證券期貨

摘?要：證券期貨違法行為舉報是一項內(nèi)容豐富的制度，闡釋其中的法治意涵、制度邏輯及機制建設(shè)是促進發(fā)展的重要論題。研究發(fā)現(xiàn)，該制度在政策法規(guī)指引下穩(wěn)步推進，呼應(yīng)了構(gòu)建多層次資本市場法律體系的要求。在制度邏輯方面，舉報具有法律倫理的正當性，客觀上在證券期貨市場形成舉報人與監(jiān)管部門的公私合作模式，且克服信息不對稱助力提升監(jiān)管效能。為強化制度優(yōu)勢，重點機制建設(shè)包括：其一，確保舉報人積極理性行使舉報權(quán)，構(gòu)建科學合理的獎勵機制；其二，提高監(jiān)管部門對違法行為處理的質(zhì)效，形

、欺詐發(fā)行等證券期貨犯罪案件700余起，偵辦非法經(jīng)營證券、期貨犯罪案件1400余起，有力地維護了資本市場秩序，保護了投資者合法權(quán)益。近年來，公安部部署各地公安機關(guān)依法嚴厲打擊各類證券期貨犯罪，逐步形成“行刑銜接、上下聯(lián)動、區(qū)域協(xié)同、多警合成”的一體化工作格局，精心培養(yǎng)專業(yè)化隊伍和研判行家能手。對市場關(guān)注度高、社會影響大的上市公司欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露以及惡性操縱市場和重大內(nèi)幕交易犯罪等案件，公安部采取掛牌督辦方式，開展集中攻堅。同時，不斷加強證券犯罪辦案基

程度的變革。證券期貨行業(yè)在發(fā)展中，逐步邁向了全球化的發(fā)展趨勢，與各個國家的金融市場聯(lián)系也越發(fā)緊密。信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使證券市場交易更加頻繁，也涌現(xiàn)了很多新的證券期貨機構(gòu)，更多普通人也參與到了證券期貨投資中。隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，證券期貨業(yè)務(wù)操作效率不斷提高，操作風險也顯著降低，但也帶來了不小的挑戰(zhàn)，如何充分利用信息技術(shù)來促進行業(yè)發(fā)展，成為當前證券期貨業(yè)發(fā)展探索和研究的內(nèi)容。一、我國證券期貨業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀分析首先，隨著金融全球化的趨勢，我國證券期貨市場規(guī)模

關(guān)于依法開展證券期貨行業(yè)仲裁試點的意見》（以下簡稱“試點意見”）。試點意見提出，支持、推動在證券期貨業(yè)務(wù)活躍的北京、上海、深圳三地的仲裁機構(gòu)內(nèi)部試點組建證券期貨仲裁院（中心），并明確了仲裁院（中心）的仲裁范圍以及仲裁員選聘條件等。社會各界對試點意見的出臺反響熱烈，認為依法開展證券期貨行業(yè)仲裁試點對于完善投資者保護機制，防范化解金融風險，提升仲裁的公信力具有重要意義。 涉證券期貨案件數(shù)量增多 近年來，隨著中國金融市場開放力度的不斷加大，涉證券期貨的爭議和糾紛

院令，公布《證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度實施辦法》，自2022年1月1日起施行?！掇k法》深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于推進資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)的決策部署和證券法要求，總結(jié)試點經(jīng)驗，通過依法明確基本流程、嚴格限定適用范圍、健全監(jiān)督制約機制，確保證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度公開公平公正實施，切實保護投資者合法權(quán)益、提高執(zhí)法效能、防范道德風險，實現(xiàn)良好社會效果和法律效果?！掇k法》共21條，主要規(guī)定了以下內(nèi)容：一是明確證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度的內(nèi)涵和適用

