數(shù)字金融對中小企業(yè)融資約束的影響

摘 要：在當前經(jīng)濟環(huán)境下，中小企業(yè)作為推動經(jīng)濟增長的重要力量，普遍面臨融資難、融資貴的問題，而數(shù)字金融的出現(xiàn)對緩解中小企業(yè)融資約束形成了積極影響。基于此，本文首先分析了我國中小企業(yè)融資約束的現(xiàn)狀，詳細探討了數(shù)字金融對中小企業(yè)融資在提供便捷的融資流程、降低融資成本、擴大融資規(guī)模和增加融資選擇等方面的積極影響。研究表明，數(shù)字金融的發(fā)展為中小企業(yè)融資帶來了新的曙光，政府、金融機構(gòu)及中小企業(yè)自身應共同努力，充分利用數(shù)字金融的優(yōu)勢，推動中小企業(yè)融資環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融；中小企業(yè)；融資；約束；影響

根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計，截至2024年二季度末，普惠小微貸款余額達到32.38萬億元，同比增長16.9%，上半年普惠小微貸款增加2.99萬億元。為了有效緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，國家金融監(jiān)督管理總局連續(xù)公開全國兩會建議提案答復，多次提及支持小微企業(yè)，展現(xiàn)出金融助力小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的決心和信心。同時，國家稅務總局和中華全國工商業(yè)聯(lián)合會發(fā)布了《2024年助力小微經(jīng)營主體發(fā)展“春雨潤苗”專項行動方案》，致力于提高小微經(jīng)營主體辦稅效率，壓縮辦稅成本，進一步降低小微企業(yè)的融資成本。隨著大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)字金融作為一種新興的金融模式，正逐步滲透至傳統(tǒng)金融領域。通過運用先進的技術(shù)手段，不僅提高了金融服務的效率和便捷性，還降低了交易成本，拓寬了融資渠道，為解決中小企業(yè)融資約束問題提供了新的路徑。因此，深入分析數(shù)字金融在緩解中小企業(yè)融資約束方面的作用機制與實施路徑，具有重要現(xiàn)實意義。

一、目前我國中小企業(yè)融資約束現(xiàn)狀

中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟體系中的“毛細血管”，在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要作用。然而，融資難、融資貴一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙，融資約束主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.融資流程煩瑣

我國中小企業(yè)融資往往需要經(jīng)過多道程序，包括申請、審批、評估、簽約等多個環(huán)節(jié)，整個流程耗時長、手續(xù)復雜。中小企業(yè)由于規(guī)模較小、管理不規(guī)范，往往難以滿足傳統(tǒng)金融機構(gòu)的嚴格要求，導致融資效率低下。此外，由于信息不對稱，傳統(tǒng)金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信用狀況和還款能力難以準確評估，進一步增加了融資的難度和復雜性。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)從申請貸款到獲得資金平均需要數(shù)周甚至數(shù)月時間，時間遠長于大型企業(yè)，不僅影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，還可能導致企業(yè)錯失市場機遇。

2.融資成本較高

中小企業(yè)由于信用記錄不完整、抵押物不足等原因，往往被金融機構(gòu)視為高風險客戶，因此其融資成本相對較高。一方面，金融機構(gòu)為了彌補潛在的風險損失，會對中小企業(yè)收取較高的利息和費用；另一方面，由于中小企業(yè)貸款規(guī)模較小，金融機構(gòu)的固定成本相對較高，也導致了融資成本的上升。此外，中小企業(yè)在融資過程中還需要承擔額外的評估費、擔保費、咨詢費等，進一步增加了融資成本，而高昂的融資成本則使得中小企業(yè)在資金運用上更加謹慎。

3.融資缺口較大

盡管政府和社會各界對中小企業(yè)融資問題給予了高度關(guān)注，但融資缺口依然較大。一方面，中小企業(yè)的融資需求巨大，但由于其自身特點和金融機構(gòu)的風險偏好，很多中小企業(yè)難以獲得足夠的資金支持；另一方面，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的信貸資源有限，且更傾向于貸款給大型企業(yè)或國有企業(yè)，導致中小企業(yè)在信貸市場上處于劣勢地位。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)的融資需求滿足率較低，大量中小企業(yè)面臨資金短缺的困境。

