互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式探索

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷創(chuàng)新與完善，中小企業(yè)的融資渠道也在發(fā)生著巨大的變革。傳統(tǒng)的銀行信貸模式正逐步被P2P借貸、股權(quán)眾籌、供應(yīng)鏈金融等互聯(lián)網(wǎng)金融模式所替代。這不僅為中小企業(yè)開辟了新的融資渠道和融資方式，而且極大地降低了融資成本，縮短了融資周期，對(duì)中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與發(fā)展起到積極作用。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，中小企業(yè)在獲得更多機(jī)會(huì)的同時(shí)，也面臨著更大的挑戰(zhàn)，因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式進(jìn)行研究，對(duì)深刻理解互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資行為的影響、提出有效對(duì)策具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資模式

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的一部分，其融資問題一直是中小企業(yè)主關(guān)注的焦點(diǎn)，但是，由于傳統(tǒng)融資方式的不暢和成本過高，使得中小企業(yè)在融資過程中始終面臨著諸多問題，從而限制了其發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式可通過建立線上運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，極大減少信息不對(duì)稱的成本，增強(qiáng)信息的透明度與提高效率。中小企業(yè)可利用網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)發(fā)布融資需求，吸引投資者參與，獲得融資。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也打破了傳統(tǒng)金融壁壘，為中小企業(yè)提供更為多樣化的融資渠道。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，探討中小企業(yè)融資模式成為當(dāng)前相關(guān)行業(yè)的熱點(diǎn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的影響

（一）拓寬融資渠道

在傳統(tǒng)金融制度下，中小企業(yè)因其規(guī)模小，信用等級(jí)較低，常常面臨融資困境。商業(yè)銀行對(duì)大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的貸款偏好較高，中小企業(yè)融資渠道較為單一，主要依靠?jī)?nèi)部融資及少數(shù)銀行貸款。但是，網(wǎng)絡(luò)金融的崛起改變了這種狀況，新的融資模式，如P2P借貸、股權(quán)眾籌、供應(yīng)鏈金融等，可為中小企業(yè)提供更廣闊的融資渠道。P2P融資平臺(tái)將中小投資者與中小企業(yè)聯(lián)系在一起，為其提供直接融資渠道；股權(quán)眾籌是一種允許中小企業(yè)發(fā)行股票進(jìn)行融資的方式，它可以吸引更多的投資者參與。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融還可以將供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)的資源整合在一起，為中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

（二）降低融資成本

傳統(tǒng)融資方式下，中小企業(yè)融資成本較高，然而，互聯(lián)網(wǎng)金融借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，可以精準(zhǔn)評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，減少信息不對(duì)稱，降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，降低貸款利率。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、自動(dòng)化操作等方式降低運(yùn)營(yíng)成本。如P2P借貸平臺(tái)通過審核自動(dòng)化、批量放款等方式，可極大降低貸款發(fā)放的成本與時(shí)間；股權(quán)眾籌平臺(tái)采用線上路演與投資人互動(dòng)的方式，為企業(yè)降低推廣成本。因此，網(wǎng)絡(luò)金融為中小企業(yè)融資提供了便利，降低了融資成本，提高了資金的使用效率。

（三）提高融資速度

傳統(tǒng)融資方式下，中小企業(yè)申請(qǐng)貸款往往要經(jīng)歷一系列繁瑣的審批流程，耗時(shí)較長(zhǎng)，不利于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融則是通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的搭建與運(yùn)作，可簡(jiǎn)化融資過程，極大提高融資效率。且網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)可以提供網(wǎng)上申請(qǐng)，自動(dòng)審批，快速放款等多種服務(wù)，幫助中小企業(yè)快速獲得資金。如P2P借貸平臺(tái)只需數(shù)小時(shí)便可完成貸款審批；股權(quán)眾籌平臺(tái)幾天之內(nèi)就能籌集到足夠的資金。這種高效率的融資模式，使其能更快地對(duì)市場(chǎng)變化、資本需求作出反應(yīng)，把握住難得的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（四）增強(qiáng)融資透明度

傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，使其在融資中處于不利的地位。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，可以精確評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營(yíng)情況，并向投資者和金融機(jī)構(gòu)公開、透明地展示相關(guān)信息。這一信息透明化，既可降低金融機(jī)構(gòu)之風(fēng)險(xiǎn)溢酬與放款利率，亦可提升企業(yè)獲得融資之成功率。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還通過網(wǎng)上路演、投資者互動(dòng)等方式，為中小企業(yè)和投資者提供了更多的交流與溝通，進(jìn)一步提高融資透明度。這種公開透明的融資方式，有利于建立中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)間的信任關(guān)系，推動(dòng)金融市場(chǎng)健康發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式面臨的挑戰(zhàn)

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)與欺詐問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，中小企業(yè)的融資模式得到極大的創(chuàng)新與擴(kuò)展，同時(shí)也面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)和欺詐等問題的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對(duì)稱引起的，也就是中小企業(yè)為了獲得更好的融資條件，可能會(huì)隱藏或篡改自己的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等重要信息。這一信息不對(duì)稱不僅增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)，而且會(huì)損害市場(chǎng)公平與透明度。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，欺詐是一個(gè)不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，一些不法分子可能會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在的漏洞或者監(jiān)管缺失，實(shí)施虛假融資、惡意逃債等行為，對(duì)市場(chǎng)秩序造成嚴(yán)重破壞，對(duì)投資者及金融機(jī)構(gòu)的利益造成損害。信用風(fēng)險(xiǎn)和欺詐等問題的存在，已經(jīng)成為制約我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的重要因素。

（二）法律法規(guī)滯后與監(jiān)管空白

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融形式，它的迅速發(fā)展往往先于相關(guān)法律、法規(guī)、監(jiān)管制度等方面的發(fā)展。在中小企業(yè)融資過程中，由于網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)的運(yùn)作、融資合同的簽訂以及投資者權(quán)益的保護(hù)等方面還存在著立法上的不足。這一法律環(huán)境的不確定，不僅會(huì)加大中小企業(yè)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)金融機(jī)構(gòu)與投資者而言也存在著潛在的損失風(fēng)險(xiǎn)。一方面，由于法律、法規(guī)的滯后，導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)融資行為合法性的質(zhì)疑，甚至引發(fā)法律糾紛；另一方面，由于監(jiān)管上的漏洞，也給不法企業(yè)提供了進(jìn)行非法融資的機(jī)會(huì)。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，如何加強(qiáng)法律、法規(guī)、健全監(jiān)管制度，保證中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下融資行為的合法性與規(guī)范性，是一個(gè)迫切需要解決的問題。

（三）中小企業(yè)自身局限性

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，中小企業(yè)作為融資主體，其自身存在的缺陷也給融資模式帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。中小企業(yè)一般規(guī)模小，資本實(shí)力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，在融資過程中往往處于不利的地位。另外，中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理、信息披露、信用建設(shè)等方面也可能存在一些不規(guī)范的地方，從而使中小企業(yè)融資困難、融資成本增加。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，盡管融資渠道與方式不斷拓展與創(chuàng)新，但中小企業(yè)自身的局限仍是發(fā)展的瓶頸。如部分中小企業(yè)在金融方面的專業(yè)知識(shí)與人才不足，難以有效地運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資。因此，如何提高中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，提升中小企業(yè)融資能力，是促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵要素。

（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展在高科技支撐的前提下，也面臨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)的雙重挑戰(zhàn)。技術(shù)上的風(fēng)險(xiǎn)主要來自網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)的技術(shù)漏洞、黑客攻擊、數(shù)據(jù)泄漏等。這些風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)造成平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中斷、數(shù)據(jù)丟失，而且還會(huì)威脅到用戶的資金安全與隱私保護(hù)。在中小企業(yè)融資領(lǐng)域中，由于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，使得金融機(jī)構(gòu)與投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知與不確定性增加，進(jìn)而影響到融資活動(dòng)的順利開展。操作風(fēng)險(xiǎn)主要來自人為失誤、流程漏洞等。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中，系統(tǒng)的復(fù)雜性、人員的培訓(xùn)和內(nèi)部控制的不完善，會(huì)導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的增加。對(duì)于中小企業(yè)來說，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)造成融資失敗，而且會(huì)造成無法估量的經(jīng)濟(jì)損失與信譽(yù)損耗。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式分析

