國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司資金集中管理存在的問(wèn)題及機(jī)制創(chuàng)新

在全球經(jīng)濟(jì)新常態(tài)與國(guó)企改革深化的交織影響下，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司面臨前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。特別是在資金集中管理領(lǐng)域，傳統(tǒng)模式暴露出效率瓶頸與風(fēng)險(xiǎn)管理短板，亟需一場(chǎng)深層次的機(jī)制革新。國(guó)有資產(chǎn)作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，其運(yùn)營(yíng)管理公司的資金健康直接影響著國(guó)有資產(chǎn)的保值增值與資源配置效率。鑒于此，探索資金集中管理存在的問(wèn)題及其機(jī)制創(chuàng)新不僅是提升國(guó)企競(jìng)爭(zhēng)力的迫切需求，也是保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略順利實(shí)施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。本文聚焦“國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司資金集中管理存在的問(wèn)題及機(jī)制創(chuàng)新”，旨在為國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司開辟一條資金管理優(yōu)化之路。

一、國(guó)有資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)公司特征

國(guó)有資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)公司作為國(guó)家直接或間接控制的重要經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、引領(lǐng)國(guó)有資本合理布局、調(diào)整結(jié)構(gòu)與提升配置效率等重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)發(fā)揮著積極作用。這也決定了此類企業(yè)的獨(dú)特經(jīng)營(yíng)特性。首先，國(guó)有資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)公司的本質(zhì)特征，首先反映在其獨(dú)特的法人性質(zhì)上——它們超越了傳統(tǒng)行政機(jī)構(gòu)的范疇，不具備直接的行政指揮或行業(yè)監(jiān)管職能。這類公司作為獨(dú)立的法律實(shí)體，被賦予了清晰的民事權(quán)利與責(zé)任邊界，能夠在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)則下自由運(yùn)作。同時(shí)，其行動(dòng)導(dǎo)向與使命核心始終錨定于國(guó)家利益最大化及國(guó)有資產(chǎn)的穩(wěn)健保值與增值，體現(xiàn)了市場(chǎng)化運(yùn)作與國(guó)家意志的有機(jī)結(jié)合。其次，其運(yùn)營(yíng)模式側(cè)重資本運(yùn)作與優(yōu)化配置。這些公司是依據(jù)一定程序，由相關(guān)層級(jí)政府或國(guó)資委賦予其履行出資人職責(zé)，在授權(quán)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)管理國(guó)有資本。這一過(guò)程不僅實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和價(jià)值提升，還促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)和國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)。此外，國(guó)有資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)公司還展現(xiàn)出明顯的戰(zhàn)略導(dǎo)向性。它們的投資決策往往與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向緊密相連，既注重經(jīng)濟(jì)效益，又兼顧社會(huì)效益，體現(xiàn)國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃與經(jīng)濟(jì)安全考慮。

二、國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司的資金管理現(xiàn)狀

1.資金集中度逐步提升近年來(lái)，國(guó)有資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)管理公司逐步認(rèn)識(shí)到資金管理是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)發(fā)揮資本運(yùn)作職能的基石，資金集中管理有利于提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益。因此，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司在這方面積極探索并實(shí)踐了多種高效路徑，諸如組建集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或推行資金池管理模式，旨在實(shí)現(xiàn)資金流的全局統(tǒng)籌與精細(xì)化治理。

這一系列戰(zhàn)略舉措不僅極大地增強(qiáng)了資金調(diào)用的靈活性與響應(yīng)速度，還顯著降低了對(duì)外融資的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，通過(guò)精準(zhǔn)的資金配置，有效提升了資本運(yùn)作的綜合效益。更深層次地，資金的集中管理還促進(jìn)了企業(yè)內(nèi)部資源的最優(yōu)分配與協(xié)同作業(yè)，為國(guó)有資產(chǎn)的保值增值以及企業(yè)可持續(xù)發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)增強(qiáng)在全球經(jīng)濟(jì)不確定性持續(xù)加劇的背景下，國(guó)有資產(chǎn)管理與運(yùn)營(yíng)行業(yè)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的重視提升到了前所未有的水平。在此趨勢(shì)中，一批行業(yè)先鋒已成功構(gòu)建起完備的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，通過(guò)制度化實(shí)施資金流動(dòng)性分析與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膲毫y(cè)試程序，確保即使在市場(chǎng)風(fēng)起云涌的動(dòng)蕩時(shí)期，企業(yè)資金鏈也能堅(jiān)如磐石、暢通無(wú)阻，為構(gòu)筑企業(yè)財(cái)務(wù)安全的銅墻鐵壁奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

