利益相關(guān)者利益要求正當(dāng)性解說(shuō)

劉　利

摘 要：企業(yè)的本質(zhì)是一個(gè)多邊契約聯(lián)合體，是由一系列目標(biāo)不同且可能相互沖突的個(gè)體和群體所構(gòu)成的復(fù)雜契約系統(tǒng)。在這個(gè)聯(lián)合體中，每個(gè)利益相關(guān)者都有自己的利益要求，企業(yè)必須采用恰當(dāng)?shù)姆绞綕M足這些利益要求。企業(yè)契約論、產(chǎn)權(quán)論、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)論、人力資本論、經(jīng)濟(jì)民主論、參與論、社會(huì)責(zé)任論、財(cái)富創(chuàng)造論等都為企業(yè)考慮利益相關(guān)者的利益要求提供了正當(dāng)性解說(shuō)。

關(guān)鍵詞：利益相關(guān)者；利益要求；企業(yè)契約論；產(chǎn)權(quán)論；資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)論

中圖分類號(hào)：F270

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1008-6439(2008)04-0083-05

Explanation on Legitimacy of stakeholders interest requirement

LIU LI

(School of Business Management，Sichuan University，Chengdu，Sichuan 610064，China)

Abstract：Corporates nature is a multilateral contractual combo，which is a complicated system of contracts organized by different bodies with different targets. Among the combo，every stakeholder has its own interest requirements，and the corporate should take measures to satisfy these requiremnts. The explanation on legistimacy of stakeholders benefits can be found in the theories of corporate contract，property right，human capitals，economic democracy，participation，social responsibility，and building wealth，etc.

Key words：stakeholders；interest requirement；corporate contractual theory；property right；assets risk

多納德遜和鄧非認(rèn)為，綜合性社會(huì)契約是利益相關(guān)者利益要求產(chǎn)生的根源。企業(yè)關(guān)注利益相關(guān)者的利益要求，不僅是實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的手段和工具，履行綜合性社會(huì)契約更是一種倫理責(zé)任。只有滿足綜合性社會(huì)契約中利益相關(guān)者的各種顯性和隱性利益要求，企業(yè)才能長(zhǎng)期生存和發(fā)展^[1]。那么什么是企業(yè)利益相關(guān)者?中外學(xué)者對(duì)利益相關(guān)者概念的表述很多，眾說(shuō)紛紜。從1963年斯坦福研究院首次給出“利益相關(guān)者”定義以來(lái)，學(xué)術(shù)界所給出的有代表性的利益相關(guān)者定義就達(dá)數(shù)百種之多，但迄今為止，還“沒(méi)有一個(gè)定義得到普遍的贊同”^[2]。

筆者認(rèn)為，利益相關(guān)者是指那些在企業(yè)中進(jìn)行了一定的專用性投資，或與企業(yè)有一定直接的或間接的、長(zhǎng)期的或短期的互動(dòng)關(guān)系，并承擔(dān)了一定風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)體和群體，其活動(dòng)能夠影響該企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，或者受到該企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)過(guò)程的影響。其中，影響和互動(dòng)是指：一方面，企業(yè)的行動(dòng)、決策、政策會(huì)影響利益相關(guān)者的利益；另一方面，這些利益相關(guān)者也會(huì)影響企業(yè)的行動(dòng)、決策和政策。專用性投資并非僅指物質(zhì)資本的投資，而是包括物質(zhì)資本在內(nèi)的形式多樣的投資，既包括人力資本的投資，又包括信譽(yù)資產(chǎn)和技術(shù)資本的投資。

根據(jù)筆者的定義，企業(yè)的利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、管理人員、員工、供應(yīng)商、消費(fèi)者、政府部門、分銷商、社區(qū)、特殊利益集團(tuán)等利益群體在內(nèi)。在這些利益相關(guān)體中，股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、分銷商投入的是物質(zhì)資本，經(jīng)理人員、職工等高級(jí)管理人員和員工投入的是人力資本，消費(fèi)者、社區(qū)、特殊利益集團(tuán)投入的是社會(huì)資本(信譽(yù)資產(chǎn))。

