投融資風(fēng)險管理成為企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的基石

加強企業(yè)投融資風(fēng)險管理的重要價值

加強企業(yè)投融資風(fēng)險管理，可以幫助企業(yè)識別并評估投資項目中存在的各項風(fēng)險因素，針對市場環(huán)境和行業(yè)趨勢，以及法律法規(guī)等多方面因素進行有效分析，可以制定更為完善的投資決策，比如在做出一項全新的投資決策之前，企業(yè)要對目標(biāo)市場進行全面研究，充分了解外界市場需求以及競爭對手的實際情況，包括潛在政策風(fēng)險，從而可以制定出更加滿足市場實際需求的投資策略。

加強風(fēng)險管理可以幫助企業(yè)制定完善的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，快速發(fā)現(xiàn)并應(yīng)對可能會出現(xiàn)的問題。通過構(gòu)建完整的財務(wù)指標(biāo)監(jiān)控體系，企業(yè)能夠?qū)崟r跟蹤投資項目財務(wù)狀況，如果發(fā)現(xiàn)異常狀況，可以快速采取相關(guān)調(diào)整措施。比如，企業(yè)可以設(shè)定財務(wù)比率預(yù)警線，一旦某些關(guān)鍵指標(biāo)低于或者高于有關(guān)預(yù)定范圍，系統(tǒng)能夠自動發(fā)出預(yù)警信號，提示企業(yè)管理人員及時關(guān)注并采取正確的應(yīng)對措施。

加強投融資風(fēng)險管理，還可以幫助企業(yè)優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)，進一步降低融資成本。通過正確安排債務(wù)與股權(quán)比例，企業(yè)能夠更好地控制財務(wù)杠桿風(fēng)險，避免過度依賴債務(wù)融資所帶來的財務(wù)壓力，加強風(fēng)險管理還可以提升企業(yè)在資本市場上的信譽度，降低融資成本，進而為企業(yè)創(chuàng)造更多價值。

風(fēng)險管理措施

做好市場調(diào)查與政策分析工作 在投融資風(fēng)險管理期間，市場調(diào)查和政策分析至關(guān)重要。市場調(diào)查要對市場環(huán)境進行有效分析，主要包含宏觀經(jīng)濟情況和行業(yè)發(fā)展趨勢以及競爭對手狀況等等。通過進行全面分析，企業(yè)可以更好地了解市場容量、市場增長潛力以及市場風(fēng)險，進而為投資決策提供良好支持。

政策分析工作比較側(cè)重于解讀與評估國家和地方政策環(huán)境對企業(yè)投融資活動所帶來的影響，主要包含稅收優(yōu)惠政策和產(chǎn)業(yè)扶持政策以及金融監(jiān)管政策等等。企業(yè)要緊密關(guān)注政策變動，有效評估政策變化對企業(yè)融資活動所帶來的潛在影響，進而及時調(diào)整各項策略，抓住相關(guān)機遇或者及時規(guī)避風(fēng)險。

在市場調(diào)查和政策分析過程中，還要特別注意國際市場動態(tài)。尤其是對那些計劃進行跨國投融資的企業(yè)來講，國際市場的經(jīng)濟形勢和匯率波動以及貿(mào)易政策等多項因素，均可能對企業(yè)投融資活動產(chǎn)生一定影響。所以，企業(yè)需要制定一個更加完善的市場調(diào)查和政策分析體系，保證投融資決策的科學(xué)性與前瞻性。

確定合作伙伴的評估標(biāo)準(zhǔn) 一是分析潛在合作伙伴的財務(wù)狀況。企業(yè)要對潛在的合作伙伴財務(wù)報表進行有效審查，主要包含資產(chǎn)負債表和利潤表以及現(xiàn)金流量表等等，通過詳細分析各項報表能夠充分了解合作伙伴的資產(chǎn)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流動狀況等等，同時企業(yè)還要密切關(guān)注合作伙伴的財務(wù)比率分析，例如流動比率與速動比率以及負債比率等等，這些指標(biāo)可以反映出企業(yè)的償債能力與財務(wù)健康情況。企業(yè)還要評估合作伙伴信用評級與歷史信用記錄，進而更好地了解其在市場當(dāng)中的信譽度。除了財務(wù)狀況分析之外，企業(yè)還需特別考慮潛在合作伙伴業(yè)務(wù)模式與市場地位，充分了解其核心競爭力與市場占有率，判斷其是否具備長期發(fā)展?jié)摿εc合作可持續(xù)性。

二是評估合作伙伴管理團隊與企業(yè)文化。通過有效評估合作伙伴的管理團隊和企業(yè)文化，能夠保證雙方在經(jīng)營理念與戰(zhàn)略目標(biāo)上具備一定的契合度。同時還要加強法律審查，保證合作合同的合法性與風(fēng)險可控性，避免未來出現(xiàn)嚴(yán)重的法律糾紛。通過加強綜合評估，企業(yè)能夠篩選出適宜的投融資伙伴，降低投資風(fēng)險的發(fā)生概率，提升融資效率。

