數(shù)字普惠金融如何助力企業(yè)“揚帆”對外投資

在經(jīng)濟全球化深入發(fā)展的當(dāng)下，企業(yè)對外直接投資對于提升國際競爭力、優(yōu)化資源配置愈發(fā)關(guān)鍵。我國積極推動企業(yè)“走出去”，《關(guān)于進一步做好穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資工作的意見》明確提出，要支持企業(yè)對外投資合作，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，為企業(yè)跨境投資提供支持，這為企業(yè)對外直接投資營造了良好的政策環(huán)境。

從數(shù)字普惠金融領(lǐng)域來看，數(shù)字技術(shù)與金融的融合有效提升了金融服務(wù)的可及性，但在不同國家和地區(qū)的發(fā)展存在顯著差異。據(jù)悉，數(shù)字普惠金融在我國發(fā)展迅速，有力推動了小微企業(yè)發(fā)展，但在風(fēng)險防控和監(jiān)管方面仍需加強。然而，現(xiàn)有研究大多聚焦于數(shù)字普惠金融對國內(nèi)企業(yè)的影響，對其在促進企業(yè)對外直接投資路徑方面的研究相對不足。

在上述背景下，本文從融資途徑、風(fēng)險管理以及市場信息獲取這三個層面，探討數(shù)字普惠金融對企業(yè)對外直接投資的促進作用，以期為企業(yè)對外直接投資提供全新的理論支撐與實踐指引，助力我國企業(yè)在全球經(jīng)濟格局中開拓出更為廣闊的發(fā)展天地。

數(shù)字普惠金融與企業(yè)對外直接投資的概述及關(guān)系

數(shù)字普惠金融數(shù)字普惠金融是傳統(tǒng)普惠金融與數(shù)字技術(shù)融合的產(chǎn)物，它依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、AI等技術(shù)，打破了時空限制，降低了金融服務(wù)門檻。它讓小微企業(yè)、弱勢群體能夠便捷地獲取支付、融資等服務(wù)。近年來，數(shù)字普惠金融在全球范圍內(nèi)興起，我國在此領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，支付寶、微信支付等改變了人們的支付習(xí)慣。然而，其發(fā)展也面臨著數(shù)字鴻溝、網(wǎng)絡(luò)安全和監(jiān)管等方面的挑戰(zhàn)，需要后續(xù)加以解決。

企業(yè)對外直接投資企業(yè)對外直接投資是指企業(yè)到海外設(shè)立子公司或并購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，以此獲取利潤和戰(zhàn)略資源。在這個過程中，企業(yè)需要將資金、技術(shù)、管理經(jīng)驗等關(guān)鍵生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)移到國外。企業(yè)對外直接投資的目的在于在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置，擴大市場份額，提高企業(yè)自身的競爭力。有諸多因素可以影響企業(yè)對外直接投資。從宏觀層面來看，影響企業(yè)對外直接投資的因素有母國政策、東道國政治局勢與法律環(huán)境以及各類經(jīng)濟狀況等；從微觀層面來看，影響因素有企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)、資金實力及國際化經(jīng)驗等?？傮w而言，技術(shù)實力強、資金充足且經(jīng)驗豐富的企業(yè)，在海外更容易占得先機。

數(shù)字普惠金融與企業(yè)對外直接投資的關(guān)系在資金融通方面，它拓寬了企業(yè)融資渠道，尤其是讓中小企業(yè)能夠便捷地獲取資金，能為對外直接投資提供支撐，降低資金短缺風(fēng)險。在信息獲取方面，借助大數(shù)據(jù)和AI技術(shù)，企業(yè)可以深入了解各國金融環(huán)境、投資政策及市場需求，從而精準(zhǔn)選擇投資目的地和項目。在風(fēng)險防控方面，數(shù)字普惠金融利用風(fēng)控模型評估風(fēng)險，提供風(fēng)險管理工具，增強了企業(yè)的抗風(fēng)險能力。但數(shù)字普惠金融的網(wǎng)絡(luò)安全問題也可能影響企業(yè)投資，例如數(shù)據(jù)泄露會暴露投資機密。二者相互依存、協(xié)同發(fā)展，對經(jīng)濟全球化具有深遠(yuǎn)意義。

企業(yè)對外直接投資面臨的困境

融資渠道有限且成本高融資是企業(yè)開展對外直接投資的重要阻礙。傳統(tǒng)金融機構(gòu)考慮到投資風(fēng)險，對企業(yè)境外投資項目貸款的審批十分嚴(yán)格，手續(xù)也較為繁瑣，很多企業(yè)難以獲得足額的資金。對于中小企業(yè)而言，申請銀行貸款用于對外投資時，由于缺乏抵押物，且財務(wù)報表不穩(wěn)定，部分申請會被駁回。若轉(zhuǎn)向境外資本市場融資，企業(yè)既不了解當(dāng)?shù)匾?guī)則，又需滿足很高的信息披露要求，同時國際信用評級較低，融資難度和成本都大幅增加。而且，在國際債券市場融資，企業(yè)要背負(fù)高額利息，還得面對匯率風(fēng)險，企業(yè)的負(fù)擔(dān)進一步加重。