劉 利：利益相關(guān)者利益要求正當(dāng)性解說(shuō)一、利益相關(guān)者的利益要求

企業(yè)的本質(zhì)是一個(gè)多邊契約聯(lián)合體，是由一系列目標(biāo)不同且可能相互沖突的個(gè)體和群體所構(gòu)成的復(fù)雜契約系統(tǒng)。在這個(gè)聯(lián)合體中，每個(gè)利益相關(guān)者都有自己的利益要求。一般來(lái)說(shuō)，股東的利益要求是追求利潤(rùn)并實(shí)現(xiàn)其他戰(zhàn)略目標(biāo)；企業(yè)管理者追求更高薪酬、在職消費(fèi)以及職業(yè)聲譽(yù)；員工追求工資收入、各種福利和晉升機(jī)會(huì)；債權(quán)人則關(guān)心自己投入到企業(yè)中的本金和利息能否順利收回；供應(yīng)商和經(jīng)銷商可能關(guān)心自己在與企業(yè)的交易中是否能夠保持持久性的關(guān)系；消費(fèi)者追求購(gòu)買一種安全穩(wěn)定的產(chǎn)品，并獲取更多的消費(fèi)者剩余；政府往往希望企業(yè)提供更多的稅收；特殊利益團(tuán)體和社區(qū)一般都希望企業(yè)能夠?yàn)楦纳浦苓叺沫h(huán)境盡更多的力量。具體來(lái)說(shuō)：

1.股東的利益要求

股東作為企業(yè)的出資人，期望獲取高額的投資回報(bào)和實(shí)現(xiàn)資本增值，對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任。他們主要關(guān)注的是公司利潤(rùn)和剩余收益最大化、公司能持續(xù)經(jīng)營(yíng)、剩余風(fēng)險(xiǎn)最小化，主要追求的是企業(yè)能長(zhǎng)期生存和發(fā)展、高額的利潤(rùn)回報(bào)、能獲取股價(jià)波動(dòng)收益、企業(yè)有良好的形象、管理者和員工能忠誠(chéng)、經(jīng)營(yíng)信息透明。除此以外，大股東可能還追求控制權(quán)收益，希望在股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)中擁有大部分權(quán)力。

2.管理人員的利益要求

管理人員作為公司里一個(gè)重要的內(nèi)部利益相關(guān)者，在董事會(huì)授權(quán)的范圍內(nèi)行使經(jīng)營(yíng)權(quán)，負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會(huì)所制定的各種決策，在公司中具有舉足輕重的地位。與股東的有形投入不同，管理人員的投入主要是高水平的經(jīng)營(yíng)能力。管理人員在企業(yè)中追求的利益通常是高額的報(bào)酬、帶薪休假、在職消費(fèi)、較高的社會(huì)地位、提升人力資本、有穩(wěn)定的工作、企業(yè)能長(zhǎng)期生存與發(fā)展、有融洽的組織氣氛和良好的企業(yè)形象、獲得上級(jí)信任和晉升職位等。

3.員工的利益要求

員工是企業(yè)重要的利益相關(guān)者，與企業(yè)管理人員類似，員工在企業(yè)中投入的不是有形資產(chǎn)，通常是專業(yè)化程度較高的特殊工藝。他們通常追求的有較高的工資、福利費(fèi)、有良好的工作條件、企業(yè)能認(rèn)同自己、積累工作經(jīng)驗(yàn)、有機(jī)會(huì)參與企業(yè)管理、培育人力資本、企業(yè)能長(zhǎng)期生存與發(fā)展、有融洽的組織氣氛和人際關(guān)系、獲得上級(jí)的信任與合理授權(quán)、企業(yè)決策程序公正、有榮譽(yù)感等。

4.債權(quán)人的利益要求

債權(quán)人作為公司經(jīng)營(yíng)的資金供給者之一，是企業(yè)不可或缺的利益相關(guān)者。債權(quán)人向企業(yè)投入的資金與股東投入的資金有著本質(zhì)區(qū)別，他們投入企業(yè)的是資金的使用權(quán)，而不是所有權(quán)。債權(quán)人按照約定利率取得投資利息，不參與企業(yè)的稅后利潤(rùn)分配，他們與公司的關(guān)系是一種合同關(guān)系。他們主要關(guān)心的是借出資本的安全性和收益性，主要追求的是到期及時(shí)收回借款、企業(yè)能長(zhǎng)期生存和發(fā)展、參與企業(yè)管理等。

