企業(yè)資金管理中的流動性風(fēng)險評估與管理策略分析

摘要：流動性風(fēng)險是企業(yè)面臨的重要風(fēng)險之一，它可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，影響企業(yè)的正常運營和發(fā)展。因此，在企業(yè)實施資金管理的過程中，對流動性風(fēng)險進(jìn)行評估和管理具有重要的現(xiàn)實意義，也是企業(yè)必須高度投入精力的部分。文章將圍繞“企業(yè)資金管理中的流動性風(fēng)險評估與管理策略”進(jìn)行論述，首先總結(jié)了流動性風(fēng)險的概念以及特點，然后探討了企業(yè)可以采用的流動性風(fēng)險評估辦法以及具體的風(fēng)險管理與控制策略，包括優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)現(xiàn)金管理、建立應(yīng)急預(yù)案和利用衍生金融工具等。整體來看，文章的研究結(jié)果對于企業(yè)提高資金管理水平，防范流動性風(fēng)險具有一定的參考價值。

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理；資金管理；流動性風(fēng)險；風(fēng)險評估；風(fēng)險管控

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加速和市場競爭的加劇，企業(yè)面臨的風(fēng)險種類越來越多，不可預(yù)測性越來越強(qiáng)。其中，流動性風(fēng)險是企業(yè)面臨的重要風(fēng)險之一，它可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，影響企業(yè)的正常運營和發(fā)展，嚴(yán)重時甚至讓企業(yè)發(fā)展和前進(jìn)的步伐由此戛然而止。因此，對流動性風(fēng)險進(jìn)行評估和管理具有重要的現(xiàn)實意義，企業(yè)需要結(jié)合自身的實際情況以及行業(yè)特殊性，選擇有力的措施預(yù)判流動性風(fēng)險、有效防范和規(guī)避流動性風(fēng)險。

一、基本概述

（一）企業(yè)資金管理過程中流動性風(fēng)險的概念

流動性風(fēng)險是指企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物，無法滿足短期債務(wù)和經(jīng)營支出的需求，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨財務(wù)困境的風(fēng)險。事實上能夠發(fā)生流動性風(fēng)險的企業(yè)并非全部經(jīng)營不善，甚至很多經(jīng)營狀況良好，有著較高的口碑和行業(yè)知名度，經(jīng)營效率高、銷售增長快、盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，同樣會面臨如此的問題，主要原因在于其對內(nèi)沒有做好關(guān)于短期資金的使用預(yù)測及規(guī)劃安排。問題一旦發(fā)生，如若不能在極短的時間內(nèi)得到很好的控制和解決，企業(yè)就有可能快速陷入發(fā)展的“窘境”，難以“翻身”。

（二）企業(yè)資金管理過程中流動性風(fēng)險的特點

在企業(yè)實施內(nèi)部資金管理的過程中，流動性風(fēng)險往往表現(xiàn)出不確定性、綜合性以及傳染性的特征。而且企業(yè)規(guī)模越大、體量越突出，這些特征的表現(xiàn)越明顯，如果企業(yè)本身從事與金融、投資相關(guān)的行業(yè)，傳染性和不確定性較之其他行業(yè)類型，也會有更加典型的表現(xiàn)。

1. 不確定性

流動性風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，企業(yè)無法準(zhǔn)確預(yù)測未來的現(xiàn)金流量和資金需求。尤其是當(dāng)企業(yè)的運營管理受到外部宏觀環(huán)境的影響，而國際經(jīng)濟(jì)形勢的不確定以及各種突發(fā)性狀況的出現(xiàn)，都會加劇這種特點的存在。

2. 綜合性

流動性風(fēng)險是企業(yè)面臨的多種風(fēng)險的綜合體現(xiàn)，它與企業(yè)的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、市場環(huán)境等因素密切相關(guān)，其發(fā)生往往也是多種因素共同作用的結(jié)果。

3. 傳染性

流動性風(fēng)險具有傳染性，如果一家企業(yè)出現(xiàn)流動性風(fēng)險，可能會引發(fā)其他企業(yè)的流動性風(fēng)險，從而導(dǎo)致整個市場的不穩(wěn)定。

二、企業(yè)資金管理過程中流動性風(fēng)險的評估方法

在企業(yè)推進(jìn)資金管理的過程中，對于流動性風(fēng)險的評估，主要會采用這樣兩種方法，如果企業(yè)本身具有一定的投資、保險或者金融行業(yè)屬性，還可以使用信用指標(biāo)進(jìn)行評估，其行業(yè)針對性較為明顯，在此不予更多論述。