4.融資選擇太少

當前，我國中小企業(yè)的融資渠道相對單一，主要依賴于銀行貸款和民間借貸。然而，銀行貸款門檻高、手續(xù)煩瑣，民間借貸則存在利率高、風險大的問題。雖然近年來我國資本市場有了一定的發(fā)展，但中小企業(yè)由于規(guī)模較小、管理不規(guī)范等原因，往往難以通過上市融資或發(fā)行債券等方式籌集資金。融資選擇受限使得中小企業(yè)在面臨資金需求時往往處于被動地位，難以根據(jù)自身的實際情況選擇最合適的融資方式。

二、數(shù)字金融對中小企業(yè)融資約束的影響

隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展和金融創(chuàng)新的不斷深入，數(shù)字金融作為新興的金融模式，正逐漸改變著傳統(tǒng)金融業(yè)的格局，對我國中小企業(yè)融資約束形成積極影響，為企業(yè)融資帶來新的曙光。

1.提供更便捷的融資流程

數(shù)字金融通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)，實現(xiàn)了融資流程的數(shù)字化、自動化和智能化，極大地提高了融資效率。因此，中小企業(yè)可以通過線上平臺完成貸款申請、資料提交、信用評估、合同簽訂等流程，無須再到銀行或其他金融機構(gòu)排隊等待，大幅縮短了融資周期。同時，數(shù)字金融平臺利用算法模型對中小企業(yè)的信用狀況進行快速評估，減少了傳統(tǒng)融資中的人為干預和主觀判斷，使融資過程更加客觀、公正和透明。例如，螞蟻金服、京東金融等數(shù)字金融平臺，通過整合企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)等，構(gòu)建了完善的風險評估體系，使中小企業(yè)在無需提供煩瑣紙質(zhì)材料的情況下，也能快速獲得貸款，為大量中小企業(yè)提供了便捷的融資服務。截至2022年底，螞蟻金服已累計為8600萬小微企業(yè)和小微經(jīng)營者提供了普惠金融服務，為42萬家小微企業(yè)提供了優(yōu)惠的綠色貸款，助力小微企業(yè)綠色發(fā)展。

2.提供更低的融資成本

中小企業(yè)融資成本高，很大程度上源于信息不對稱和風險控制成本高。傳統(tǒng)金融機構(gòu)為了彌補潛在的風險損失，往往會對中小企業(yè)收取較高的利息和費用。而數(shù)字金融通過技術(shù)手段，降低了信息不對稱程度，使中小企業(yè)能夠獲得更為合理的融資成本。一方面，數(shù)字金融平臺通過大數(shù)據(jù)分析，能夠更準確地評估中小企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營能力，從而為其提供更加精準的融資定價，有助于中小企業(yè)獲得更為合理的融資成本，減輕其財務負擔。另一方面，數(shù)字金融平臺通過優(yōu)化融資流程，減少了人工審核和紙質(zhì)材料的成本，進一步降低了中小企業(yè)的融資成本。對于金融機構(gòu)而言，數(shù)字金融的應用不僅有助于降低其風險控制成本，還能提高其盈利能力，通過精準定價和風險控制，能夠更好地服務中小企業(yè)客戶，實現(xiàn)風險與收益的平衡。例如，浙商銀行創(chuàng)新推出“數(shù)科貸”產(chǎn)品，以數(shù)字化改革為引領，充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，快速、精準洞察小微企業(yè)的綜合信用情況，為小微企業(yè)提供數(shù)智化、智能化且低成本的小額分散信用貸款產(chǎn)品。

