信用卡市場的博弈分析

徐向榮

[摘 要]通過對發(fā)卡機構(gòu)競爭策略的博弈分析，發(fā)現(xiàn)運用放寬發(fā)卡條件的策略來擴大市場占有率，無法達到微觀和宏觀上的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。各發(fā)卡機構(gòu)都從嚴控制授信條件，才能實現(xiàn)信用卡業(yè)整體效益最大化。故而，我國應盡快完善監(jiān)管法規(guī)、健全個人征信體系，發(fā)卡機構(gòu)也應優(yōu)化業(yè)績評價指標，以規(guī)范發(fā)卡行為，保證我國信用卡業(yè)的健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]信用卡 囚徒困境 帕累托最優(yōu)

鑒于信用卡業(yè)務具有潛在的巨大利潤空間，各中資銀行均將其列為業(yè)務發(fā)展重點。統(tǒng)計顯示，今年前3個月，信用卡發(fā)卡量月平均增長超過100萬張，到3月底信用卡數(shù)已近5429.5萬張。

今年6月，銀監(jiān)會啟動向外資法人銀行開放銀行卡業(yè)務的具體操作程序。這標志著外資法人銀行即將進入中國信用卡市場。為了最大限度地占領(lǐng)市場，新一輪的發(fā)卡競賽再次掀起。中資銀行一改過去嚴格審查信用卡申請人、擔保人資信的作風，部分銀行憑借申請人的申請表和身份證復印件即發(fā)放信用卡。更有甚者，有的銀行僅憑客戶的網(wǎng)上資料發(fā)放信用卡。

中資銀行漠視風險、大面積發(fā)卡主要是出于對自身利益的考慮。信用卡發(fā)行前期，銀行投入了大量成本。只有用戶達到一定規(guī)模時，銀行才開始盈利。對于銀行來說，信用卡用戶的多寡意味著市場占有率的高低，同時也意味著利潤的多少。作為理性的經(jīng)濟人，為使自己的利益最大化，各家銀行自然會千方百計地搶占市場。但是，各發(fā)卡銀行在激烈的市場競爭中已陷入了“囚徒困境”。

一、信用卡業(yè)務的“囚徒困境”之爭

在我國，商業(yè)銀行是信用卡的發(fā)行主體，不存在獨立的第三方發(fā)卡機構(gòu)，所以信用卡市場是寡頭壟斷市場。各市場參與者同時決策，且所有參與者對博弈中的各種情況下的策略及其收益都完全了解。

假設信用卡市場上有A、B兩家發(fā)卡行，兩者的產(chǎn)品具有同質(zhì)性。面對相同的市場，一方的最佳策略取決于對方采取的策略。在不同經(jīng)營策略下他們可以獲得的以風險為折現(xiàn)率的收益R有以下四種可能的結(jié)果：（一）若A與B都采用嚴格的發(fā)卡條件，則收益各為R1；（二）若兩家銀行都放寬發(fā)卡條件，則收益各為R2；（三）若一家嚴控發(fā)卡條件，另一家放寬發(fā)卡條件，那么條件優(yōu)惠的發(fā)卡行將獲得更多的業(yè)務量和市場份額，從而使利潤上升為R3，而嚴格審查申請人資信的銀行會因業(yè)務量和市場份額的減少出現(xiàn)利潤下滑，設下降為R4。A、B兩行的博弈矩陣見下表。

表1：A、B兩發(fā)卡行之間的競爭策略博弈

不同情況下的風險不同導致收益的折現(xiàn)率不同。由于風險的放大速度快于收益的增長速度，所以，一般而言，R3＞R1＞R2＞R4。從上表我們可以看出，對A來說，無論B的發(fā)卡條件寬松與否，A的最佳策略都是放寬發(fā)卡條件。同理，放寬發(fā)卡條件也是B的占優(yōu)策略。從各自的利益出發(fā)，兩銀行都會選擇放寬發(fā)卡條件的競爭策略，即（寬松，寬松）的博弈結(jié)果是一個占優(yōu)均衡，也是唯一的納什均衡。但是，由于R1＞R2，所以，均衡狀態(tài)下并沒有實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。對于A、B兩者來說，都沒有使自己的資源發(fā)揮最大的效用。從整體來看，放寬發(fā)卡條件的情況下，社會的整體收益是2R2,小于A、B都嚴格控制發(fā)卡條件時可能獲得的收益2R1，也不是最佳選擇。只有兩行都從嚴控制信用卡的授信條件，即采?。▏栏?，嚴格）的策略，才能在不損害任何一方利益的同時，實現(xiàn)整體效益最大化。這實際上是個體理性與集體理性的沖突，理性經(jīng)濟人的個體理性行為導致了集體非理性。

二、保證我國信用卡市場健康發(fā)展的措施

現(xiàn)實中，我國信用卡發(fā)卡量的大幅增長并沒有使信用卡交易量同比例增加，從而使信用卡業(yè)務的收入增長速度低于成本上漲速度。這已成為我國信用卡業(yè)務遲遲未能實現(xiàn)整體盈利的主要原因。所以，放寬發(fā)卡條件，采取“跑馬圈地”式的粗放型經(jīng)營模式，并不利于信用卡行業(yè)的發(fā)展。我們應采取必要措施，防止信用卡業(yè)務的畸形發(fā)展。

（一）完善監(jiān)管法規(guī)

只有強化我國信用卡市場的制度約束，才能使信用卡業(yè)務的發(fā)展有章可循。目前，我國對于銀行卡業(yè)務的監(jiān)管主要是依據(jù)1999年出臺的《銀行卡業(yè)務管理辦法》。鑒于信用卡業(yè)務的快速增長及層出不窮的業(yè)務創(chuàng)新，這一辦法已遠遠不能滿足現(xiàn)實的需要。為適應新形勢，我國應盡快推出新的銀行卡管理條例，進一步明確發(fā)卡機構(gòu)、收單機構(gòu)、銀行卡組織和專業(yè)化服務機構(gòu)的職能、準入條件和基本運作規(guī)范。同時，對涉及金融安全和行業(yè)風險管理等方面的業(yè)務規(guī)則做出具體規(guī)定，尤其應規(guī)范對申請人的資信審查，防止多頭授信使持卡人的總授信額度惡性膨脹。

（二）健全個人征信體系

2006年１月，全國統(tǒng)一的個人信用信息基礎數(shù)據(jù)庫正式運行。隨著數(shù)據(jù)庫建設的逐步完善，應進一步擴大數(shù)據(jù)采集范圍，例如個人支付電話、水、電、燃氣等公用事業(yè)費用的信息，以及法院民事判決、欠稅等公共信息。這有利于提高發(fā)卡機構(gòu)對申請人資信評價的準確性和可信度。而各授信機構(gòu)對失信行為人的聯(lián)動制裁，能夠增大失信成本，有效預防失信行為的發(fā)生，有助于我國信用社會的建立。

（三）優(yōu)化業(yè)績評價指標

發(fā)卡銀行為搶占市場，以發(fā)卡量作為主要的衡量指標，將發(fā)卡業(yè)務外包給專業(yè)公司或分派給員工。由此帶來的最大弊病就是外包公司或內(nèi)部人員為完成任務指標，可能擅自降低授信條件或偽造客戶信息。為杜絕這一現(xiàn)象，發(fā)卡銀行應優(yōu)化業(yè)績評價指標，建立發(fā)卡量與交易量相結(jié)合的考核指標體系，以正確地引導發(fā)卡行為。

參考文獻

[1]姚海鑫，經(jīng)濟政策的博弈論分析[M].北京：經(jīng)濟管理出版社，2001.1，31-35