（一）現(xiàn)金流量法

現(xiàn)金流量法關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況，以及現(xiàn)金儲備是否能夠滿足短期債務(wù)和經(jīng)營支出的需求。如果企業(yè)擁有健康的現(xiàn)金流量，那么其資金流入必然大于資金流出，說明企業(yè)只需要核心業(yè)務(wù)正常運轉(zhuǎn)，就可以完成對短期債務(wù)的償付；反之，則說明企業(yè)在當(dāng)下面臨較為嚴(yán)重的現(xiàn)金流量危機(jī)。

（二）財務(wù)指標(biāo)法

財務(wù)指標(biāo)法關(guān)注企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力等指標(biāo)，以及這些指標(biāo)的變化趨勢是否能夠反映企業(yè)的流動性狀況。

以流動比率和速動比率指標(biāo)為例，前者可以直接用來衡量企業(yè)的短期債務(wù)支付能力，當(dāng)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比值大于1時，通常這家企業(yè)會被認(rèn)可為健康的企業(yè)，但是如果整個結(jié)果非常高，則說明企業(yè)沒有很好地利用資產(chǎn)來產(chǎn)生收入，有資源浪費的可能性；后者是在流動資產(chǎn)當(dāng)中扣除存貨的情況下，計算其與流動負(fù)債的比值，同樣結(jié)果大于1時，企業(yè)即便沒有更新業(yè)務(wù)、銷售存貨，也可以達(dá)到償還短期債務(wù)的目的——這些都說明企業(yè)面臨的資金流動風(fēng)險較低。

三、流動性風(fēng)險管理的策略

于企業(yè)而言，要想實現(xiàn)對流動性風(fēng)險的有效管理，關(guān)鍵在于明確其根源所在，市場環(huán)境的復(fù)雜多變，國際經(jīng)濟(jì)、政治以及金融因素的連帶性影響，本土關(guān)聯(lián)行業(yè)政策的調(diào)整和轉(zhuǎn)變，都有可能對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生影響。再者，很多企業(yè)內(nèi)部管理不善也會影響資金管理的質(zhì)量，導(dǎo)致流動性風(fēng)險的發(fā)生，尤其是一些企業(yè)出于業(yè)務(wù)發(fā)展所需和開拓市場所求，對融資有著強(qiáng)烈的依賴性，在這些不可控因素的影響下，一旦企業(yè)缺少對于資金流動風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)控，就有可能讓企業(yè)深陷發(fā)展的窘境。所以為了規(guī)避這些情況，保持企業(yè)發(fā)展的良好態(tài)勢，減少不可控因素對其的影響，可以從這樣幾個角度來實施操作。

（一）優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)是流動性風(fēng)險管理的重要策略之一。企業(yè)可以通過調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，來降低資金成本和財務(wù)風(fēng)險，提高資金的流動性。

企業(yè)需要對股本融資和債務(wù)融資比例進(jìn)行平衡設(shè)計，避免因為企業(yè)承受過多的債務(wù)增加償債壓力，影響日常運營管理的順利推進(jìn)。如此，企業(yè)還可以實現(xiàn)對股東權(quán)益和債務(wù)負(fù)擔(dān)之間的有效調(diào)控，保證償債所需資金的有序流動、穩(wěn)定供應(yīng)。

企業(yè)可以通過股權(quán)融資、發(fā)行債券、股份回購等方式，對資本組合進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，降低財務(wù)風(fēng)險的同時，也提高內(nèi)部資金的流動性。其中債券可以為企業(yè)提供穩(wěn)定的借款渠道；股權(quán)融資可以幫助企業(yè)增加股東資金，進(jìn)一步提高資金的流動性和穩(wěn)定性；股份回購則可以幫助企業(yè)減少股本，最終達(dá)到優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的目的。

企業(yè)需要對自身所承載的債務(wù)成本進(jìn)行密切關(guān)注，了解負(fù)債利率以及還款期限等核心要素，對自身的償債能力進(jìn)行動態(tài)的研究和分析。與此同時，企業(yè)需要隨時結(jié)合自身的基礎(chǔ)條件、資金儲備情況，業(yè)務(wù)開展的訴求和企業(yè)發(fā)展階段，對債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行動態(tài)的調(diào)整以及優(yōu)化設(shè)計，具體可以通過延長債務(wù)期限、二次融資或債務(wù)重組的方式減少債務(wù)成本，提高內(nèi)部資金的流動性，減緩短期償債壓力。

