數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表實踐及有關監(jiān)測指標體系構(gòu)建的思考

我國將數(shù)據(jù)列作重要的生產(chǎn)要素之一，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重要性日益突出。本文研究了數(shù)據(jù)資源運用流通的模式與情景，分析了數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表落地案例、數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資案例，探討了數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股情況，并在此基礎上，就構(gòu)建企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)監(jiān)測指標進行了思考與建議。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表規(guī)則重要看點

2024年1月1日，財政部《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》）正式施行，拉開了數(shù)據(jù)資源價值顯性化的大幕。

《暫行規(guī)定》在會計確認計量方面與現(xiàn)行無形資產(chǎn)、存貨、收人等相關準則是一致的。在計量模式方面，《暫行規(guī)定》對數(shù)據(jù)資源無形資產(chǎn)和數(shù)據(jù)資源存貨都是按照現(xiàn)行無形資產(chǎn)和存貨準則的規(guī)定采用成本計量，并沒有引入公充價值計量的模式。因此，無論是在初始計量還是在后續(xù)計量的時候，企業(yè)都不能以評估等方式所得出的金額直接作為入賬和調(diào)賬的依據(jù)。但實務中，企業(yè)在進行例如減值和跌價準備相關的會計處理的時候，可能會借助評估意見來分析可變現(xiàn)凈值；同時企業(yè)在進行數(shù)據(jù)流通交易，或者分析數(shù)據(jù)資源的應用前景、定價策略等時，也可能會涉及對數(shù)據(jù)資源的相關的評估。

《暫行規(guī)定》兼顧信息需求、成本、效益和商業(yè)秘密保護等，采取“強制披露加自愿披露”方式，對披露的重點做出了規(guī)范和指引，鼓勵和引導企業(yè)提供在企業(yè)經(jīng)營當中有關鍵作用的數(shù)據(jù)資源的信息，以及影響數(shù)據(jù)資源的風險和機遇等相關信息。

數(shù)據(jù)資源運用流通的三大模式、七個情景

根據(jù)財政部從專家研討、專題調(diào)研、公開征求意見等渠道所收集到的實務情況來看，當前企業(yè)運用數(shù)據(jù)資源和參與數(shù)據(jù)流通有多種形式?？偨Y(jié)概括起來主要有三種業(yè)務模式，涉及七大情景（見表1）。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表落地案例分析

截至2024年三季度末，數(shù)據(jù)資產(chǎn)人表的主體主要為上市公司和城投企業(yè)。其中，64家A股上市公司首次披露數(shù)據(jù)資產(chǎn)（含12家披露后緊急撤回），合計金額約24.13億元；中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大運營商的數(shù)據(jù)資產(chǎn)人表金額合計4.51億元。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2024年三季度末，至少有50家城投企業(yè)或其關聯(lián)公司完成了數(shù)據(jù)資產(chǎn)人表工作，入表數(shù)據(jù)類型主要集中在交通領域，包括公共交通數(shù)據(jù)、停車數(shù)據(jù)、公路數(shù)據(jù)等。除上市公司和城投企業(yè)外，非上市民營企業(yè)也有少量數(shù)據(jù)資產(chǎn)人表實踐落地，主要集中在人工智能、數(shù)字孿生、低空經(jīng)濟等領域。

對于上市公司而言，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表具有以下四點意義：一是增加資產(chǎn)項，二是提升資產(chǎn)金額，三是反映資產(chǎn)價值，四是助力獲得融資。

地方國企在推動數(shù)據(jù)資產(chǎn)人表方面較為積極，主要有以下三個原因：一是政策支持支撐，特別是部分省份明確表態(tài)支持以數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行股權(quán)債權(quán)融資、將數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款納入信貸風險補償資金支持范疇，并探索將國有企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的開發(fā)利用納入國有資產(chǎn)保值增值激勵機制。二是數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表有助于企業(yè)增厚資產(chǎn)、改善財務報表結(jié)構(gòu)、提高信用評級。三是數(shù)據(jù)資產(chǎn)使用權(quán)合規(guī)出售也可能幫助企業(yè)獲取一定收益。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資案例分析

數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)之后進行融資，將“軟知產(chǎn)”變?yōu)椤坝操Y產(chǎn)”，有助于解決融資難題。從公開信息可獲取的現(xiàn)有案例來看，在融資主體方面，截至目前通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)獲取融資的主體，以科技公司居多，數(shù)據(jù)標的主要為相關產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)。在單筆融資金額方面，數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資金額多在數(shù)百萬元到一千萬元之間。

由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資尚處在早期階段，企業(yè)和銀行均在摸索過程當中，企業(yè)自身用于融資的實際數(shù)據(jù)資產(chǎn)占比也還較低，例如江蘇省聯(lián)合征信有限公司通過其研發(fā)的一款數(shù)據(jù)產(chǎn)品“企業(yè)批量查詢”，于2023年10月在交通銀行江蘇省分行獲得質(zhì)押融資1200萬元，江蘇聯(lián)合征信表示“在公司現(xiàn)有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)中，用于此次評估的數(shù)據(jù)僅占7%”。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股探析