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

P2P（Peer-to-Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要組成部分，為中小企業(yè)提供了一種新型的融資方式，在資金供求雙方之間建立起橋梁作用，起到直接融資的作用，它是一種新型的融資方式，可通過平臺(tái)審核融資需求，確保項(xiàng)目真實(shí)合規(guī)。隨后，由平臺(tái)向投資人展示經(jīng)審核后的融資需求，投資人可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力及投資偏好，選擇合適的融資項(xiàng)目。平臺(tái)利用匹配機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資金與需求的匹配，從而完成融資流程。在融資期內(nèi)，平臺(tái)將對(duì)項(xiàng)目資金的使用及還款情況進(jìn)行監(jiān)控，以保證投資人的資金安全，能有效降低中小企業(yè)的融資門檻、降低融資成本、提高融資效率。對(duì)于中小企業(yè)而言，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，可為中小企業(yè)拓寬融資渠道，P2P平臺(tái)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，更靈活、更全面地評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況，降低融資門檻，可降低中小企業(yè)融資成本；同時(shí)，平臺(tái)可為中小企業(yè)提供了更合理的融資利率，減少中間環(huán)節(jié)，降低運(yùn)營(yíng)成本。P2P平臺(tái)也為中小企業(yè)提供了多元化的融資產(chǎn)品與服務(wù)，以滿足其多元化的融資需要。但是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也存在一些風(fēng)險(xiǎn)，一方面，平臺(tái)公司可能會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是企業(yè)不能按期還款，這可能會(huì)給投資人帶來本金及利息損失，進(jìn)而影響到平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)與聲譽(yù)。

（二）眾籌融資模式

眾籌是一種以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的融資模式，它通過向社會(huì)公眾募集資金，支持項(xiàng)目或初創(chuàng)企業(yè)。眾籌作為一種新型的融資方式，由于其獨(dú)特的融資機(jī)制以及廣泛的參與范圍，在中小企業(yè)融資領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。根?jù)其融資目的及收益方式，可分為股權(quán)眾籌、債權(quán)眾籌、捐贈(zèng)眾籌、獎(jiǎng)勵(lì)眾籌等多種類型。股權(quán)眾籌是一種適合于初創(chuàng)階段、成長(zhǎng)階段的公司，它是一種由投資者投資獲取公司股權(quán)的一種融資方式。債權(quán)眾籌是指投資人以投資方式取得公司債權(quán)，也就是公司承諾在未來一定時(shí)間內(nèi)還本付息的一種融資形式。捐贈(zèng)眾籌是指投資人無償?shù)貫轫?xiàng)目或企業(yè)提供資金支持，不要求任何經(jīng)濟(jì)回報(bào)。所謂獎(jiǎng)勵(lì)眾籌，就是投資者對(duì)其進(jìn)行投資，從而獲得一定的回報(bào)。不同的眾籌模式適合不同的融資需求與項(xiàng)目特征，為中小型企業(yè)提供多元化的融資選擇。眾籌作為一種新型的融資方式，對(duì)于中小型企業(yè)來說，有著很大的優(yōu)勢(shì)，它可突破傳統(tǒng)融資方式的限制，為中小企業(yè)提供更多的融資渠道；中小企業(yè)借助眾籌平臺(tái)，可以接觸到更多有潛力的投資人，提高融資成功率。此外，可降低中小企業(yè)融資成本；與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，眾籌平臺(tái)的融資成本并不高，利率也更合理。另外，眾籌融資還具有創(chuàng)新與彈性，可以針對(duì)項(xiàng)目的特點(diǎn)與需求，為其設(shè)計(jì)個(gè)性化的融資方案。但是，這一模式也面臨著一定的挑戰(zhàn)，一方面，眾籌平臺(tái)要加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的審核與監(jiān)督，保證項(xiàng)目真實(shí)、合規(guī)，杜絕欺詐、虛假宣傳；同時(shí)，眾籌平臺(tái)也要建立完善的投資者保護(hù)機(jī)制，增強(qiáng)投資人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)投資人的投資能力，降低投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）供應(yīng)鏈金融模式