識。關(guān)鍵詞：證券期貨;適當性;法律制度;投資者;研究中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）03（a）--03適當性問題本身不是一個新問題，而是一個老問題。適當性問題也并不是一個僅為金融投資和金融行業(yè)當中獨特存在的問題。比如香煙和酒類不得賣給未成年人，這是煙草行業(yè)銷售的適當性問題，酒類不得賣給未成年人，這是酒類產(chǎn)品的適當性問題，網(wǎng)吧不得對未成年人開放，這是網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的適當性問題等。適當性問題的本質(zhì)特征就是將合適的產(chǎn)品、合

展業(yè)。本文以證券期貨業(yè)為例，闡述了外資進入我國證券期貨業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和不足，分析主要發(fā)達市場證券期貨業(yè)外資股比和業(yè)務(wù)牌照的相關(guān)經(jīng)驗和做法，并對完善我國證券期貨業(yè)對外開放提出了相關(guān)的政策建議。關(guān)鍵詞：證券期貨 對外開放 啟示及建議一、外資進入我國證券期貨業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀（一）合資證券公司數(shù)量較少，經(jīng)營范圍單一2019年末，我國共有14家合資證券公司，其中包括4家根據(jù)內(nèi)地與香港、澳門《關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（簡稱“CEPA”）補充協(xié)議設(shè)立的港澳合資證券公司。

此同時，各類證券期貨糾紛頻繁發(fā)生，且呈現(xiàn)群體性特征。中小投資者占我國證券市場大部分份額，由于其對各項法律法規(guī)認識不充分，風險識別能力不足，自我保護能力較弱，其權(quán)益更容易受到侵害。另外，我國資本市場多層次快速發(fā)展，規(guī)模擴張迅速，產(chǎn)生了大量的新興業(yè)務(wù)，中小投資者更顯弱勢。各投資者與市場主體之間的糾紛存在持續(xù)增多的現(xiàn)象，監(jiān)管部門資源較為有限，無法顧及所有糾紛，如單純通過向監(jiān)管部門投訴的方式解決糾紛，存在監(jiān)管部門無法以行政手段解決民事糾紛的問題。此外，如中小投資者

影響最深的是證券期貨市場了。在我國，證券市場與其他歐美國家相比，由于起步較晚，導致很多問題的出現(xiàn)。雖然在現(xiàn)階段我國的證券市場已經(jīng)取得了不錯的成績，但是我們要勇于正視自已的不足，以促進我國的證券市場更快速更健康地發(fā)展。本文通過根據(jù)我國證券市場的現(xiàn)狀，分析了統(tǒng)計學及相關(guān)學科在證券期貨市場中的應(yīng)用，并給出了更好利用統(tǒng)計學相應(yīng)的對策。關(guān)鍵詞：統(tǒng)計學;證券期貨;具體應(yīng)用引言：證券市場是市場體系的重要組成部分，它影響著整個的經(jīng)濟運行。證券市場最突出的特點就是信息的高度

證監(jiān)會近期對證券期貨市場嚴重違法失信主體進行了專項公示，但登錄記錄查詢平臺發(fā)現(xiàn)，信息仍是十分不對稱的，對于大多數(shù)普通投資者來說，若想獲取相關(guān)失信信息，仍只能通過媒體得知。罰不到位 違法失信行為越來越多早在2012年，證監(jiān)會在發(fā)布《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法》的時候，就透露了將建立“證券期貨市場和誠信檔案數(shù)據(jù)庫”的意圖，通過全面歸集證券期貨市場相關(guān)的監(jiān)管執(zhí)法、自律管理和司法等公開信息，使違法失信者付出代價，受到制約。但現(xiàn)在來看，對違法失信行為所提及的對

展壯大，各類證券期貨糾紛案件日益增多，由于此類糾紛具有極高的專業(yè)性和較高的公眾關(guān)注度，相關(guān)執(zhí)法機關(guān)、司法機關(guān)的處置工作在實踐中實際操作難度較大，處置的時效性也難以得到保證。本文以最高人民法院、中國證監(jiān)會相關(guān)文件為藍本，對中國證券期貨糾紛多元化解機制的發(fā)展情況進行了研究，并就該機制對于執(zhí)法司法機關(guān)、當事方的影響以及未來需要重點關(guān)注的問題進行了探討。關(guān)鍵詞：糾紛多元化解機制證券期貨調(diào)解和解DOI：10.19766/j.cnki.zgzqqh.2019.01.0