5.供應(yīng)商的利益要求

供應(yīng)商是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需勞動(dòng)資料和勞動(dòng)對(duì)象的供給者。他們是外部投資者，其投入是由公司的產(chǎn)量和規(guī)模決定的。作為供應(yīng)鏈的源頭，隨著其專業(yè)化程度的不斷提高，他們承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)在增大，他們與企業(yè)的利益是緊密相連的。他們主要的利益要求是有穩(wěn)定的需求、企業(yè)能及時(shí)付款、企業(yè)能長(zhǎng)期生存和發(fā)展、能參與到企業(yè)管理中等。

6.分銷商的利益要求

分銷商是企業(yè)商品的銷售者，他們主要關(guān)心的是企業(yè)能及時(shí)供貨、有穩(wěn)定的生產(chǎn)、企業(yè)能長(zhǎng)期生存和發(fā)展以及能參與企業(yè)管理等。

7.消費(fèi)者的利益要求

消費(fèi)者花錢購(gòu)買企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)，也相當(dāng)于對(duì)企業(yè)進(jìn)行了一定程度的費(fèi)用性投資，消費(fèi)者也是企業(yè)的一個(gè)重要利益相關(guān)者。企業(yè)利潤(rùn)的最大化最終要依賴消費(fèi)者消費(fèi)其產(chǎn)品或服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。在實(shí)際生活中，消費(fèi)者為了更好地實(shí)現(xiàn)自己的利益要求，在購(gòu)買前，往往會(huì)對(duì)其即將做出的消費(fèi)性投資對(duì)象進(jìn)行慎重的選擇；在購(gòu)買以后通常還通過(guò)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)組織來(lái)實(shí)現(xiàn)與企業(yè)的談判。消費(fèi)者的利益要求有公司的產(chǎn)品或服務(wù)能滿足自己的消費(fèi)需求和偏好以及公司有合格的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、有合理的產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格、有良好的售后服務(wù)和良好的企業(yè)信譽(yù)、企業(yè)能長(zhǎng)期生存與發(fā)展等。

8.政府的利益要求

政府的主要職能是運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律等政策和手段調(diào)控國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，維護(hù)正常的交易秩序，并站在公正的立場(chǎng)上，調(diào)節(jié)不同所有者、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者之間的矛盾和沖突。政府對(duì)企業(yè)的投入主要是賦予企業(yè)依法經(jīng)營(yíng)的權(quán)利以及提供各種公共設(shè)施。政府主要關(guān)注的利益是稅收、維護(hù)社會(huì)秩序、穩(wěn)定提供就業(yè)、企業(yè)的長(zhǎng)期生存與發(fā)展和提高社會(huì)公德水平等。

9.社區(qū)的利益要求

社區(qū)的利益要求是企業(yè)能提供就業(yè)、改善經(jīng)濟(jì)狀況、提升社區(qū)品位、加強(qiáng)環(huán)保和企業(yè)能長(zhǎng)期生存與發(fā)展等。

從上面各利益相關(guān)者的利益要求看，企業(yè)所面對(duì)的眾多利益相關(guān)者的利益要求是不一樣的。有的利益相關(guān)者重視經(jīng)濟(jì)收入的多少，有的利益相關(guān)者重視企業(yè)的生存發(fā)展能力，有的利益相關(guān)者則看重能否與企業(yè)維護(hù)良好的交易關(guān)系；并且每一種利益相關(guān)者的利益要求也不是單一的，具有豐富的內(nèi)容，而且每一類利益相關(guān)者的利益要求之間幾乎也都存在著顯著的差異。因而對(duì)于不同的利益相關(guān)者，企業(yè)必須采用恰當(dāng)?shù)姆绞綕M足這些利益要求。否則利益相關(guān)者因此不滿而對(duì)企業(yè)采取逆反行為的話，很可能就會(huì)影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，最終影響企業(yè)的績(jī)效，嚴(yán)重的甚至可能會(huì)威脅企業(yè)生存。所以企業(yè)對(duì)于不同的利益相關(guān)者應(yīng)當(dāng)采用不同的管理策略。由于任何一個(gè)企業(yè)的資源是有限的，在面對(duì)眾多利益相關(guān)者的各不相同的利益要求時(shí)，企業(yè)管理工作最大的任務(wù)就是合理配置其人、財(cái)、物等多種資源，以求在各種利益相關(guān)者之間取得平衡。這種平衡將直接決定一個(gè)企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展^[4]。