供應(yīng)鏈金融是一種以供應(yīng)鏈管理為基礎(chǔ)，將供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的資源與信息進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)融資的一種創(chuàng)新。在供應(yīng)鏈融資模式下，金融機(jī)構(gòu)不能僅僅依靠公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和抵押物來評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，而要將供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)情況、公司的交易歷史以及未來的現(xiàn)金流量等因素結(jié)合起來，從而為企業(yè)提供更加靈活、更加綜合的融資服務(wù)。其主要特征為：第一，以供應(yīng)鏈為核心，將供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)的資源與信息進(jìn)行整合，減少信息不對(duì)稱，提高融資效率。第二，是基于真實(shí)交易背景，保證融資資金真實(shí)、合規(guī)；第三，是“自償性”，也就是融資企業(yè)的還款來源主要是銷售收入或者應(yīng)收賬款等。因此，供應(yīng)鏈金融作為一種新興的金融工具，在中小企業(yè)融資方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。在供應(yīng)鏈融資模式中，最常用的融資方式有應(yīng)收賬款融資和預(yù)付賬款融資。應(yīng)收賬款融資是指以供應(yīng)鏈中應(yīng)收賬款為質(zhì)押，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資的一種融資方式。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)應(yīng)收賬款的數(shù)量、到期時(shí)間和質(zhì)量，對(duì)其給予一定比例的融資支持。這種融資方式有利于加快中小企業(yè)的資金流動(dòng)，減輕企業(yè)的融資壓力。預(yù)付賬款融資指的是中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)預(yù)付資金以購(gòu)買原材料或商品，從而獲取采購(gòu)資金。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)中小企業(yè)和供應(yīng)商之間真實(shí)交易關(guān)系的認(rèn)定，向其提供預(yù)付式融資支持。這種融資方式可以幫助中小企業(yè)提前鎖定貨源，降低采購(gòu)成本，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。作為供應(yīng)鏈金融的重要一環(huán)，應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款融資可為中小企業(yè)提供更為靈活便利的融資渠道，對(duì)于解決供應(yīng)鏈運(yùn)作中的資金瓶頸具有重要意義。

（四）電商平臺(tái)融資模式

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，電子商務(wù)的興起，電商平臺(tái)融資已成為一種新型的中小企業(yè)融資方式。電商平臺(tái)融資是指電商平臺(tái)利用其在大數(shù)據(jù)、用戶基礎(chǔ)、交易信息等方面的優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這一融資模式把電商平臺(tái)的商業(yè)生態(tài)和金融服務(wù)有機(jī)地結(jié)合在一起，為中小企業(yè)提供更加便利和高效的融資方式。電商平臺(tái)可對(duì)中小微企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況有更深層次的認(rèn)識(shí)和準(zhǔn)確的把握，是電商平臺(tái)融資得以興起和發(fā)展的基礎(chǔ)。電商平臺(tái)通過對(duì)中小企業(yè)的用戶評(píng)價(jià)、信用記錄、交易數(shù)據(jù)等進(jìn)行分析，可以對(duì)企業(yè)的還款能力和信用狀況進(jìn)行更加全面評(píng)估，減少企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，電商平臺(tái)也通過引入第三方金融機(jī)構(gòu)或者建立自己的金融服務(wù)平臺(tái)，滿足中小企業(yè)多元化的融資需要，提供多元化的金融產(chǎn)品與服務(wù)。對(duì)于中小企業(yè)而言，電商平臺(tái)融資模式有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，電商平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)分析與風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)，可以更加精準(zhǔn)地評(píng)估企業(yè)的信用狀況與還款能力，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)。且電子商務(wù)平臺(tái)的融資流程簡(jiǎn)單，審批快捷，能更好更快地滿足中小企業(yè)的資金需求；同時(shí)，電商平臺(tái)也為中小企業(yè)提供多元化的融資產(chǎn)品與服務(wù)，以滿足其多元化的融資需求。但是，電商平臺(tái)的融資方式也有其局限性，一方面，電商平臺(tái)的融資很大程度上取決于平臺(tái)所積累的大數(shù)據(jù)資源以及用戶基數(shù)，而那些沒有在電商平臺(tái)上開展業(yè)務(wù)或者數(shù)據(jù)量很小的中小企業(yè)，很難得到充足的融資支持。另一方面，電商平臺(tái)的融資利率、收費(fèi)都比較高，這會(huì)加大其融資成本，另外，電商平臺(tái)在融資過程中也面臨著法律、法規(guī)、監(jiān)管等方面的挑戰(zhàn)，相應(yīng)的制度規(guī)范也有待于進(jìn)一步完善。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新策略

