國有企業(yè)經(jīng)營者薪酬制度改革思路

劉知博

一、高薪—建立國有企業(yè)經(jīng)營者薪酬的激勵(lì)機(jī)制

理論上講，企業(yè)家應(yīng)獲得高薪是由企業(yè)家的性質(zhì)決定的，企業(yè)家人力資本具有以下特點(diǎn)：

1備呦∪斃浴Ｆ笠導(dǎo)胰肆ψ時(shí)靜憒胃擼投資周期長，培養(yǎng)成本高，而且企業(yè)家人力資本的稟賦許多是天生的，并不是都是可以通過培養(yǎng)而造就的；企業(yè)家驚人的判斷能力，極高的悟性都是非常難得的，有些是由于基因的原因而天成的，這樣的人力資本是極其稀缺的。企業(yè)家除了應(yīng)具備一般人力資本的能力外，還應(yīng)具備：利用資本經(jīng)營的能力；預(yù)測(cè)生產(chǎn)和消費(fèi)趨勢(shì)的能力；領(lǐng)導(dǎo)才能；統(tǒng)馭能力等。應(yīng)該說具備這種能力的人才是“鳳毛麟角”。如此高稀缺的企業(yè)家，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，特別是在加入WTO的背景下，要求企業(yè)家仍然信奉無償奉獻(xiàn)的精神顯然是不現(xiàn)實(shí)的。勞動(dòng)力便宜并不意味著真正的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)楸阋说膭趧?dòng)力往往等同于低生產(chǎn)力，生產(chǎn)成本可能更高。中國企業(yè)過去的真正優(yōu)勢(shì)是對(duì)高質(zhì)量人才支付低質(zhì)量的價(jià)格，即所謂的“價(jià)廉物美”。加入WTO后，所謂“價(jià)廉物美”的人才不會(huì)再有了，這種“優(yōu)勢(shì)”很快就會(huì)消失。

2備吖畢仔?。蕿懣壭械囊豁?xiàng)研究結(jié)果表明，世界64％的財(cái)富依賴于人力資本，擁有高素質(zhì)的人才是一個(gè)企業(yè)經(jīng)久不衰的優(yōu)勢(shì)。通用公司歐洲人力資源部負(fù)責(zé)人邁漢利認(rèn)為，“今天，企業(yè)的價(jià)值取決于它的人才。”企業(yè)家人力資本是人力資本的最高層次，代表人力資本的最高水平。它的使用效益是通過企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績來體現(xiàn)的，它代表了一個(gè)企業(yè)的實(shí)力和潛能。一般人力資本往往強(qiáng)調(diào)一般能力，如：分析能力、計(jì)算能力、學(xué)習(xí)能力、適應(yīng)能力、管理能力等，而企業(yè)家人力資本則強(qiáng)調(diào)在以上能力基礎(chǔ)上合成的資源配置能力、應(yīng)付不確定性能力、創(chuàng)見的多樣性能力、取得信任的說服能力、野心和冷靜的判斷力等各項(xiàng)能力的綜合。所以說，企業(yè)家人力資本價(jià)值更高，因而對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)更大。從人力資本的使用效益看，企業(yè)家人力資本使用效益最高，在企業(yè)中，經(jīng)營管理者就是帥，帥應(yīng)該有戰(zhàn)略的眼光和制定戰(zhàn)術(shù)的能力，并能分析敵我判斷情勢(shì)，組織協(xié)調(diào)“兵力”，形成強(qiáng)大的戰(zhàn)斗力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，一般人力資本使用效率提高1％，則生產(chǎn)增加075％，而企業(yè)家人力資本使用效率提高1％，則生產(chǎn)增加18％，高貢獻(xiàn)應(yīng)該得到高回報(bào)。

