監(jiān)事頻頻違規(guī)　如何能夠“監(jiān)事”

皮海洲

盡管證監(jiān)會與滬、深交易所對上市公司高管買賣自家股票的行為予以了高度的重視，并出臺了明確的規(guī)定，然而上市公司高管違規(guī)買賣自家股票的行為并沒有因此而減少

在今年第5期的《董事會》雜志上，筆者撰寫了《高管炒股，拿什么來規(guī)范你》一文，對高管違規(guī)炒股現(xiàn)象進行了剖析。令筆者倍感欣慰的是，差不多就在筆者完成此文寫作以及此文發(fā)表的同時，證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》，對上市公司高管買賣股票的行為做出了明確的規(guī)定。在此基礎上，滬、深交易所聯(lián)合中國證券登記結算有限責任公司分別發(fā)布了兩市的“上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理業(yè)務指引”，對上市公司高管買賣自家股票行為做出了進一步的規(guī)定。這些足以表明股市管理層對高管股票交易行為的重視。

但令人遺憾的是，盡管證監(jiān)會與滬、深交易所對上市公司高管買賣自家股票的行為予以了高度的重視，并出臺了明確的規(guī)定，然而上市公司高管違規(guī)買賣自家股票的行為并沒有因此而減少。據不完全統(tǒng)計，截止6月8日，今年以來共有10多家上市公司的24名高管出現(xiàn)違規(guī)買賣自家股票的行為。特別是在證監(jiān)會的《管理規(guī)則》與滬、深交易所的《業(yè)務指引》出臺的情況下，從5月24日到6月5日短短9個交易日，竟有西安旅游、紫光古漢、晨鳴紙業(yè)、湖北宜化等11家上市公司對公司高管及其直系親屬違規(guī)炒股進行了公告，共涉及到上市公司董事、監(jiān)事、副總經理、黨委書記等各種職位的13位高管。而更加令人驚訝的是，在這13位違規(guī)進行股票交易的高管中，上市公司監(jiān)事居然占據了5席，成了股票違規(guī)交易的主力軍。

根據西安旅游公司（000610）今年5月24日發(fā)布的公告顯示，2007年1月12日，西安旅游監(jiān)事談慧萍，一次性買入該公司股票12600股，并于2007年5月21日賣出3150股，該項股票買入和賣出時間間隔未達六個月，違反了《證券法》的規(guī)定。根據該公告，談慧萍在此次股票買賣中共獲利12895.4元，談慧萍已經承諾在2007年5月31日之前將此盈利收入上交西安旅游公司。

5月26日韶能股份（000601）也發(fā)布了高管違規(guī)炒股公告。公司監(jiān)事曾梅于2007年3月13日買入公司股票1400股，加上以前年度持有的47812股，合計持有公司股票49212股。2007年5月22日，中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司辦理上市公司高管人員持股按25％比例解禁后，因誤以為是所持以前年度股份可以變現(xiàn)，便在2007年5月23日賣出了12303股，此次買賣股票的行為違反了《證券法》規(guī)定。同時根據規(guī)定，本次買賣獲利71175.33元將全部上繳公司所有。

同一天，S深物業(yè)A（000011）也發(fā)布公告稱，公司監(jiān)事劉家科的證券賬戶出現(xiàn)了買賣公司股票的行為。經核查，公司監(jiān)事劉家科于2006年12月12日購入“深物業(yè)A”5000股，中國證券結算深圳分公司已對此股票實施凍結。劉家科于2006年7月30日前再次購入“深物業(yè)B”5000股，加上以前年度持有的“深物業(yè)B”股票，共計持有9900股“深物業(yè)B”。2007年5月22日，中國證券結算深圳分公司按25％比例解禁劉家科持有的“深物業(yè)A”1200股。由于劉家科持有的9900股“深物業(yè)B”一直未被凍結，劉家科誤以為其所持有的“深物業(yè)B”是可以變現(xiàn)的，分別于2007年3月21日、2007年5月21日賣出了9900股“深物業(yè)B”。根據電腦資料顯示，劉家科的股票賬戶中于2007年5月22日再次買入“深物業(yè)B”3800股。根據相關規(guī)定，此次股票買賣行為違反了《證券法》，公司要求劉家科先生將本次買賣“深物業(yè)B”所獲收益全額上繳歸公司所有，并保證今后不再發(fā)生此類行為。

應該說，上市公司監(jiān)事違規(guī)買賣股票的事情在此之前就有發(fā)生，比如，筆者在《高管炒股，拿什么來規(guī)范你》一文中提到的武鋼股份公司監(jiān)事吳克林、中寶股份監(jiān)事會主席沈建偉等就在此列。不過，最近一個時期，上市公司監(jiān)事甚至成了違規(guī)買賣股票的主力軍，這就不能不叫人倍感擔憂。