監(jiān)會日前就《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》及《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下統(tǒng)稱“資管業(yè)務(wù)新規(guī)”）公開征求意見。證監(jiān)會發(fā)言人介紹稱，近年來，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)發(fā)展較快。截至2018年6月，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計25.91萬億元，其中，證券公司及其子公司約1492萬億元，基金公司及其子公司約10.83萬億元，期貨公司及其子公司約1600億元。2016年以來，證監(jiān)會持續(xù)完善私

劉斌【摘要】證券期貨反洗錢可疑交易監(jiān)測分析體系的建立，有助于維持我國經(jīng)濟社會的健康發(fā)展，遏制經(jīng)濟犯罪與上游犯罪，維護金融安全與社會正義，為此本文謹就證券期貨反洗錢可疑交易監(jiān)測分析體系的建設(shè)進行闡述與探討，旨在進一步推動反洗錢可疑交易監(jiān)測體系建設(shè)水平的提升。【關(guān)鍵詞】證券期貨 反洗錢 可疑交易2017年1月，中國人民銀行制定實施了《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》，強調(diào)金融機構(gòu)需要按照相關(guān)規(guī)定的實際要求建立行之有效的交易監(jiān)測標準，就可疑交易情況進行報

0000）在證券期貨行業(yè)的發(fā)展中，預算管理一直是一項重大的困擾因素，在預算管理工作中，會受到各種因素的干擾，導致成本費用不在實際的管控之中。因此在預算管理中，就要將責任落實到每一位工作人員的身上，承擔起相應(yīng)的責任，才能為證券期貨行業(yè)帶來更大的經(jīng)濟效益。一、在證券期貨行業(yè)加強預算管理的重要價值在證券期貨行業(yè)中進行預算管理工作，能夠?qū)?span id="j5i0abt0b" class="hl">證券期貨行業(yè)中未來一年的計劃都進行詳細的安排和分化。在預算管理的工作中，能夠為證券期貨行業(yè)的發(fā)展制定相應(yīng)的戰(zhàn)略和計劃，而且能夠在

）正式實施。證券期貨機構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定自主建立可疑交易監(jiān)測標準，報送可疑交易報告，并定期對交易監(jiān)測標準進行評估完善。一是以風險為導向，頂層設(shè)計，建立具有鮮明特色的證券期貨反洗錢風險管理體系。完善反洗錢風險管理制度、機制與控制體系。證券期貨機構(gòu)應(yīng)在反洗錢風險治理架構(gòu)與控制體系建立基礎(chǔ)上，設(shè)立與證券期貨業(yè)務(wù)整體風險控制策略相適應(yīng)的反洗錢風險控制策略，制定體現(xiàn)風險導向的反洗錢內(nèi)控制度和控制程序。建立洗錢風險應(yīng)對機制，及時處置證券期貨業(yè)務(wù)運行過程中的反洗錢風險。根據(jù)洗

廣東證券期貨業(yè)協(xié)會多舉措促進多層次資本市場建設(shè)在我國資本市場還處于新興加轉(zhuǎn)軌的階段，作為轄區(qū)資本市場體系重要組成部分的廣東證券期貨業(yè)協(xié)會，以需求為導向，多項舉措促進多層次資本市場建設(shè)。一、拓寬會員業(yè)務(wù)創(chuàng)新思路2015年6月，協(xié)會聯(lián)合廣東省金融辦等單位舉辦了廣東資本市場創(chuàng)新發(fā)展論壇，邀請行業(yè)內(nèi)外專家就場外市場業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、融資類業(yè)務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)等專題進行了主題發(fā)言，參加協(xié)會六屆會員大會第一次會議的會員代表近700人參加了論壇，并

