收對(duì)政府投資的效應(yīng)，主要體現(xiàn)在稅收數(shù)量或總規(guī)模的改變，可以改變政府的投資規(guī)模和投資結(jié)構(gòu)。宏觀稅負(fù)水平的高低，不但影響政府的投資能力，而且影響企業(yè)和居民個(gè)人的投資能力。
　　因此，探索不同的稅種對(duì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的影響作用，對(duì)于我們稅收政策的制定，更好的促進(jìn)固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定合理的增長(zhǎng)，有著積極的意義。
　　
　　四、廣東省固定資產(chǎn)投資與不同稅種收入變動(dòng)關(guān)系實(shí)證研究
　　
　?。ㄒ唬┠Ｐ驼f(shuō)明
　　稅收政策的變動(dòng)，引起不同的稅種在稅收總額當(dāng)中的比重變化，而這種變化將會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中各部門(mén)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生影響，從而對(duì)社會(huì)的投資行為產(chǎn)生一定的影響，這些影響最終會(huì)對(duì)固定資產(chǎn)投資帶來(lái)一些變化。本文主要選取了廣東省國(guó)家稅務(wù)局開(kāi)征的增值稅、消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅、印花稅、個(gè)人所得稅、海關(guān)代征進(jìn)口稅收幾個(gè)主要稅種作為研究對(duì)象，剔除了在稅收總額中占比重微小的城鎮(zhèn)土地使用稅、土地增值稅、車輛購(gòu)置稅等。在假設(shè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率與這些稅種在稅收總額中的比重存在線性關(guān)系基礎(chǔ)之上，建立了回歸模型：
　　
　　其中Y表示廣東省固定資產(chǎn)投資額，在這里對(duì)其取了自然對(duì)數(shù)，以避免Y與被解釋變量之間數(shù)量級(jí)相差太大，對(duì)模型產(chǎn)生不良影響。回歸方程的解釋變量包括X1增值稅占當(dāng)年稅收總額的比重，X2消費(fèi)稅占稅收總額的比重，X3內(nèi)資企業(yè)所得稅占稅收總額的比重，X4外商投資企業(yè)和外資企業(yè)所得稅占稅收總額的比重，X5海關(guān)代征進(jìn)口稅占稅收總額的比重，X6印花稅占稅收總額的比重，X7個(gè)人所得稅占稅收總額的比重。
　?。ǘ颖具x取與數(shù)據(jù)來(lái)源
　　模型樣本主要選擇了1996年到2006年廣東省固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)以及1996年到2006年廣東省國(guó)家稅務(wù)局公布的增值稅、消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外資企業(yè)所得稅、海關(guān)代征進(jìn)口稅、印花稅和個(gè)人所得稅作為模型的研究樣本。這些數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《廣東省統(tǒng)計(jì)年鑒2006》、《廣東省稅收年鑒》以及廣東省統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。
　　
　　（三）實(shí)證分析
　　通過(guò)對(duì)以上數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，利用stata9軟件進(jìn)行逐步回歸，在剔除不顯著變量后得到如下結(jié)果：
　　
　　根據(jù)運(yùn)算結(jié)果進(jìn)行一下分析：
　　1、擬合優(yōu)度R檢驗(yàn)。模型的擬合優(yōu)度R2為0.9792，調(diào)整的R2為0.9704。這表明回歸方程對(duì)數(shù)據(jù)的擬合表現(xiàn)較好。
　　2、F檢驗(yàn)和t檢驗(yàn)。模型的F檢驗(yàn)值為110.10，表明解釋變量的系數(shù)不全為0，而t檢驗(yàn)的結(jié)果也顯示出增值稅占稅收總額的比重X1、印花稅占稅收總額的比重X6及內(nèi)資企業(yè)所得稅占稅收總額的比重X3三個(gè)解釋變量較為顯著（如表1）。
　　3、共線性檢驗(yàn)。根據(jù)解釋變量的相關(guān)矩陣來(lái)看（如表2），三個(gè)解釋變量?jī)蓛芍g的相關(guān)性較低，因而不存在多重共線性的問(wèn)題。
　　4、殘差的異方差性檢驗(yàn)。對(duì)殘差進(jìn)行正態(tài)性檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)殘差服從正態(tài)分布。殘差的Breusch-Pagan-Godfrey檢驗(yàn)值為1.5645，在5%的顯著性水平上自由度為3的卡方分布臨界值為7.8147，因而可以接受同方差假設(shè)?；貧w模型的DW值為3.251，殘差可能存在一定的自相關(guān)。
　　（四）模型結(jié)論
　　模型的回歸系數(shù)測(cè)度了給定解釋變量增值稅占稅收總額的比重、印花稅占稅收總額的比重及企業(yè)所得稅占稅收總額的比重的絕對(duì)改變量時(shí)，被解釋變量固定資產(chǎn)投資額的相對(duì)改變。由此，可以得到增值稅在稅收總額中所占的比重和印花稅占稅收總額的比重與固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)成負(fù)的相關(guān)關(guān)系，而企業(yè)所得稅占稅收總額的比重與固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)正相關(guān)。
