慢牛剛剛起步

券商引領(lǐng)突破

主持人：久有凌云志，重上三千七，本周氣勢如虹，大盤成功突破。金融和成長科技兩頭都漲！特別是非銀金融，泛舟上周說，券商還沒進(jìn)入加速上漲階段，這周就來勁了。

泛舟：加速階段都是以中大市值票進(jìn)入漲停開始的。本周五上午，千億以上市值的公司都還沒有漲停的。還沒加速，說明板塊后續(xù)空間依然不小。但這周板塊內(nèi)的個股表現(xiàn)卻非常活躍，登高、量能模式內(nèi)都有信號出現(xiàn)。

主持人：聽說了！你又一次提前告知資金流入證券板塊，還說了一些異常的現(xiàn)象。

泛舟：周一早上在微博寫了，有資金流入證券板塊。且這個板塊有一些異常現(xiàn)象，比如沒有跟隨銀行下跌，再比如，開始反超香港證券指數(shù)。之前我和大伙聊過，哪天大A的證券指數(shù)脫離跟風(fēng)香港證券，就說明要走強(qiáng)了。周一有一家券商和創(chuàng)投類都板過，第二天第三天也是板。周三長城系風(fēng)格啟動，三四五又是三個板。而且其中有過之前和大家聊過的各種信號！所以全周證券板塊賺錢效應(yīng)不錯。

主持人：其實(shí)科技也漲得不錯，但由于券商屬于所有股民都能看懂的板塊，所以大家特別關(guān)注。你的躺贏大家還一直拿著呢。

泛舟：拿著唄！還沒加速，不著急。即便這輪只是結(jié)構(gòu)性牛市，證券還有不少的空間。本周AI和高端制造也都不錯的。只是光芒被證券掩蓋了。

主持人：證券開始漲，你上周聊過的銀行也真的調(diào)整了。這也來得太快了。

泛舟：反正這三個月內(nèi)沒有調(diào)整就不值得去買。調(diào)整了，還得看能不能守住生命線。不過銀行大概率還沒走完升浪，等這次調(diào)整好了后，喜歡這個板塊的朋友可以考慮再上車。反正我是看不上這個的。

主持人：下周市場怎么看？

泛舟：還是看非銀金融、AI和高端制造。盯著最強(qiáng)的就行。牛市尚未過半，不著急，慢慢做。

資金分布愈發(fā)“啞鈴”態(tài)

主持人：本周券商板塊助攻，市場打過3674點(diǎn)，日成交額過2萬億元，“二八分化”現(xiàn)象再度出現(xiàn)，蕭蕭怎么理解這樣的盤面狀態(tài)？

海風(fēng)若雨蕭蕭：券商板塊太吃資金了，我推演了一下，以券商板塊的體量來看，周成交5000億元才能打得動，基本上要占到市場總成交的8%左右才可以“起飛”。問題是，券商蓄勢的時間還太短，從6月底算的話，才8周時間，而且2024年四季度的券商行情還有不少的套牢籌碼需要消化，所以券商直接打主攻還有些困難。現(xiàn)在是“市場需要共識，主力需要籌碼，投資者需要耐心”的階段。出現(xiàn)“二八”分化現(xiàn)象很正常，上周我們就講過，有些板塊屬于“秋后的螞蚱”階段了，投資者更應(yīng)該關(guān)注國產(chǎn)算力、芯片、券商等6月以來滯漲的低位板塊。更重要的是，長期以來，市場維持著“啞鈴”態(tài)的資金分布。

主持人：怎么講？

海風(fēng)若雨蕭蕭：一邊是銀行板塊的抱團(tuán)走趨勢抬指數(shù)，月線已經(jīng)6連陽，一邊是微盤股指數(shù)代表的小市值高換手炒主題。尤其是微盤股指數(shù)，從2024年9月的2500點(diǎn)漲到了現(xiàn)在的6100點(diǎn)，絕對漲幅240%，月線更是極度夸張的8連陽，上證指數(shù)去年9月低點(diǎn)2689點(diǎn)，目前漲幅才1000點(diǎn)，不到40%。舉個不恰當(dāng)?shù)谋确?，現(xiàn)在的微盤股指數(shù)相當(dāng)于上證漲到了 6400點(diǎn)水位，水位有多高可想而知了。具象的描述一下就是，啞鈴的兩端越來越沉，中間的“連桿”越來越細(xì)，如果再出現(xiàn)資金虹吸現(xiàn)象，這么跟你說吧，有可能就是，“你不在餐桌上就在菜單里”的局面。