3備咄度胄?。詿r桓銎笠導(dǎo)胰肆ψ時(shí)鏡耐度脛饕包括兩大部分，其一是在從事企業(yè)家經(jīng)營活動(dòng)之前，企業(yè)家人力資本形成所需的投入。多年所受的教育、專門的培訓(xùn)等。如清華大學(xué)今年MBA學(xué)費(fèi)6萬，國際MBA學(xué)費(fèi)為78萬。北大full—time MBA和國際MBA的學(xué)費(fèi)為7萬，part—time MBA學(xué)費(fèi)6萬元。復(fù)旦的MBA學(xué)費(fèi)，1997年是25萬，2000年上漲到5萬。美國商學(xué)院中排名第11位的卡爾森商學(xué)院，招生的條件是擁有TOFEL或GMAT的成績，學(xué)費(fèi)是3萬美金。哈佛每年285萬美元學(xué)費(fèi)，不提供獎(jiǎng)學(xué)金，加上食宿費(fèi)用，18個(gè)月的時(shí)間，平均每人至少支出9萬美元。中歐MBA的學(xué)費(fèi)也不斷上漲，1995年是3萬，1999年是56萬，到2000年已是7萬，現(xiàn)在的EMBA高達(dá)188萬。

其二是經(jīng)營所花費(fèi)的貨幣費(fèi)用和時(shí)間費(fèi)用的機(jī)會(huì)成本。因?yàn)槠髽I(yè)家從事經(jīng)營活動(dòng)本身就是進(jìn)行人力資本投資的過程，在此過程中所花費(fèi)的時(shí)間和貨幣費(fèi)用均不能再投入到其他領(lǐng)域，因而其機(jī)會(huì)成本也構(gòu)成了企業(yè)家人力資本的投資。僅這兩項(xiàng)投入就相當(dāng)可觀，這種企業(yè)家人力資本的高投入性，應(yīng)該讓企業(yè)家得到高薪酬。列舉出著名高校的MBA學(xué)費(fèi)的事例。

4、高強(qiáng)度性。一般員工的勞動(dòng)可按日、時(shí)計(jì)算，而企業(yè)家的勞動(dòng)時(shí)間卻是難以計(jì)算的。他們不僅要和一般員工一樣遵從8小時(shí)工作制，而且在下班之后仍要花費(fèi)更多的時(shí)間為企業(yè)操勞。有材料表明，我國企業(yè)家的健康狀況堪憂，與長期超負(fù)荷的勞動(dòng)強(qiáng)度、積勞成疾有直接關(guān)系。按照按勞分配和按勞取酬的原則，企業(yè)家在付出高強(qiáng)度的勞動(dòng)后應(yīng)有高薪酬。

5備叻縵招?。出诱~笠導(dǎo)業(yè)睦投成果需要經(jīng)歷一個(gè)較長的時(shí)期，以經(jīng)營業(yè)績來體現(xiàn)，但是，市場(chǎng)競爭日益激烈，外界環(huán)境條件千變?nèi)f化，影響經(jīng)營業(yè)績的不確定性因素不斷增加，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性越來越大，這種風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家要承擔(dān)很大一部分（其余由所有者來承擔(dān)）。因此，企業(yè)家人力資本的使用具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性，按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理，收入與風(fēng)險(xiǎn)成正比，高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該有高收入。

6備吒叢有浴Ｓ捎諂笠導(dǎo)頤娑緣牟喚鍪瞧笠的誆扛叢擁納產(chǎn)、經(jīng)營、管理，而且還面向外部錯(cuò)綜復(fù)雜、競爭激烈的市場(chǎng)，企業(yè)家不僅要具備一般的專業(yè)能力、營銷能力等，更要有決策能力、創(chuàng)新能力、競爭能力、資本運(yùn)營能力等更多的能力，所以對(duì)其人力資本的使用，顯然是一種復(fù)雜勞動(dòng)。馬克思早在《資本論》中就曾經(jīng)闡述了“復(fù)雜勞動(dòng)應(yīng)該是倍加的簡單勞動(dòng)”的原理，勞動(dòng)價(jià)值法原理也說明應(yīng)讓企業(yè)家得到高的薪酬。

二、約束——增大經(jīng)營者收入的透明度

1苯立科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)，約束國有企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)濟(jì)行為。所謂的公司治理結(jié)構(gòu)，是指所有者對(duì)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營管理和績效進(jìn)行監(jiān)督和控制的一整套制度安排。建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，使董事會(huì)成為真正的經(jīng)營者業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體。通過深化國有資產(chǎn)管理體制、建立股權(quán)多元化的現(xiàn)代公司，真正做到政府只能通過選派代表國有股的董事來體現(xiàn)國有資產(chǎn)所有者代表的職權(quán)，而代表國有股的董事則通過董事會(huì)來行使其對(duì)企業(yè)經(jīng)營者業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的權(quán)力。政府只是國有股董事的業(yè)績考核主體，而企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績考核主體必須也只能是董事會(huì)。從而在程序上保證公司獨(dú)立經(jīng)營，避免了將政府政策目標(biāo)替代企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率目標(biāo)作為經(jīng)營者的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考核。