3.信息化工具的應(yīng)用初顯成效盡管信息化建設(shè)的滯后性仍是不得不面臨的挑戰(zhàn)，但部分領(lǐng)先的國(guó)有資產(chǎn)管理與運(yùn)營(yíng)企業(yè)已邁出了創(chuàng)新步伐，積極引人ERP系統(tǒng)與資金管理軟件

等先進(jìn)信息技術(shù)工具，有力推動(dòng)了資金管理向自動(dòng)化與智能化轉(zhuǎn)型。這些科技應(yīng)用不僅實(shí)現(xiàn)了資金流動(dòng)的實(shí)時(shí)追蹤，加快了資金流轉(zhuǎn)效率，降低了人為操作誤差，還為決策層提供了更為精確且時(shí)效性強(qiáng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，標(biāo)志著信息化工具在提升財(cái)務(wù)管理效能方面初見成效。

三、國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司資金集中管理存在的問(wèn)題

國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，其資金集中管理對(duì)于優(yōu)化資源配置、提升經(jīng)營(yíng)效率及維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全具有深遠(yuǎn)意義。然而，在實(shí)踐中，資金集中管理環(huán)節(jié)仍面臨若干難題，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.資金配置效率不高國(guó)有資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)公司因其規(guī)模龐大、業(yè)務(wù)多元化，資金需求復(fù)雜多變，然而，在實(shí)際的資金部署操作層面，時(shí)常暴露出與市場(chǎng)信號(hào)及企業(yè)真切需求脫節(jié)的問(wèn)題。資金在各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域及項(xiàng)目間的配置，未能展現(xiàn)出應(yīng)有的靈動(dòng)性與精確導(dǎo)向，反而呈現(xiàn)出一種失衡狀態(tài)：那些具有高回報(bào)潛能的項(xiàng)目，時(shí)常因資金短缺而受限，而效率較低或非核心業(yè)務(wù)卻過(guò)度吸納了資金資源。這種錯(cuò)位的資源配置不僅制約了國(guó)有資產(chǎn)的有效調(diào)動(dòng)與優(yōu)化布局，還直接侵蝕了企業(yè)的總體運(yùn)營(yíng)績(jī)效，壓抑了國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值提升的廣闊空間。

2.風(fēng)險(xiǎn)管控體系不健全在國(guó)有資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)公司的資金集中管理的實(shí)踐中，一個(gè)突出的短板在于風(fēng)險(xiǎn)管控體系的不成熟與不完善。一些企業(yè)未能充分構(gòu)建起覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多維度的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估及防控機(jī)制，這一缺陷在金融環(huán)境快速變化的今天尤為明顯。由于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的缺位或響應(yīng)遲鈍，企業(yè)極易遭受資金流失及流動(dòng)性緊縮的威脅，嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)穩(wěn)定。更進(jìn)一步地，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系與企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的步調(diào)不一致時(shí)，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及有效應(yīng)對(duì)措施的缺失，將加劇資金運(yùn)作的不確定性，為國(guó)有資產(chǎn)的保值增值增添了額外的障礙。

3.信息化建設(shè)滯后在當(dāng)今這個(gè)由大數(shù)據(jù)、云計(jì)算引領(lǐng)的信息技術(shù)迅猛發(fā)展的時(shí)代，信息化作為驅(qū)動(dòng)管理效率躍升與決策科學(xué)化的重要引擎，其價(jià)值不言而喻。遺憾的是，部分國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)在信息化建設(shè)的賽道上腳步跚，資金管理信息系統(tǒng)的構(gòu)建尚不完善，導(dǎo)致數(shù)據(jù)孤立、信息流通梗阻成為常態(tài)。這一現(xiàn)狀嚴(yán)重阻礙了資金流動(dòng)的透明性與迅捷性，同時(shí)也削弱了管理層及時(shí)洞察資金動(dòng)態(tài)并做出精準(zhǔn)判斷的能力，與現(xiàn)代企業(yè)管理所追求的快速響應(yīng)機(jī)制格格不入，形成了制約企業(yè)發(fā)展與國(guó)有資產(chǎn)高效運(yùn)營(yíng)的一大障礙。