二、利益相關(guān)者利益正當(dāng)性解說(shuō)

企業(yè)為什么要考慮利益相關(guān)者的利益，這是利益相關(guān)者理論必須回答的問(wèn)題。如果利益相關(guān)者理論對(duì)此都不能作出令人信服的解釋的話，那么必定就會(huì)危及利益相關(guān)者理論的成立。因此，筆者試圖從多個(gè)角度對(duì)利益相關(guān)者利益要求的正當(dāng)性進(jìn)行解說(shuō)。

1.企業(yè)契約新論

企業(yè)契約論認(rèn)為，企業(yè)是一系列隱性的或顯性的、口頭的或文字的契約聯(lián)結(jié)體，企業(yè)應(yīng)當(dāng)為股東的利益而服務(wù)。企業(yè)的性質(zhì)是“生產(chǎn)要素的交易，勞動(dòng)與資本長(zhǎng)期權(quán)威性的契約關(guān)系”^[5]。

從上面可以看出，傳統(tǒng)的契約論無(wú)力為利益相關(guān)者理論提供支持，但要是從其理論基礎(chǔ)“企業(yè)是一組契約”這一角度來(lái)分析，則別有洞天^[6]。由于“企業(yè)是一系列契約的聯(lián)結(jié)體”，就可以把企業(yè)理解為是所有相關(guān)利益者之間的一系列多邊契約^[7]。在這里，契約的主體既可以是管理者、雇員和顧客，又可以是供應(yīng)商、分銷商等。這些利益相關(guān)者都與企業(yè)簽訂了契約，只不過(guò)有的簽訂的是顯性契約，有的簽訂的是隱性契約罷了。經(jīng)理人員和一般員工往往與企業(yè)簽訂有明確的雇傭契約，而供應(yīng)商、分銷商、社區(qū)、政府等利益相關(guān)者與企業(yè)之間所存在的是隱性契約。由于契約的本質(zhì)要求對(duì)不同的締約各方都要給予應(yīng)有的“照顧”，所以為了保證契約的公正和公平，契約各方都有平等談判的權(quán)利，以確保其利益都能被照顧到，因而企業(yè)應(yīng)該為其利益相關(guān)者的利益服務(wù)。

2.產(chǎn)權(quán)新說(shuō)

產(chǎn)權(quán)理論是主流企業(yè)理論賴以立足的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，企業(yè)是股東投入的物質(zhì)資產(chǎn)構(gòu)成的，因而企業(yè)產(chǎn)權(quán)全部歸股東所有，企業(yè)只能追求股東利益最大化。