3.提供更大的融資規(guī)模

傳統(tǒng)金融機構(gòu)出于風險控制的考慮，往往會對中小企業(yè)的融資額度進行限制。而數(shù)字金融通過資金和資源整合，能為中小企業(yè)提供更大的融資規(guī)模。通過眾籌、P2P網(wǎng)貸等方式，數(shù)字金融平臺能夠匯聚眾多投資者的資金，為中小企業(yè)提供大額度的融資支持。此外，數(shù)字金融平臺通過引入政府基金、社會資本等多元化資金，進一步擴大了中小企業(yè)的融資規(guī)模。對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)而言，通過與數(shù)字金融平臺合作，可以共享客戶資源、降低獲客成本并借助平臺的技術(shù)優(yōu)勢提升風險控制能力，同時還可以借助數(shù)字金融平臺的數(shù)據(jù)支持，更好地評估中小企業(yè)的信用狀況和還款能力，從而為其提供更加精準的融資服務。例如，中國農(nóng)業(yè)銀行四川省分行積極響應國家戰(zhàn)略，實施“數(shù)據(jù)驅(qū)動+生態(tài)驅(qū)動”的普惠金融戰(zhàn)略，通過加強跨領域數(shù)據(jù)共享，深化與內(nèi)部貸款服務平臺、智能風控平臺的數(shù)據(jù)聯(lián)動，進一步提升數(shù)字普惠金融服務的可得性和便捷性。截至2023年9月，已累計服務小微客戶1700余戶，授信額度15.77億元，貸款余額13.78億元，有貸戶數(shù)較2022年提升了20%。

4.提供更多元的融資選擇

傳統(tǒng)金融機構(gòu)在中小企業(yè)融資方面往往局限于銀行貸款等少數(shù)幾種方式，難以滿足中小企業(yè)的多樣化需求。而數(shù)字金融平臺運用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段，能夠根據(jù)不同中小企業(yè)的特點和需求，定制化設計融資產(chǎn)品。例如，針對初創(chuàng)企業(yè)推出股權(quán)眾籌、天使投資等產(chǎn)品；針對成長期企業(yè)推出供應鏈金融、應收賬款融資等產(chǎn)品；針對成熟期企業(yè)推出資產(chǎn)證券化、并購貸款等產(chǎn)品。對于金融機構(gòu)而言，數(shù)字金融的應用迫使其加快產(chǎn)品和服務創(chuàng)新步伐，為了應對市場競爭的挑戰(zhàn)和滿足客戶需求的變化，推出了大量個性化、差異化的融資服務。例如，浙商銀行依托“數(shù)智浙銀”數(shù)字化戰(zhàn)略品牌，推出了針對小微企業(yè)的線上抵押貸款產(chǎn)品——“房抵點易貸”，借款人只需通過手機操作即可完成房產(chǎn)評估、貸款申請和預審批等流程，為小微企業(yè)融資提供了極大方便。

三、數(shù)字金融緩解中小企業(yè)融資約束的有效策略

1.政策法規(guī)方面

為了充分發(fā)揮數(shù)字金融的潛力，政府需要從完善社會征信體系建設和嚴格監(jiān)管數(shù)字金融業(yè)務兩個方面入手，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

（1） 完善社會征信體系建設

社會征信體系是數(shù)字金融發(fā)展的基石，也是解決中小企業(yè)融資問題的關(guān)鍵。政府應積極推動征信系統(tǒng)的建設和完善，實現(xiàn)跨部門、跨地區(qū)的信息共享，提高征信數(shù)據(jù)的準確性和時效性。一方面，要整合各部門的信用信息資源，構(gòu)建全國性的、統(tǒng)一的征信平臺，為金融機構(gòu)提供全面、準確的信用信息查詢服務。另一方面，要擴大信用信息的歸集范圍，將中小企業(yè)的工商注冊、稅務繳納、合同履行、司法判決等信息納入征信系統(tǒng)，形成完整的信用檔案。同時，鼓勵金融機構(gòu)在信貸審批中廣泛應用信用評級結(jié)果，對信用狀況良好的中小企業(yè)給予優(yōu)惠的信貸政策，降低其融資成本。

