企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的投資決策與風(fēng)險(xiǎn)管理分析

在新的時(shí)代背景下，企業(yè)必然會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的行業(yè)環(huán)境中面對(duì)大量的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，這就對(duì)企業(yè)的管理理念及模式提出了更高的要求。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部管理體系的關(guān)鍵構(gòu)成之一，需要采用全新的方法，以完善的機(jī)制和體系保障各項(xiàng)工作的順利開展。當(dāng)前，雖然越來越多的企業(yè)能夠意識(shí)優(yōu)化投資決策及做好風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，但是其在實(shí)際的工作中仍存在些許不足。基于此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的相關(guān)參與主體就需要切實(shí)把握投資決策以及風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)，并結(jié)合內(nèi)部發(fā)展需求以及行業(yè)環(huán)境形勢(shì)制定完善的對(duì)策，使企業(yè)能夠完全適應(yīng)新時(shí)期的市場(chǎng)環(huán)境。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中投資決策的要點(diǎn)

(一)投資決策概述

投資決策屬于企業(yè)在參與投資項(xiàng)目過程中作出的一系列決策，涵蓋了投資項(xiàng)目選擇、決定投資規(guī)模、選擇投資方式、制定投資計(jì)劃等。不難看出，投資決策是企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中不可或缺的模塊，其質(zhì)量能夠直接決定企業(yè)的未來發(fā)展以及效益產(chǎn)出。在傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中，相關(guān)參與主體不會(huì)對(duì)投資決策的精細(xì)化管理形成極高的重視，這就容易產(chǎn)生盲目投資的問題，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。所以要持續(xù)優(yōu)化投資決策，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展需求以及內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況選擇對(duì)應(yīng)的投資項(xiàng)目。在這一過程中，企業(yè)就能夠持續(xù)提升自身的生產(chǎn)能力以及技術(shù)研發(fā)力度，并為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，更可以立足于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展積極參與項(xiàng)目投資，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展注人全新的活力。

(二)投資決策的基本流程

開展投資決策工作時(shí)，相關(guān)參與主體應(yīng)嚴(yán)格遵循現(xiàn)有的流程，使投資決策能夠獲得預(yù)期內(nèi)的效果。確定投資決策之前，應(yīng)構(gòu)建明確的投資決策目標(biāo)，為投資決策工作的開展提供相應(yīng)的支撐。也需要嚴(yán)格按照既定的時(shí)間點(diǎn)和具體規(guī)劃做好細(xì)節(jié)方面的工作，不得超出投資決策的相關(guān)限制。在實(shí)施投資決策時(shí)，需要收集大量的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，如投資項(xiàng)目所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、技術(shù)工藝的難度、潛在的風(fēng)險(xiǎn)等，再根據(jù)行業(yè)、市場(chǎng)、政策等外部影響因素開展對(duì)應(yīng)的調(diào)整。同時(shí)，對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評(píng)估，持續(xù)完善現(xiàn)有的投資方案。完成投資方案的制定后，企業(yè)要開展全過程的監(jiān)督與控制，對(duì)投資項(xiàng)目的進(jìn)度及成本消耗進(jìn)行評(píng)估。

(三)投資決策的主要方法

企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的投資決策方法有資本預(yù)算、灰色關(guān)聯(lián)分析及專家決策，需要立足于企業(yè)投資決策的特點(diǎn)選擇正確的方法。在資本預(yù)算法方面，其雖然屬于較為傳統(tǒng)的投資決策方法，但其有著極高的適用性。采用這一方法時(shí)，就可以對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評(píng)估，深入分析投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)受益期限等，做到有效評(píng)估投資項(xiàng)目的價(jià)值。在灰色關(guān)聯(lián)分析法方面，應(yīng)建立專門的指標(biāo)體系，再根據(jù)投資項(xiàng)目的實(shí)際狀況開展評(píng)估工作，能夠?qū)Ω嗟囊蛩剡M(jìn)行準(zhǔn)確分析，更是可以高效處理目標(biāo)權(quán)重以及關(guān)聯(lián)程度，使投資決策項(xiàng)目的評(píng)估更具精準(zhǔn)性。在專家決策法方面，需要企業(yè)與專業(yè)人士進(jìn)行合作，基于多角度分析投資項(xiàng)目的內(nèi)容、潛在風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)變化等，便于企業(yè)全面了解相關(guān)信息。

