我國綠色票據(jù)發(fā)展實踐探究

摘要：綠色票據(jù)是綠色金融的組成部分。發(fā)展綠色票據(jù)，對于完善我國綠色金融體系、豐富綠色金融工具、提升金融服務綠色經(jīng)濟的能力意義重大。從當前相關地方的綠色票據(jù)實踐情況來看，我國綠色票據(jù)在發(fā)展過程中仍面臨著定義概念不清晰、標準不統(tǒng)一、發(fā)展理念仍需轉變、業(yè)務基礎不牢固等問題。為此，本文通過探析綠色票據(jù)的基本概念，總結綠色票據(jù)發(fā)展存在的問題進而提出針對性的發(fā)展建議，為我國綠色票據(jù)的健康發(fā)展提供實踐分析，以更好地推動我國綠色票據(jù)市場發(fā)展，寫好我國綠色金融大文章。

關鍵詞：綠色票據(jù) 概念 發(fā)展 建議

綠色票據(jù)的基本情況

（一）綠色票據(jù)的定義

雖然綠色票據(jù)是綠色金融體系的一部分，但目前學術界對綠色票據(jù)的研究不多，我國尚未對綠色票據(jù)形成明確和統(tǒng)一的定義。業(yè)界普遍認為，綠色票據(jù)是指綠色概念與票據(jù)的結合，是為節(jié)能、環(huán)境、生態(tài)保護等綠色產業(yè)的企業(yè)或相關項目提供資金支持的票據(jù)。目前綠色票據(jù)認定方式存在以企業(yè)主體進行綠色認證和以票據(jù)流轉背景進行綠色認證兩種方式，其中企業(yè)主體是指票據(jù)簽發(fā)企業(yè)或貼現(xiàn)企業(yè)為符合綠色目錄要求的企業(yè)。票據(jù)流轉背景是票據(jù)承兌或貼現(xiàn)環(huán)節(jié)的資金真實用于支持符合綠色目錄要求的項目或綠色產業(yè)。近年來，多地金融機構和人民銀行陸續(xù)開展綠色票據(jù)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等相關業(yè)務的試點實踐，主要采用基于企業(yè)主體作為認定方法。

（二）綠色票據(jù)發(fā)展情況

從2020年我國提出“碳達峰、碳中和”目標至今，我國綠色信貸已連續(xù)4年實現(xiàn)超20%的高速增長。2024年，我國商業(yè)匯票承兌發(fā)生額為38.3萬億元，貼現(xiàn)發(fā)生額為30.5萬億元；商業(yè)匯票承兌余額為19.8萬億元，貼現(xiàn)余額為14.8萬億元。綠色票據(jù)整體規(guī)模不足萬億元，占比遠低于綠色貸款在各項貸款中的占比。相較于綠色金融中的綠色信貸和綠色債券等板塊，綠色票據(jù)整體發(fā)展相對滯后，為此提升綠色票據(jù)支持綠色經(jīng)濟的服務效率尤為迫切。

（三）綠色票據(jù)應用實踐情況

近年來，部分地方政府和金融機構也積極響應國家政策，結合本地實際情況，出臺了一系列支持綠色票據(jù)發(fā)展的政策措施。如人民銀行南昌中心支行于2020年4月發(fā)布《綠色票據(jù)認定和管理指引》《關于運用再貼現(xiàn)工具支持綠色票據(jù)發(fā)展的通知》，明確綠色票據(jù)的認定標準和管理規(guī)范，為綠色票據(jù)的發(fā)展提供了具體的操作指南。同時，給予專項再貼現(xiàn)額度保障綠色票據(jù)再貼現(xiàn)，通過政策引導和資金支持，鼓勵金融機構積極開展綠色票據(jù)業(yè)務，推動綠色票據(jù)市場的發(fā)展。人民銀行深圳中心支行構建綠色企業(yè)名錄，對綠色票據(jù)再貼現(xiàn)設置專項額度，優(yōu)先為綠色企業(yè)名錄內的企業(yè)辦理再貼現(xiàn)業(yè)務。地方機構的實踐有助于綠色票據(jù)業(yè)務后續(xù)精準識別和支持綠色企業(yè)，提高綠色票據(jù)再貼現(xiàn)的效率和針對性，促進綠色票據(jù)市場健康發(fā)展。