（2） 嚴格監(jiān)管數(shù)字金融業(yè)務

在推動數(shù)字金融發(fā)展的同時，政府還需加強對其的監(jiān)管，確保數(shù)字金融業(yè)務的合規(guī)性和安全性，維護金融市場的穩(wěn)定，保護中小企業(yè)的合法權(quán)益。一要建立健全監(jiān)管體系，明確數(shù)字金融的監(jiān)管主體和監(jiān)管職責，建立多層次、全方位的監(jiān)管體系，確保監(jiān)管無死角；二要加強風險防控，建立健全風險預警和應急處置機制，及時發(fā)現(xiàn)和處置數(shù)字金融業(yè)務中的風險隱患，防止風險擴散；三要規(guī)范市場秩序，加大對數(shù)字金融領域違法違規(guī)行為的打擊力度，維護市場秩序，為中小企業(yè)提供良好的融資環(huán)境。

2.金融機構(gòu)方面

（1） 加強對數(shù)字金融的認識

金融機構(gòu)應深刻認識到數(shù)字金融對于緩解中小企業(yè)融資約束的重要性，積極參與數(shù)字化轉(zhuǎn)型。一方面，應加強對數(shù)字金融相關(guān)理論和技術(shù)的學習，組織內(nèi)部培訓，提升員工對數(shù)字金融的認知水平和應用能力，使員工了解數(shù)字金融的最新發(fā)展動態(tài)，掌握大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等關(guān)鍵技術(shù)在金融業(yè)務中的應用，為中小企業(yè)提供更加精準、高效的金融服務。另一方面，金融機構(gòu)應建立與數(shù)字金融相適應的組織架構(gòu)和業(yè)務流程。傳統(tǒng)金融機構(gòu)往往存在組織架構(gòu)僵化、業(yè)務流程煩瑣等問題，難以適應數(shù)字金融的快速發(fā)展，因此需要對現(xiàn)有組織架構(gòu)和業(yè)務流程進行梳理和優(yōu)化，打破部門壁壘，實現(xiàn)信息共享和協(xié)同作業(yè)，提高服務效率。

（2） 拓寬金融與科技的融合廣度

一方面，金融機構(gòu)應加大科技投入，引進先進的金融科技設備和系統(tǒng)，提升金融服務的智能化和自動化水平。例如，引入智能風控系統(tǒng)，實現(xiàn)對中小企業(yè)信用風險的實時監(jiān)測和預警，降低融資風險；開發(fā)移動金融應用，為中小企業(yè)提供更加便捷、靈活的金融服務。另一方面，金融機構(gòu)應與科技公司開展深度合作，共同探索數(shù)字金融在中小企業(yè)融資領域的應用場景。金融機構(gòu)可以攜手科技公司，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用記錄等數(shù)據(jù)進行深度挖掘和分析，為中小企業(yè)提供更加個性化的融資解決方案。同時，金融機構(gòu)還可以與科技公司共同研發(fā)新的金融產(chǎn)品和服務，如基于區(qū)塊鏈的供應鏈金融、基于人工智能的信貸審批等，滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。

3.中小企業(yè)方面

中小企業(yè)需要積極適應數(shù)字金融的發(fā)展趨勢，通過內(nèi)部管理和業(yè)務流程的優(yōu)化，提升自身融資能力和信用水平。

（1） 積極推進業(yè)務流程數(shù)據(jù)化

中小企業(yè)應充分認識到數(shù)據(jù)在現(xiàn)代金融中的重要性，積極推進企業(yè)業(yè)務流程的數(shù)據(jù)化改造。建立完善的信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)企業(yè)運營數(shù)據(jù)的電子化存儲和管理，為數(shù)字金融的應用提供基礎數(shù)據(jù)支持。加強數(shù)據(jù)治理，確保數(shù)據(jù)的準確性、完整性和時效性，提高數(shù)據(jù)的質(zhì)量，增強金融機構(gòu)對企業(yè)信用評估的信任度。此外，中小企業(yè)還應積極與數(shù)字金融平臺對接，共享企業(yè)運營數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)共享減少信息不對稱，提高融資效率。在實施過程中，中小企業(yè)可以逐步推進，先從財務管理、供應鏈管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)入手，逐步擴展到生產(chǎn)、銷售等全業(yè)務流程，同時加強員工的數(shù)據(jù)意識和技能培訓，確保數(shù)據(jù)化改造得以順利進行。