四、國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司的資金集中管理創(chuàng)新機(jī)制

1.完善資金配置效率考核制度在國(guó)有資產(chǎn)管理與運(yùn)營(yíng)公司的框架內(nèi)，強(qiáng)化資金配置效率的考核制度扮演著至關(guān)重要的角色。通過(guò)這一制度的完善，能夠確保國(guó)有資產(chǎn)在高度動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)資金的最優(yōu)化配置，從而維持并擴(kuò)大其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。具體到實(shí)施層面，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司應(yīng)采取以下細(xì)致步驟來(lái)構(gòu)建和完善這一考核體系：

首先，確立科學(xué)的考核標(biāo)準(zhǔn)是基礎(chǔ)。公司需設(shè)計(jì)一套與業(yè)務(wù)實(shí)際緊密結(jié)合的資金效率評(píng)價(jià)體系，明確將資金使用效率與各業(yè)務(wù)部門的績(jī)效考核直接相關(guān)聯(lián)。這意味著資金成本率與預(yù)期投資回報(bào)率將成為衡量資金運(yùn)用成效的關(guān)鍵指標(biāo)，激勵(lì)各部門主動(dòng)尋求資金使用的最優(yōu)化路徑，減少資金閑置，確保資金流向能夠產(chǎn)生最高附加值的項(xiàng)目。

其次，導(dǎo)人市場(chǎng)導(dǎo)向的評(píng)價(jià)機(jī)制至關(guān)重要。公司應(yīng)當(dāng)參考行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)的資金管理實(shí)踐，設(shè)定可比性的基準(zhǔn)，定期進(jìn)行自我評(píng)估與外部對(duì)標(biāo)分析。這樣做不僅能暴露自身管理的短板，還能激發(fā)內(nèi)部的創(chuàng)新與改進(jìn)動(dòng)力，形成追求卓越的良性循環(huán)。在此過(guò)程中，靈活調(diào)整資金配置策略，確保公司資金管理實(shí)踐始終與市場(chǎng)前沿保持同步。

最后，營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)與激勵(lì)并存的文化氛圍。通過(guò)公開透明的考核結(jié)果，表彰資金管理表現(xiàn)優(yōu)異的團(tuán)隊(duì)，同時(shí)對(duì)不足之處提出改進(jìn)建議，促進(jìn)內(nèi)部學(xué)習(xí)交流。結(jié)合物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)與精神激勵(lì)，進(jìn)一步鞏固資金管理優(yōu)化的成果，使資金集中管理不僅成為一種管理手段，更內(nèi)化為企業(yè)文化的一部分，持續(xù)推動(dòng)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。

2.建立資金集中管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防控體系為了強(qiáng)化國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司資金集中管理的效能與安全性，構(gòu)建一個(gè)與之深度融合的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防控體系是至關(guān)重要的策略。此體系直指資金集中管理的痛點(diǎn)，旨在精準(zhǔn)識(shí)別并提前干預(yù)流動(dòng)性緊張、信貸風(fēng)險(xiǎn)累積及市場(chǎng)波動(dòng)影響等潛在威脅。國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司深化資金集中管理與風(fēng)險(xiǎn)防控的融合，需遵循以下策略：

首先，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司需要對(duì)數(shù)據(jù)與智能技術(shù)進(jìn)行深度融合。公司需打破信息壁壘，整合內(nèi)外數(shù)據(jù)資源，包括但不限于財(cái)務(wù)、市場(chǎng)及信貸數(shù)據(jù)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、AI算法等尖端技術(shù)，建立一個(gè)高精度的資金流動(dòng)監(jiān)控平臺(tái)。這一平臺(tái)能夠?qū)崟r(shí)洞察資金狀況與市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，為資金集中管理的決策提供數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的支持。

緊接著，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建與資金集中管理相匹配的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。依據(jù)資金集中管理的特點(diǎn)，精選流動(dòng)性指標(biāo)、信貸風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、市場(chǎng)敏感性指標(biāo)等，設(shè)定科學(xué)的預(yù)警閾值。任何指標(biāo)偏離正常范圍，立即激活預(yù)警機(jī)制，為管理層提供即時(shí)風(fēng)險(xiǎn)反饋，確保資金策略能夠迅速調(diào)整，防患于未然。