（二）加強(qiáng)現(xiàn)金管理

加強(qiáng)現(xiàn)金管理是流動性風(fēng)險管理的關(guān)鍵策略之一。企業(yè)可以通過優(yōu)化現(xiàn)金預(yù)算、提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率和加強(qiáng)資金集中管理等方式，來提高現(xiàn)金的流動性和使用效率。

企業(yè)需要做好針對現(xiàn)金流的預(yù)測以及管理控制工作，加大日常資金流動的審查和監(jiān)管力度，避免資金流向不合理、計劃外和無回報的領(lǐng)域。

企業(yè)需要對短期資金和長期流動資金的使用做好系統(tǒng)的規(guī)劃和設(shè)計，通常情況下，企業(yè)內(nèi)部的短期流動資金會被應(yīng)用于償還各種短期債務(wù)及日常經(jīng)營管理所需；長期流動資金主要用于投資及長期項目發(fā)展所需。

應(yīng)用現(xiàn)金分類法，將企業(yè)所持有的現(xiàn)金劃分為三大類別，即日常資金（日常經(jīng)營性資金需求之和）、風(fēng)險儲備資金（防范短期內(nèi)資金使用需求所儲備的資金）以及專項儲備資金（滿足企業(yè)一個或者多個大額項目所需）。其中日常經(jīng)營性資金是維系企業(yè)日常運轉(zhuǎn)不可或缺的組成部分，包括員工的各種薪資福利、企業(yè)的水電交通、差旅辦公費用等；風(fēng)險儲備資金是專門針對流動性風(fēng)險設(shè)計的，不可以作為他用；專項儲備資金用于企業(yè)償還債務(wù)、支付股息、支付并購重組的費用等。如此分類的目的也在于幫助企業(yè)減少資金的不合理使用以及過度消耗，防止出現(xiàn)內(nèi)部資金鏈斷裂的情況。

（三）建立應(yīng)急預(yù)案

建立應(yīng)急預(yù)案是流動性風(fēng)險管理的必要策略之一。企業(yè)可以通過制定應(yīng)急預(yù)案，來應(yīng)對可能出現(xiàn)的流動性風(fēng)險，確保企業(yè)的資金安全和正常運營。

企業(yè)需要構(gòu)建一套集現(xiàn)金流、償債能力以及運營效率等多個維度于一體的預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)，現(xiàn)金流指標(biāo)包括投資現(xiàn)金流、經(jīng)營現(xiàn)金流以及籌資現(xiàn)金流，重點關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金以及等價物的變化情況，一旦企業(yè)現(xiàn)金流長期為負(fù)，則預(yù)示著流動性風(fēng)險的萌芽；償債能力指標(biāo)包括速動比率、流動比率以及現(xiàn)金比率；運營效率指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。在完成預(yù)警指標(biāo)體系的建立之后，需要對其實行常態(tài)的、動態(tài)的評估，密切關(guān)注指標(biāo)的變化情況，一旦出現(xiàn)異常的波動就要啟動緊急預(yù)案進(jìn)行應(yīng)對。

在建立應(yīng)急預(yù)案的過程中，企業(yè)需要明確各種預(yù)警指標(biāo)以及信號，并落實預(yù)警責(zé)任到相關(guān)部門和具體的崗位，在明確每個部門和崗位責(zé)任的基礎(chǔ)上，確保多部門、多崗位之間能夠?qū)崿F(xiàn)有效的互動與密切的配合。如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患及相關(guān)問題必須第一時間上報，為管理層制定科學(xué)合理的資金政策和使用方案，提供參考依據(jù)。

（四）利用衍生金融工具

利用衍生金融工具是流動性風(fēng)險管理的創(chuàng)新策略之一。當(dāng)然這種工具的使用本身具有一定的局限性和針對性，多數(shù)情況下為金融機(jī)構(gòu)所用。

企業(yè)可以通過利用期貨、期權(quán)、互換等衍生金融工具，來對沖流動性風(fēng)險，提高資金的流動性和使用效率。

與此同時，企業(yè)對內(nèi)需要建立完善且科學(xué)的流動性管理制度，通過合理安排企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)、進(jìn)行流動性壓力測試等方式，達(dá)到降低和規(guī)避流動性風(fēng)險的目的，減少企業(yè)在資金管理方面遇到損失的可能性。