數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股相關政策

國家層面，2023年12月財政部公布《關于加強數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的指導意見》，提出應探索開展公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)益在特定領域和經(jīng)營主體范圍內(nèi)入股、質(zhì)押等，助力公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)多元化價值流通。2024年1月，國資委公布《關于優(yōu)化中央企業(yè)資產(chǎn)評估管理有關事項的通知》，提出中央企業(yè)及其子企業(yè)在開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、作價出資、收購等活動時，應參考評估或估值結(jié)果進行定價。

地方層面，已有多地對數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資、人股提供了政策性支持和指導。例如2022年8月，安徽省人民政府發(fā)布了《關于印發(fā)加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟行動方案（2022一2024年）的通知》，明確探索數(shù)據(jù)入股、質(zhì)押融資，推進數(shù)據(jù)要素資源化、資產(chǎn)化、資本化。2023年6月，北京市人民政府發(fā)布《關于更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用進一步加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的實施意見》，提出探索市場主體以合法的數(shù)據(jù)資產(chǎn)作價出資入股企業(yè)、進行股權(quán)債權(quán)融資、開展數(shù)據(jù)信托活動。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)出資入股的條件

根據(jù)新《公司法》第四十八條第一款，“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外”。

與目前的《公司法》相比，新《公司法》增加了“股權(quán)”和“債權(quán)”兩種新的出資形式。雖然新《公司法》并未將數(shù)據(jù)資產(chǎn)這一新的資產(chǎn)形態(tài)以列舉方式列入可用于出資的非貨幣財產(chǎn)，但相關非貨幣財產(chǎn)類型仍繼續(xù)保持開放形式。

全國首例數(shù)據(jù)資產(chǎn)作價入股案例

2023年8月30日，全國首例數(shù)據(jù)資產(chǎn)作價人股簽約。其數(shù)據(jù)資產(chǎn)作價人股路徑分為登記、評價、評估和人股四個環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)依據(jù)相關標準和指導文件予以實施。

2023年4月15日，青島市公共數(shù)據(jù)運營平臺對青島某智研院數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行合規(guī)審查，2023年4月20日審查通過后為其頒發(fā)《數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記證書》。2023年8月23日，青島市大數(shù)據(jù)發(fā)展促進會依據(jù)《數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值與收益分配評價模型》對該數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行評價。2023年8月28日，第三方專業(yè)評估機構(gòu)對青島某智研院的相關數(shù)據(jù)產(chǎn)品出具了評估報告。2023年8月30日，青島某智研院把基于醫(yī)療數(shù)據(jù)開發(fā)的數(shù)據(jù)保險箱（醫(yī)療）產(chǎn)品，以作價100萬元人股的方式，與另外兩家公司簽訂協(xié)議，組建成立新公司。

關于構(gòu)建企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)監(jiān)測指標的思考與建議

數(shù)據(jù)資產(chǎn)人表是對數(shù)據(jù)資產(chǎn)地位的肯定，這將對企業(yè)估值、企業(yè)融資方式乃至數(shù)字時代的國際競爭都有重要影響。但同時，也會衍生出資產(chǎn)估值造假虛報、資產(chǎn)價格泡沫和金融風險等經(jīng)典問題。這需要監(jiān)管者深人考慮，構(gòu)建起有效的監(jiān)測體系。

對于監(jiān)管部門或利益相關方而言，可考慮以構(gòu)建考核或監(jiān)測指標體系方式實現(xiàn)：第一，前期階段，有效引導企業(yè)充分認識提供數(shù)據(jù)資源相關信息對幫助有關各方更好理解財務報表、揭示數(shù)據(jù)資源的價值等的重要意義，主動按照企業(yè)會計準則和《暫行規(guī)定》的披露要求，持續(xù)加強對于數(shù)據(jù)資源的應用場景、業(yè)務模式、原始數(shù)據(jù)類型來源、加工維護和安全保護情況、涉及的重大交易事項、相關權(quán)利失效和受限等的相關信息的披露。第二，監(jiān)測企業(yè)數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用和數(shù)據(jù)資產(chǎn)流通交易情況。第三，監(jiān)督檢查數(shù)據(jù)資產(chǎn)保值增值情況。指標體系建立并積累一定量數(shù)據(jù)后，可制作基線和行業(yè)平均線等，深入展開對比、分析，進而結(jié)合實踐案例經(jīng)驗形成相應指標預警閾值。同時，根據(jù)實踐及反饋情況，及時或定期修訂完善指標體系。

實施層面，建議結(jié)合具體監(jiān)測或監(jiān)管對象類別、行業(yè)、場景等，考慮操作可行性，設計由成本價值指標、經(jīng)濟價值指標、市場價值指標、內(nèi)在價值指標組成的監(jiān)測指標體系。

這些具體指標也可供進一步完善企業(yè)畫像、監(jiān)測和預警指標體系參考。

（郭宏杰為中國工商銀行總行投資銀行部研究與發(fā)展部研究主管。責任編輯/王茅）