2筆構(gòu)有資產(chǎn)的委托人獲取更多更準(zhǔn)確的有關(guān)企業(yè)經(jīng)營的信息。在一種充分競爭的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)之間的競爭會(huì)形成一種平均利潤或平均成本。而根據(jù)企業(yè)的實(shí)際利潤水平或成本水平，與這種平均利潤或平均成本進(jìn)行比較，即可以使企業(yè)經(jīng)營狀況的信息得到充分反映。換句話說，在存在由充分競爭產(chǎn)生的平均利潤率的情況下，每個(gè)企業(yè)的利潤水平包容了關(guān)于企業(yè)經(jīng)營好壞的充分信息。因此，在存在市場(chǎng)競爭的條件下，利潤率可以作為考核和監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營的一種充分信息指標(biāo)。這個(gè)充分信息雖然不能完全克服信息不對(duì)稱的問題，但它是一種簡單的、成本低廉的手段，可以盡可能準(zhǔn)確地反映企業(yè)經(jīng)營的好壞。還需要建立一套事前監(jiān)督經(jīng)營行為的企業(yè)內(nèi)部管理制度或治理結(jié)構(gòu)，以最大限度地克服經(jīng)營者與所有者之間的責(zé)任不對(duì)等所可能帶來的問題。

3苯∪國有資產(chǎn)交易處置方面的法律。盡快出臺(tái)國有資產(chǎn)交易、處置方面的法律，通過法律保證國有股權(quán)交易的公正、公平和公開。國有資產(chǎn)的分級(jí)所有、國有股減持和股權(quán)激勵(lì)制度的共同進(jìn)行，必須是以法律為準(zhǔn)繩，保證公平、公正和公開，不允許借改革之名把國有資產(chǎn)變?yōu)閲衅髽I(yè)經(jīng)營者的免費(fèi)“午餐”。

（三）國有企業(yè)經(jīng)營者報(bào)酬設(shè)計(jì)

1斃匠晷問?。钢\涔去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期留下的傳統(tǒng)的國有企業(yè)廠長經(jīng)理月工資加獎(jiǎng)金的薪酬形式，代之以實(shí)行年薪、股權(quán)、控制權(quán)收益、精神收益等。

年薪是一種以年度為單位，確定企業(yè)經(jīng)營者基本報(bào)酬的分配制度，是企業(yè)家人力資本價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。年薪又分為兩部分：基薪和獎(jiǎng)金。

目前，很多企業(yè)采用年薪制作為主要的分配形式，其根本目的旨在使經(jīng)營者的報(bào)酬與企業(yè)或部門的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，使經(jīng)營者與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益。

年薪設(shè)計(jì)的關(guān)鍵要制定合理的經(jīng)營目標(biāo)，對(duì)經(jīng)營目標(biāo)完成情況的考評(píng)是發(fā)放年薪的基礎(chǔ)，因此要實(shí)行年薪制，先要明確企業(yè)及個(gè)人的經(jīng)營目標(biāo)并使其可衡量，同時(shí)具有挑戰(zhàn)性和合理性。

股權(quán)定價(jià)是通過賦予企業(yè)家以優(yōu)惠購買、甚至是贈(zèng)與企業(yè)家一定數(shù)額股票對(duì)企業(yè)家人力資本定價(jià)的一種方式。從性質(zhì)上看，股權(quán)定價(jià)是一種權(quán)利定價(jià)，是一種遠(yuǎn)期分配制度。企業(yè)可實(shí)行關(guān)鍵人多持股，經(jīng)營者持大股，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營人格化，有效地將企業(yè)家和投資者、職工的利益通過股票統(tǒng)一起來，避免了他們之間的沖突。由于股權(quán)收益是通過企業(yè)外部實(shí)現(xiàn)的，并不直接引起企業(yè)內(nèi)部利益的分割，因此也易于推行。同時(shí)，由于股權(quán)注重的是長期收益、長期激勵(lì)，所以它能夠更全面地對(duì)企業(yè)家進(jìn)行定價(jià)。現(xiàn)實(shí)操作中股權(quán)定價(jià)有四種形式：①送干股。②優(yōu)惠價(jià)購買一定數(shù)量的股票。③股票期權(quán)。④以企業(yè)家身價(jià)入股。有些企業(yè)還實(shí)行動(dòng)態(tài)股權(quán)制，它把股分成三塊：崗位股、貢獻(xiàn)股和風(fēng)險(xiǎn)股。