綠色票據(jù)不單具備票據(jù)的高流動性優(yōu)勢，還能夠享受優(yōu)惠的貼現(xiàn)利率，通過人民銀行綠色票據(jù)再貼現(xiàn)的政策，可以進一步降低融資成本，并以此借助貨幣政策工具精準支持綠色低碳企業(yè)發(fā)展。近年來，興業(yè)銀行開展“綠票通”業(yè)務，對于滿足《綠色債券支持項目目錄》所列行業(yè)的綠色企業(yè)辦理商業(yè)匯票貼現(xiàn)，抓住產業(yè)低碳化轉型過程中的發(fā)展機遇，大力發(fā)展綠色票據(jù)，提供供應鏈綠色票據(jù)一站式服務。浦發(fā)銀行臺州分行通過落地分行首筆綠色票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務（也是臺州區(qū)域全市場首批綠色票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務），進一步做好項目的營銷和對應的金融支持。重慶農商行在人民銀行重慶市分行的支持下，創(chuàng)新推出綠色票據(jù)產品，以支持本市低碳產業(yè)和企業(yè)的發(fā)展，成功為一批符合條件的綠色企業(yè)和項目進行星級貼標，并充分運用人民銀行重慶市分行“綠票通”再貼現(xiàn)專項支持計劃政策工具，實現(xiàn)對綠色企業(yè)的定向支持，例如通過向某上市公司辦理綠色票據(jù)業(yè)務，幫助企業(yè)節(jié)約標準燃煤387噸、節(jié)水2473噸；該行綠色票據(jù)業(yè)務有效幫助企業(yè)盤活碳資產，實現(xiàn)碳金融領域的突破和促進碳普惠創(chuàng)新。

近年來，地方金融機構從政策引導、標準規(guī)范、資金支持等多個方面對綠色票據(jù)市場進行引導，鼓勵金融機構參與綠色票據(jù)業(yè)務，地方金融的實踐應用在一定程度上促進了綠色票據(jù)市場發(fā)展。從實踐的效果來看，目前區(qū)域性發(fā)行的綠色票據(jù)總量不大，但整個票據(jù)市場交易金額大。若不能充分發(fā)揮綠色票據(jù)的作用，僅依靠傳統(tǒng)的綠色信貸和綠色債券，將難以完全滿足我國綠色低碳經(jīng)濟發(fā)展的資金需求，推動我國高碳經(jīng)濟模式向低碳經(jīng)濟模式轉變的力度將有所減弱。

當前綠色票據(jù)發(fā)展面臨的問題

（一）綠色票據(jù)基本定義和規(guī)范要求仍未明確

我國的綠色票據(jù)仍處在初級發(fā)展階段，目前國內尚未在頂層形成全國統(tǒng)一的綠色票據(jù)明確定義和標準。在實際操作中，各地方政府和金融機構主要依據(jù)相關政策文件和自身的業(yè)務實踐來確定統(tǒng)計方法和指標。雖然相關機構經(jīng)過多年探索研究取得了一定的成效，但由于統(tǒng)計標準的不統(tǒng)一，不同地區(qū)和金融機構在認定綠色票據(jù)時，往往依據(jù)自身制定的標準或參考不同的政策文件，導致認定標準的多樣性和不一致性，不同地區(qū)和金融機構之間的數(shù)據(jù)可比性較差，難以全面準確地反映綠色票據(jù)市場的整體情況。綠色票據(jù)存在的定義概念不清晰、缺乏認證標準、缺少權威的第三方認證和評估機構進行相關認證等一系列問題，不利于形成統(tǒng)一、高效的綠色票據(jù)市場體系，限制綠色票據(jù)在全國范圍內的推廣和應用，綠色票據(jù)整體的系統(tǒng)研究和頂層設計仍有待完善。

（二）尚未建立綠色票據(jù)的統(tǒng)計和信息披露機制

綠色票據(jù)作為綠色金融的品種，是綠色金融的重要組成部分。2024年，我國票據(jù)貼現(xiàn)余額占我國企事業(yè)單位貸款的8.65%，占比有所提升，票據(jù)整體的交易和存量業(yè)務規(guī)模較大。但作為主要金融工具之一的綠色票據(jù)因為缺乏科學、有效的認證手段，目前尚未建立綠色票據(jù)的統(tǒng)計和信息披露工作機制。為此，在統(tǒng)計綠色金融和披露綠色信息時，可相應分出綠色票據(jù)品種進行標識統(tǒng)計、披露，有利于健全綠色金融統(tǒng)計體系，對綠色金融發(fā)展意義重大。同時，也有助于金融機構有效量化綠色金融的經(jīng)濟效率、優(yōu)化金融資源的配置，更好地探索綠色票據(jù)的金融服務方式和路徑。

