互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及其法律監(jiān)管

丁仲德+韓帥+尤希

摘 要 互聯(lián)網(wǎng)金融具有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)和借貸風(fēng)險(xiǎn)，而法律監(jiān)管立法滯后、監(jiān)管取證困難、現(xiàn)有監(jiān)管主體混亂，嚴(yán)重影響了我國(guó)金融的健康發(fā)展。本文認(rèn)為要以信用為核心重構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，以消費(fèi)者權(quán)益為基點(diǎn)確立相對(duì)應(yīng)的責(zé)任體系，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪中的欺詐行為提出防范建議和懲罰措施。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng) 金融 風(fēng)險(xiǎn) 法律監(jiān)管

作者簡(jiǎn)介：丁仲德，青島大學(xué)附屬醫(yī)院；韓帥，山東省海陽(yáng)市司法局；尤希，山東理工大學(xué)法學(xué)院。

中圖分類(lèi)號(hào)：D920.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2016.12.096

互聯(lián)網(wǎng)金融是以云計(jì)算、支付平臺(tái)、APP等網(wǎng)絡(luò)空間為依托，實(shí)現(xiàn)融資、第三方支付和中介等業(yè)務(wù)的新興金融形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是我國(guó)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融創(chuàng)新的一種重要表現(xiàn)，但因其準(zhǔn)入門(mén)檻低且相關(guān)法律規(guī)范相對(duì)滯后，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)也帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。為保護(hù)創(chuàng)新與普惠精神以及保護(hù)廣大消費(fèi)者合法權(quán)益，研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其法律監(jiān)管具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、 互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)等方面。

（一）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融由于高度依賴(lài)于計(jì)算機(jī)或者移動(dòng)設(shè)備的軟硬件配置，因此具有較高的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。首先是外部技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，為了降低運(yùn)營(yíng)成本而使用外部技術(shù)支持的金融機(jī)構(gòu)，使用外部技術(shù)的工作人員不顧職業(yè)道德約束，嚴(yán)重時(shí)會(huì)發(fā)生偽造電子貨幣和欺詐等犯罪行為，同時(shí)以用戶(hù)資料被竊取或泄露為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融盜竊行為時(shí)有發(fā)生。其次，互聯(lián)網(wǎng)具有共享互動(dòng)性， 互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的融資和第三方支付平臺(tái)依托于共同的雙邊市場(chǎng)，任何環(huán)節(jié)的失誤或風(fēng)險(xiǎn)都有可能基于蝴蝶效應(yīng)而影響整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。

另外，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是用戶(hù)信息保護(hù)問(wèn)題。如在第三方支付中，往往是客戶(hù)只需在網(wǎng)上或手機(jī)上輸入支付帳號(hào)、密碼進(jìn)入就能獲得該用戶(hù)在這個(gè)平臺(tái)上的任何信息。由于支付平臺(tái)很難核實(shí)客戶(hù)的真實(shí)身份，經(jīng)常發(fā)生信息被盜或者資金被轉(zhuǎn)移的事件。同時(shí)， 基于第三方支付平臺(tái)的匿名性和快捷性特點(diǎn)，支付雙方進(jìn)行“背對(duì)背”交易，真實(shí)性難以考量，從而增加了套現(xiàn)、欺詐等行為出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）第三方支付及其衍生的風(fēng)險(xiǎn)

1.主體資格和經(jīng)營(yíng)范圍的風(fēng)險(xiǎn)：

第三方支付的主要業(yè)務(wù)處于金融理財(cái)業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)之間， 是由支付清算組織所提供，因此第三方支付服務(wù)本質(zhì)上屬于結(jié)算業(yè)務(wù)。 另外，這類(lèi)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)在給予買(mǎi)賣(mài)雙方提供第三方支付服務(wù)的同時(shí)收攏了相當(dāng)?shù)脑谕举Y金，其吸收存款和網(wǎng)絡(luò)結(jié)算等業(yè)務(wù)不符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，且不屬于中國(guó)人民銀行監(jiān)管的范圍，因此第三方支付平臺(tái)很可能成為套現(xiàn)和洗黑錢(qián)的平臺(tái)。