量化風(fēng)險評估與控制 一是收集并分析歷史數(shù)據(jù)。企業(yè)需要收集并分析歷史數(shù)據(jù)，主要包含市場波動和信用評級以及財務(wù)報表等等，可以確定潛在風(fēng)險因素；同時還可以應(yīng)用統(tǒng)計學(xué)與計量經(jīng)濟學(xué)方法，例如回歸分析和蒙特卡洛模擬等等，有效預(yù)測出不同投資方案的風(fēng)險概率與影響程度。通過定期開展壓力測試，模擬極端市場條件下的風(fēng)險承受能力，可以保證在面臨重大市場波動期間采取有效應(yīng)對措施。

二是制定風(fēng)險控制策略。以量化風(fēng)險評估作為重要基礎(chǔ)，制定完善的風(fēng)險控制策略特別重要，通過正確設(shè)定風(fēng)險限額，分散投資組合并采取對沖工具等等能夠獲得比較好的控制效果。風(fēng)險限額的設(shè)定需要結(jié)合企業(yè)風(fēng)險承受能力與業(yè)務(wù)目標(biāo)來合理確定，以保證投融資活動處于可控范圍之內(nèi)；分散投資組合能夠降低特定行業(yè)或者資產(chǎn)的風(fēng)險集中度，提升總體投資組合的可靠性與穩(wěn)定性；對沖工具，例如期貨與期權(quán)等等能夠幫助企業(yè)鎖定成本與收益，減少市場波動帶來的一系列不確定性。

三是完善風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。第一，企業(yè)要建立科學(xué)的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，此系統(tǒng)主要覆蓋所有可能發(fā)生的風(fēng)險點，包含市場風(fēng)險和信用風(fēng)險以及操作風(fēng)險等等，還要保證此系統(tǒng)可以實時收集并分析數(shù)據(jù)，進而快速發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險，采取有效措施。企業(yè)還要按時對風(fēng)險管理信息系統(tǒng)進行審查與更新，有效適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境以及自身發(fā)展需求。第二，在完善風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，還要特別注重培養(yǎng)與增強企業(yè)員工的風(fēng)險管理意識與能力。通過定期進行培訓(xùn)與教育，讓員工更好掌握并了解風(fēng)險管理的基本知識與技能，進而在日常工作當(dāng)中可以主動識別并正確應(yīng)對各項風(fēng)險；制定完善的激勵與約束機制，積極鼓勵員工踴躍參與風(fēng)險管理活動，針對風(fēng)險管理不力等行為需要進行一定懲罰。第三，企業(yè)還要加強和外部機構(gòu)之間的良好合作，共同應(yīng)對投融資期間所遇到的各種風(fēng)險。比如，企業(yè)可以和銀行、保險公司等金融機構(gòu)之間建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過購買保險或者采取風(fēng)險分擔(dān)等多種方式降低投融資風(fēng)險發(fā)生概率；與此同時，企業(yè)還要和行業(yè)協(xié)會、監(jiān)管機構(gòu)之間保持良好聯(lián)系，及時掌握行業(yè)動態(tài)與政策變化，進而更好地應(yīng)對可能出現(xiàn)的風(fēng)險。通過采用這些措施，企業(yè)能夠更好提高投融資風(fēng)險管理水平，保證投融資活動有序開展。

健全內(nèi)部管理制度 首先，在企業(yè)內(nèi)部需要制定完善的內(nèi)部控制體系，包含明確職責(zé)分工與優(yōu)化審批流程等等；同時還要制定科學(xué)的監(jiān)督機制，加強職責(zé)分工，確保投融資活動當(dāng)中的各個環(huán)節(jié)均有專人負責(zé)，防止出現(xiàn)職責(zé)不清而引起的風(fēng)險；審批流程的優(yōu)化，主要是通過設(shè)定科學(xué)的權(quán)限與程序，保證每項投融資決策均經(jīng)過有效的評估與論證；制定科學(xué)的監(jiān)督機制，可以對融資活動進行嚴(yán)格監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)并正確處理潛在的風(fēng)險問題。其次，企業(yè)需要加強財務(wù)管理與風(fēng)險評估。財務(wù)管理作為企業(yè)投融資活動的主要內(nèi)容之一，通過制定完善的財務(wù)分析體系，能夠?qū)ν度谫Y項目的財務(wù)效益進行有效評估，進而作出正確的投資決策；通過按時開展風(fēng)險評估，識別并分析投融資期間可能遇到的各項風(fēng)險，包含市場風(fēng)險和信用風(fēng)險等等，制定出正確的應(yīng)對措施。最后，企業(yè)還要特別注重人才培養(yǎng)，加強信息系統(tǒng)建設(shè)。專業(yè)人才作為企業(yè)投融資活動順利進行的基礎(chǔ)，企業(yè)通過培訓(xùn)并引進專業(yè)人才，可以提升投融資團隊的專業(yè)素養(yǎng)與風(fēng)險識別能力；還要積極應(yīng)用現(xiàn)代化信息技術(shù)，構(gòu)建高效的信息系統(tǒng)，不斷提升投融資活動的透明度，降低信息不對稱所帶來的一系列風(fēng)險。

作者單位：中煤地華盛水文地質(zhì)勘察有限公司第三分公司