(四)影響投資決策的因素

影響企業(yè)投資決策的因素是多種多樣的，應(yīng)對(duì)難度也不盡相同。常見的影響因素為市場(chǎng)、投資項(xiàng)目的性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資金財(cái)務(wù)等，均需要相關(guān)參與主體制定不同的應(yīng)對(duì)方案。以市場(chǎng)因素為例，其涵蓋了市場(chǎng)的當(dāng)前需求、實(shí)際的市場(chǎng)規(guī)模、內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)等。所以，在開展投資決策工作時(shí)對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)需求應(yīng)進(jìn)行更具深度的分析，并明確當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的特點(diǎn)，在其中找出符合企業(yè)發(fā)展需求的投資機(jī)會(huì)以及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。再以投資項(xiàng)目的性質(zhì)為例，技術(shù)使用、資金規(guī)模、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景都有可能影響投資決策的質(zhì)量，因而要求企業(yè)進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)開展預(yù)判、分析、評(píng)估、控制、應(yīng)對(duì)等的工作，旨在降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所造成的負(fù)面影響，切實(shí)保障企業(yè)的合法權(quán)益及內(nèi)部資產(chǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，是企業(yè)綜合管理工作中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一。在實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，企業(yè)必須采用科學(xué)的控制措施來應(yīng)對(duì)潛在的一系列風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地保護(hù)收益。在風(fēng)險(xiǎn)管理工作的作用下，企業(yè)能夠進(jìn)一步了解引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，如市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策變更等，也可以開展全面的內(nèi)部控制工作，不斷排除不穩(wěn)定的隱患。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部的全體職工也能夠樹立正向的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中積極主動(dòng)地參與相關(guān)工作，使企業(yè)具備更為強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理分為事前、事中以及事后三個(gè)階段，均需要相關(guān)參與主體形成相應(yīng)的重視。在風(fēng)險(xiǎn)管理的事前階段，需要明確本次風(fēng)險(xiǎn)管理工作的主要目標(biāo)，再根據(jù)具體的項(xiàng)目特點(diǎn)以及工作要求制定專門的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃，可以配套對(duì)應(yīng)的時(shí)間安排表格，要求全體人員均能夠正確認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)管理的主要范圍以及相關(guān)的工作限制。在風(fēng)險(xiǎn)管理的事中階段，相關(guān)參與主體應(yīng)對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)開展識(shí)別及評(píng)估工作，切實(shí)把握風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)信息，如風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、主要來源、未來發(fā)展趨勢(shì)、影響范圍等。綜合各項(xiàng)信息確定具體的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和影響程度，采取對(duì)應(yīng)的控制管理措施，做到及時(shí)應(yīng)對(duì)。在風(fēng)險(xiǎn)管理的事后階段，需要全面收集并分析相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，真正做到防患于未然。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法

新時(shí)期的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)采用多種類型的方法，相關(guān)參與主體應(yīng)根據(jù)實(shí)際的需求選擇對(duì)應(yīng)的管理方法。第一，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法。該類方法是最為常見的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，能夠?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更深層次的評(píng)估與分析，再結(jié)合具體的數(shù)據(jù)信息確定風(fēng)險(xiǎn)的類型及影響程度，最后制定具體的應(yīng)對(duì)措施。第二，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法。該方法能夠有效應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)帶來的影響，對(duì)企業(yè)所參與投資項(xiàng)目的預(yù)期收益開展分析，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)造成的影響調(diào)整具體的收益率，確保投資項(xiàng)目的收益率與風(fēng)險(xiǎn)保持一致性。第三，保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。企業(yè)可以采用購(gòu)買保險(xiǎn)的方式將各類風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司，降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。第四，風(fēng)險(xiǎn)分散法。將既定的投資總額分布至更多的行業(yè)，有效避免由于投資過于單一對(duì)企業(yè)造成的影響]。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理的常見工具

開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作時(shí)，企業(yè)的相關(guān)參與主體需要借助更多的工具，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。SWOT是新形勢(shì)下企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的常見工具之一，優(yōu)勢(shì)在于幫助企業(yè)全面評(píng)估內(nèi)部發(fā)展現(xiàn)狀以及外部環(huán)境的變化趨勢(shì)，便于企業(yè)抓住更多的發(fā)展機(jī)遇，也可以明確潛在的威脅。具體地說，SWOT分析的主要內(nèi)容為優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)以及威脅，在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。在企業(yè)內(nèi)部，常見的優(yōu)勢(shì)有先進(jìn)的技術(shù)、創(chuàng)新的產(chǎn)品、高效的運(yùn)營(yíng)能力、龐大的客戶群體等，主要的劣勢(shì)則為已經(jīng)過時(shí)的技術(shù)、極少的市場(chǎng)份額、傳統(tǒng)的工作觀念等。了解各方面的因素后，企業(yè)就能夠進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理策略，主動(dòng)應(yīng)對(duì)不確定性更強(qiáng)的挑戰(zhàn)，保障企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境中始終占

據(jù)一席之地。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中投資決策與風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化策略