2.在途資金和虛擬賬戶(hù)資金沉淀的風(fēng)險(xiǎn)：

在第三方支付業(yè)務(wù)運(yùn)行時(shí)，暫時(shí)穩(wěn)定的在途資金經(jīng)常會(huì)存儲(chǔ)在其在銀行設(shè)立的賬戶(hù)里。這些在途資金存在于虛擬平臺(tái)上可能會(huì)出現(xiàn)如下的風(fēng)險(xiǎn)：第一，網(wǎng)絡(luò)具有方便快捷的特性，在途資金在交易未完成期間可能會(huì)繼續(xù)積累，此時(shí)第三方支付平臺(tái)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)性會(huì)加大。 第三方支付平臺(tái)設(shè)立時(shí)的作用就是為網(wǎng)上交易雙方給予擔(dān)保，但是無(wú)機(jī)構(gòu)會(huì)為第三方支付平臺(tái)提供擔(dān)保。第二，為保證資金的運(yùn)轉(zhuǎn)第三方支付平臺(tái)也擁有大量資金，在內(nèi)部交易模式之中會(huì)延伸出虛擬貨幣的發(fā)行和使用問(wèn)題，但虛擬貨幣現(xiàn)在還沒(méi)有納入中國(guó)人民銀行的監(jiān)管范圍。

（三）網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)

1.法律政策風(fēng)險(xiǎn)及“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)：

在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的現(xiàn)實(shí)運(yùn)行時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)非法吸收公眾存款或是非法集資等狀況產(chǎn)生。在2013 年召開(kāi)的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議上，中國(guó)人民銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的非法吸儲(chǔ)行為作出了更加明確的定義，主要有三種情況：“龐氏騙局”、不合格借款人導(dǎo)致的非法集資和風(fēng)險(xiǎn)資金池模式。

由于金融交易的邊界被互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)大了，使得很多原來(lái)不參加傳統(tǒng)金融理財(cái)?shù)娜巳?（即所謂 “長(zhǎng)尾”特征） 得到了一定的利益。但這部分人群專(zhuān)業(yè)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和抗壓能力相對(duì)比較弱，加上相關(guān)法律的不完善，極易被經(jīng)營(yíng)者欺詐或是遭遇不公正待遇。同時(shí)這類(lèi)人群的投資金額小同時(shí)聚集性不強(qiáng)，所以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的成本會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。

2.征信系統(tǒng)與信息共享機(jī)制缺失：

在當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)沒(méi)有與中國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)進(jìn)行信息對(duì)接。同時(shí)部分網(wǎng)絡(luò)金融公司的操作程序不完備，風(fēng)險(xiǎn)控制、管理體系不完善，使得借款者信貸信息與現(xiàn)實(shí)有很大差距，交易冗雜性與不確定性的增加會(huì)嚴(yán)重影響債權(quán)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。我國(guó)沒(méi)有第三方征信機(jī)構(gòu)的信息來(lái)提供相關(guān)信息，也沒(méi)有對(duì)違規(guī)借貸者顯著且有效的法律制裁。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管存在的問(wèn)題

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管問(wèn)題比較突出，突出表現(xiàn)為立法滯后、監(jiān)管取證困難、監(jiān)管主體混亂等。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的立法滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)的特點(diǎn)有很大不同，現(xiàn)在對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義并不明確，這樣的后果也使得有關(guān)的監(jiān)管立法也是相對(duì)落后的。當(dāng)前金融監(jiān)管部門(mén)的做法是“先發(fā)展，后規(guī)范”， 在實(shí)現(xiàn)監(jiān)督管理的同時(shí)還生怕因?yàn)楸O(jiān)管的過(guò)分管理而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新無(wú)法進(jìn)行，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的“尺度”的把握讓金融監(jiān)管部門(mén)陷入了兩難處境。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管取證困難