四、案例分析與研究

（一）案例背景

本案例以H企業(yè)為例，其是一家中小型制造業(yè)企業(yè)，主要從事食品生產(chǎn)和銷售（含外貿(mào)出口）。近年來，由于市場競爭加劇和原材料價格上漲、國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的影響，該企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)了下滑，同時也面臨著較大的流動性風(fēng)險。截至目前多次發(fā)生無法及時支付原材料費用、重復(fù)融資受阻、內(nèi)部工作人員的正常薪資發(fā)放受到影響等問題。此外，市場占有率顯著下滑、長期沒有新客戶、原始合作供應(yīng)商紛紛結(jié)束合作，發(fā)展前景不明朗等問題也十分突出。

（二）流動性風(fēng)險評估

通過對該企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況、財務(wù)指標(biāo)和市場表現(xiàn)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)存在以下流動性風(fēng)險。

1. 現(xiàn)金儲備不足

H企業(yè)在每年的三、四月份都要進(jìn)行一次大規(guī)模的原材料收購，平均成本為2000萬元人民幣，通常情況下，該筆費用是由企業(yè)在既定的時間內(nèi)通過融資的方式獲取，待后續(xù)原材料轉(zhuǎn)化為成品，在國內(nèi)外進(jìn)行銷售獲得資金回流，用于償還最初的融資。但是近年來，該筆成本所需要的融資支持明顯受阻，再加上每年既定的原材料收購季節(jié)，國內(nèi)外主要業(yè)務(wù)還沒有開展，企業(yè)既有的現(xiàn)金儲備無法滿足原材料收購和經(jīng)營支出的需求，企業(yè)往往需要多批次、以不同公司的名義申請融資，后續(xù)確實存在資金鏈斷裂的風(fēng)險。

2. 償債能力下降

H企業(yè)沒有采取集團(tuán)公司的方式進(jìn)行運營，同一套領(lǐng)導(dǎo)班子設(shè)置多家公司，彼此各自擁有獨立的法人。因為償債能力下降、運營不善、融資受阻形成惡性循環(huán)，企業(yè)目前的負(fù)債率逐年上升，盡管嘗試使用不同的借款主體申請融資，但因為多家公司實際的業(yè)務(wù)產(chǎn)出、固定資產(chǎn)規(guī)模較為有限，有些企業(yè)注冊之后甚至沒有實際的流水和業(yè)務(wù)往來，很難爭取大規(guī)模的融資。債務(wù)逐年累積之下，違約的風(fēng)險也確實在不斷增加。

3. 營運能力下降

H企業(yè)的營運能力下降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率較低，存在資金占用的風(fēng)險。H企業(yè)成立之初，所在地同類型企業(yè)較少，得益于地理優(yōu)勢、原材料優(yōu)勢以及外貿(mào)出口優(yōu)勢，連續(xù)多年保持較為良好的發(fā)展前景和業(yè)績增長率。近年來，隨著大量同類型企業(yè)的崛起，企業(yè)原本的優(yōu)勢已不突出，甚至行業(yè)內(nèi)的競爭對手以更低的價格打通國際市場，讓H企業(yè)在國際競爭中失去不少優(yōu)質(zhì)客戶，原本的經(jīng)營收益來源大規(guī)模減退，企業(yè)的營運周轉(zhuǎn)情況并不理想。更重要的是，即便H企業(yè)想要通過轉(zhuǎn)型升級、擴(kuò)大市場、增設(shè)業(yè)務(wù)模塊的方式來走出一時的發(fā)展困局，但也缺少相應(yīng)的人才和市場開發(fā)經(jīng)驗，對于部分“賽道”的研究和嘗試更是在“摸著石頭過河”，所以在過去相當(dāng)長一段時間內(nèi)，營運能力并沒有太多的改善。