股權(quán)分配形式能起到對(duì)經(jīng)營者的長期激勵(lì)作用。應(yīng)該遵循以下原則：

利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)原則：企業(yè)通過實(shí)行股權(quán)分配形式使管理者的利益與企業(yè)和股東的利益緊密聯(lián)系起來，從而使管理者認(rèn)為確保企業(yè)持續(xù)良好的發(fā)展也是自己利益的需要。

結(jié)構(gòu)合理、目標(biāo)明確原則：股權(quán)方案應(yīng)合理，包括公開部分和非公開部分。

其中公開部分就是提取獎(jiǎng)勵(lì)組合的公式原則，需在方案文本中予以明確，非公開部分則涉及股權(quán)總額在參與者中的分配組合問題。股權(quán)組合總數(shù)應(yīng)根據(jù)一定比例從利潤中提取資金建立基金，普遍以財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)作為衡量獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)模的基準(zhǔn)，同時(shí)技術(shù)水平、顧客滿意度、組織或員工認(rèn)同等非財(cái)務(wù)狀況因素也越來越受到關(guān)注。

控制權(quán)收益是權(quán)利定價(jià)的一種形式。它以充分尊重企業(yè)家對(duì)企業(yè)的控制權(quán)為前提，是指通過一定的制度安排使企業(yè)家獲得由于掌握事實(shí)上的企業(yè)控制權(quán)而帶來的收益。

精神收益是其效用函數(shù)的重要變量，因此精神收益構(gòu)成了以激勵(lì)企業(yè)家為核心的人力資本定價(jià)制度的重要組成部分。在強(qiáng)調(diào)報(bào)酬激勵(lì)制度的改革和完善同時(shí)，要重視經(jīng)營者聲譽(yù)激勵(lì)機(jī)制的培育。聲譽(yù)機(jī)制對(duì)報(bào)酬機(jī)制具有替代和補(bǔ)充作用。建立有效的國有企業(yè)經(jīng)營者聲譽(yù)機(jī)制，首先要在制度上（如任期時(shí)間、退休制度）保證經(jīng)營者具有長遠(yuǎn)預(yù)期，經(jīng)營者聲譽(yù)只有在長期經(jīng)營管理實(shí)踐中才能建立，且只有對(duì)未來有長遠(yuǎn)預(yù)期的經(jīng)營者才會(huì)在經(jīng)營活動(dòng)中注重自己的聲譽(yù)；其次，積極培育充分競爭的市場(chǎng)機(jī)制，給予真正在市場(chǎng)競爭產(chǎn)生的，而非政府及大眾媒介樹立的優(yōu)秀經(jīng)營者以社會(huì)地位和榮譽(yù)；再次，經(jīng)營者聲譽(yù)機(jī)制作用有賴于社會(huì)法律法規(guī)和制度的完善和正確的道德倫理、意識(shí)形態(tài)的形成。精神收益包括“優(yōu)秀企業(yè)家”稱號(hào)、社會(huì)對(duì)企業(yè)家的贊許等，它是對(duì)企業(yè)家人力資本的肯定。