（三）綠色票據(jù)未納入綠色信用評價體系

一方面，商業(yè)銀行作為從事綠色信貸業(yè)務的主體，內部綠色信用評價體系是綠色信貸業(yè)務的核心競爭力所在，在辦理信貸業(yè)務過程中，進行信貸風險分析時一般會對貸款企業(yè)進行綠色信用評價。目前大型的商業(yè)銀行已逐步建立起內部綠色信用評價體系，而區(qū)域性商業(yè)銀行由于自身經(jīng)營戰(zhàn)略、人才體系、業(yè)務側重點和規(guī)模所限，在綠色信用評價方面起步較晚，需要搭建符合自身特點的內部綠色信用評價體系。特別是票據(jù)業(yè)務作為兼具結算和投融資功能的產品工具，由于部分商業(yè)銀行將其作為結算工具對待，加上綠色評價的手續(xù)和程序較多，綠色產業(yè)涉及眾多新興領域和技術，技術壁壘較高，金融機構缺乏專業(yè)的知識和能力來準確評估企業(yè)的綠色經(jīng)營活動和項目的環(huán)境效益。因此，相較于傳統(tǒng)信貸業(yè)務，綠色信貸業(yè)務對銀行的綜合能力提出的要求更高，為此忽視了票據(jù)承兌企業(yè)的綠色評價分析。

另一方面，雖然我國在《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》中提出建立企業(yè)綠色信用等級評定機制，加強評定結果在財政、信貸、試點示范等方面的應用；完善企業(yè)信息披露制度，促進企業(yè)更好履行節(jié)能節(jié)水、減污降碳等社會責任。但該規(guī)劃并未明確信貸的范圍是否包括票據(jù)業(yè)務，從而較難有效支持綠色票據(jù)發(fā)展。

（四）綠色票據(jù)的金融科技應用不足

票據(jù)市場的高效率運轉能夠促進國家經(jīng)濟和金融重點戰(zhàn)略的落地實施。目前，我國的綠色票據(jù)處于發(fā)展初期，由于業(yè)務規(guī)模和標準存在模糊的情況，整體受關注度不高，在金融科技的應用上仍然不足，未能更加精準有效地支持綠色票據(jù)發(fā)展。綠色票據(jù)的業(yè)務環(huán)節(jié)涉及綠色主體認定、開具票據(jù)、票據(jù)承兌、票據(jù)背書、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)再貼現(xiàn)、票據(jù)資產轉讓等諸多環(huán)節(jié)，涉及的機構和人員較多。而區(qū)塊鏈技術具有去中心化、不可篡改、可追溯等特性，這些特性都能夠為綠色票據(jù)的發(fā)行、交易和管理帶來創(chuàng)新性的變化，能夠較好地解決目前綠色票據(jù)發(fā)展的技術問題。隨著大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能技術的發(fā)展，通過區(qū)塊鏈的智能合約功能，綠色票據(jù)的發(fā)行條件、兌付規(guī)則等標準要求都可以被編碼為自動執(zhí)行的程序，確保綠色票據(jù)按照預設的規(guī)則進行發(fā)行和流轉，提高發(fā)行效率和準確性。

（五）綠色票據(jù)經(jīng)辦人員專業(yè)素質仍有待提升

綠色票據(jù)涉及業(yè)務環(huán)節(jié)多，特別是在開票前需要對企業(yè)進行信用風險分析、綠色評估分析，若用于辦理資產證券化時還需要進行其他的調查評估，其業(yè)務要求相對較高，較傳統(tǒng)票據(jù)的業(yè)務難度有一定程度的提升。目前，金融機構經(jīng)辦行專業(yè)人員較為匱乏，且客戶經(jīng)理普遍存在業(yè)務素質不高的情況，主要依靠上級機構的指導和協(xié)助推動業(yè)務發(fā)展。此外，目前業(yè)務人員對綠色票據(jù)業(yè)務相關產品和政策了解相對不足，需要一定的時間學習，同時也存在對信息不敏感、應對不及時、風險意識不足等問題，隨著綠色票據(jù)業(yè)務量的增加，現(xiàn)在的業(yè)務素質和人員結構將難以滿足綠色票據(jù)發(fā)展要求。

綠色票據(jù)實施建議

（一）做好綠色票據(jù)頂層設計，建立基本政策框架體系

一是主管部門應統(tǒng)一協(xié)調綠色票據(jù)的頂層設計，對綠色票據(jù)認定標準、認定程序進行統(tǒng)一規(guī)劃和定義，加快推進《中華人民共和國票據(jù)法》的修訂工作，增設綠色票據(jù)相關條款，確保綠色票據(jù)發(fā)展有法可依。