（三）案例企業(yè)流動性風(fēng)險原因分析

結(jié)合H企業(yè)運營管理的實際情況來看，其之所以會在資金流動性方面呈現(xiàn)風(fēng)險、暴露出運營管理的不足，主要是以下幾方面原因所致。

1. 流動性風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)的缺失

H企業(yè)在從事內(nèi)部資金管理的過程中，缺少流動性風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)，這與企業(yè)內(nèi)部資金管理的先進(jìn)性以及對于信息系統(tǒng)應(yīng)用不足有關(guān)。甚至于在企業(yè)的資金存儲量已經(jīng)接近于運營管理所需的“底線”時，也沒有及時做出預(yù)警，發(fā)現(xiàn)問題多是在企業(yè)實際有著大規(guī)模資金使用訴求的情況下，以至于后續(xù)多次出現(xiàn)運營管理資金不足、資金流動性缺失，臨時性爭取融資卻又得不到的“尷尬”。

2. 業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足以驅(qū)動流動性風(fēng)險評估與管理工作順利開展

H企業(yè)雖然是一家擁有多年外貿(mào)出口經(jīng)驗的企業(yè)，但是在財務(wù)管理、資金控制以及流動性管控方面卻不夠“開放”，相關(guān)業(yè)務(wù)的開展流于原始，沒有做到與時俱進(jìn)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，根本不足以驅(qū)動企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)部門、資金管理人員做好風(fēng)險評估以及流動性風(fēng)險管控工作。而且企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)團(tuán)隊無論是在人員構(gòu)成還是在復(fù)合型人才引進(jìn)和開發(fā)方面，都存在明顯的滯后性，老員工對最新的管理技術(shù)和方法應(yīng)用存在不足，間接導(dǎo)致企業(yè)目前的資金管理工作以及流動性風(fēng)險防范能力不足。

（四）流動性風(fēng)險管理策略

H企業(yè)通過分析，總結(jié)了自身目前所面臨的主要風(fēng)險，尤其是在資金管理方面存在的壓力，同時，針對流動性風(fēng)險，由企業(yè)管理委員會著手起草，出臺了一系列的改進(jìn)措施，雖未徹底解決目前所面臨的瓶頸，但是已經(jīng)明顯取得成效。

1. 對企業(yè)現(xiàn)有的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化

H企業(yè)通過調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，來降低資金成本和財務(wù)風(fēng)險，提高資金的流動性。具體措施包括：增加長期債務(wù)比例、降低短期債務(wù)比例，同時，出于對行業(yè)發(fā)展前景的研究和分析，進(jìn)一步細(xì)化市場，合理調(diào)整資源配比，適當(dāng)縮減國際貿(mào)易部分的成本投入，增加國內(nèi)銷售的資源配比。

2. 加強(qiáng)現(xiàn)金管理

H企業(yè)通過優(yōu)化現(xiàn)金預(yù)算、提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率和加強(qiáng)資金集中管理等方式，來提高現(xiàn)金的流動性和使用效率。企業(yè)在原有的企業(yè)管理委員會基礎(chǔ)上，吸納各個部門的管理人員以及財務(wù)部的全體工作人員成立全面預(yù)算管理委員會，定期對企業(yè)的資金使用進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計，以月度為單位實施現(xiàn)金預(yù)算管理，嚴(yán)格落實付款計劃。同時將大量的應(yīng)收賬款歸責(zé)至相應(yīng)的業(yè)務(wù)員手中，啟動應(yīng)收賬款績效考核機(jī)制和獎懲機(jī)制，對于長期不到位的款項予以追責(zé)；啟動全員銷售機(jī)制，加大非業(yè)務(wù)人員提成比例，清理非臨期庫存；對企業(yè)架構(gòu)進(jìn)行重新規(guī)劃與設(shè)計，統(tǒng)籌各個關(guān)聯(lián)公司的資金情況，實現(xiàn)統(tǒng)一管理。

3. 積極拓展流動性渠道，豐富企業(yè)的資金來源

于企業(yè)而言，流動性風(fēng)險完全可以概括為企業(yè)資金不足的風(fēng)險，故采取有力的措施拓展流動性渠道，豐富資金來源就成為企業(yè)減緩這一風(fēng)險隱患的重要措施之一。

爭取政策福利及立項支持。H企業(yè)利用小微企業(yè)以及研發(fā)優(yōu)勢，積極爭取政府研創(chuàng)立項，在獲得一定比例的財政撥付資金同時，也實現(xiàn)對內(nèi)研發(fā)優(yōu)勢的進(jìn)一步升級。

建立應(yīng)急儲備金。H企業(yè)將開展國際貿(mào)易過程中所獲益的資金按照一定的比例作為應(yīng)急儲備金，其余的部分則作為日常運營（如發(fā)放工資、升級設(shè)備、優(yōu)化生產(chǎn)線等）使用。財務(wù)部門高度關(guān)注各國匯率情況，確保應(yīng)急儲備金階段性效益最大化呈現(xiàn)。