（2） 保持貿(mào)易背景的真實性

數(shù)字金融環(huán)境下，貿(mào)易背景的真實性是金融機構(gòu)評估企業(yè)融資需求的重要依據(jù)，所以中小企業(yè)應堅持誠信經(jīng)營，確保貿(mào)易合同、發(fā)票等交易文件的真實性和合法性，避免虛構(gòu)交易或夸大交易規(guī)模以獲得融資。企業(yè)應建立完善的內(nèi)部控制制度，加強對貿(mào)易背景真實性的審核和監(jiān)督，防止因虛假交易導致的融資風險。同時，中小企業(yè)還應積極與供應鏈上下游企業(yè)合作，建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，共同維護貿(mào)易背景的真實性，提高整體供應鏈的融資效率。

（3） 嚴格防控企業(yè)財務風險

中小企業(yè)在利用數(shù)字金融緩解融資約束的同時，也應加強財務風險防控，確保企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。首先，建立完善的財務管理制度，加強財務預算、成本控制和資金管理，提高企業(yè)的財務透明度。其次，定期進行財務風險評估，加強內(nèi)部控制和審計，及時發(fā)現(xiàn)和應對潛在的財務風險，防止因財務風險導致的融資困難，保證企業(yè)財務活動的合規(guī)性和有效性。中小企業(yè)可以借助數(shù)字金融平臺的風險管理工具，如信用評級、風險預警等，提高自身的風險管理能力，加強與金融機構(gòu)的溝通與合作，共同構(gòu)建風險防控體系，實現(xiàn)風險共擔和利益共享。

四、結(jié)語

綜上所述，數(shù)字金融的發(fā)展為緩解中小企業(yè)融資約束提供了新的思路和解決方案，運用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)，數(shù)字金融不僅簡化了融資流程，降低了融資成本，還擴大了融資規(guī)模和豐富了融資選擇，為中小企業(yè)提供了更加便捷、高效、靈活的金融服務。當然，要想充分發(fā)揮數(shù)字金融的潛力，還需要政府、金融機構(gòu)和中小企業(yè)三方的共同努力，唯有如此才能共同推動數(shù)字金融在中小企業(yè)融資領域的廣泛應用，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展，為我國經(jīng)濟的持續(xù)增長注入新的活力。

參考文獻：

[1]孔維婕，劉桂榮.數(shù)字金融、銀行競爭與中小企業(yè)融資約束關(guān)系研究[J].中國物價，2023（5）：60-63.

[2]陳月，沈麗萱，吳琳驄，等.數(shù)字金融賦能中小企業(yè)融資創(chuàng)新的機理與路徑研究[J].商展經(jīng)濟，2024（5）：161-164.

[3]姚登寶，解宏燦，廖雨艷.數(shù)字金融能緩解中小企業(yè)融資約束嗎？——來自中小板上市企業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[J].宜賓學院學報，2024（2）：31-38.

[4]吳玉錦.數(shù)字金融對中小企業(yè)債務融資成本的影響——基于中小板數(shù)據(jù)的實證研究[J].科技與金融，2022（12）： 97-103+111.

[5]王峰.數(shù)字金融背景下中小企業(yè)融資優(yōu)化路徑思考[J].投資與合作，2024（7）：19-21.

[6]蔣振源.數(shù)字金融背景下中小企業(yè)融資存在的問題及對策[J].中國中小企業(yè)，2024（4）：198-200.

作者簡介：孫文特（1997— ），漢族，男，河南新鄉(xiāng)人，碩士，助教，研究方向：大數(shù)據(jù)與信息化、審計理論與實務。