（一）優(yōu)化信息披露機(jī)制

優(yōu)化信息披露機(jī)制的目的在于提高信息透明度、降低信息不對(duì)稱程度，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信任程度，增強(qiáng)其融資意愿。中小企業(yè)應(yīng)該主動(dòng)將自己的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、發(fā)展前景等重要信息公布出來，這樣才能讓金融機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)公司的真實(shí)狀況有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)。通過建立完善的信息披露體系，企業(yè)能夠清晰地反映自己的資信狀況與還款能力，從而減少金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，提高貸款的成功率。作為中小企業(yè)融資的重要渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)必須加強(qiáng)對(duì)入駐企業(yè)信息披露的監(jiān)管，保證信息真實(shí)、準(zhǔn)確。平臺(tái)可建立一套嚴(yán)格的信息審核機(jī)制，逐一核查中小企業(yè)提交的信息，以防止虛假信息擴(kuò)散。同時(shí)，平臺(tái)也應(yīng)該加強(qiáng)自身的自律，制定和實(shí)施統(tǒng)一的信息披露規(guī)范，規(guī)范企業(yè)信息披露行為，通過加強(qiáng)監(jiān)管和自律，建立公平、透明和信用的融資環(huán)境，更好地支持中小企業(yè)的融資。另外，中小企業(yè)在信息披露過程中，要合理把握公開與保密的邊界，防止核心技術(shù)、商業(yè)秘密的泄漏。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)與平臺(tái)也要加強(qiáng)對(duì)公司信息的保護(hù)，避免信息被濫用或向不相干的第三方泄露。平衡信息披露與信息保護(hù)之間的關(guān)系，既能保護(hù)中小投資者的合法利益，又能增強(qiáng)信息披露的透明度與提高效率。

（二）降低融資成本

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，通過優(yōu)化融資流程和機(jī)制，以及政府政策的支持和補(bǔ)貼，能夠有效降低中小企業(yè)融資成本，拓展融資渠道。必須簡(jiǎn)化融資程序，精簡(jiǎn)不必要的手續(xù)，提高融資效率，與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)該在融資機(jī)制上進(jìn)行創(chuàng)新，如通過在線審批、自動(dòng)化風(fēng)控等技術(shù)方法來減少人力成本和運(yùn)營(yíng)成本，以此來降低中小企業(yè)的融資成本。同時(shí)，積極探索股權(quán)融資、債券融資、供應(yīng)鏈金融等多元化融資渠道與方法，使中小企業(yè)有更多的選擇余地，滿足其多元化的融資需要。此外，政府可采取稅收優(yōu)惠政策，給予財(cái)政補(bǔ)貼、設(shè)立專項(xiàng)資金等措施來緩解中小企業(yè)融資壓力。如對(duì)符合條件的中小微企業(yè)，可以通過貸款貼息和保險(xiǎn)費(fèi)補(bǔ)貼等方式來降低其融資成本；與此同時(shí)，政府也可以引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等手段，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。另外，金融機(jī)構(gòu)要深入了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征與融資需求，制定個(gè)性化的融資方案與服務(wù)。同時(shí)，中小企業(yè)還應(yīng)該積極地與金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，以提升自己的信用等級(jí)，增強(qiáng)融資能力，加強(qiáng)合作和交流，有利于建立密切的銀企關(guān)系，降低融資成本，達(dá)到雙贏的目的。