加強(qiáng)客戶資源的開發(fā)力度與管理建設(shè)，借助產(chǎn)業(yè)鏈融資獲取資金服務(wù)。H企業(yè)通過加入?yún)f(xié)會組織等方式，深入圈層、成為行業(yè)供應(yīng)鏈的一分子，實現(xiàn)與供應(yīng)商之間的多元化合作，在確保原材料和技術(shù)供應(yīng)補(bǔ)給完備且及時的情況下，也借助供應(yīng)鏈的信用優(yōu)勢和集體資源優(yōu)勢，增加從金融機(jī)構(gòu)獲取資金支持的概率與可能性。與此同時，也通過供應(yīng)鏈主體之間的合作與交流，通過爭取閑置資金合作的方式，開發(fā)更多的資金應(yīng)用渠道，更在一定程度上實現(xiàn)對資金使用成本的有效管理與控制。

4. 優(yōu)化流動性風(fēng)險管控的人力資源建設(shè)

針對企業(yè)原有的人資儲備不足，缺少資金管理以及流動性風(fēng)險控制的人才儲備，H企業(yè)采取了一系列的措施吸引人才、留住相關(guān)人才，以人才之力提升資金管理的有效性，減少流動性風(fēng)險以及發(fā)生損失的可能性。

H企業(yè)選擇設(shè)計更加具有競爭力以及吸引力的薪酬機(jī)制，通過高底薪、高福利以及更加具有競爭性的全員營銷績效福利，吸引具有能動性、專業(yè)性以及創(chuàng)造力的資金管理人才、財務(wù)人才以及金融人才加入企業(yè)，讓他們可以在企業(yè)當(dāng)中充分釋放自己的優(yōu)勢和潛能，識別傳統(tǒng)財務(wù)和資金管理模式落后于時代的原因，與當(dāng)下行業(yè)發(fā)展趨勢背離的資金管理策略，引導(dǎo)企業(yè)做好有關(guān)資金管理的策略優(yōu)化和改革。

另外，從可持續(xù)發(fā)展的角度考慮，H企業(yè)開始關(guān)注年輕力量補(bǔ)給和財務(wù)梯隊、資金管理隊伍的層次化建設(shè)。一改過去企業(yè)財務(wù)人員大齡集中的現(xiàn)狀，讓新鮮的血液加盟，對于優(yōu)化流動性風(fēng)險管理與控制，有著頗為積極的作用。剛剛走出校園的高校畢業(yè)生雖然在經(jīng)驗和社會實踐方面確有不足，但是其有著工作的積極性和主動性，對薪酬的欲望很多時候會低于對成功的探索，H企業(yè)通過與高校展開合作，開啟定向委托和人才培養(yǎng)、提供實訓(xùn)場所的合作模式，從根源上解決企業(yè)在人資方面遇到的困境，推動相關(guān)工作擁有更多的后繼力量。

五、結(jié)語

本文結(jié)合案例，通過對企業(yè)資金管理中流動性風(fēng)險的評估與管理策略的分析，得出以下結(jié)論。

流動性風(fēng)險是企業(yè)面臨的重要風(fēng)險之一，它可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，影響企業(yè)的正常運營和發(fā)展，所以企業(yè)在進(jìn)行日常運營管理，尤其是資金管理的過程中，要尤其注意對流動性風(fēng)險的有效識別和科學(xué)防范，提高對其的關(guān)注和重視程度。

流動性風(fēng)險的評估方法主要包括現(xiàn)金流量法、財務(wù)指標(biāo)法和市場指標(biāo)法等，企業(yè)可以根據(jù)自身的實際情況選擇合適的評估方法。在具體選擇評估方法的過程中，雖然可以適度借鑒來自其他企業(yè)的案例和經(jīng)驗，但是不可盲目效仿，忽略企業(yè)本身以及所處行業(yè)的特殊性。

流動性風(fēng)險管理的策略主要包括優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)現(xiàn)金管理、建立應(yīng)急預(yù)案和利用衍生金融工具等，案例企業(yè)的分析足以表明，企業(yè)通過采取有效的流動性風(fēng)險管理策略，可以降低流動性風(fēng)險，提高資金的流動性和使用效率，確保企業(yè)的資金安全和正常運營。

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