就股市行情的發(fā)展來看，進入5月份之后，上證指數進入4000點上方，市場潛在著較大的投資風險，一些老股民與機構投資者也都紛紛進行減倉操作。因此，在這種情況下，包括上市公司監(jiān)事在內的高管們試圖高位減磅的做法是可以理解的。但問題是這種高位套現(xiàn)的行為必須符合相關法律法規(guī)的規(guī)定，否則，根據《證券法》第四十七條規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。也就是說，你高管就是把股票的價格賣出再高，或買進股票的價格再便宜，但如果你違反了規(guī)定，則全部所得都要上繳上市公司所有，高管們自己卻是一無所得，因此，這種違規(guī)的做法對于高管來說是徒勞無益的，甚至把本來可以賺到手的利潤也弄丟了。

那么，作為上市公司的監(jiān)事來說，為什么會做出這種費力不討好的事情來呢？這其中最主要的原因就是對有關政策規(guī)定的不了解，或者說在理解上出現(xiàn)了偏差，因此出現(xiàn)了這種違規(guī)的操作。而這一點也正是投資者最不能放心的地方。因為作為公司監(jiān)事來說，對于事關自己切身利益的上市公司高管買賣股票的相關規(guī)定，都一知半解，甚至一無所知，那么，這樣的一些上市公司監(jiān)事又如何能夠來切實履行自己的“監(jiān)事”之職責呢？

根據《公司法》的規(guī)定，監(jiān)事在企業(yè)發(fā)展中所起的作用是非常重要的?！豆痉ā返谖迨臈l明確規(guī)定，監(jiān)事會、不設監(jiān)事會的公司的監(jiān)事行使下列職權: (一)檢查公司財務;(二)對董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務的行為進行監(jiān)督,對違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議;(三)當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時,要求董事、高級管理人員予以糾正;(四)提議召開臨時股東會會議,在董事會不履行本法規(guī)定的召集和主持股東會會議職責時召集和主持股東會會議;(五)向股東會會議提出提案;(六)依照本法第一百五十二條的規(guī)定,對董事、高級管理人員提起訴訟;(七)公司章程規(guī)定的其他職權。

正是基于上市公司監(jiān)事所肩負的上述重大使命，所以作為上市公司監(jiān)事來說，理應對相關的政策法規(guī)有著全面的了解才是。但上市公司監(jiān)事在股票交易問題上的頻頻違法違規(guī)，這充分表明了上市公司監(jiān)事對有關政策法規(guī)的了解是非常有限的。在這種情況下，上市公司的監(jiān)事又如何能夠盡職盡責呢？這就難怪在許多上市公司里，監(jiān)事只是一種擺設，成了一種花瓶監(jiān)事，跟某些公司的獨立董事所處的位置差不多。像這樣的一些花瓶監(jiān)事，又怎么能夠不叫投資者揪心呢？

正是基于上市公司監(jiān)事頻頻違規(guī)買賣股票所反映出來的監(jiān)事對政策法規(guī)的不熟悉問題，因此，筆者以為提高上市公司監(jiān)事對相關政策法規(guī)的掌握與理解程度很有必要。當然這種對相關政策法規(guī)的掌握與理解不僅僅局限于股票的買賣問題上，而應包括上市公司運作過程中所涉及到的全部的政策法規(guī)。如果上市公司監(jiān)事不能全面地掌握與理解全部的政策與法規(guī)，那么，上市公司的監(jiān)事就不可能很好地履行自己的監(jiān)事職責。特別是我們的一些監(jiān)事大多從事黨務、政工、紀檢和工會工作，做財務或審計工作的比較少，對相關法律、法規(guī)、運行規(guī)則的認知程度和財務、會計知識的專業(yè)化程度都較低。因此，在這種情況下，更加有必要讓上市公司監(jiān)事來全面掌握相關的政策與法規(guī)了。而要做到這一點，其辦法不外乎這樣兩條。

第一是加強對上市公司監(jiān)事的培訓工作。目前上市公司有專項的董事會秘書培訓制度、獨立董事培訓制度，但對于上市公司監(jiān)事的培訓卻還沒有形成完整的培訓制度，這顯然是對監(jiān)事工作輕視的一種表現(xiàn)，是不利于上市公司監(jiān)事全面履行監(jiān)事職責的。

第二，在上市公司監(jiān)事的選拔上，要盡可能地減少黨務、政工、紀檢和工會工作的同志來擔任監(jiān)事，同時增加法律、財務、審計方面工作的同志來擔任監(jiān)事工作，使上市公司監(jiān)事隊伍的專業(yè)素質有一個全面的提高。