但若從產(chǎn)權(quán)的另一個(gè)角度來(lái)看，企業(yè)產(chǎn)權(quán)并不能歸股東唯一所有，沒(méi)有任何理由忽視其他利益相關(guān)者的利益要求，只追求股東利益最大化。這是因?yàn)椋?1)企業(yè)本質(zhì)上是企業(yè)利益相關(guān)者之間締結(jié)的一組合約，其中每個(gè)產(chǎn)權(quán)主體向企業(yè)投入了專用性資產(chǎn)，它們共同構(gòu)成了企業(yè)生產(chǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，對(duì)“企業(yè)剩余”作出貢獻(xiàn)的不僅僅是股東投入的實(shí)物資產(chǎn)，還有雇員投入的專用性人力資產(chǎn)以及債權(quán)形成的資產(chǎn)等。任何忽視股東以外的其他利益相關(guān)者對(duì)公司財(cái)富的創(chuàng)造是沒(méi)有道理的。(2)產(chǎn)權(quán)與人權(quán)不可分離，在定義某人產(chǎn)權(quán)時(shí)不能影響到其他人的權(quán)利，產(chǎn)權(quán)必須受到一定的限制，因?yàn)椤皺?quán)利不是毫無(wú)限制的……在任何法律制度下都是如此。一種對(duì)個(gè)人權(quán)利無(wú)所約束的制度將會(huì)是一種無(wú)須取得任何權(quán)利的制度”^[8]。(3)在現(xiàn)代公司中所有權(quán)是一個(gè)復(fù)雜的概念，單獨(dú)依靠某一個(gè)“個(gè)體判斷”理論來(lái)描述產(chǎn)權(quán)是不完整的，只有基于多元理論中這些“多元個(gè)體判斷”所形成的產(chǎn)權(quán)才更符合實(shí)際情況。財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是契約達(dá)成的前提，所有權(quán)是這種契約達(dá)成交易的結(jié)果，企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)只是一種狀態(tài)依存權(quán)^[8]。在不同的狀態(tài)下，企業(yè)所有權(quán)分別歸股東、債權(quán)人、工人或經(jīng)理所有，股東只不過(guò)是正常狀態(tài)下的公司所有者。社會(huì)應(yīng)該從包括自由意志論、功利主義論和社會(huì)契約論等在內(nèi)的多元理論的角度重新定義產(chǎn)權(quán)，同時(shí)，企業(yè)的這種產(chǎn)權(quán)關(guān)系必須賦予不同群體不同的利益。只有這樣，產(chǎn)權(quán)才能反映其本身固有的特征和屬性。(4)企業(yè)財(cái)產(chǎn)是投資者投資形成的資產(chǎn)與債權(quán)人的借貸形成的債權(quán)以及公司勞動(dòng)過(guò)程中的財(cái)產(chǎn)增值和企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)等共同組成的公司法人財(cái)產(chǎn)。公司是憑借法人財(cái)產(chǎn)獲得相對(duì)獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的，并由此得以成為人格化的永續(xù)的獨(dú)立法人實(shí)體的。公司行為的物質(zhì)基礎(chǔ)是法人財(cái)產(chǎn)，而不是股東的資產(chǎn)；其權(quán)利基礎(chǔ)是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，而不是股權(quán)，股東并不是企業(yè)唯一的所有者，只是擁有企業(yè)的利益相關(guān)者中的一員，他們只擁有企業(yè)的部分，而不是全部，他們不能獨(dú)享所有權(quán)，傳統(tǒng)理論把作為所有者的一切權(quán)利和責(zé)任賦予股東，并非出于社會(huì)科學(xué)的規(guī)律，只不過(guò)是一種法律和社會(huì)慣例而已^[9]。沒(méi)有任何理由認(rèn)為股東的利益會(huì)或者應(yīng)該優(yōu)于其他利益相關(guān)者的利益。

3.資產(chǎn)專用性風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)

股東作為物質(zhì)資本所有者在企業(yè)中投入了專用性資產(chǎn)，承擔(dān)了企業(yè)的剩余風(fēng)險(xiǎn)，毫無(wú)疑問(wèn)應(yīng)該擁有企業(yè)所有權(quán)；但企業(yè)并非只有股東才投入資產(chǎn)，包括股東在內(nèi)的所有企業(yè)利益相關(guān)者都對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展投入了專用性資產(chǎn)，因而其他利益相關(guān)者都應(yīng)與股東一樣分享企業(yè)所有權(quán)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)追求相關(guān)者利益最大化。在不完全契約和有限責(zé)任制下，債權(quán)人由于對(duì)企業(yè)投入的資金專用性很高，在沒(méi)有相應(yīng)的制度保障下，容易受到股東的“虐待”。由于企業(yè)所有權(quán)是狀態(tài)依存權(quán)，債權(quán)人實(shí)際上承擔(dān)了大量剩余風(fēng)險(xiǎn)。雇員在“干中學(xué)”中獲得的高度用于本企業(yè)的專業(yè)技能，一旦轉(zhuǎn)為他用，其價(jià)值就會(huì)降低，甚至蕩然無(wú)存，雇員的專用資產(chǎn)同樣承擔(dān)著企業(yè)的剩余風(fēng)險(xiǎn)。除股東、債權(quán)人、雇員以外的其他利益相關(guān)者也向企業(yè)投入了專用性資產(chǎn)，只不過(guò)有的投入的可能是信譽(yù)資產(chǎn)，有的投入的可能是關(guān)系資產(chǎn)。這部分專用資產(chǎn)同股東、債權(quán)人、雇員投入的專用資產(chǎn)一樣，一旦改做他用，其價(jià)值同樣也會(huì)降低，所以這部分投入公司的資產(chǎn)也是處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的。在有限責(zé)任制下，股東承擔(dān)的只是有限責(zé)任，由于存在著相對(duì)發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，股東還可以通過(guò)市場(chǎng)分散其資產(chǎn)因被鎖定而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，因而其對(duì)企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任是在日益減少；而其他利益相關(guān)者則因資產(chǎn)的“鎖定”狀態(tài)難以打破其利益的束縛，只能依賴于公司的運(yùn)行狀況。相比而言，其他利益相關(guān)者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，真正成為企業(yè)生存和發(fā)展的操心者。