終點(diǎn)還是起點(diǎn)

主持人：周四指數(shù)放量調(diào)整，讓很多人又害怕了，周五直接反包，豪橫。

驕陽：上周剛說，如果懷疑或者總是擔(dān)心突然又一波大跌，那根本沒法做。本周也是這樣的情況，要明白，市場當(dāng)下幾個核心的點(diǎn)，只要沒改變，就沒問題。1，市場雖然3700點(diǎn)，但是在我心里，僅僅是慢牛的起點(diǎn)，而不是終點(diǎn)（我是基于未來3-5年預(yù)期的前提下去思考），哪怕短線隨時出現(xiàn)調(diào)整，站在未來的角度，就是起點(diǎn)，這樣我覺得天天都會有機(jī)會，不影響個股操作。2，這輪主要是結(jié)構(gòu)性行情，近期基本是AI各個細(xì)分抱團(tuán)炒作。很多板塊其實(shí)沒怎么漲，比如固態(tài)電池、機(jī)器人、華為國產(chǎn)鏈、低空經(jīng)濟(jì)，還有半導(dǎo)體芯片。3，牛市下，機(jī)構(gòu)會拿到話語權(quán)，游資量化也會積極做多。所以容量票一旦出現(xiàn)買點(diǎn)，那大概率就容易上漲。就像本周的英維克，上周五的技術(shù)突破點(diǎn)非常明確，那本周一會出賣點(diǎn)嘛？所以持續(xù)上漲是自然的。再有上周五的大元泵業(yè)，看看10天周期的條件，是不是明白了點(diǎn)什么？4，一定要研究板塊和個股的未來，必須要有東西，再次重復(fù)，絕大多數(shù)沒什么預(yù)期的品種都是沒交易價值的。5，敢于去利用技術(shù)結(jié)構(gòu)交易強(qiáng)勢股。

主持人：美股對A股的映射效果真的太明顯了，英偉達(dá)最具代表性，此外還有什么可能會繼續(xù)映射A股？

驕陽：英偉達(dá)系就看兩點(diǎn)：1是英偉達(dá)見頂，我們見頂。2是英偉達(dá)上漲，我們不跟漲的脫敏現(xiàn)象。根據(jù)這個做好防范就好。下一個映射點(diǎn)需要看特斯拉：我們之前說過，特斯拉120天周期即將進(jìn)入持續(xù)降壓，現(xiàn)在已經(jīng)開始了，下周加速降壓，就缺一個放量突破的陽線，就可以確立新的漲勢，一旦特斯拉出現(xiàn)持續(xù)趨勢性上漲，那么可以映射到A股的最直接的是機(jī)器人，然后商業(yè)航天也可以映射到。無人（智能）駕駛也可以映射到，甚至新能源汽車都可以映射到。

主持人：AI應(yīng)用和固態(tài)電池，按照道理來說應(yīng)該是最確定的兩大方向，為什么近期走得都很扭捏呢？

驕陽：因為資金都去了英偉達(dá)系抱團(tuán)唄。但確定未來幾年都是牛市，那么還會擔(dān)心它們不漲嘛？時間的問題罷了。我覺得很快就應(yīng)該會開始了。

主持人：預(yù)期某國9月份降息，降息預(yù)期下，什么樣的品種會更好？

驕陽：這個影響很廣泛，科技類的都算利好。細(xì)分來說，核心戰(zhàn)略金屬有望迎來幾年牛市，復(fù)制這幾年銀行板塊的走勢。其次，創(chuàng)新藥應(yīng)該繼續(xù)被強(qiáng)化，龍頭股很大概率繼續(xù)走趨勢。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）