中小企業(yè)該如何擺脫融資困境

現(xiàn)階段中小企業(yè)融資存在的問題

內(nèi)部融資體量有限 通常情況下，內(nèi)部融資主要依賴企業(yè)自身的積累和留存收益。然而，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，盈利能力相對較弱，其能夠留存下來用于投資和發(fā)展的資金體量十分有限。一方面，不少中小企業(yè)在初創(chuàng)階段，往往將大部分利潤投入日常運(yùn)營和業(yè)務(wù)拓展中，從而難以積累足量的資金。另一方面，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，市場波動(dòng)、競爭壓力等因素都可能導(dǎo)致企業(yè)利潤不穩(wěn)定，這進(jìn)一步削弱了內(nèi)部融資的能力。

外部融資渠道狹窄 首先，銀行貸款作為最常見的外部融資方式，卻對中小企業(yè)的貸款審批較為嚴(yán)格，這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)往往缺乏足夠的抵押物、良好的信用記錄以及規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表，從而難以達(dá)到銀行的放貸標(biāo)準(zhǔn)。其次，股權(quán)融資對于中小企業(yè)來說也絕非易事。由于中小企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展?jié)摿ο鄬^小，因此難以獲得風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)基金的關(guān)注。此外，在債券融資方面，鑒于部分中小企業(yè)信用評級(jí)較低，導(dǎo)致其發(fā)行債券的成本頗為高昂，因此亦難以通過這一途徑獲得足夠的資金支持。

融資成本較高 首先，對于信用狀況不太理想的中小企業(yè)而言，銀行可能會(huì)提高貸款利率以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，這無疑增加了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。其次，倘若企業(yè)選擇民間借貸等非正規(guī)渠道進(jìn)行融資，則可能存在高利貸等法律風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小企業(yè)在融資過程中還需要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力來準(zhǔn)備各種資料并與金融機(jī)構(gòu)溝通協(xié)調(diào)，這些隱性成本亦不容忽視。

信用體系不完善 首先，不少中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理和信用記錄，導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不透明、不準(zhǔn)確，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評估其信用狀況及償債能力。其次，社會(huì)信用體系中缺乏對中小企業(yè)信用行為的有效監(jiān)督和約束機(jī)制，導(dǎo)致部分中小企業(yè)可能存在惡意拖欠債務(wù)、逃廢債等不良行為，這進(jìn)一步降低了金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信任度。其次，信用體系的不完善也導(dǎo)致信息不對稱的問題。例如，由于金融機(jī)構(gòu)難以全面了解中小企業(yè)的真實(shí)情況，因而采取謹(jǐn)慎的放貸態(tài)度。

解決中小企業(yè)融資問題的相關(guān)策略

加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè) 首先，企業(yè)要規(guī)范內(nèi)部管理。具體而言，應(yīng)建立健全的財(cái)務(wù)制度，確保財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，從而為金融機(jī)構(gòu)評估企業(yè)的信用及財(cái)務(wù)狀況提供可靠依據(jù)。其次，企業(yè)要注重核心競爭力的長效提升，加大研發(fā)投入力度，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，以便在頗為激烈的市場競爭中占據(jù)有利位置。例如，科技型中小企業(yè)A專注于某一細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，取得了多項(xiàng)專利成果，其產(chǎn)品在市場上具有獨(dú)特優(yōu)勢，這不僅吸引了風(fēng)險(xiǎn)投資人的關(guān)注，還為企業(yè)爭取銀行貸款提供了有力支持。

完善金融服務(wù)體系 首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。例如，商業(yè)銀行B推出了針對中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，該產(chǎn)品以核心企業(yè)的信用為依托，為其上下游的中小企業(yè)提供融資支持，有效解決了這些企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)難題。其次，要拓寬融資渠道。例如，中小企業(yè)C通過在新三板掛牌，成功實(shí)現(xiàn)了股權(quán)融資，從而為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展注入了新的活力。此外，還應(yīng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。具體而言，需通過設(shè)立政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、引入商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等方式，為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保增信服務(wù)。