（三）創(chuàng)新融資產(chǎn)品與服務(wù)

中小企業(yè)因其規(guī)模、行業(yè)和經(jīng)營(yíng)特征的不同，在融資需求上也呈現(xiàn)出多元化特征。這就要求金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要根據(jù)中小企業(yè)的具體情況，制定個(gè)性化的融資方案。這包括決定適當(dāng)?shù)馁J款額度、期限、利率等因素，并提供靈活的還款方式及保證措施。為中小企業(yè)提供個(gè)性化的融資方案，能夠更好地滿足其融資需求，降低其融資成本。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以利用大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)為中小企業(yè)提供更智能、更便捷的融資服務(wù)。如通過對(duì)大數(shù)據(jù)的分析與挖掘，平臺(tái)能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的信用狀況與還款能力進(jìn)行快速評(píng)估，并對(duì)其進(jìn)行精準(zhǔn)的融資推薦與風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)，通過智能化技術(shù)，實(shí)現(xiàn)融資過程的自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)化，提高融資效率與服務(wù)品質(zhì)。在此基礎(chǔ)上，探索利用區(qū)塊鏈等技術(shù)手段提高融資信息的透明度、可追蹤性，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)該積極地拓展服務(wù)渠道與途徑，如建立線下服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、提供網(wǎng)上融資咨詢服務(wù)等，為中小企業(yè)提供更方便、更有效的服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，可加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)理財(cái)教育與培訓(xùn)，以提高中小企業(yè)理財(cái)意識(shí)與理財(cái)能力。通過擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，使更多中小型企業(yè)享受到創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)帶來的便捷與實(shí)惠。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，是保證中小企業(yè)融資安全的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，健全信用評(píng)價(jià)體系，對(duì)企業(yè)融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別與控制，降低企業(yè)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知與損失概率。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)測(cè)與分析中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)環(huán)境等，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。如金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳、財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，能夠及時(shí)調(diào)整融資策略，減少貸款額度或者提前收回貸款，以避免潛在損失。在此基礎(chǔ)上，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，可對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警與防控，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化與風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。此外，企業(yè)資信評(píng)估體系是評(píng)估中小企業(yè)資信狀況及償債能力的重要基礎(chǔ)，通過建立完善的信用評(píng)價(jià)體系，金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)能夠更好地評(píng)估中小企業(yè)的信用等級(jí)與融資風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此制定更適合中小企業(yè)的融資方案與服務(wù)。在完善信用評(píng)估制度的過程中，要注重?cái)?shù)據(jù)收集與分析，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提高信用評(píng)估的精度與效率。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信用記錄的維護(hù)與更新，保證其真實(shí)、完整。同時(shí)也要注意加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性，金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系與內(nèi)部控制體系，明確風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與責(zé)任，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的組織與協(xié)調(diào)。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培訓(xùn)與教育，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范的能力，只有這樣，才能更好地控制企業(yè)在融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)的融資安全。

五、結(jié)語

綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，對(duì)中小企業(yè)融資方式進(jìn)行探討，不僅可以揭示互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)解決中小企業(yè)融資難問題的巨大潛能，而且對(duì)推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展，激發(fā)市場(chǎng)活力具有重大意義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過創(chuàng)新融資模式，拓寬融資渠道，可有效減輕中小企業(yè)的融資壓力，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。展望未來，隨著科技的進(jìn)步與金融市場(chǎng)的日趨成熟，網(wǎng)絡(luò)金融將會(huì)成為中小企業(yè)融資的重要工具。應(yīng)持續(xù)深入加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的研究，為中小企業(yè)提供更方便、更高效、更安全的融資服務(wù)，助力社會(huì)經(jīng)濟(jì)更好地發(fā)展。

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（作者單位：貴州省畢節(jié)市財(cái)貿(mào)學(xué)校）