在絕大多數(shù)現(xiàn)代公司里，公司創(chuàng)造財(cái)富的能量主要是以職工技術(shù)與知識(shí)和組織能力為基礎(chǔ)的，在這些企業(yè)中，那些技藝只能專用于本公司的職工將不可避免地要承擔(dān)部分與企業(yè)相連的風(fēng)險(xiǎn)，就像是公司賦予了他們一種“利害關(guān)系”，使他們與股東持有股票一樣處于風(fēng)險(xiǎn)中。職工將可能像股東一樣擁有極強(qiáng)的動(dòng)機(jī)來(lái)監(jiān)督公司資源的有效使用，甚至比那些“遙遠(yuǎn)的和匿名的股東”處于更有利的地位。所有這些都意味著，對(duì)許多類型的公司來(lái)說(shuō)，職工和其他利益相關(guān)者都應(yīng)當(dāng)充任企業(yè)的所有者，或許就是如此^[10]。因而沒(méi)有任何理由忽視其他利益相關(guān)者的利益要求。

4.人力資本新說(shuō)

在企業(yè)的參與者中，股東投入的是物質(zhì)資本，企業(yè)管理人員和員工投入的是人力資本。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，物質(zhì)資本相對(duì)短缺，企業(yè)對(duì)物質(zhì)資本依賴性很高，物質(zhì)資本在企業(yè)資源中最重要，企業(yè)屬于物質(zhì)資本所有者天經(jīng)地義。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的來(lái)臨，擁有知識(shí)的人力資本在企業(yè)活動(dòng)中的作用日益明顯，成為財(cái)富創(chuàng)造的核心動(dòng)力，是當(dāng)今時(shí)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要原因，在社會(huì)生產(chǎn)中具有重要的作用^[11]，越來(lái)越多的企業(yè)財(cái)富由知識(shí)資本創(chuàng)造。根據(jù)企業(yè)公理“擁有企業(yè)最有價(jià)值資源的所有者是企業(yè)的真正控制者、所有者”這一原則，人力資本的擁有者當(dāng)然有權(quán)參與公司的治理。

隨著物質(zhì)資本價(jià)值重要性的下降，知識(shí)技能等精神資產(chǎn)力量的上升，企業(yè)各利益相關(guān)者的實(shí)力發(fā)生了明顯變化，物質(zhì)資本所有者的地位開(kāi)始削弱，其他利益相關(guān)者力量在增強(qiáng)。各方力量的此消彼長(zhǎng)突破了原有的模式，股東利益至上在知識(shí)經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)失去了賴以存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)追求利益相關(guān)者利益最大化。

5.經(jīng)濟(jì)民主論

經(jīng)濟(jì)民主是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)的民主，是民主從政治領(lǐng)域向非政治領(lǐng)域的延伸，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求；社會(huì)成員有權(quán)力選擇他們所要追求的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)及達(dá)到這些目標(biāo)的手段，它有利于企業(yè)勞資雙方間的穩(wěn)定與和諧，有利于公司的正常經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。公司和其他經(jīng)濟(jì)組織的制度設(shè)立、角色定位以及運(yùn)營(yíng)和管理應(yīng)當(dāng)充分體現(xiàn)有關(guān)公司利害關(guān)系人(投資者、勞動(dòng)者、債權(quán)人和社會(huì)公眾等)的利益和意志。

6.參與論

公司與利益相關(guān)者之間存在著互相依賴的關(guān)系，利益相關(guān)者的參與對(duì)組織系統(tǒng)是必要的，利益相關(guān)者參與有助于公司系統(tǒng)的良好運(yùn)行，考慮利益相關(guān)者利益有利于維持公司系統(tǒng)穩(wěn)定性。利益相關(guān)者的支持和相互影響有助于解決公司面臨的社會(huì)問(wèn)題。

7.組織論

個(gè)人或團(tuán)隊(duì)為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)與公司組織之間的相互依賴性是利益相關(guān)者利益的基礎(chǔ)。組織的生存有賴于其獲得和保持資源的能力，與關(guān)鍵資源的提供者保持良好的關(guān)系是組織存在的關(guān)鍵，因此組織必須考慮利益相關(guān)者的利益。