　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對(duì)此結(jié)果進(jìn)行分析可以理解為，由于增值稅是對(duì)銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物的企業(yè)單位和個(gè)人，就其貨物銷售或提供勞務(wù)的增值額和貨物進(jìn)口金額為征稅對(duì)象所課征的一種流轉(zhuǎn)稅。廣東省一直實(shí)行的生產(chǎn)型增值稅，即對(duì)納稅人外購(gòu)的貨物和應(yīng)稅勞務(wù)已納的稅金允許抵扣，而對(duì)固定資產(chǎn)所含的稅金不予扣除，其征稅對(duì)象相當(dāng)于國(guó)民生產(chǎn)總值，因而當(dāng)增值稅收所占比重增加時(shí)，實(shí)際上是對(duì)經(jīng)濟(jì)部門(mén)的可支配收入的削減，這對(duì)于企業(yè)的投資活動(dòng)產(chǎn)生一定的抑制作用，因而增值稅占稅收總額的比重與固定資產(chǎn)投資額會(huì)呈現(xiàn)負(fù)的相關(guān)性。
　　
　　五、防止固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快的稅收對(duì)策
　　
　?。ㄒ唬└淖儾煌惙N的征收力度，防止固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快
　　不同的稅種對(duì)固定資產(chǎn)投資有著不同的影響，通過(guò)模型的分析得出的不同稅種占稅收總額中的比重改變對(duì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)產(chǎn)生著顯著的影響。針對(duì)當(dāng)前廣東省乃致全國(guó)固定資產(chǎn)投資高速增長(zhǎng)的形式下，在央行進(jìn)行的緊縮貨幣政策調(diào)控之外，稅收政策方面也可作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以更好的促進(jìn)固定資產(chǎn)良性的增長(zhǎng)。完善企業(yè)所得稅的優(yōu)惠制度，推行產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策，對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)積極引導(dǎo)，減少或者取消產(chǎn)能過(guò)剩和高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)的稅收優(yōu)惠；改善不同地區(qū)之間的稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)地區(qū)間投資增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)，以帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。
　?。ǘ┲朴喓侠淼亩愂照?，促進(jìn)固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)合理化
　　當(dāng)前廣東省面臨的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)快速的形勢(shì)也并非只是絕對(duì)數(shù)量增長(zhǎng)過(guò)快的問(wèn)題，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)不合理也是需要認(rèn)真對(duì)待的。在廣東省人民政府頒布的《關(guān)于促進(jìn)我省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)施意見(jiàn)》中明確提出了廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的總體目標(biāo)是形成以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)、支柱產(chǎn)業(yè)為支撐、服務(wù)業(yè)全面協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局，實(shí)現(xiàn)節(jié)約、清潔、安全和可持續(xù)發(fā)展。因此，在固定資產(chǎn)投資方面，有必要引導(dǎo)投資向高級(jí)促進(jìn)工業(yè)向高級(jí)化和適度重型化方面發(fā)展，有必要采取一定的稅收優(yōu)惠，引導(dǎo)快速增長(zhǎng)的投資勢(shì)頭流向具有高技術(shù)的工業(yè)和高質(zhì)量的服務(wù)業(yè)。而對(duì)于投資增速過(guò)快的房地產(chǎn)行業(yè)，有必要加大稅收力度，進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)控，合理的減緩固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)熱的勢(shì)頭。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
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