二是厘清綠色票據(jù)基本定義及權威認定流程，實現(xiàn)綠色票據(jù)標準體系的標準化；及時更新《綠色產業(yè)指導目錄》《綠色債券支持項目目錄》等指導性文件，確保綠色行業(yè)有效納入指導目錄，及時指導綠色票據(jù)工作。

三是進一步完善新一代票據(jù)業(yè)務系統(tǒng)。在該系統(tǒng)的基礎上搭建綠色票據(jù)認證平臺、信息平臺及交易平臺等基層設施，通過建立統(tǒng)一的綠色票據(jù)信息共享平臺，運用大數(shù)據(jù)以及區(qū)塊鏈技術，加強信息共享平臺建設，實現(xiàn)票據(jù)信息的分布式存儲；所有參與節(jié)點都能夠獲得并有效驗證票據(jù)的真實性和完整性，避免傳統(tǒng)方式中對中心化機構的依賴。同時，進一步簡化業(yè)務流程和交易過程，降低業(yè)務流轉成本，使綠色票據(jù)能夠有效適用目前的業(yè)務系統(tǒng)，引導激勵各市場主體積極參與綠色經(jīng)濟及可持續(xù)發(fā)展轉型升級，實現(xiàn)金融機構、企業(yè)和監(jiān)管部門之間的信息共享，提高信息透明度。

（二）加強綠色票據(jù)數(shù)據(jù)體系建設，構建有效的綠色票據(jù)評價體系

一是政府相關部門應結合當前綠色信貸數(shù)據(jù)要求以及票據(jù)業(yè)務自身的數(shù)據(jù)特點，設置綠色數(shù)據(jù)統(tǒng)計內容。加強對重點行業(yè)、重點產業(yè)集群、重點供應鏈、重點企業(yè)的綠色數(shù)據(jù)收集統(tǒng)計。

二是加強統(tǒng)計部門的統(tǒng)計質量管理。針對不同行業(yè)完善相應的統(tǒng)計路徑，避免不同機構之間出現(xiàn)數(shù)據(jù)斷裂，提升綠色票據(jù)服務的精準性和有效性。

三是建立電子認證機制。區(qū)塊鏈的不可篡改特性能夠保證交易信息的真實性和安全性，通過進一步應用區(qū)塊鏈技術外接第三方信息登記，能夠加強與其他金融領域信息標準及基礎設施互聯(lián)互通，實現(xiàn)綠色票據(jù)信息、數(shù)據(jù)共享和不同金融機構間對綠色票據(jù)的互認，減少業(yè)務過程中的欺詐風險。

四是加強科技賦能。推廣科技金融應用，實現(xiàn)對綠色票據(jù)全生命周期數(shù)據(jù)信息的統(tǒng)一管理，促進綠色票據(jù)業(yè)務操作、監(jiān)督管理及定價機制的完善，增強綠色票據(jù)的可追溯性。通過區(qū)塊鏈的時間戳功能，記錄業(yè)務的發(fā)生時間、參與方、交易內容等詳細信息，形成完整的業(yè)務歷史鏈條情況，破解綠色信息不對稱難題。

五是將對企業(yè)綠色數(shù)據(jù)的持續(xù)跟蹤納入金融機構風險控制體系。以此作為企業(yè)融資支持、融資定價以及擔保方式的決策依據(jù)，強化綠色行為的獎懲；有利于監(jiān)管機構和市場參與者對綠色票據(jù)的全生命周期進行實時監(jiān)控和追溯，及時發(fā)現(xiàn)和防范風險。

六是出臺綠色票據(jù)考核評價及差別化監(jiān)管辦法。定期對金融機構綠色票據(jù)的認定評估工作、發(fā)展情況及風險控制管理等方面進行評價和分類，督導金融機構有序有效地開展綠色票據(jù)業(yè)務。

（三）轉變發(fā)展觀念，調整業(yè)務發(fā)展策略

一是綠色金融離不開綠色票據(jù)的發(fā)展帶動。綠色票據(jù)是支持企業(yè)綠色發(fā)展、我國綠色經(jīng)濟發(fā)展的重要產品之一，綠色票據(jù)發(fā)展與綠色信貸、綠色金融發(fā)展并不沖突，金融機構要以服務國家戰(zhàn)略為導向，以服務實體經(jīng)濟和中小微企業(yè)為抓手，結合企業(yè)、產業(yè)鏈、供應鏈等需求以及票據(jù)使用特點順勢而為發(fā)展綠色票據(jù)，做大綠色票據(jù)總量和體量，用好信貸規(guī)模持續(xù)寬松的政策紅利，保持綠色票據(jù)業(yè)務發(fā)展勢頭，助力經(jīng)濟高質量發(fā)展。