由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易的依托平臺(tái)是網(wǎng)絡(luò)，其交易數(shù)據(jù)記錄和保存的形式是電子證據(jù)，電子證據(jù)的收集和保全就對(duì)傳統(tǒng)的取證制度提出了新的要求，同時(shí)電子證據(jù)由于其虛擬性很容易被更改和造假，其獨(dú)有的虛擬性導(dǎo)致監(jiān)督管理互聯(lián)網(wǎng)金融交易遠(yuǎn)比懲治別的違法犯罪行為困難?？缡袌?chǎng)的監(jiān)管體制我國(guó)現(xiàn)在還沒(méi)有建立，貨幣市場(chǎng)與證券市場(chǎng)目前也是分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，這就致使取證的效率低下，虛擬貨幣的金融監(jiān)管更為困難。

（三）現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體混亂

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涉及監(jiān)管主體多且亂，第三方支付業(yè)務(wù)由央行監(jiān)管，第三方基金證券業(yè)務(wù)由證監(jiān)監(jiān)管，并且依照銀行對(duì)第三方的資金存管制度的規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行也存在監(jiān)管任務(wù)。當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體多，產(chǎn)生多頭監(jiān)管，這樣的監(jiān)管制度致使監(jiān)管效率低下，各個(gè)監(jiān)管主體相互推諉，產(chǎn)生權(quán)責(zé)不對(duì)等，甚至一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)處于“三不管”狀態(tài)。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律制度的完善

（一）以信用為核心重構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

構(gòu)建信用體系是控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的核心。 經(jīng)驗(yàn)表明，各類(lèi)金融詐騙、導(dǎo)致金融市場(chǎng)失衡甚至崩潰的主要原因是信用缺失?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)導(dǎo)致交易存在虛擬性和邊界虛無(wú)性使得傳統(tǒng)的監(jiān)管手段比較困難， 因而，以信用為中心重構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系勢(shì)在必行。

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)與分析：

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)在于應(yīng)用信息流的整合功能，利用人們?cè)谌粘Ｉ钪羞z留的數(shù)據(jù)創(chuàng)新天然的信用評(píng)估平臺(tái)，而互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要以數(shù)據(jù)的完整性和真實(shí)性為基礎(chǔ)。然而，互聯(lián)網(wǎng)寡頭企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)基于先入市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)而積累了數(shù)量可觀的用戶(hù)，進(jìn)而利用互聯(lián)網(wǎng)中的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和鎖定效應(yīng)制造較高的市場(chǎng)進(jìn)入壁壘，利用數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)優(yōu)化評(píng)級(jí)或進(jìn)行風(fēng)控，在此基礎(chǔ)上壟斷數(shù)據(jù)，內(nèi)部進(jìn)行并不進(jìn)行共享，從而獲得持久的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

互聯(lián)網(wǎng)僅僅是客觀數(shù)據(jù)信息的來(lái)源，若要真正實(shí)現(xiàn)對(duì)這些數(shù)據(jù)信息的理性分析和有效利用，必須經(jīng)過(guò)人腦的加工和人為的操作。如果約束機(jī)制相對(duì)缺乏，那么根據(jù)數(shù)據(jù)所得知的結(jié)論的真實(shí)性就要依靠數(shù)據(jù)應(yīng)用者的素質(zhì)與品德。 完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的數(shù)據(jù)整合和監(jiān)測(cè)制度是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)。而搜集數(shù)據(jù)，共享信息的規(guī)范和管理會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融之后安全、健康發(fā)展的關(guān)鍵。

2. 建立強(qiáng)制性的信息披露制度：

傳統(tǒng)的金融服務(wù)市場(chǎng)上，透明度是直接融資的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，其主要特征就是信息披露的真實(shí)性、時(shí)效性、完整性。由于人們投資之后無(wú)法了解其資金的動(dòng)向，所以就會(huì)擔(dān)心自己融資活動(dòng)會(huì)陷入龐氏騙局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)制的信息公布制度對(duì)于保障投資者權(quán)益比較有利。但是強(qiáng)制信息披露制度的內(nèi)容也屬于商業(yè)機(jī)密，所以可以規(guī)定 相關(guān)產(chǎn)品數(shù)據(jù)及資金流向等公開(kāi)化、透明化，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)信息共享。