此外，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司還要制定并強(qiáng)化應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制，確保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的敏捷性。針對(duì)資金集中管理中可能遭遇的各種風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景，設(shè)計(jì)詳實(shí)的應(yīng)急預(yù)案，比如快速融資通道、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)快速調(diào)整機(jī)制等，確保在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的第一時(shí)刻能夠迅速行動(dòng)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，守護(hù)國(guó)有資產(chǎn)免受沖擊。

3.推動(dòng)資金集中管理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型在當(dāng)前的新時(shí)代背景下，推動(dòng)資金集中管理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司應(yīng)對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境挑戰(zhàn)、提升資本運(yùn)作效率的關(guān)鍵舉措。這一舉措通過(guò)科技賦能，實(shí)現(xiàn)資金流的無(wú)縫對(duì)接與智慧決策，為國(guó)有資產(chǎn)的安全與增值筑起堅(jiān)實(shí)的數(shù)字屏障。國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司推動(dòng)這一轉(zhuǎn)型的具體路徑需緊貼其資金集中管理的特殊性：

首先，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司需要構(gòu)建智能資金管理平臺(tái)。公司應(yīng)首先聚焦于建設(shè)基于云計(jì)算的集成化資金管理系統(tǒng)，深度融合大數(shù)據(jù)分析、人工智能等先進(jìn)技術(shù)。

這一平臺(tái)需具備實(shí)時(shí)監(jiān)控資金流向、自動(dòng)預(yù)測(cè)資金需求、智能匹配資金供給與需求、自動(dòng)化執(zhí)行資金結(jié)算等功能，確保資金流動(dòng)的透明性與高效性，同時(shí)，通過(guò)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策支持，精準(zhǔn)指導(dǎo)資金在各業(yè)務(wù)板塊間的最優(yōu)配置，提升整體資金使用效率。

其次，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司還應(yīng)該打破信息孤島，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通。在資金集中管理框架下，公司應(yīng)致力于內(nèi)部數(shù)據(jù)整合與外部數(shù)據(jù)融合，利用API接口、數(shù)據(jù)交換平臺(tái)等技術(shù)手段，打通財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、市場(chǎng)等多源數(shù)據(jù)壁壘，構(gòu)建一個(gè)全面的數(shù)據(jù)共享與分析中心。這不僅能夠?yàn)楣芾韺犹峁┤暯堑馁Y金狀況視圖，支持基于實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)決策，還能促進(jìn)跨部門、跨業(yè)務(wù)單元的協(xié)同作業(yè)，增強(qiáng)資金調(diào)度的靈活性與響應(yīng)速度。

最后，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控與合規(guī)管理。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，公司需嵌人智能風(fēng)控模塊，利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法識(shí)別異常交易、預(yù)測(cè)潛在風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制，確保資金安全。同時(shí)，結(jié)合最新的監(jiān)管政策與合規(guī)要求，自動(dòng)化監(jiān)控合規(guī)性，減少人工操作失誤，提升合規(guī)效率，為國(guó)有資產(chǎn)的安全運(yùn)營(yíng)保駕護(hù)航。

本項(xiàng)研究系統(tǒng)性地審視了國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司在資金集中管理領(lǐng)域的特有問(wèn)題與實(shí)踐創(chuàng)新，針對(duì)其獨(dú)特性質(zhì)與面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)行了深人剖析。研究發(fā)現(xiàn)，通過(guò)強(qiáng)化資金配置效率考核、構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防控機(jī)制以及加速資金管理的數(shù)字化進(jìn)程，能夠顯著改善當(dāng)前資金管理效率低、風(fēng)控不足及信息化滯后等關(guān)鍵問(wèn)題。展望未來(lái)，國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司將在不斷變化的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與國(guó)企改革深化的雙重動(dòng)力下，持續(xù)面臨面臨復(fù)雜多變的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。因此，持續(xù)的機(jī)制創(chuàng)新與策略優(yōu)化將是保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的必由之路。筆者呼呼相關(guān)學(xué)者、從業(yè)者及政策制定者共同努力，不斷探索適合國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理公司特點(diǎn)的資金管理新思路、新方法，共同推動(dòng)國(guó)有資產(chǎn)管理體系向更加高效、透明與智能化的方向邁進(jìn)。

（作者單位：聊城市昌泰國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司）