風(fēng)險應(yīng)對能力存在短板隨著國際政治經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變，企業(yè)對外直接投資面臨的風(fēng)險日益增多。部分東道國政治局勢不穩(wěn)，政策頻繁變動，導(dǎo)致企業(yè)投資項目受阻或成本增加。在經(jīng)濟方面，匯率波動、通貨膨脹等會影響投資收益。同時，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理存在短板，人才匱乏、技術(shù)落后，難以有效識別和應(yīng)對風(fēng)險。企業(yè)需要加強風(fēng)險管理，提升預(yù)警和應(yīng)對能力，以保障對外投資安全。

海外市場認(rèn)知與決策具有信息差企業(yè)對外直接投資決策依賴準(zhǔn)確的市場信息，但普遍面臨信息不對稱難題。一方面，企業(yè)對東道國市場、消費習(xí)慣、法規(guī)等了解不足，投資項目定位難以精準(zhǔn)。例如，某企業(yè)在東南亞投資電子產(chǎn)品，因不了解當(dāng)?shù)仄枚?。另一方面，國際市場信息更新快，企業(yè)獲取渠道有限且時效性差，加之信息標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計口徑存在差異，增加了信息整合難度，導(dǎo)致投資決策數(shù)據(jù)支持不足，投資失敗風(fēng)險上升。

數(shù)字普惠金融促進企業(yè)對外直接投資的路徑分析

融資渠道多元化拓展在傳統(tǒng)金融體系下，中小企業(yè)對外直接投資面臨融資難困境尤為突出。銀行貸款審批嚴(yán)苛，要求企業(yè)具備充足抵押物與良好財務(wù)狀況，諸多中小企業(yè)因難以滿足這些條件而被拒之門外。不過，供應(yīng)鏈金融借助數(shù)字技術(shù)，依據(jù)企業(yè)在供應(yīng)鏈中的交易數(shù)據(jù)提供融資，為中小企業(yè)帶來了轉(zhuǎn)機。例如，京東數(shù)科為其供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，助力企業(yè)獲得足夠資金開展對外直接投資業(yè)務(wù)，增強了企業(yè)的投資能力和靈活性。

風(fēng)險管理技術(shù)化升級國際投資環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)在進行對外直接投資時面臨著諸多風(fēng)險。數(shù)字普惠金融借助大數(shù)據(jù)，能精準(zhǔn)評估投資項目風(fēng)險。人工智能也發(fā)揮了重要作用，通過自然語言技術(shù)分析國際政治新聞，幫助企業(yè)緊盯東道國政治局勢，智能算法還能預(yù)測匯率，助力企業(yè)應(yīng)對經(jīng)濟風(fēng)險。與此同時，風(fēng)險管理工具越來越多，像眾安保險推出的出口信用保險，就大幅降低了企業(yè)海外投資的風(fēng)險，讓企業(yè)對外投資更安心，投資成功的概率也更高。

市場信息智能化獲取企業(yè)對外直接投資做決策，準(zhǔn)確且及時的市場信息至關(guān)重要。數(shù)字普惠金融巧用互聯(lián)網(wǎng)爬蟲技術(shù)，能抓取全球各類市場數(shù)據(jù)，比如消費者喜好、行業(yè)走向、對手動態(tài)等。就拿字節(jié)跳動的巨量引擎來說，它靠著分析全球用戶數(shù)據(jù)，能為企業(yè)提供精準(zhǔn)的市場洞察，助力企業(yè)確定海外投資方向。數(shù)據(jù)可視化技術(shù)也可以提供較好的助力，像Tableau軟件，能把復(fù)雜數(shù)據(jù)變成直觀圖表，企業(yè)能快速摸清市場情況。另外，F(xiàn)acebook、Twitter這些社交媒體平臺也是獲取市場信息的好地方，企業(yè)收集用戶反饋后，能及時調(diào)整投資策略，提升投資回報率。

數(shù)字普惠金融和企業(yè)對外直接投資聯(lián)系緊密。企業(yè)對外投資常受融資難題、風(fēng)險應(yīng)對短板以及信息不對稱等困擾，而數(shù)字普惠金融可以通過開辟多元融資渠道、升級風(fēng)險管理技術(shù)，還有智能化獲取市場信息，給企業(yè)帶來新希望。它既能增強企業(yè)的投資能力，也能提升投資成功率和回報率。

作者單位：中共中央黨校