《中國證券期貨》雜志，是經(jīng)國家新聞出版廣電總局批準于1993年創(chuàng)辦，同時橫跨證券、期貨兩大領(lǐng)域的全國性財經(jīng)類新聞期刊。我們擁有平面刊物、立體網(wǎng)站、新媒體微博微信、視頻等平臺，以及各大交易所的指導和支持。為充分發(fā)揮《中國證券期貨》雜志的品牌與資源優(yōu)勢，《中國證券期貨》雜志將依托自身的政府資源、信息資源、管理資源和媒體資源的優(yōu)勢，為了吸收更多的優(yōu)秀企業(yè)積極參與辦刊，提高雜志質(zhì)量，更好地貫徹“面向市場，為行業(yè)服務(wù)”的辦刊宗旨，加強合作共贏，打造新型企刊關(guān)系，探討

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武保紅?證券期貨行業(yè)如何加強預算管理武保紅摘要：預算管理是財務(wù)管理的一項核心內(nèi)容，對于我國的證券期貨行業(yè)來講也是至關(guān)重要的。為此，本文分析了證券期貨行業(yè)如何來加強預算管理，來應(yīng)對市場復雜多變的環(huán)境。關(guān)鍵詞：證券期貨；預算管理；體系對于證券期貨行業(yè)而言，預算管理一直是困擾的難題，由于證券期貨公司自身的特點，加上外界的因素，導致了證券期貨行業(yè)推行預算管理的難度加大。一方面，由于證券期貨市場的價格波動劇烈，并且對于政策有著很強的敏感度，使得對于收入的預測難以實現(xiàn)

資者參與違法證券期貨業(yè)務(wù)活動。對此，我會已按照《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》（證監(jiān)會公告[2015]19號）的有關(guān)要求，對相關(guān)主體立案調(diào)查，如涉嫌犯罪將及時移送公安，持續(xù)保持對違法證券期貨業(yè)務(wù)活動的高壓態(tài)勢。同時，我會也已發(fā)布專項通知，督促各證券期貨經(jīng)營機構(gòu)進一步落實“客戶適當性”原則，持續(xù)監(jiān)測異常交易情況，做好信息系統(tǒng)安全防護及身份認證，及時防范和化解風險隱患。我們注意到，在既往場外配資個案中參與者以中小投資者居多，不少個案出現(xiàn)指令丟失、交易

垣）當代中國證券期貨市場誕生于制度轉(zhuǎn)軌時期，它是為了適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟體制改革的需要，解決商品流通和價格波動等一系列現(xiàn)實經(jīng)濟問題而逐步發(fā)展起來的。證券期貨市場的進一步發(fā)展反過來又推動了市場經(jīng)濟體制建設(shè)的完善。目前，我國證券期貨市場的建設(shè)取得了重大成就，市場功能逐步發(fā)揮，國際影響力逐步增強，發(fā)展形勢很好。當前，我國的證券期貨市場是“新興加轉(zhuǎn)軌”的市場，在發(fā)展中存在一些比較突出的問題，主要表現(xiàn)在以下方面：首先是市場主體的法人治理結(jié)構(gòu)不成熟，市場行為尚不規(guī)范，

廣西研究打擊證券期貨領(lǐng)域犯罪近日，廣西壯族自治區(qū)公安廳會同廣西證監(jiān)局研究依法打擊證券期貨領(lǐng)域違法犯罪活動。據(jù)了解，近日，廣西壯族自治區(qū)公安廳相關(guān)領(lǐng)導帶領(lǐng)有關(guān)警種負責人赴廣西證監(jiān)局，針對近期證券市場出現(xiàn)的異常波動，與廣西證監(jiān)局就依法打擊證券期貨領(lǐng)域違法犯罪活動中的信息收集、線索排查和案件協(xié)作等方面工作進行了研究，同時雙方就建立聯(lián)絡(luò)員機制、信息通報和深度研判機制、案件移送機制、聯(lián)合偵查打擊機制等達成共識。雙方表示要致力于形成依法打擊證券期貨領(lǐng)域違法犯罪活動的工