加大政策扶持力度 政府在解決中小企業(yè)融資問題方面應(yīng)發(fā)揮重要作用，因此要加大政策扶持力度。首先，應(yīng)出臺(tái)多樣化的稅收優(yōu)惠政策，對為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給予稅收減免，鼓勵(lì)其擴(kuò)大對中小企業(yè)的信貸投放規(guī)模。例如，地方政府D對向中小企業(yè)發(fā)放貸款達(dá)到一定比例的銀行采取部分所得稅優(yōu)惠措施，成功提高了銀行扶持中小企業(yè)的工作積極性。其次，應(yīng)設(shè)立專項(xiàng)扶持資金，為中小企業(yè)提供貼息貸款、無償資助等關(guān)鍵性支持，大幅降低企業(yè)融資成本。例如，地方政府E設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，對符合產(chǎn)業(yè)政策的部分中小企業(yè)所開展的工程項(xiàng)目給予適度資金支持，以幫助企業(yè)渡過項(xiàng)目初期的資金難關(guān)。此外，還應(yīng)加強(qiáng)扶持政策的引導(dǎo)和監(jiān)管。第一，建立健全中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范金融市場秩序，從而在最大程度上保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益；第二，應(yīng)加大對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，確保扶持政策落實(shí)到位。

建立健全信用擔(dān)保機(jī)制 通常情況下，信用擔(dān)保機(jī)制能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供增信支持，如此一來便可以降低潛在風(fēng)險(xiǎn)對金融機(jī)構(gòu)造成的負(fù)面影響，從而助力資金的融通。例如，地方政府F牽頭成立了專門的中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，該基金通過對申請擔(dān)保的中小企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的評估和審查，為那些具有發(fā)展?jié)摿Φ庞迷u級(jí)較低的企業(yè)提供強(qiáng)力擔(dān)保。這一舉措使得當(dāng)?shù)夭簧僦行∑髽I(yè)獲得了較大額度的銀行貸款以便于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、更新技術(shù)設(shè)備。例如，環(huán)保設(shè)備制造企業(yè)G由于成立時(shí)間較短，缺乏足夠的抵押物和良好的信用記錄，以至于過去難以從銀行方面獲得貸款。但在該信用擔(dān)?；鸬膸椭?，企業(yè)成功獲得了較大額度的資金，并將其投入新產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)中，在短短幾年時(shí)間內(nèi)，企業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的大幅增長，還為當(dāng)?shù)氐沫h(huán)保事業(yè)作出了重要貢獻(xiàn)。

拓展多元化融資渠道 除了傳統(tǒng)的銀行貸款外，中小企業(yè)可以嘗試股權(quán)融資、債券融資、融資租賃等多種方式。例如，股權(quán)融資可以為企業(yè)引入部分戰(zhàn)略投資，這不僅會(huì)帶來發(fā)展所需的資金，還可帶來先進(jìn)的管理理念和部分關(guān)鍵性市場資源，以助力企業(yè)的行穩(wěn)致遠(yuǎn)發(fā)展。又如，在債券融資方面，政府可以鼓勵(lì)符合條件的中小企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)集合債券，以便于充分整合多家企業(yè)的信用和資源，從而有效降低融資成本。

總而言之，助力中小企業(yè)擺脫融資困境是一項(xiàng)長期而艱巨的任務(wù)，它需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和社會(huì)各方共同的奮斗與努力。在此情形下，通過加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)、完善金融服務(wù)體系、加大政策扶持力度、建立健全信用擔(dān)保機(jī)制以及拓展多元化融資渠道等策略的實(shí)施，有望逐步改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，以促進(jìn)其健康發(fā)展，從而為我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長注入新的活力。

作者單位：南岳生物制藥有限公司