2斃匠耆范ǖ腦則。①與創(chuàng)造的價(jià)值掛鉤：價(jià)值是評(píng)價(jià)價(jià)值分配的基礎(chǔ)，價(jià)值評(píng)價(jià)是撬動(dòng)企業(yè)管理的杠桿，它貫穿于企業(yè)經(jīng)營的各個(gè)主體和整個(gè)業(yè)務(wù)流程中。企業(yè)家薪酬的高低和他對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)及創(chuàng)造的價(jià)值分不開的。也就是說要用價(jià)值貢獻(xiàn)度來評(píng)價(jià)企業(yè)家在企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中的貢獻(xiàn)大小，從而決定其薪酬的多少。②促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展：價(jià)值分配是價(jià)值管理工程的終結(jié)，也是價(jià)值管理過程的開始，當(dāng)一次價(jià)值創(chuàng)造過程完成后，如果價(jià)值分配不合理，就不會(huì)開始第二次價(jià)值創(chuàng)造過程。這樣一來，為了刺激員工的工作積極性，不斷進(jìn)行心得價(jià)值創(chuàng)造，薪酬的設(shè)計(jì)和確定必須有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。③強(qiáng)化企業(yè)的核心價(jià)值觀：企業(yè)的核心價(jià)值觀決定了企業(yè)的生存時(shí)間，它并不僅僅是企業(yè)寫在墻上的口號(hào)，而應(yīng)該是滲透到企業(yè)家乃至每一個(gè)員工靈魂中的企業(yè)的戰(zhàn)略方針，它表達(dá)的是企業(yè)生存的意義。如果用薪酬分配來強(qiáng)化企業(yè)核心價(jià)值觀，就要考慮各種分配形式的設(shè)計(jì)以及考核與分配相結(jié)合。④增強(qiáng)企業(yè)的核心能力：由于外部市場(chǎng)環(huán)境的易變性和不可預(yù)測(cè)性，企業(yè)必須著力培養(yǎng)企業(yè)的核心能力，包括技術(shù)創(chuàng)新能力、管理串行能力、市場(chǎng)響應(yīng)能力、資源配置能力等。企業(yè)在市場(chǎng)競爭過程中必須不斷通過適當(dāng)薪酬分配形式培育和強(qiáng)化自己的核心能力。具有外部的競爭性：企業(yè)要發(fā)展，人力資源是否對(duì)其至關(guān)重要。企業(yè)要吸引更多的人才參與企業(yè)的經(jīng)營，除了企業(yè)本身的性質(zhì)及發(fā)展前景外，薪酬分配形式也必須具備強(qiáng)勁的市場(chǎng)競爭力。

3狽置瘧鵠嗾攵圓煌類型的國有企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營者薪酬設(shè)計(jì)。對(duì)于某些虧損國有企業(yè)可采取招標(biāo)式的收入分配制度，如果經(jīng)營者實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的經(jīng)營目標(biāo)后可得到事先約定好的較高的固定數(shù)量的年薪報(bào)酬。對(duì)于非股份制企業(yè)，一時(shí)無法引入股權(quán)激勵(lì)項(xiàng)目，可采用“基薪+津貼+風(fēng)險(xiǎn)收入（效益收入和獎(jiǎng)金）+養(yǎng)老金計(jì)劃”的結(jié)構(gòu)多元化的收入分配方案；對(duì)于股份制企業(yè)，尤其是上市公司，可鼓勵(lì)采用“基薪+津貼+含股權(quán)、股票期權(quán)等形式的風(fēng)險(xiǎn)收入+養(yǎng)老金計(jì)劃”的含有長期激勵(lì)項(xiàng)目的收入分配制度。對(duì)國有控股公司經(jīng)營者的薪酬按照如下原則進(jìn)行確定：經(jīng)營者的收入由工資性收入和激勵(lì)性收入組成，工資性收入由人才市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行確定。其中：工資性收入包括：工資，約占工資性收入的60％。是保證經(jīng)營者基本生活需要的部分，即在一個(gè)工作年度無論業(yè)績?nèi)绾味寄塬@得一筆錢。風(fēng)險(xiǎn)金，約占工資性收入的40％，只有在國有控股公司完成了資本的無風(fēng)險(xiǎn)收益后，才能全額獲得。激勵(lì)性收入（以下簡稱：激勵(lì)獎(jiǎng)金）是按照國有控股公司完成的股東權(quán)益無風(fēng)險(xiǎn)收益倍數(shù)、本公司員工平均收入、本公司國有資本規(guī)模系數(shù)計(jì)算的獎(jiǎng)勵(lì)（處罰）性收入。在保證經(jīng)營者和員工的基本生活需要的前提下，按照“重獎(jiǎng)輕罰”的原則，風(fēng)險(xiǎn)金和按照考核辦法兌現(xiàn)的激勵(lì)性收入，到一個(gè)經(jīng)營年度結(jié)束后進(jìn)行經(jīng)營績效考核后再予以兌現(xiàn)。