程。全國首家證券期貨仲裁中心在寧波成立日前，寧波仲裁委員會證券期貨仲裁中心成立。成為全國首家證券期貨仲裁中心。據(jù)介紹，仲裁中心的辦公地點設(shè)在寧波市證券期貨業(yè)協(xié)會內(nèi)，仲裁業(yè)務(wù)受寧波仲裁委員會指導，日常工作委托寧波市證券期貨業(yè)協(xié)會管理。寧波仲裁委員會在證券期貨行業(yè)內(nèi)聘請了29名資深的證券期貨及法律專業(yè)人士為仲裁員從事仲裁工作。仲裁中心專門處理證券期貨行業(yè)的糾紛爭議，為證券期貨的糾紛爭議提供仲裁法律服務(wù)。endprint

會日前發(fā)布《證券期貨違法違規(guī)行為舉報工作暫行規(guī)定》。為鼓勵舉報人提供證券期貨違法違規(guī)線索，《暫行規(guī)定》建立了舉報獎勵制度。對于符合獎勵條件的一般舉報，給予不超過10萬元的獎勵；對于舉報在全國有重大影響或罰沒款金額特別巨大的，獎勵金額不受上述限制，但最高不超過30萬元。舉報人可以通過中國證監(jiān)會互聯(lián)網(wǎng)站開通的舉報專欄、信函、來訪和電話的方式向舉報中心舉報。endprint

督作用，規(guī)范證券期貨市場信息傳播行為，保護投資者合法權(quán)益，促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，11月5日，河南省委宣傳部、河南證監(jiān)局聯(lián)合舉辦了河南資本市場新聞媒體座談會。省政府金融辦、省廣電局和26家新聞媒體單位共50余人參加了會議?！逗幽先請蟆贰蹲C券時報》等13家新聞媒體共同發(fā)起了《以規(guī)范的證券期貨信息傳播行為促進河南資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展倡議書》（以下稱之為“倡議”）。河南證監(jiān)局黨委書記、局長劉青松，河南省委宣傳部副部長、河南日報報業(yè)集團社長朱夏炎出席會議并作重要

屆期貨論壇暨證券期貨專業(yè)建設(shè)研討會即將在京舉行2010年，國際經(jīng)濟金融形勢撲朔迷離，國內(nèi)資本市場大起大落。期盼已久的股指期貨成了股市殺手？融資融券成了虎頭蛇尾？在新的形勢下，中國期貨業(yè)及資本市場發(fā)展何去何從，成為金融監(jiān)管部門、企業(yè)界和學術(shù)界關(guān)注的焦點問題之一。為了總結(jié)和探討股指期貨、融資融券等金融工具推出后的市場表現(xiàn)及其原因，展望我國期貨業(yè)和資本市場發(fā)展的前景，北京物資學院經(jīng)濟學院、北京市商品與金融期貨研究科技創(chuàng)新平臺將在北京共同舉辦第四屆期貨論壇暨證券期

四川實地查看證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、上市公司的受災情況時表示，要積極支持受災上市公司災后重建工作，對于符合條件的企業(yè)融資和上市公司再融資申請，要特事特辦，開辟“綠色通道”。對于受災嚴重的上市公司，將積極支持其拓展融資渠道，創(chuàng)新融資方式，以促進其盡快恢復正常生產(chǎn)。證監(jiān)會支持受災的證券期貨經(jīng)營機構(gòu)網(wǎng)點的加固、遷址及合理布局。關(guān)于下一階段證監(jiān)會和證券期貨系統(tǒng)災后重建的工作重點，尚福林指出：第一，證監(jiān)會及證券期貨行業(yè)要按照國務(wù)院公布的《汶川地震災后恢復重建條例》的相關(guān)要