二是主動作為、提升經(jīng)營能力。商業(yè)銀行從總行到分行、支行自上而下進一步強調綠色票據(jù)發(fā)展和營銷的重要性，組織綠色票據(jù)主題營銷活動、最新勞動競賽方案并全面實施，主動幫助綠色企業(yè)和綠色產業(yè)進行標識，積極辦理綠色票據(jù)貼現(xiàn)，更好地促進綠色票據(jù)的發(fā)展。主動經(jīng)營綠色票據(jù)業(yè)務，提升票據(jù)的經(jīng)營效益，通過建立綠色企業(yè)與金融機構的對接機制，為綠色企業(yè)提供個性化的綠色票據(jù)解決方案，在優(yōu)先服務好企業(yè)、適應信貸規(guī)模的前提下，努力提升綠色票據(jù)業(yè)務在商業(yè)銀行中的營業(yè)貢獻。通過引入專業(yè)的信用評級機構，對綠色票據(jù)的出票企業(yè)、承兌人等進行信用評級，加強業(yè)務準入控制。引導信貸資金從高碳的傳統(tǒng)產業(yè)流向低碳的綠色產業(yè)，推動商業(yè)銀行信貸結構綠色轉型，提升商業(yè)銀行抵御金融風險的能力，推動我國貨幣市場健康均衡發(fā)展。

（四）加強渠道建設，有效推進綠色票據(jù)發(fā)展

一是充分發(fā)揮金融機構特別是大型銀行的大數(shù)據(jù)和系統(tǒng)資源優(yōu)勢，指導票據(jù)經(jīng)辦人員用好用活各類獲客拓客平臺，加強各類獲客拓客平臺系統(tǒng)用戶的普及和使用培訓；建立線上化的綠色票據(jù)營銷渠道，選擇重點客群和產業(yè)鏈上下游客戶，引導平臺精準營銷拓戶，票據(jù)經(jīng)營部門專人督辦營銷進度，每周通報，通過管理工具和持續(xù)的督辦機制，培養(yǎng)使用習慣，進一步提升票源的敏感度，把能夠最大化利用的資源用足、用好。

二是加強業(yè)務聯(lián)動和加快渠道下沉，全面調動支行網(wǎng)點營銷力量，整合支行、網(wǎng)點各專業(yè)客戶資源，聚焦私行客戶、對公客戶、商戶客戶等客群，聚焦探索基層行管理模式，加強對基層行的賦能，加快渠道下沉，推進綠色票據(jù)的渠道建設和服務支持工作，做強基層行“戰(zhàn)斗單元”。創(chuàng)新綠色票據(jù)作業(yè)新模式，研究支行網(wǎng)點周邊資源環(huán)境，找準其業(yè)務定位，通過分步實施、以點帶面，選擇部分支行網(wǎng)點先行先試，從營銷下沉逐步向網(wǎng)點直接發(fā)起業(yè)務流程轉變，逐步總結歸納經(jīng)驗，成熟后再向全系統(tǒng)推廣，一體推進支行網(wǎng)點布局優(yōu)化與業(yè)務效能提升。

（五）強化業(yè)務基礎和隊伍建設，多項舉措提升業(yè)務效率

一是加強業(yè)務指導，金融機構要持續(xù)加強對基層行綠色票據(jù)發(fā)展現(xiàn)狀的分析和常態(tài)化支持，做細做實具體的管理工作，提升業(yè)務效率。通過梳理綠色票據(jù)業(yè)務流程、定期分析綠色票據(jù)發(fā)展及存在的問題，制定綠色票據(jù)管理手冊、綠色票據(jù)業(yè)務操作指引等手冊，并定期更新，更好地指引和協(xié)助基層行經(jīng)辦人員提升業(yè)務素質，提高業(yè)務處理的效率及能力，有效推動綠色票據(jù)業(yè)務快速下沉到營銷隊伍。

二是加強人員培訓，提升業(yè)務技能和綜合素質，持續(xù)通過票據(jù)精英訓練營、送訓到支行等多形式加強隊伍建設，通過理論加業(yè)務實戰(zhàn)的強化培訓，持續(xù)為支行陣地培育票據(jù)產品經(jīng)理及專家能手，高效服務客戶。

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