8.社會(huì)責(zé)任論

“企業(yè)只是生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)的工具”的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。企業(yè)不僅要承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，還要承擔(dān)法律責(zé)任、環(huán)境保護(hù)、道德和慈善方面的社會(huì)責(zé)任。其承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的緣由是經(jīng)濟(jì)社會(huì)中貧困、失業(yè)、種族歧視、城市衰敗和污染等問(wèn)題日益突出。關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任如產(chǎn)品安全、與消費(fèi)者的關(guān)系、與雇員關(guān)系等所涉及的道德問(wèn)題已成為企業(yè)無(wú)法回避的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)社會(huì)中市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系所暴露出來(lái)的一系列問(wèn)題只能從政治、經(jīng)濟(jì)、法律以外的企業(yè)社會(huì)責(zé)任途徑尋求支持。那些只顧自己賺錢，不關(guān)注相關(guān)者利益的企業(yè)行為都是短視行為，不僅不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，而且還是非道德的或不道德的行為。社會(huì)責(zé)任是企業(yè)履行與利益相關(guān)者長(zhǎng)期隱形契約的內(nèi)在要求。企業(yè)作為一種治理和管理專業(yè)化投資的制度安排，必須以社會(huì)責(zé)任為依據(jù)，認(rèn)真處理好與利益相關(guān)者的關(guān)系，進(jìn)行對(duì)利益相關(guān)者負(fù)社會(huì)責(zé)任的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。只有考慮到利益相關(guān)者的要求，企業(yè)才能真正做到負(fù)社會(huì)責(zé)任的經(jīng)營(yíng)，才能保證企業(yè)獲得可持續(xù)發(fā)展。因而，企業(yè)從事獲利活動(dòng)的同時(shí)，必須關(guān)注社會(huì)公眾、社區(qū)、自然環(huán)境等其他利益相關(guān)者利益。

9.企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造論

對(duì)企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造作出貢獻(xiàn)的不僅僅是股東投入的實(shí)物資產(chǎn)，還有雇員投入的專用性人力資產(chǎn)以及債權(quán)形成的資產(chǎn)等，沒(méi)有理由忽視股東以外的其他利益相關(guān)者對(duì)公司財(cái)富的創(chuàng)造。因而利益相關(guān)者應(yīng)當(dāng)分享企業(yè)的剩余，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮和滿足利益相關(guān)者的合理的利益要求。

參考文獻(xiàn)：

[1] Donaldson T，Dunfee T W. Invegrative social contracts theory：A communitarian Conception of economic ethics[J]. Economics and philosophy，1995，11(1)：85-112.

[2] 多納德遜，鄧非.有約束力的關(guān)系——對(duì)企業(yè)倫理學(xué)的一種社會(huì)契約論的研究[M].趙月瑟.譯.上海：上海社會(huì)科學(xué)院出版社，2001.

[3] 約琴芬·馬特比，路易·威爾全森.華而不實(shí)的“利益相關(guān)治理論[J].張文成.譯.當(dāng)代世界與社會(huì)主義，1999(3).

[4] 陳宏輝，企業(yè)利益相關(guān)者的利益要求：理論和實(shí)證研究[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2004.

[5] 羅納德·哈里·科斯.企業(yè)、市場(chǎng)與法律[M].盛洪，等.譯.上海：上海三聯(lián)書(shū)店，1990.

[6] 沈藝峰，林志揚(yáng).利益相關(guān)者理論評(píng)析[J].經(jīng)濟(jì)管理，2001(8).

[7] Freeman R E，Evan W M. Corporate governance：A Stakeholder interpretation[J]. Journal of Behavioral Economics，1990，19：337-359，

[8] 張維迎.所有制、治理結(jié)構(gòu)及委托——代理關(guān)系[J].經(jīng)濟(jì)研究，1996(9).

[9] 任海云，李麗.對(duì)利益相關(guān)者共同治理必然性的分析[J].中國(guó)管理信息化，2007(4).

[10] 布萊爾.所有權(quán)與控制：面向21世紀(jì)的公司治理探索[M].張榮剛.譯.北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，1999：212-213.

[11] 郭利華，等.諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)經(jīng)典理論[M].呼和浩特：內(nèi)蒙古人民出版社，2003：38.

(責(zé)任編校：夏 冬)