3.加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定：

對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)的掌控度決定了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性和市場(chǎng)進(jìn)入壁壘的高低。無(wú)論是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)金融程序運(yùn)轉(zhuǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、互聯(lián)網(wǎng)金融資金的監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全的維護(hù)等，建立科學(xué)、統(tǒng)一、規(guī)范的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)良好運(yùn)行的基礎(chǔ)，也是維持互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)秩序的應(yīng)有之義。

（二）以消費(fèi)者權(quán)益為基點(diǎn)確立相對(duì)的責(zé)任體系

互聯(lián)網(wǎng)交易是“非面對(duì)面”的，“隱形化”、“后臺(tái)化”是其業(yè)務(wù)處理機(jī)制的特點(diǎn)，并且相對(duì)于一般客戶(hù)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在技術(shù)和業(yè)務(wù)層面擁有很大的不對(duì)等性。而金融投資者在技術(shù)、信息、資金方面的弱勢(shì)程度相對(duì)于產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)者更加顯著。因此，以金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)為基點(diǎn)確立互聯(lián)網(wǎng)金融民事責(zé)任體系就特別重要。從整體來(lái)看金融消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中屬于弱勢(shì)群體，設(shè)立和完善向金融消費(fèi)者傾斜的證據(jù)規(guī)則與賠償依據(jù)有利于保障他們的合法權(quán)益。

首先，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)告知與信息公布要有強(qiáng)制性規(guī)定和要求，對(duì)因未進(jìn)行信息公布、風(fēng)險(xiǎn)告知而給投資者造成的損失的，投資者應(yīng)擁有追償?shù)臋?quán)利。 其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來(lái)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的虛擬性決定了在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)糾紛時(shí)，其證據(jù)的收集過(guò)程相對(duì)復(fù)雜和困難，因此，應(yīng)當(dāng)實(shí)行舉證責(zé)任倒置，由金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的提供者承擔(dān)舉證責(zé)任。最后，要完善投資者的咨詢(xún)和投訴制度，可以建立 投訴熱線、在線糾紛解決機(jī)制、投資者在線答疑調(diào)解平臺(tái)等，建立多元化的糾紛解決機(jī)制。

（三）從反欺詐的角度防范和懲治互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪

避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的“井噴式”爆發(fā)和避免內(nèi)部人員利用不法手段損害投資者的合法利益是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的兩大主要目標(biāo)。內(nèi)部人員常用的不法手段主要有資金欺詐、竊取信息、內(nèi)幕交易等等，由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身虛擬性的特點(diǎn)，使得上述不法手段的發(fā)生更具隱匿性和隱蔽性，如此一來(lái)，就增加了此種不法行為發(fā)生的可能性。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)市場(chǎng)與虛擬財(cái)產(chǎn)制度息息相關(guān)，因此，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善虛擬財(cái)產(chǎn)保護(hù)的相應(yīng)法律制度。由虛擬財(cái)產(chǎn)而出現(xiàn)的法律關(guān)系，不僅會(huì)觸及刑事責(zé)任的范疇，也會(huì)引發(fā)民事賠償問(wèn)題。

從反欺詐的角度防范和懲治互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，對(duì)“金融準(zhǔn)入類(lèi)”的類(lèi)罪從罪名種類(lèi)、構(gòu)成要件等方面進(jìn)行細(xì)化；充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬性、數(shù)字化的特點(diǎn)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和鎖定效應(yīng)的特性，對(duì)具體欺詐行為引起的犯罪進(jìn)行細(xì)化。比如，在案件的事實(shí)的基礎(chǔ)之上可以利用其特征總結(jié)、提煉可能推定為“欺詐”的行為，非法占有目的存在的依據(jù)，甚至通過(guò)進(jìn)一步的司法解釋?zhuān)Y(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的行情，對(duì)“欺詐行為”進(jìn)行列舉式規(guī)定，降低司法實(shí)踐中自由裁量權(quán)被濫用以及具體行為認(rèn)定時(shí)的難度。

注釋?zhuān)?/p>

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