(一)進(jìn)一步完善投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系

企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的相關(guān)參與主體應(yīng)進(jìn)一步完善投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系，確保企業(yè)在參與投資項(xiàng)目的過程中不會(huì)受到各類風(fēng)險(xiǎn)的影響。第一，明確各類風(fēng)險(xiǎn)的原理內(nèi)容。對(duì)企業(yè)所參與的投資活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)開展全方位的評(píng)估，立足于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、技術(shù)應(yīng)用、政策變化等多個(gè)層面，深入分析不同風(fēng)險(xiǎn)的具體來源以及發(fā)生因素。第二，落實(shí)深層次的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。完成風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別后，應(yīng)根據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施量化的評(píng)估，為之后的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。第三，結(jié)合投資決策風(fēng)險(xiǎn)建立對(duì)應(yīng)的監(jiān)控機(jī)制。一旦發(fā)現(xiàn)潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，就需要在第一時(shí)間根據(jù)監(jiān)控機(jī)制要求制定更具針對(duì)性的措施，并優(yōu)化控制手段。第四，定期進(jìn)行總結(jié)反思。通過專門的會(huì)議總結(jié)先前的一系列工作，持續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有的管理方法，并在內(nèi)部開展風(fēng)險(xiǎn)管理宣傳教育，做到全員參與。

(二)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制方法

科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制方法可以將企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降至最低，更是可以推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。所以，企業(yè)的管理者應(yīng)要求財(cái)務(wù)管理人員制定全新的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。在實(shí)際的投資決策工作中，財(cái)務(wù)管理工作的相關(guān)參與主體應(yīng)對(duì)本次投資項(xiàng)目的要點(diǎn)進(jìn)行深層次分析，再根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r構(gòu)建全新的控制方法?？梢詮钠髽I(yè)所在的行業(yè)以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的特點(diǎn)評(píng)估投資項(xiàng)目中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀、實(shí)際的市場(chǎng)需求等，并建立專門的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)模型。還可以分散投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)，將投資用的資金投人更多的相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域或更多地區(qū)的項(xiàng)目，確保單一的投資項(xiàng)目在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后不會(huì)影響整體的投資組合，構(gòu)建多元化的投資格局。同時(shí)，建立專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，培養(yǎng)更多高素質(zhì)的人才，使其能夠?yàn)槠髽I(yè)的管理者提供科學(xué)的投資決策。

（三）重點(diǎn)開展投資決策流程管理

企業(yè)的管理者應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)投資決策流程管理的重視程度，從而達(dá)成工作流程的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。第一，優(yōu)化現(xiàn)有的投資決策流程。明確不同階段中各項(xiàng)工作的主要內(nèi)容以及相關(guān)參與主體所需要承擔(dān)的責(zé)任，如項(xiàng)目提案、可行性評(píng)估、決策審批等，確保投資決策流程的有序推進(jìn)。第二，強(qiáng)化監(jiān)督及評(píng)估。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求以及投資決策的主要內(nèi)容制定審批與監(jiān)督機(jī)制，并配套專門的評(píng)價(jià)體系，采用定期評(píng)估的方式及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題。第三，做好投資決策的風(fēng)險(xiǎn)管理控制。推進(jìn)投資決策的流程時(shí)，企業(yè)可以建立專門的管理部門，針對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)開展多方面的評(píng)估，且需要制定解決方案，切實(shí)降低各類負(fù)面影響。第四，開展信息化建設(shè)。積極采用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)手段，如大數(shù)據(jù)、人工智能等，保障決策的科學(xué)性。

（四)實(shí)現(xiàn)投資決策與風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)結(jié)合

企業(yè)的管理者還需要推動(dòng)投資決策與風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)結(jié)合，從根本上提升財(cái)務(wù)管理中投資決策與風(fēng)險(xiǎn)管理工作的質(zhì)量。在開展這一方面的工作時(shí)，財(cái)務(wù)管理工作的相關(guān)參與主體應(yīng)在前期籌備階段對(duì)投資項(xiàng)目中潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深度評(píng)估，再將相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素加入投資決策管理規(guī)劃，使管理者能夠?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行更為全面的評(píng)估，且能夠把握風(fēng)險(xiǎn)收益比的具體數(shù)據(jù)范圍。在實(shí)施投資決策時(shí)，需要立足于不同類型的風(fēng)險(xiǎn)建立對(duì)應(yīng)的管理策略，主要涉及風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、管理責(zé)任、控制方案等，要關(guān)注可能出現(xiàn)的應(yīng)急事件。如需要使用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，應(yīng)開展量化分析工作，根據(jù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果調(diào)整投資資源的配置規(guī)劃。此外，強(qiáng)化成本分析工作，做好投資成本的管理及規(guī)劃，將項(xiàng)目規(guī)模及成本數(shù)額控制在合理的范圍內(nèi)。

結(jié)束語

綜上所述，持續(xù)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中投資決策與風(fēng)險(xiǎn)管理的力度，既是行業(yè)大環(huán)境對(duì)企業(yè)發(fā)展提出的要求，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的需求。企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的相關(guān)參與主體只有明確投資決策以及風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系，才能夠深入分析相關(guān)工作的現(xiàn)狀以及所在行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，以現(xiàn)代化的手段保障各項(xiàng)工作的落實(shí)。在這一過程中，企業(yè)的管理者也需要加大資源投人，基于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及政策法規(guī)制定完善的措施，為投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理配套高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才以及科學(xué)的機(jī)制，從而提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。

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